供應(yīng)鏈金融的建議精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇供應(yīng)鏈金融的建議，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】　供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；優(yōu)勢；建議

中圖分類號：F270文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-0278(2012)03-059-01

一、供應(yīng)鏈金融的基本概念

伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和供應(yīng)鏈概念的誕生，市場競爭己不再僅僅是企業(yè)之間的競爭，還包括了供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，供應(yīng)鏈中企業(yè)的關(guān)系也越來越緊密。因此供應(yīng)鏈融資作為解決供應(yīng)鏈中企業(yè)資金籌集難題的一種有效途徑也就應(yīng)運而生。但是供應(yīng)鏈融資到目前為止還沒有統(tǒng)一的定義，對于供應(yīng)鏈金融的探索還在繼續(xù)，供應(yīng)鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局維度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈融資按照資金來源這個維度可以劃分為自嘗性貿(mào)易融資和商業(yè)信用融資。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟運行中不可缺少的重要組成部分，在推動國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進市場繁榮和社會穩(wěn)定等方面都發(fā)揮了不可替代的重要作用，為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。但同時，我國中小企業(yè)的發(fā)展同樣也面臨著許多的困難，例如融資困難，即中小企業(yè)所獲得的融資與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用極不相稱。融資困難，已經(jīng)成為制約我國企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

長期以來，中小企業(yè)融資問題一直都備受關(guān)注。中小企業(yè)的融資特點是由其自身的特殊性所決定的： 1.資金需求數(shù)額少，要得急，頻率高，風(fēng)險高；2.自有資本金偏少，抵押擔(dān)保落實難；3.融資方式單一，以借貸融資為主，先天不足，缺少直接融資途徑；4.融資成本過高，企業(yè)不堪重負(fù)；5.信息不對稱加劇了融資難度；6.以民間借貸為主，自我融資發(fā)展壯大。

三、供應(yīng)鏈金融存在的問題及風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融運作也存在一些潛在問題和風(fēng)險：

(一)尚未建立、健全中小企業(yè)信用評價體系

在供應(yīng)鏈融資模式下，雖然各金融機構(gòu)已不再局限于企業(yè)財務(wù)報表等硬信息。借助供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的力量和供應(yīng)鏈的綜合實力，廣大中小企業(yè)的融資壓力有所緩和。但是，完善的中小企業(yè)信用評價體系仍然還未建立。雖然供應(yīng)鏈融資能有效規(guī)避單一企業(yè)的信用風(fēng)險，但卻不能消除信用風(fēng)險。

(二)金融產(chǎn)品單一，不能滿足中小企業(yè)的需求

雖然供應(yīng)鏈融資在我國發(fā)展迅速，供應(yīng)鏈融資服務(wù)也日益完善。但是，目前各金融機構(gòu)所提供的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大都是較為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，還未能很好地滿足中小企業(yè)不斷發(fā)展的全方位、多層次的融資需求。

（三）供應(yīng)鏈自身風(fēng)險

供應(yīng)鏈由于參與者眾多，受到諸多內(nèi)外因素的影響，混亂和不確定成為市場的主要特征，需求波動加劇，產(chǎn)品與技術(shù)的生命周期明顯縮短，引入競爭性產(chǎn)品使生命周期更加難以預(yù)測，供應(yīng)鏈產(chǎn)生大量的混亂。與此同時，企業(yè)不僅受到諸如自然災(zāi)害、罷工和恐怖襲擊等外部事件的影響，同樣也會遇到企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊，這些改變都潛在地增加了供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險。

四、加快發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

（一）國家制定相關(guān)政策，改善中小企業(yè)的融資困境

國家要積極完善相關(guān)政策法規(guī)，推動供應(yīng)鏈融資體系和平臺的建立。隨著供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，對相關(guān)法律法規(guī)也有了新的要求。但是，目前國內(nèi)相關(guān)的法律還未能跟上供應(yīng)鏈融資發(fā)展的步伐，阻礙了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，首先國家有責(zé)任在不斷進行市場建設(shè)的同時，加強對于供應(yīng)鏈相關(guān)法律、法規(guī)的制定工作，以規(guī)范供應(yīng)鏈融資中的行為，促進供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。其次鼓勵各金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)都積極參與到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中去，推動供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

一方面，各金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征和需求特點，建立起適合中小企業(yè)的授信評級體系。另一方面，各金融機構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注廣大中小企業(yè)的融資需求，研發(fā)適應(yīng)市場的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。這樣做，不僅滿足了廣大中小企業(yè)的需求，緩解了其的資金壓力，也促進了金融機構(gòu)自身業(yè)務(wù)的拓展和實力的提高。

(三)中小企業(yè)要不斷提高自身意識，更好地利用供應(yīng)鏈融資緩解其資金壓力

國內(nèi)多數(shù)中小企業(yè)習(xí)慣于從銀行獲取普通形式的長期貸款，對供應(yīng)鏈融資這些金融工具缺乏認(rèn)識，因而失去了許多融資機會。而且部分企業(yè)信用觀念淡薄，舉債意識強烈，償債意識不足。因此，各中小企業(yè)要不斷提高自身意識和綜合素質(zhì)，將供應(yīng)鏈內(nèi)相關(guān)的上下游企業(yè)與融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來，針對自身情況及供應(yīng)鏈的特點，合理利用供應(yīng)鏈融資服務(wù)，以更有效地緩解其資金壓力。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃麗琴．我國中小企業(yè)融資難問題分析與對策研究[D].中國優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫,2007—03-31．

[2]劉濤,李幫義,樂菲菲.供應(yīng)鏈中的信用交易與中小企業(yè)融資解困[J].商業(yè)時代，2008，22:71-72．

篇2

陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學(xué)商學(xué)院2012級學(xué)生，碩士生，主要研究方向：財務(wù)管理理論與實務(wù)。

摘要：供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的特點和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應(yīng)鏈金融給各方帶來的優(yōu)勢及在這種運作模式下存在的風(fēng)險，并結(jié)合現(xiàn)行的企業(yè)運作實踐做出相應(yīng)的對策分析，希望對解決安徽省中小企業(yè)的融資問題提供參考方案。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，經(jīng)過分析，研究者發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致中小企業(yè)倒閉的直接原因就是企業(yè)的現(xiàn)金流中斷。與此同時，商業(yè)銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業(yè)自身方面的原因，還有一個重要原因是銀行部門的金融服務(wù)創(chuàng)新沒有適應(yīng)市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創(chuàng)新融資渠道。供應(yīng)鏈金融在這一背景下應(yīng)運而生，并受到越來越多的國內(nèi)外商業(yè)銀行與第三物流企業(yè)的重視，成為解決中小企業(yè)融資難的一個新的渠道。

一、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

安徽省金融供應(yīng)鏈尚處于發(fā)展的初期，上海浦東發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業(yè)銀行在安徽省金融機構(gòu)供應(yīng)鏈中處于前列，三大銀行根據(jù)各自的經(jīng)營狀況推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1、浦發(fā)銀行推出全面升級的“供應(yīng)鏈金融解決方案”，為企業(yè)提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內(nèi)的各類企業(yè)在物流、信息流和資金流管理上提高實效、節(jié)約成本、增加價值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業(yè)經(jīng)營的格局。在安徽省中小企業(yè)間這三大板塊緊密協(xié)作，充分發(fā)揮“信息流、實物流、資金流三流合一的整體優(yōu)勢，實現(xiàn)板塊間有效聯(lián)動。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴(yán)格履行內(nèi)部授信審查審批的同時，還對運營良好、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業(yè)信貸服務(wù)平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業(yè)特點的信貸品種、服務(wù)方式和服務(wù)手段，切實緩解中小企業(yè)“融資難”問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)融資中實施的效果

供應(yīng)鏈金融通過對完整產(chǎn)業(yè)鏈或部分節(jié)點給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業(yè)融資難困境，而且有利于增加銀行的業(yè)務(wù)收入，增強核心企業(yè)的競爭優(yōu)勢，收到了一項創(chuàng)新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業(yè)獲得信貸支持

供應(yīng)鏈融資模式成功突破傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的評級授信、地質(zhì)擔(dān)保押、審批流程等方面的限制，給中小企業(yè)提供了穩(wěn)定且低成本的融資模式，如交行主動給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持，有利于企業(yè)全方位的發(fā)展。

2、為物流企業(yè)的發(fā)展提供了新的契機

第三方物流在其提供服務(wù)的過程中為自身的發(fā)展創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)增長點，提升了自己綜合價值，同時可以吸引更多的客戶。同時，把一些規(guī)模大、資質(zhì)較好的物流企業(yè)吸進強勢的供應(yīng)鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業(yè)不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應(yīng)鏈金融的介入無疑會加快第三方物流企業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

3、開拓了銀行業(yè)務(wù)新渠道

供應(yīng)鏈融資為銀行提供了穩(wěn)定可靠的業(yè)務(wù)渠道，增加了銀行的利潤。具體表現(xiàn)：（1）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行根據(jù)交易設(shè)計產(chǎn)品營銷方案，其中供應(yīng)鏈融資與定制化的授信額度成為商業(yè)銀行流動資金貸款領(lǐng)域最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。（2）構(gòu)建了銀行、企業(yè)、商品良性互動的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的多方共贏。

二、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應(yīng)鏈上的多數(shù)企業(yè)沒有業(yè)務(wù)往來，銀行很難得到企業(yè)可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸政策；另一方面，因為對流動資產(chǎn)進行評估的方法和標(biāo)準(zhǔn)存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導(dǎo)致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應(yīng)鏈金融給各方帶來的風(fēng)險

1、物流業(yè)瀆職風(fēng)險

安徽省內(nèi)管理規(guī)范、實力較強的物流公司較少，且大多數(shù)管理系統(tǒng)較落后，難以滿足銀行對企業(yè)出貨進貨實施嚴(yán)格的監(jiān)管。在此背景下，如果對物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個新的風(fēng)險隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等，必然影響供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理不能無縫銜接，甚至可能導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風(fēng)險

一方面，借款企業(yè)為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)在財務(wù)報表編制及審計報告中采取隱藏不利財務(wù)信息從而獲得貸款[2]，實現(xiàn)短期效應(yīng)的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業(yè)真實的財務(wù)狀況及經(jīng)營情況，最終必然導(dǎo)致銀行承擔(dān)極大貸款潛在的風(fēng)險。另一方面，由于商業(yè)銀行的管理機制和監(jiān)管機制不健全，以及管理人員的素質(zhì)參差不齊，業(yè)務(wù)操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風(fēng)險

3、供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融會產(chǎn)生“自我擴散”的效應(yīng)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將各方連接起來，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，生產(chǎn)商、物流方、金融機構(gòu)這種鐵三角的關(guān)系，意味著一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將使風(fēng)險傳播整條供應(yīng)鏈。如果這種風(fēng)險不加以控制將會影響整個行業(yè)的發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈金融信息化水平較低

信息化建設(shè)發(fā)展與供應(yīng)鏈金融發(fā)展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴(yán)重的影響了安徽省中小企業(yè)的發(fā)展。雖然電子商務(wù)手段在一定程度上增強了貿(mào)易系統(tǒng)的可信度，但是安徽省商業(yè)銀行普遍沒有將供應(yīng)鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)實施中存在問題的對策建議

供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新的模式具有持久的生命，并將進一步促進企業(yè)獲得經(jīng)濟和社會效益。但是必須有效地控制風(fēng)險，控制風(fēng)險可從以下方面入手：

（一）建立全方位動態(tài)的信用評估體系

首先政府要建立健全社會信用系統(tǒng)和企業(yè)、個人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實施聯(lián)合制裁，維護商業(yè)銀行權(quán)益。其次，應(yīng)加強企業(yè)的信用理念，供應(yīng)鏈上的企業(yè)是合作而不是競爭的關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)要加強自身的風(fēng)險意識。再者，核心企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈成員時，將信用度評價作為一項重要的標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟成員進行嚴(yán)格的篩選，對潛在不良的企業(yè)進行及時地淘汰，以保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。最后，銀行必須變靜態(tài)評估為動態(tài)評估，評級方法由傳統(tǒng)的單一授信主體評價制度轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸黧w+債項”二合一的新型評價制度[3]。同時銀行應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個指標(biāo)，來評價企業(yè)以往的信用度。

（二）加快銀行供應(yīng)鏈金融的人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對從業(yè)人員要求較高，應(yīng)盡快地培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿(mào)易以及法律等知識的復(fù)合型人才。要做到這一點，一方面，要積極引進高水平、高素質(zhì)的復(fù)合人才；另外一方面 ，銀行應(yīng)加大對員工的培訓(xùn)，定期更新業(yè)務(wù)知識，提高員工素質(zhì)，降低操作風(fēng)險。。

（三）完善銀行對合作企業(yè)評估和約束機制

1、借款企業(yè)

對于借款企業(yè)銀行，你一方面，銀行應(yīng)針對每個供應(yīng)鏈的具體的融資項目，成立專門的項目評估小組，并且對該項目所處的行業(yè)前景、發(fā)展動態(tài)、項目生命周期、相應(yīng)的國家法律法規(guī)政策，以及國內(nèi)外的市場狀況進行詳細(xì)的評估，對于存在潛在危險的項目及時發(fā)出預(yù)警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴(yán)格的責(zé)任合同來約束合作企業(yè)，使合作企業(yè)嚴(yán)格地按照合同的規(guī)定使用貸款，對于沒有按合同規(guī)定使用貸款，并將貸款投入風(fēng)險較高項目的企業(yè)，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業(yè)

應(yīng)建立物流企業(yè)嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理機制和靈活的監(jiān)管制度，從而完善對物流企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和評價機制[4]，以控制物流企業(yè)瀆職風(fēng)險。此外，銀行可以根據(jù)物流企業(yè)的監(jiān)管資質(zhì)和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內(nèi)監(jiān)管企業(yè)對貸款的使用，從而形成嚴(yán)格的監(jiān)管和控制機制。同時，還要考慮物流企業(yè)的信用風(fēng)險，包括物流企業(yè)所處的行業(yè)地位、自身資金規(guī)模以及自身在物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的歷史信用記錄。

3、核心企業(yè)

對于核心企業(yè)銀行應(yīng)充分了解企業(yè)的資信狀況和財務(wù)狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進行函證和調(diào)查，防止經(jīng)營狀況不佳的核心企業(yè)因為，為了獲得資金而與其他供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行合謀。同時還要對核心企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境進行控制測試，了解內(nèi)部控制活動是否有效執(zhí)行，進一步發(fā)現(xiàn)管理層是否存在舞弊的可能。同時鼓勵核心企業(yè)建立內(nèi)部審計機制，防止企業(yè)存在虛假的信息。銀行應(yīng)根據(jù)建立的內(nèi)部機制對核心企業(yè)從做賬方法、業(yè)務(wù)流程、資金流程等方面進行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）加強供應(yīng)鏈的管理

降低供應(yīng)鏈金融自身給銀行帶來的風(fēng)險，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業(yè)的支持。銀行可以通過調(diào)閱核心企業(yè)財務(wù)報表、檢查核心企業(yè)過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時要求企業(yè)出具全套的合同單據(jù)。另外，銀行必須引入專業(yè)的物流公司或倉儲機構(gòu)對質(zhì)物進行監(jiān)管。同時，商業(yè)銀行要建立健全激勵懲罰機制，增強成員對核心企業(yè)的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應(yīng)按照“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一管理”的原則，科學(xué)規(guī)劃、合理布局，建設(shè)安徽省供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺和金融信息化服務(wù)保障體系。從企業(yè)層面看，應(yīng)不斷地加大信息化技術(shù)的利用水平，通過現(xiàn)代化信息的利用，將供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)組織起來，加強各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞的風(fēng)險。從銀行層面上看，應(yīng)建立信息化系統(tǒng)平臺，積極地開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務(wù)平臺[5]，將信息化綜合服務(wù)平臺應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，促進行業(yè)融合發(fā)展，有效的提高銀企協(xié)作的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

總之，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景是廣闊的，將成為銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，亦是物流企業(yè)挖掘供應(yīng)鏈價值的新大陸。建立一個良好的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的經(jīng)濟環(huán)境，離不開法律法規(guī)的保障，以及物流業(yè)、商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈成員的相互協(xié)作。必須合理有效地處理好各方面的相互關(guān)系，從而促進供應(yīng)鏈金融長期穩(wěn)定的發(fā)展。（作者單位：安徽大學(xué)）

基金項目：2012年度安徽省教育廳人文社會科學(xué)重點研究項目《后金融危機背景下基于供應(yīng)鏈金融的安徽中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

參考文獻(xiàn)：

[1]李善良.基于供應(yīng)鏈金融視角下的中小企業(yè)融資問題的研究[J].蘇州大學(xué)學(xué)報，2012，（9）.

[2]龍志云，陳飛燕.我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r的再思考[J].金融觀察，2011，（1）.

[3]李殊琦.發(fā)展我國供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的政策建議[J].金融與經(jīng)濟，2011，（7）.

篇3

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)集群；供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)

一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈融資

產(chǎn)業(yè)集群是指在某個特定產(chǎn)業(yè)中相互關(guān)聯(lián)、在地理位置上相對集中的若干企業(yè)和機構(gòu)的集合。它可以是以一個或者少數(shù)幾個核心企業(yè)為中心而形成的單鏈集群；也可以是眾多規(guī)模較小的中小企業(yè)構(gòu)成的簡單網(wǎng)絡(luò)集群；還可以是以多條核心供應(yīng)鏈為中心而形成的空間網(wǎng)絡(luò)動態(tài)集群。所謂供應(yīng)鏈融資是指基于企業(yè)商品交易項下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對核心企業(yè)上下游長期合作的配套企業(yè)——供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。在產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈融資模式下，銀行等金融機構(gòu)從原來的重點評估中小企業(yè)本身風(fēng)險，轉(zhuǎn)化為對集群內(nèi)整個供應(yīng)鏈及其交易的風(fēng)險評估，同時強調(diào)集群供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)實力和信譽水平。

二、制約我國集群中小企業(yè)融資的主要因素

（1）商業(yè)銀行針對集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)貸款模式較為滯

后。傳統(tǒng)上，銀行授信按擔(dān)保方式去分為三種：保證擔(dān)保授信、信用授信和抵押授信。保證擔(dān)保授信需要第三方提供擔(dān)保，而中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保。銀行往往對集群中的大型企業(yè)給予較高的授信，而沒有將核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)作為一個整體進行授信，這樣就嚴(yán)重制約了集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的發(fā)展。（2）集群供應(yīng)鏈企業(yè)間缺乏融資協(xié)同。集群內(nèi)企業(yè)信譽鏈的建立意味著它形成了一個協(xié)同的整體，從而使企業(yè)從個體融資轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€集群供應(yīng)鏈融資。這樣就大幅降低了集群內(nèi)中小企業(yè)的融資難度。（3）集群供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品創(chuàng)新不足。目前國際上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)品種繁多，包括先票（款）后貨授信，進口信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押授信、票據(jù)池授信、動態(tài)抵（質(zhì)）押授信、出口信用險項下授信、普通倉單質(zhì)押授信、國內(nèi)保理池融資、附保函的商業(yè)承兌匯票等等。而國內(nèi)產(chǎn)品多集中在應(yīng)收賬款融資、倉單質(zhì)押、保兌倉融資類產(chǎn)品中。雖然現(xiàn)行的供應(yīng)鏈融資模式能夠解決集群內(nèi)中小企業(yè)的融資難問題，但是由于我國市場經(jīng)濟的復(fù)雜環(huán)境，這些融資產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資需求，需要更多的創(chuàng)新產(chǎn)品來替代。

三、我國集群中小企業(yè)融資政策建議

（1）鼓勵供應(yīng)鏈融資提供方多元化。中小企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款往往較難，我們也可以鼓勵一些集群供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、物流公司、第三方管理公司等成為相應(yīng)的放貸主體方，還可以充分利用社會資本網(wǎng)絡(luò)。（2）加強集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資的內(nèi)外協(xié)同。集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)要解決融資難問題不光要與內(nèi)部單元協(xié)同，更重要的是與外部的銀行等放貸主體進行協(xié)同，要實現(xiàn)雙方的信息互動，盡量弱化信息不對稱。建議銀行等金融機構(gòu)、集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)和物流公司應(yīng)在現(xiàn)有信息平臺的基礎(chǔ)上，增加新的功能模塊以及接口數(shù)據(jù)傳輸功能，實現(xiàn)銀行、集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)和物流公司在信息共享上的高效運作。（3）大力發(fā)展集群供應(yīng)鏈企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著商業(yè)銀行與社會資本網(wǎng)的進入，市場競爭越發(fā)激烈，集群供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)融資需求多樣化，提供融資服務(wù)的主體必須采取差別化的融資產(chǎn)品。

本文對我國集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資問題進行了簡要分析，從融資主體、資金提供方兩者入手，探討了它們各自對集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的影響。在分析了其融資難原因的基礎(chǔ)上，考慮了融資方與資金提供方兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系，提出了解決我國集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資難的幾條建議。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]趙廣華．產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈協(xié)同管理體系構(gòu)建[J]．科技基本與對策．2010（18）：53～56

[2]劉克，王嵐．產(chǎn)業(yè)集群中中小企業(yè)外部融資效率研究——制度理論的視角[J]．當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)．2010（3）：11～19

[3]趙廣華．供應(yīng)鏈融資——解決中小企業(yè)融資難的新型信貸模式

[J]．生產(chǎn)力研究．2010（7）：225～226

[4]張淑煥，陳志蓮．基于集群理論的中小企業(yè)“融資鏈”問題探討[J]．商業(yè)經(jīng)濟與管理．2006（5）：66～69

[5]李殊琦．發(fā)展我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的政策建議[J]．金融與經(jīng)濟．2011（7）：36～39

[6]魏仙.緩解我國中小企業(yè)融資難的對策分析[J].企業(yè)導(dǎo)報.2010（3）

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 融資

一、我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，已成為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，在繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新、改善民生等方面，發(fā)揮巨大的作用。由《2010年中國企業(yè)管理年鑒》，截止2009年底，全國工商登記企業(yè)1030萬戶，個體工商戶3130萬戶，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)達(dá)4153.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的99.8%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的62%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，資金短缺問題一直困擾著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

首先，受法律法規(guī)制約，中小企業(yè)的融資能力有限。一方面，受制于政策因素，大部分中小企業(yè)難以實現(xiàn)二級市場融資。另一方面，國內(nèi)民間借貸受到嚴(yán)格的限制，且成本也相對較高，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)通過民間融資困難。第三，我國開展的小額貸款公司等試點機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險需獨自承擔(dān)，利潤完全從利息中獲取，造成利息水平高，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

其次，受制于企業(yè)規(guī)模、信用記錄等因素，銀行借款能力較差。在信貸市場上，出于回避違約風(fēng)險的動機，銀行須將部分企業(yè)“擠出”信貸市場，一般銀行會將企業(yè)的大小、過去的信用記錄等作為發(fā)放貸款的考核條件。然而，中小企業(yè)一般規(guī)模較小，固定資產(chǎn)較少，難以獲得銀行信貸配額。并且很多中小企業(yè)信息透明程度不高，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，從而導(dǎo)致惜貸現(xiàn)象發(fā)生。

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)分工越來越明顯，大企業(yè)外包業(yè)務(wù)逐步增加。但研究表明，大企業(yè)因自身利益而對中小企業(yè)供應(yīng)商采取推后付款等手段導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈效益的非理性，抵消了市場分工帶來的好處，因此如何進行供應(yīng)鏈管理以及供應(yīng)鏈融資問題成為了近年來的一個研究熱點。

二、供應(yīng)鏈金融的簡介與發(fā)展

所謂供應(yīng)鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流等進行控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中， 從而將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

長期以來，企業(yè)關(guān)于供應(yīng)鏈的管理側(cè)重與物流和信息流層面，資金流或的管理卻被忽視。隨著全球化的發(fā)展，價值鏈周期延長，如何改變核心企業(yè)基于單獨成本和現(xiàn)金流的優(yōu)化的個體理性決策所導(dǎo)致的團體非理性問題成為供應(yīng)鏈研究的主要方向，供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)運而生。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，而且也為開展業(yè)務(wù)的銀行提供了新的盈利模式。

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一定程度上緩解了信息不對稱問題。主要表現(xiàn)在：1、供應(yīng)鏈融資立足于宏觀角度，通過現(xiàn)存的企業(yè)間合作關(guān)系，銀行可以了解企業(yè)過去的情況，而對整個供應(yīng)鏈及行業(yè)的角度分析，又能進一步判斷企業(yè)的未來，降低信貸風(fēng)險。2、處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)通過商會、行會等緊密聯(lián)系在一起，之間的信息比較暢通。3、通過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，信貸風(fēng)險不在單獨由中小企業(yè)承擔(dān)，而是與企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置與地位，以及供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用等密切相關(guān)。

其次，供應(yīng)鏈的存在提高了銀行對中小企業(yè)放貸的積極性。在供應(yīng)鏈中， 中小企業(yè)聚集， 企業(yè)信息相互交流， 從而產(chǎn)生信息的“規(guī)模”效應(yīng)，從而降低銀行的信息匯集的成本， 提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

第三， 供應(yīng)鏈的存在為中小企業(yè)實行信用擔(dān)保創(chuàng)造了條件。我國信用擔(dān)保體系目前尚不完善， 中小企業(yè)難以獲得相關(guān)擔(dān)保， 從而加大了獲得銀行貸款的難度。因供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)相互了解對方的信譽狀況和經(jīng)營能力等信息，利于中小企業(yè)獲得擔(dān)保支持。

最后，銀行可以使用標(biāo)準(zhǔn)化的模式在供應(yīng)鏈體系中進行批量貸款業(yè)務(wù)，從而提高銀行的效率和收益，也一定程度降低了相應(yīng)的風(fēng)險。

正是由于這些優(yōu)點，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)深受各大銀行喜愛。深發(fā)展銀行于2003年開始在公司內(nèi)部貫徹供應(yīng)鏈金融的營銷理念，創(chuàng)造“N”到“1”模式，先進行供應(yīng)鏈上眾多弱勢中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，最后迫使核心企業(yè)轉(zhuǎn)向銀行，帶動公司中小企業(yè)業(yè)務(wù)與核心企業(yè)業(yè)務(wù)的雙雙提升。隨后，國內(nèi)各大銀行也開始不斷推出了各類產(chǎn)品，如2007 年上浦發(fā)銀行的“供應(yīng)鏈融資”；中國銀行的“融貨達(dá)”、“融信達(dá)”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項目”等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)；華夏銀行推出 “融資共贏鏈”業(yè)務(wù)等。

三、供應(yīng)鏈融資的基本模式

在實際應(yīng)用中，供應(yīng)鏈金融一般可分為以下三類融資模式：

（一）應(yīng)收賬款融資模式

以應(yīng)收賬款向銀行辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資多用于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)人、債務(wù)人以及銀行均參與其中，債務(wù)企業(yè)在其中起著反擔(dān)保的作用，從而降低銀行的信貸風(fēng)險。

應(yīng)收賬款融資利用應(yīng)收賬款易變現(xiàn)、易保管的特點，且融資機構(gòu)享有追索權(quán)，從而作為質(zhì)押品更容易被雙方接受，使得企業(yè)容易獲得銀行的短期信用支持，從而促進整條供應(yīng)鏈的正常運行。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)以控制企業(yè)購買商品的提貨權(quán)為手段，為企業(yè)提供信貸授信，并按企業(yè)的銷售回款的金額逐步向企業(yè)釋放提貨權(quán)。

一般，保兌倉業(yè)務(wù)除了需要直接于處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)和銀行參與外，還需要倉儲監(jiān)管單位負(fù)責(zé)對質(zhì)押物品的監(jiān)管以及評估工作；保兌倉業(yè)務(wù)一般需上游企業(yè)給予回購的承諾，進而降低銀行的風(fēng)險。

（三）融通倉業(yè)務(wù)

所謂融通倉，是指第三方物流企業(yè)對融資企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的金融服務(wù)，它不但可以為客戶提供高質(zhì)量的物流服務(wù)，還能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高客戶的經(jīng)營和資本運作效率。

融通倉運作的基本過程是：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)以采購的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物存入第三方物流開設(shè)的融通倉并獲得金融機構(gòu)的貸款，然后在后期經(jīng)營與產(chǎn)品銷售過程中分階段償還，物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、評估、信用擔(dān)保等服務(wù)

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析

與傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與者眾多，而且一般會涉及不同行業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域等，因此其在風(fēng)險方面也呈現(xiàn)出其自身的特殊性。

首先是供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險。一方面是供應(yīng)鏈自身面臨的外部風(fēng)險。供應(yīng)鏈由于參與者眾多，受到諸多內(nèi)外因素的影響，如災(zāi)害、罷工等，由于涉及行業(yè)眾多，導(dǎo)致這一外部因素影響較大，某一環(huán)節(jié)的差錯可能阻礙整條供應(yīng)鏈的運行。

另一方面是供應(yīng)鏈自身內(nèi)部的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將供應(yīng)鏈上的各方連接起來，使生產(chǎn)商、物流方、金融機構(gòu)相互關(guān)聯(lián)，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，這種“鐵三角”關(guān)系也意味著，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其影響也會隨著供應(yīng)鏈不斷展開，使得供應(yīng)鏈成為了一條風(fēng)險傳播鏈。例如，如果上游企業(yè)出現(xiàn)問題，則原材料供給可能不足，那么除了影響企業(yè)自身的信貸外，同時還會影響下游企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，進而影響了整個行業(yè)，影響銀行為下游企業(yè)提供信貸融資。因此，供應(yīng)鏈融資在不出現(xiàn)風(fēng)險的情況下，其運轉(zhuǎn)將非常利于生產(chǎn)擴大，提高全行業(yè)的效益。但一旦出現(xiàn)風(fēng)險并且不能有效控制，那么其造成的影響也將是對整個行業(yè)的。

其次是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運營風(fēng)險。銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，除擁有信貸風(fēng)險外，還會全面參與企業(yè)業(yè)務(wù)流程中各方面的風(fēng)險，即要從產(chǎn)品設(shè)計、客戶需求階段直到原材料采購、生產(chǎn)、產(chǎn)成品交付給客戶收回資金的整個過程。同時，企業(yè)物流的專業(yè)化也需銀行評估考核，選擇具有較高物流管理水平、企業(yè)信息化、供應(yīng)鏈管理都有一定能力的企業(yè)是“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)成功的關(guān)鍵之一，也是供應(yīng)鏈金融運營的風(fēng)險點之一。

第三，法律風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資涉及的利益主體較多，是多種金融產(chǎn)品的組合，很難依靠單一的法律法規(guī)進行約束。

針對以上風(fēng)險，我們建議從以下幾個方面完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

首先，完善法律體系，強化外部約束機制。供應(yīng)鏈融資關(guān)系到一個行業(yè)的發(fā)展前景，并且將實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟巧妙的整合起來，這就意味著，如果發(fā)生風(fēng)險，其帶來的影響可能是毀滅性的。因此，應(yīng)首先制定法律法規(guī)，形成一個良好的外部約束機制。供應(yīng)鏈融資開展時間較短，在產(chǎn)品的創(chuàng)建、條約制定等方面缺少一個參照物，而供應(yīng)鏈融資涉及的貨權(quán)、付款承諾、責(zé)任擔(dān)保等與許多現(xiàn)存的法律有牽連，如何協(xié)調(diào)好這些法律以及銀行信貸準(zhǔn)則之間的整合尤其重要。

其次，完善信用體系建設(shè)，加大內(nèi)部控制力度。首先應(yīng)強化企業(yè)的信用理念，提高企業(yè)自身的信用意識。供應(yīng)鏈上各企業(yè)是一個合作的關(guān)系，而不是競爭關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)應(yīng)從自身抓起，防止道德風(fēng)險和逆向選擇的出現(xiàn)。第二，建立內(nèi)部信用評級指標(biāo)體系，建立信用記錄。第三，實行內(nèi)部互相監(jiān)督措施。供應(yīng)鏈上的企業(yè)除了對自身進行約束、提高自身信用水平外，還應(yīng)該對其他企業(yè)互相監(jiān)督。

第三，建立風(fēng)險隔離機制，防止風(fēng)險擴散。供應(yīng)鏈融資最大的問題在于其風(fēng)險的傳播性。因此，建立風(fēng)險隔離機制十分必要。

五、當(dāng)前我國開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的問題及對策建議

從2003年深發(fā)展將供應(yīng)鏈金融引入我國，其在我國已經(jīng)取得了很大的發(fā)展，但目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍面臨著很多問題：

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展不足。目前大部分地方股份制銀行因能力或條件不足，并未開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而這些銀行往往主要面向的是中小企業(yè)，從而導(dǎo)致廣大的中小企業(yè)無法享受該業(yè)務(wù)所帶來的利益，依然面臨著嚴(yán)峻的融資難問題。

其次，銀行與企業(yè)之間存在明顯的信息不對稱問題。由于銀行與中小企業(yè)之間信息傳遞不通暢，導(dǎo)致很多中小企業(yè)并不知道不熟悉什么是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從，使得銀行在業(yè)務(wù)擴張、客戶拓展方面存在很大的不便。

第三，物流企業(yè)發(fā)展不足。很多供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需要第三方物流企業(yè)參與，物流企業(yè)在風(fēng)險控制方面起著很大的作用。同時，物流企業(yè)可以自身部分取代銀行，參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)融資帶來更大的便利。

為此我們提出以下建議：

1、政府設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項資金。政府可設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項資金，對中小企業(yè)融資作出突出貢獻(xiàn)的銀行給予表彰和獎勵，以鼓勵銀行拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

2、構(gòu)建融資信息服務(wù)平臺。建立由政府主導(dǎo)、各金融機構(gòu)參與的公共金融信息服務(wù)平臺。通過這個平臺推介銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，同時也向銀行推介好的企業(yè)和項目，解決企業(yè)和銀行之間信息不對稱的問題。

3、搭建銀行與企業(yè)之間溝通的橋梁。由政府牽頭，舉辦由銀行和企業(yè)共同參加的座談會，增進雙方的信任和了解。邀請銀行舉辦業(yè)務(wù)培訓(xùn)會，向企業(yè)介紹其供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。

4、加快物流的建設(shè)。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中扮演著天然監(jiān)管人的角色，因此，各地應(yīng)加快物流的建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡躍飛.供應(yīng)鏈金融.背景、創(chuàng)新與概念界定[J].財經(jīng)問題研究，2009年，第8期

[2]馮靜生.供應(yīng)鏈金融.優(yōu)勢、風(fēng)險及建議[J].區(qū)域金融研究，2009年，第2期

篇5

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；反向保理；運行模式；發(fā)展

中圖分類號：F25

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）10-0047-03

2008年金融危機爆發(fā)以來，各國政府都采取相關(guān)措施應(yīng)對危機，學(xué)術(shù)界也利用這次危機在理論研究上進行思考，使得供應(yīng)鏈金融這個領(lǐng)域得到廣泛關(guān)注和深入研究。企業(yè)對現(xiàn)金流量需求的波動性增加了金融產(chǎn)品的需求，供應(yīng)鏈金融就是在這樣背景下產(chǎn)生的。企業(yè)需要資金用于投資，同時也要留存資金以抵抗風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的運作模式恰恰可以解決企業(yè)資金短缺的困境，但是目前企業(yè)還很少熟悉和了解供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)框架和運作方式，沒有看到供應(yīng)鏈金融在解決資金限制中發(fā)揮的作用，因此，了解供應(yīng)鏈金融的框架并將其應(yīng)用于企業(yè)資金配置中具有重要意義。

供應(yīng)鏈金融相關(guān)研究已得到廣泛關(guān)注，國內(nèi)外文獻(xiàn)已有很多從供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式、風(fēng)險管理、融資渠道等方面展開探討。國內(nèi)文獻(xiàn)主要集中在促進擴大中小企業(yè)融資渠道、風(fēng)險防范等方面展開，針對供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)和模式研究有限。胡躍飛等從供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實體經(jīng)濟的角度，討論供應(yīng)鏈財務(wù)管理到供應(yīng)鏈金融的演變過程，并從學(xué)理上對供應(yīng)鏈金融進行界定。徐學(xué)鋒等從供應(yīng)鏈金融概念的界定和理論基礎(chǔ)闡述出發(fā)，分析我國供應(yīng)鏈金融存在的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)實施和組織制度的問題，提出從技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新上解決我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展問題。馮靜生介紹了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展，通過我國的實際情況分析供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢和風(fēng)險，研究供應(yīng)鏈金融的運作規(guī)律，并對改善我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展環(huán)境給出建議。張Z等從物流金融與供應(yīng)鏈金融的融資方式的概念、運作主體、運作模式等分別進行論述，指出了兩者的區(qū)別及在融資活動中可能產(chǎn)生的問題，提出對策解決運作主體收益最大化問題。刁葉光等研究了供應(yīng)鏈金融下的反向保理業(yè)務(wù)，并將該模式與采購訂單融資和存貨融資相結(jié)合，并對國內(nèi)商業(yè)銀行的反向保理業(yè)務(wù)進行分析并給出建議。張玉馨介紹了反向保理業(yè)務(wù)的模式和供應(yīng)鏈金融的概念與發(fā)展，結(jié)合我國中小企業(yè)融資難的特點，分析了反向保理在我國發(fā)展的潛力。國外文獻(xiàn)也從一些角度對供應(yīng)鏈金融問題進行研究，Pfohl等研究了供應(yīng)鏈中的財務(wù)流，優(yōu)化財務(wù)流能夠減少供應(yīng)鏈的資本成本，并提出了供應(yīng)鏈金融的數(shù)學(xué)模型和分析框架。Gomm根據(jù)供應(yīng)鏈和物流的財務(wù)問題提出分析框架，指出供應(yīng)鏈財務(wù)管理更有利于供應(yīng)鏈管理，能夠改進資本成本率。Wuttke等建立關(guān)于供應(yīng)鏈金融的知識，分析公司如何采用供應(yīng)鏈金融來發(fā)展企業(yè)，并指出供應(yīng)商在這個過程中的作用，最后利用六家歐洲企業(yè)的實例說明供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢。

供應(yīng)鏈金融的研究能夠減少企業(yè)的資金成本，增加企業(yè)的融資手段，有利于企業(yè)資金的安排和配置。現(xiàn)有資金優(yōu)化和融資已成為企業(yè)面對的主要問題，如何使企業(yè)資本運營更有效率，供應(yīng)鏈金融可能會產(chǎn)生比較好的效果。因此，理解供應(yīng)鏈金融的基本概念和運作流程，同時分析供應(yīng)鏈金融的主要形式的運作情況，將有利于企業(yè)發(fā)展。

1 供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)的運作模式

供應(yīng)鏈金融在企業(yè)中具體的運作模式主要表現(xiàn)為反向保理模式，方向保理業(yè)務(wù)主要指金融機構(gòu)或相關(guān)企業(yè)針對有信譽企業(yè)，提供給有信譽企業(yè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)更多有利的貸款選擇，通過貨物抵押、應(yīng)收賬款抵押等方式。反向保理業(yè)務(wù)能夠以更靈活的形式為企業(yè)提供資金支持，同時根據(jù)主要核心企業(yè)的信譽程度實施風(fēng)險控制，能夠獲得有效的收益，實現(xiàn)金融機構(gòu)和企業(yè)之間的多贏。圖1顯示了反向保理業(yè)務(wù)的運作模式。

在很多企業(yè)都采用了反向保理業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)能夠減少擔(dān)保交易的風(fēng)險，同時降低了擔(dān)保交易的成本。原來的供應(yīng)鏈管理中，只強調(diào)供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的合作和溝通，但是，由于資金的限制和過度依靠核心企業(yè)，上下游的中小企業(yè)往往得不到很好的保障，在應(yīng)收貨款和應(yīng)付貨款的問題上要消耗很大的溝通成本，增加了供應(yīng)鏈管理的難度。反向保理業(yè)務(wù)能夠有效避免這種風(fēng)險，通過金融機構(gòu)共同承擔(dān)這種風(fēng)險，減少了溝通成本，使供應(yīng)鏈的運行更加順暢。供應(yīng)鏈金融的運行為企業(yè)創(chuàng)造更有利的條件，增加企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度，將功能整合為一體，在供應(yīng)鏈中創(chuàng)造出更大的價值和提高風(fēng)險管理水平。

2 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展

很多學(xué)者嘗試為供應(yīng)鏈金融下定義，雖然定義的細(xì)節(jié)中有些不同，但是大體的含義是一致的，研究主要包括在如何協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈內(nèi)部金融合作、如何創(chuàng)造利益相關(guān)者的價值等，實質(zhì)為供應(yīng)鏈各相關(guān)成員之間的資金調(diào)節(jié)。供應(yīng)鏈金融特別適合于核心企業(yè)為大型制造業(yè)企業(yè)，企業(yè)在采購設(shè)備或關(guān)鍵部件時，可以將信譽授權(quán)給供應(yīng)商，當(dāng)確保產(chǎn)品滿意后支付貨款，減少很大的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融這種授權(quán)信譽的運作模式主要受財務(wù)調(diào)節(jié)的控制、價格歧視、降低交易成本和質(zhì)量保證等需求的推動。供應(yīng)鏈金融模式在實踐中也得到很多應(yīng)用，從最原始的物流金融開始發(fā)展到更多的模式，主要發(fā)展?fàn)顩r分為以下三種情況：

2.1 企業(yè)間金融合作的進一步融合

現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)之間的交易已公開賬戶的形式展開，這種方式增加了企業(yè)間的透明度。傳統(tǒng)的交易主要體現(xiàn)在先付款后發(fā)貨，或是先付一部分款再發(fā)貨，這種交易模式加大了對資金的占用，要有很充足的流動資金才可以保證企業(yè)的順利運行。供應(yīng)鏈企業(yè)之間雖然要比一般的企業(yè)交易關(guān)系更牢固，但是這種交易模式也需要占用很多資金。而供應(yīng)鏈金融形式的引入，使得更多的利益相關(guān)者參與到供應(yīng)鏈中，開展更廣泛的金融合作，無形中加大了供應(yīng)鏈資金的數(shù)量，提供更多的交易機會，減少供應(yīng)鏈的交易風(fēng)險。

2.2 利用供應(yīng)鏈金融調(diào)節(jié)加強風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融也能夠增加風(fēng)險管理能力，交易信譽能可以作為一種機制分擔(dān)供應(yīng)鏈中的風(fēng)險。通過一些企業(yè)的實際表明，反向保理業(yè)務(wù)和核心企業(yè)的資金援助能夠減少供應(yīng)鏈的干擾和波動，加強風(fēng)險的控制能力，提高客戶需求滿意的能力。同時，供應(yīng)鏈金融的調(diào)節(jié)還能夠降低交易成本，引入金融機構(gòu)的資金支持可以減少關(guān)于交易支付方式的討論，避免供應(yīng)鏈的企業(yè)之間關(guān)于交易付款方式的協(xié)商和溝通，這樣無形中減少了企業(yè)之間的交易成本，保證了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

2.3 供應(yīng)鏈金融調(diào)節(jié)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

供應(yīng)鏈金融在供應(yīng)鏈中能夠產(chǎn)生多種資金配置的方式，建立在雙方的信譽基礎(chǔ)上。通過供應(yīng)鏈將更多的企業(yè)聯(lián)系到一起，形成資金配置的網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)的產(chǎn)生可以提供更多的企業(yè)之間的聯(lián)系，通過資金支持和金融支持產(chǎn)生更多的資金流，保證企業(yè)網(wǎng)的有效運行，減少網(wǎng)絡(luò)中的風(fēng)險，提高供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)的效率。在盤活更多企業(yè)的同時，也能保證金融機構(gòu)創(chuàng)造更多的交易和保理方式，更好的服務(wù)于企業(yè)。

3 供應(yīng)鏈金融實施的效果

一般很多依靠供應(yīng)鏈的企業(yè)都具有龐大而復(fù)雜的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，需要與很多企業(yè)發(fā)生財務(wù)往來，這就為供應(yīng)鏈金融提供了應(yīng)用的基礎(chǔ)。每個企業(yè)都在思考如何利用供應(yīng)鏈金融來實現(xiàn)供應(yīng)鏈資金的充裕和保證，都想將企業(yè)的戰(zhàn)略和執(zhí)行策略順利完成。企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融能夠獲得很多優(yōu)勢，在財務(wù)協(xié)調(diào)方面：為企業(yè)間的資金調(diào)節(jié)提供戰(zhàn)略向?qū)Аp少資金的運作成本、提供企業(yè)的財務(wù)信譽評估等。在風(fēng)險管理方面，通過支付期的延展降低資金運行成本、減少產(chǎn)品的價格、標(biāo)準(zhǔn)的支付期降低交易成本等。在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)方面，增加供應(yīng)鏈中資金的流動性、擴大供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的效用、提高網(wǎng)絡(luò)間企業(yè)的合作性。

不同企業(yè)針對供應(yīng)鏈金融的運用也有不同的理解，對于反向保理業(yè)務(wù)，有些企業(yè)主要利用反向保理提高占用資金的流轉(zhuǎn)速度、降低采購成本，通過標(biāo)準(zhǔn)化的資金支付期限的延長來減少財務(wù)成本。而另一些企業(yè)主要集中在面對顧客需求波動時，提高供應(yīng)商的供應(yīng)能力，在需求波動條件下的供應(yīng)商能力能夠影響未來收益、利潤和市場份額。反向保理提高供應(yīng)商的流動性，降低短期財務(wù)成本，減少運行時的財務(wù)障礙等。改善供應(yīng)鏈的績效情況，以顧客需求變動為核心的供應(yīng)鏈管理方式。

企業(yè)不同的戰(zhàn)略目標(biāo)也能影響供應(yīng)鏈金融實施的狀況和財務(wù)調(diào)節(jié)的作用，以風(fēng)險管控為主的企業(yè)和以擴大業(yè)務(wù)量為主的企業(yè)在具體的供應(yīng)鏈金融實施會有差異。供應(yīng)鏈金融成為供應(yīng)鏈企業(yè)間協(xié)商的一種策略方法，能夠評估企業(yè)的供應(yīng)資金成本和資金運作時的成本，資金支付期限和支付比例的不同，會導(dǎo)致多種合作方式產(chǎn)生，能夠為企業(yè)間的溝通與合作帶來更靈活的方式。有些企業(yè)以收益最大化為目標(biāo)，要求更低的資金運作和持有成本，實現(xiàn)更大的交易比例。另一些企業(yè)針對不同的供應(yīng)商實施相同的標(biāo)準(zhǔn)，不區(qū)分具體的資金支付期限和資金支付比例，實現(xiàn)全供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的合作緊密化。

總之，供應(yīng)鏈金融在企業(yè)中的實施會有不同效果，根據(jù)企業(yè)的不同目標(biāo)會產(chǎn)生不同的供應(yīng)鏈金融的具體實施方式，但是，不同的實施方式都有助于企業(yè)供應(yīng)鏈的合理化，有助于企業(yè)增加更大的資金流動性以實現(xiàn)更大的交易范圍。企業(yè)在利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，要確定與供應(yīng)鏈之外的金融機構(gòu)和融資平臺建立良好的合作關(guān)系，要增加企業(yè)財務(wù)和業(yè)務(wù)運作時的透明性，將更多的相關(guān)機構(gòu)吸引到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，擴大資金的獲取渠道，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，以更低的資金運作成本實現(xiàn)更大的效益。

4 結(jié)論

供應(yīng)鏈金融的概念和運作模式還在不斷的發(fā)展中，這種融資形式能夠改變供應(yīng)鏈的運作方式，提高供應(yīng)鏈的資金供給，為供應(yīng)鏈帶來競爭力。供應(yīng)鏈金融不但提高了供應(yīng)鏈中企業(yè)的競爭力，減少供應(yīng)鏈的波動性和干擾性，保持供應(yīng)鏈有效的運行。但是，在如何構(gòu)建供應(yīng)鏈金融的統(tǒng)一模式，有利指導(dǎo)企業(yè)以顧客化為導(dǎo)向的供應(yīng)鏈最大收益，還有待于進一步研究供應(yīng)鏈金融。通過對供應(yīng)鏈金融概念的認(rèn)識，運作模式、發(fā)展?fàn)顩r和實踐的效果，能夠供應(yīng)鏈金融的基本框架，說明供應(yīng)鏈金融在企業(yè)供應(yīng)鏈交易中應(yīng)用的潛力和優(yōu)勢，為企業(yè)及其供應(yīng)鏈的合理運行提供基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1]胡躍飛，黃少卿.供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定[J].金融研究，2009，（8）：76-82.

[2]徐學(xué)鋒，夏建新.關(guān)于我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的若干問題[J].上海金融，2010，（3）：23-26.

[3]馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢、風(fēng)險及建議[J].區(qū)域金融研究，2009，（2）：51-52.

[4]張Z，朱金福.物流金融與供應(yīng)鏈金融的比較研究[J].金融理論與實踐，2009，（10）：35-39.

[5]刁葉光，任建標(biāo).供應(yīng)鏈金融下的反向保理模式研究[J].上海管理科學(xué)，2009，（5）：48-51.

[6]張宇馨.我國發(fā)展反向保理的對策分析[J].對外經(jīng)貿(mào)實務(wù)，2009，（5）：48-51.

[7]Pfohl H C，Gomm Moritz.Supply chain finance：optimizing financial flows in supply chains[J].Logistics Research，2009，1（3-4）：149-161.