印花稅法的變化精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇印花稅法的變化，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：零水印；3D輪廓波變換；視覺密碼技術(shù)；幾何攻擊；離散余弦變換

動畫零水印算法，其核心就是對動畫零水印的構(gòu)造及檢測，來實現(xiàn)圖像抵抗攻擊的性能的提高。

1.零水印算法設(shè)計

1.1動畫零水印構(gòu)造算法

Step1：讀入原始動畫視頻，選取關(guān)鍵幀，并對這些關(guān)鍵幀進(jìn)行分組

Step2：對每一組每一幀進(jìn)行2D DCT變換并提取低頻系數(shù)

Step3：對每一組每一幀低頻系數(shù)進(jìn)行3D Contourlet變換[1]，并得到分解后的低頻系數(shù)CE 。Contourlet變換有多尺度多方向的分解特性，可以更好地多方向多分辨率地解析動畫視頻，利用邊緣清晰的特征來完成零水印的構(gòu)造。

Step4：將低頻系數(shù)進(jìn)行2×2分塊分解，最大奇異值矩陣二值化為T 保存。

Step5：讀入原始水印圖像進(jìn)行混沌置亂處理[2]，利用視覺密碼技術(shù)[3]對水印圖像進(jìn)行處理得到加密后的預(yù)處理圖像W。

Step6：二值序列T與預(yù)處理圖像W進(jìn)行邏輯運算，得到最終的零水印密鑰。

Step7：將得到的密鑰圖像重建視頻序列得到最終零水印視頻。

1.2動畫零水印檢測算法

Step1：動畫視頻的處理與動畫零水印算法中的對視頻的處理方法相同，得到二值序列T'并保存。

Step2：二值序列T'已保存的二值序列T進(jìn)行邏輯運算，得到新的特征序列X。

Step3：利用視覺密碼中的密鑰以及Arnold變換的逆變換恢復(fù)出原始水印圖像

Step4：對視頻進(jìn)行攻擊實驗

2.實驗結(jié)果及分析

實驗環(huán)境：在MATLAB R2012a中運行，原始視頻100幀1280×640，水印圖像大小為64×64，對于本文提出的動畫零水印算法進(jìn)行了多種攻擊實驗，高斯噪聲攻擊、剪切攻擊以及壓縮攻擊等來驗證其魯棒性，運用NC的數(shù)據(jù)來進(jìn)行算法性能的判斷。在無攻擊的情況下提取出的水印圖像準(zhǔn)確無誤，NC值（與原始水印圖形相似度）為1。而在高斯噪聲攻擊參數(shù)為0.1時，NC值為0.9834；剪切攻擊參數(shù)為200×200時，NC值為0.8752；壓縮攻擊參數(shù)為6：1時，NC值為0.8975。

通過以上攻擊實驗，可以驗證該零水印算法在抵抗一些常見攻擊上具有較強的魯棒性。

3.結(jié)論

通過對動畫零水印算法的概述，利用輪廓波變換的特性，使得動畫零水印算法魯棒性與不可見性較好。通過攻擊實驗的結(jié)果分析可以得出，基于邊緣特征的動畫零水印算法抵抗攻擊的性能較好。

參考文獻(xiàn)：

[1] Do M N， Vetterli M. Contourlets： a new directional multiresolution image representation[J]. 2002， 1（1）：497 - 501.

篇2

[關(guān)鍵詞]會計準(zhǔn)則；印花稅；計稅依據(jù)

當(dāng)前我國印花稅的征稅范圍為《印花稅暫行條例》中列舉的各類經(jīng)濟(jì)合同或者具有合同性質(zhì)的憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營業(yè)賬簿、權(quán)利、許可證照和經(jīng)財政部確定征稅的其他憑證。由于目前稅法中資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實收資本”和“資本公積”科目的金額總和，而在新會計準(zhǔn)則的實施過程中，企業(yè)的“資本公積”科目所反映的內(nèi)容與以前相比有了較大變化，從而對資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)帶來了較大的爭議。

一、研究資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的關(guān)鍵

1988年我國的《印花稅暫行條例》(國務(wù)院令第11號)規(guī)定營業(yè)賬簿為印花稅的應(yīng)稅憑證，并在稅目稅率表中規(guī)定：記載資金的賬簿，按固定資產(chǎn)原值與自有流動資金總額的萬分之五貼花。與其配套的《印花稅條例實施細(xì)則》第八條規(guī)定：記載資金的賬簿按固定資產(chǎn)原值和自有流動資金總額貼花后，以后年度資金總額比已貼花資金總額增加的，增加部分應(yīng)按規(guī)定貼花。

1992年11月財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)財務(wù)通則》。按照“兩則”及有關(guān)規(guī)定，各類生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行新會計制度，不再設(shè)置“自有流動資金”科目。為了適應(yīng)“兩則”的變化，國家稅務(wù)總局了《關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知》(國稅發(fā)[1994]25號)，規(guī)定生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行“兩則”后，其“記載資金的賬簿”的印花稅計稅依據(jù)改為“實收資本”與“資本公積”兩項的合計金額；企業(yè)執(zhí)行“兩則”啟用新賬簿后，其“實收資本”和“資本公積”兩項的合計金額大于原已貼花資金的，就增加的部分補貼印花。

一般而言，除了從資本公積轉(zhuǎn)增資本和增加投資外，企業(yè)的實收資本通常不會發(fā)生變化。并且，由于增加投資導(dǎo)致的實收資本增加本就屬于印花稅的計稅范圍，而資本公積轉(zhuǎn)增資本在賬面反映的是“資本公積”科目和“實收資本”科目之間的等額此增彼減，不會引起資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的變化，因而該種情形不在本文討論范圍之內(nèi)。于是，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的研究關(guān)鍵就落在了“資本公積”自身的變化上。

二、新會計準(zhǔn)則下資本公積核算內(nèi)容分析

(一)資本公積核算內(nèi)容的變化

與舊會計準(zhǔn)則相比，新會計準(zhǔn)則下“資本公積”核算的內(nèi)容變化很大，取消了五個明細(xì)科目，只保留了“資本(股本)溢價”和“其他資本公積”兩個明細(xì)科目。進(jìn)一步看，原在“資本公積”科目中核算的非經(jīng)常性損益，如捐贈收入、債務(wù)重組收益、政府專項撥款、關(guān)聯(lián)交易差價、無法支付的應(yīng)付款項等，均不再在“資本公積”科目核算，而改在“營業(yè)外收入”中處理；原在“資本公積”中核算的外幣資本折算差額，也因新會計準(zhǔn)則規(guī)定外幣資本按即期匯率折算，不會產(chǎn)生外幣資本折算差額，因而不復(fù)存在。

(二)新會計準(zhǔn)則下資本公積核算的內(nèi)容

1　“資本(股本)溢價”明細(xì)科目的核算內(nèi)容。

(1)準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積。無論是歸全體股東所有的資本公積，還是國有企業(yè)改制過程中形成的國家獨享資本公積，從本質(zhì)上來說，都是一種準(zhǔn)資本或者附屬資本，這種情況下形成的資本公積要求在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映。其形成主要有以下幾種情況：一是舊準(zhǔn)則中就已經(jīng)界定的資本(股本)溢價，包括企業(yè)收到投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占的份額部分；二是可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票和將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等產(chǎn)生的股本溢價等；三是新準(zhǔn)則中新界定的資本(股本)溢價，如期權(quán)激勵形成的準(zhǔn)資本和股本溢價，但是在授權(quán)日并不形成“資本(股本)溢價”，只有在行權(quán)日才能按照權(quán)益工具的公允價值數(shù)量計算確定的金額，沖銷“資本公積——其他資本公積”，確認(rèn)為股本和股本溢價。

(2)其他在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映的資本公積。這里所指的其他在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目反映的資本公積包括如下幾種情況：一是同一控制下的企業(yè)合并中形成的資本公積。在同一控制下的企業(yè)合并中，按取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額與支付的合并對價的賬面價值的差額計入“資本(股本)溢價”，但是，與前述準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積不同的是，該項溢價有可能是減少資本公積，也有可能是增加資本公積。二是股份公司以回購股票方式減資所形成的資本公積。即按股票面值和注銷股數(shù)計算的股票面值總額與所注銷的庫存股的賬面余額之間的差額，增加或減少股本溢價。

2　“其他資本公積”明細(xì)科目的核算內(nèi)容。

按照謹(jǐn)慎性原則作為持有損益計入資本公積部分。在會計上，按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的部分利得和損失，由于經(jīng)濟(jì)利益流入或流出尚未發(fā)生，若直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，會導(dǎo)致凈利潤、每股收益等財務(wù)指標(biāo)失真，影響會計信息的質(zhì)量。國際慣例上一般按照謹(jǐn)慎性原則將該項利得和損失計人所有者權(quán)益，在處置的時候再轉(zhuǎn)化為當(dāng)期的損益。這種情況下形成的資本公積一般在“其他資本公積”明細(xì)科目反映。其形成主要有以下幾種原因：一是權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，因被投資方凈損益以外所有者權(quán)益變動而產(chǎn)生的資本公積，在性質(zhì)上屬于投資企業(yè)的利得或損失，但只有在實際處置該項投資的時候才成為實際收益。二是自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)形成的公允價值變動收益。按照謹(jǐn)慎性原則，公允價值變動的收益計入“資本公積——其他資本公積”，只有在實際處置該項投資性房地產(chǎn)時，原計入資本公積的部分才轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益。三是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。四是有效套期形成的資本公積。即在資產(chǎn)負(fù)債表日，滿足運用套期會計處理條件的現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，屬于有效套期的，借記或貸記該科目。五是由于新《企業(yè)所得稅法》實施后的稅率變動而需要對原有的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債重新計量所形成的資本公積。在該種情況下，需要對原確認(rèn)時產(chǎn)生于直接計入所有者權(quán)益的交易或者事項調(diào)整資本公積，這種調(diào)整可能是增加資本公積，也可能是減少資本公積。

三、新會計準(zhǔn)則實施后資金賬簿印花稅計稅依據(jù)在執(zhí)行中存在的問題

按照現(xiàn)行印花稅政策的規(guī)定，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實收資本”和“資本公積”科目金額的總和，也就是說，當(dāng)“實收資本”和“資本公積”科目金額的總和比前期增加就要交納印花稅。但在舊準(zhǔn)則下，“實收資本”和“資本公積”科目的金額一般只保持增長，而不會出現(xiàn)減少的情況。當(dāng)然，在企業(yè)分立等特殊情況下，還是可能出現(xiàn)資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的減少，而國家又對此做了特殊規(guī)定，即對原已貼花的部分可不再貼花，未貼花的部分和以后新增加的資金按規(guī)定貼花。因此，現(xiàn)行印花稅法規(guī)與舊準(zhǔn)則之間沒有矛盾。但是，執(zhí)行新準(zhǔn)則以后，“資本公積”科目出現(xiàn)了許多舊準(zhǔn)則中沒有的新情況，如可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動、新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換的追溯調(diào)整、長期股權(quán)投資初始成本的確認(rèn)、長期股權(quán)投資核算方法的轉(zhuǎn)換、長期股權(quán)投資的處置、被投資公司資本公積的變動等多種情況均可能造成“資本公積”科目金額的增加與減少。一旦企業(yè)由于上述情況出現(xiàn)資本公積科目金額減少，企業(yè)在印花稅的處理上將出現(xiàn)如下問題：

(一)在資本公積科目金額比前期減少時會造成企業(yè)多交印花稅

當(dāng)本期企業(yè)資本公積科目金額比前期減少時，按照稅法規(guī)定，企業(yè)應(yīng)繳納的印花稅應(yīng)采用本期的“實收資本”和“資本公積”科目金額的總和交納，而企業(yè)在前期已按前期的“實收資本”和“資本公積”科目金額的總和交納了印花稅，這樣就會在本期這一短時間內(nèi)出現(xiàn)已交印花稅大于實際繳納的印花稅的情況。但是稅法并沒有規(guī)定本期“資本公積”的減少可以退還前期多交的印花稅，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)多交印花稅的現(xiàn)象。

(二)由于資本公積的變動，企業(yè)多交的印花稅可能永遠(yuǎn)無法退還

當(dāng)企業(yè)本期“資本公積”科目的金額比前期減少時，如果以后各期“資本公積”科目在金額上能得到恢復(fù)，那么從長期來看，企業(yè)不會出現(xiàn)多交印花稅的情況。但如果企業(yè)“資本公積”科目金額一直未能得到恢復(fù)，或者雖然有恢復(fù)但沒有恢復(fù)到以前的水平，則在稅法尚未規(guī)定對減少的資本公積部分可以退還已交印花稅的前提下，企業(yè)因資本公積減少之前多交的印花稅將部分或全部永遠(yuǎn)無法退還。

(三)即使國家對此出臺退稅政策也會給實際操作帶來很大不便

在“資本公積”科目的金額比前期減少時，即便今后國家出臺稅收政策對本期減少的資本公積已交印花稅予以退稅，那么在再遠(yuǎn)的今后又出現(xiàn)資本公積的頻繁增減變化時，企業(yè)也將出現(xiàn)頻繁的退稅情況，從而給稅企雙方帶來很大的不便。況且，當(dāng)前企業(yè)不是采用稅收繳款書，而是采用印花稅票貼花納稅的情況下，由于貼花時印花稅票已經(jīng)畫押注銷，根本就無法退回印花稅。

四、新會計準(zhǔn)則實施后資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的構(gòu)想

(一)原“記載資金的賬簿”的計稅依據(jù)在新會計準(zhǔn)則實行后有適時修訂的必要

1994年國家稅務(wù)總局的《關(guān)于資金賬簿印花稅問題的通知》明確規(guī)定：生產(chǎn)經(jīng)營單位執(zhí)行“兩則”后，其“記載資金的賬簿”的印花稅計稅依據(jù)改為“實收資本”與“資本公積”兩項的合計金額。雖然1993年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》是一個基本準(zhǔn)則，對“資本公積”科目核算內(nèi)容并沒有明確界定，但《企業(yè)財務(wù)通則》在第二章“資金籌集”中規(guī)定企業(yè)在籌集資本金活動中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額(包括股票溢價)、法定財產(chǎn)重估增值以及接受捐贈的財產(chǎn)等，計人資本公積金。此后，由于新會計制度和具體會計準(zhǔn)則的頒布以及國有企業(yè)和集體企業(yè)的清產(chǎn)核資，使“資本公積”科目的內(nèi)容發(fā)生了一些變化，股權(quán)投資準(zhǔn)備、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額、住房周轉(zhuǎn)金的轉(zhuǎn)入、清產(chǎn)核資的潛盈、固定資產(chǎn)無償調(diào)撥、債務(wù)重組收益等都在該科目核算。總體而言，在當(dāng)時的情況下，“資本公積”金額都呈增加態(tài)勢(資本公積增資轉(zhuǎn)增實收資本對資金賬簿印花稅不產(chǎn)生影響，不在此考慮)，只有無償調(diào)出規(guī)定資產(chǎn)等少數(shù)情況才會導(dǎo)致“資本公積”科目金額的減少。這和實行新會計準(zhǔn)則后資本公積增增減減、減減增增、頻繁變化的態(tài)勢是完全不一樣的。因此，適用舊“兩則”變化的資金賬簿印花稅計稅依據(jù)在實行新準(zhǔn)則后，應(yīng)該根據(jù)新的變化內(nèi)容進(jìn)行適時地調(diào)整。這樣，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)適用的前提就不再是舊兩則，而是新會計準(zhǔn)則，從而更具有執(zhí)行的理論基礎(chǔ)，也做到了稅法的與時俱進(jìn)，適時更新。

(二)資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的設(shè)計原則

1　計稅依據(jù)穩(wěn)定或增長的原則。

從目前資金賬簿印花稅的征納實踐來看，資金賬簿印花稅在執(zhí)行中遭遇的最大困惑在于資本公積的增減波動，如能控制這種增減波動，困擾資金賬簿印花稅在實踐中的征收問題也就迎刃而解。在舊會計準(zhǔn)則下，由于資本公積基本保持穩(wěn)定或增長，也就不會出現(xiàn)新準(zhǔn)則下的因資本公積增減變動造成資金賬簿印花稅在實踐中難于操作的問題。因此，如果能保持計稅依據(jù)的穩(wěn)定或增長狀態(tài)，則能有效地解決稅企在資金賬簿印花稅計稅依據(jù)上所共同面臨的難題。

2　對資金征收的原則。

顧名思義，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)如能定位于資金則更合適。當(dāng)然，這里的資金不單純指貨幣資金，也包括可直接轉(zhuǎn)換為貨幣資金的實物資產(chǎn)和往來款項。就原“兩則”的實施來看，當(dāng)時的資本公積為資本溢價，法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈，基本符合資金的定義。此后，由于具體會計準(zhǔn)則的和會計制度的實行，出現(xiàn)了撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額、住房周轉(zhuǎn)金轉(zhuǎn)入、清產(chǎn)核資潛盈、固定資產(chǎn)無償劃撥、債務(wù)重組收益、確實無法支付的應(yīng)付款項等，這些也基本符合資金的范疇。只有在投資準(zhǔn)則頒布后，由于被投資單位權(quán)益變動而產(chǎn)生的資本公積不屬于資金而與稅理相悖。可這只是資本公積變動范疇的一個小因素，從總體上講，對舊準(zhǔn)則下資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)并不產(chǎn)生大的影響，因此，可以基本認(rèn)定舊準(zhǔn)則下資金賬簿是以資金為計稅基礎(chǔ)的。所以，在新會計準(zhǔn)則下，仍宜以上述概念的資金為資金賬簿印花稅的計稅基礎(chǔ)。

(三)對資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的構(gòu)想

目前，資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)為“實收資本”與“資本公積”科目金額的總和，在新會計準(zhǔn)則下所要做的并非是對該計稅依據(jù)進(jìn)行徹底地顛覆，而是進(jìn)行適時地修訂。由于新舊準(zhǔn)則下實收資本核算范圍并無變化，因此，資金賬簿印花稅計稅依據(jù)修訂的重點就在于資本公積部分的處理。

1　資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的一般處理。

如前分析，在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目下核算的由于準(zhǔn)資本或附屬資本形成的資本公積具有穩(wěn)定或增長的特性，并且在性質(zhì)上屬于資金，因而可以作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。而在“其他資本公積”明細(xì)科目下反映的按照謹(jǐn)慎性原則作為持有損益計入資本公積的部分，既不具有穩(wěn)定性，也不屬于即期投入的資金，不宜作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。

2　資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的特殊處理。

對于同一控制下的企業(yè)合并、股份回購等方式形成的資本公積，雖不具有穩(wěn)定性，但其在“資本(股本)溢價”明細(xì)科目下核算，對準(zhǔn)資本或附屬資本具有潛在影響。它的形成又和資金的投入有著重要的關(guān)系，對該部分變動可以作為資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的特殊情況來處理。具體操作上，應(yīng)對該部分“資本(股本)溢價”在增加時交納印花稅，減少不予退還印花稅，但稅法上可以對由于減少“資本(股本)溢價”造成的多交印花稅予以承認(rèn)，并在企業(yè)未來“資本(股本)溢價”恢復(fù)時應(yīng)交納的印花稅中予以抵交。為了便利稅收上的管理，稅務(wù)機關(guān)可以要求企業(yè)設(shè)立與企業(yè)所得稅彌補虧損類似的管理報表來登記減少的“資本(股本)溢價”多交的印花稅、已恢復(fù)的“資本(股本)溢價”應(yīng)交的印花稅、“資本(股本)溢價”部分恢復(fù)留待后期抵交的印花稅等專欄。由于同一控制下的企業(yè)合并、股份回購等方式形成的資本公積增減變動在企業(yè)并非經(jīng)常行為，無論是對企業(yè)還是稅務(wù)機關(guān)都不會帶來操作上的難度，因而在實踐中還是可行的。

3　資金賬簿印花稅計稅依據(jù)的總述。

通過上述分析，修訂后的資金賬簿印花稅計稅依據(jù)包括的主要內(nèi)容為：實收資本、企業(yè)收到投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占的份額形成的資本公積、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換成股票和將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等形成的資本公積、期權(quán)激勵在行權(quán)日形成的資本公積，以及同一控制下的企業(yè)合并和股份回購等方式形成的資本公積。而對權(quán)益法核算下因被投資方凈損益以外所有者權(quán)益變動而產(chǎn)生的投資方的資本公積、自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)形成的資本公積、可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的資本公積、有效套期形成的資本公積，以及新企業(yè)所得稅法的實施對原有的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債重新計量而形成的資本公積，不作為資金賬簿印花稅的計稅依據(jù)。

篇3

一、對我國現(xiàn)行證券征稅的評價我國現(xiàn)行稅法中涉及到證券稅制方面重要是股息、盈余的劃定。《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例實驗細(xì)則》劃定，企業(yè)得到的股息和盈余應(yīng)并入企業(yè)所得額，征收企業(yè)所得稅，對企業(yè)在證券交易中除資本之外所獲凈收益也作為投資收益計入企業(yè)利潤，征收企業(yè)所得稅。而對股票交易中的凈虧損，也作為投資喪失，在納稅時用企業(yè)的主營及其他業(yè)務(wù)利潤加以補充。我國的《小我私家所得稅法》也將利息、盈余作為小我私家收入總額，采用20%的比例稅率，實驗源泉扣除，次序繳納。現(xiàn)行稅法除了對股息、盈余征稅外，對二級市場的股票交易雙方征收印花稅，其所實用的稅率為0.4%.在上海、深圳兩地對股票征收印花稅，從目的看，現(xiàn)實是交易稅。現(xiàn)在的稅制中，由于國家股不準(zhǔn)在股票市場上流通，故沒有對國有股得到股息、盈余作征稅的劃定。

字串1

顯然，這些稅收政策對質(zhì)券市場的生長，增長國家財政收入起到了肯定的作用。就拿證券交易印花稅來看，1991年至1997年深滬提供的證券交易印花稅就達(dá)454億元，此中1997年一年提供的證券交易印花稅就達(dá)237億元，該年證券交易稅劃歸中心的部門就達(dá)202億元，占整個中心稅收入比重的4.74%.隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改造的縱深生長，證券市場迅速而有用的擴(kuò)張，證券稅制將在控制交易資本，調(diào)治資金流向和維護(hù)社會公正等方面發(fā)揮越發(fā)有用的推行動用。但是，由于證券出發(fā)點高，生長快，對它的運作及調(diào)治作用在我國還處于探索階段，因此有關(guān)的稅收政策不范例，不太順應(yīng)證券市場生長的須要，其弊端也日益表現(xiàn)出來：

字串5

（1）沒有針對股市交易舉動設(shè)置相應(yīng)的稅種。現(xiàn)行稅收政策是只對股票交易征收單一的印花稅，雖然曾起到代償性作用，但未免有與股市稅源散布和股市運作不相順應(yīng)之嫌，終究是職權(quán)之計，非長遠(yuǎn)之策，其范疇日益袒露：其一，印花稅的征收客體是憑證，而隨著科技的生長，證券交易實現(xiàn)無紙化和電子化，每筆交易應(yīng)繳納的稅收均由證券交易所的整理體系自動扣劃，證券交易時既無實物憑證，又無印花稅票，因此再相沿這一稅種是有悖法理，名不正言不順的。其二，對股市交易雙方各征0.4%的印花稅，投資者不管贏利多少均依此比率征稅。這雖對控制股票交易雙方有可取之處，但由于不克不及采取免稅額度給小投資者以優(yōu)惠，難以實現(xiàn)相對公正，對換治收入起不到什么作用，使得“馬太效應(yīng)”在證券市場表現(xiàn)得分外顯著，這也有悖于印花稅的籌劃初衷。字串4

（2）征稅面過窄，國家稅收流失緊張。我國現(xiàn)行的證券市場稅收制度僅將與股息有關(guān)的股息、盈余及股票轉(zhuǎn)讓舉動納入所得稅和印花稅的課稅范疇，而對企業(yè)債券，投資基金等交易舉動沒有相應(yīng)的征稅劃定，在一級市場、場外交易、承襲、轉(zhuǎn)贈等方面的稅收劃定險些處于空缺狀態(tài)。這種狀態(tài)不光使國家流失了大量的財政收入，而且違背了稅收公正原則，妨礙了稅收作用的發(fā)揮。字串7

（3）公司與股東小我私家之間對股息的重復(fù)課稅違背了稅收的公正與屈從原則。眾所周知，股份公司派發(fā)給股東小我私家的盈余股息是從其稅后利潤中付出的，但我國《小我私家所得稅法》劃定，小我私家取得股息盈余應(yīng)按20%的稅率交納小我私家所得稅，不作任何扣除。這種作法現(xiàn)實上是對股份公司作為股息盈余的稅后利潤重復(fù)課稅。這不光違背了稅收公正原則，形成了對股息盈余收入的稅收鄙視，而且會妨礙股東將分得股息收入投資到更有用的公司中去，同時也誘使股份公司議決少分紅而拉升股價的要領(lǐng)資助股東避稅。字串2

（4）上市公司之間及上市公司內(nèi)部各股東之間稅收權(quán)利不屈等。無論從公司同等競爭，照舊從稅法嚴(yán)正性來看，對股份制企業(yè)都要統(tǒng)一稅制。但各上市公司實驗的所得稅率可謂五花八門，不光差異行業(yè)的上市公司實驗差異的稅率，縱然處于類似行業(yè)的公司，稅率實驗情況也不盡類似。同是汽車行業(yè)，北旅汽車實驗的稅率為33%，而松遼汽車為10%；同是玻璃行業(yè)，洛陽玻璃為33%，福耀玻璃和耀皮玻璃卻反為10%，等等。同時，股份制企業(yè)的國家股、法人股和小我私家股的要求不盡同等，對國家股、法人股的股利所得不征稅，這種只對小我私家股征稅的做法既違背了公正負(fù)稅的原則，也不切合“同股同利”的原則，并倒霉于國有股權(quán)的實現(xiàn)和國有資產(chǎn)的保值增值。字串1

二、我國證券市場課稅的政策取向及提倡如前所述，現(xiàn)在我國證券市場稅收體系很不健全，這種證券市場稅收規(guī)則滯后的征象已與飛速生長的證券市場業(yè)很不順應(yīng)。警惕國際通行做法，團(tuán)結(jié)我國證券市場生長的分外性，盡快創(chuàng)建健全我國證券市場稅收體系，無疑對促進(jìn)證券市場的康健生長和加快股份制改造具有積極的作用。公正籌劃我國證券市場的稅收體系，必須思量以下幾個標(biāo)題：

（1）稅制的籌劃調(diào)解應(yīng)駐足于社會經(jīng)濟(jì)的生長須要，引導(dǎo)證券市場向著有助于國有企業(yè)改造的方向生長。國有企業(yè)改造的樂成與否，干系著我國百姓經(jīng)濟(jì)未來的生長，是整個經(jīng)濟(jì)生存中的要害之地點。而資本市場的完滿，不光可以促進(jìn)企業(yè)資本形成要領(lǐng)的深刻變革，進(jìn)而有用地變化國有企業(yè)運行機制，而且，它可以為企業(yè)全部權(quán)的轉(zhuǎn)讓提供市場載體，促進(jìn)國有企業(yè)的休業(yè)吞并等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換機制的形成。

（2）證券稅制籌劃目的的公正定位。首先，經(jīng)濟(jì)目的。一種稅制的計同等般思量經(jīng)濟(jì)目的（促進(jìn)經(jīng)濟(jì)生長）和財政目的（布局財政收入）兩個方面。就現(xiàn)在而言，我國的資本市場不光生永劫間短，范疇小，而且干系的制度和端正也未健全，因此，應(yīng)側(cè)重其順應(yīng)經(jīng)濟(jì)生長以及對差異納稅人的稅負(fù)公正，經(jīng)濟(jì)目的應(yīng)放在重要位置。其次，對質(zhì)券市場籌劃課稅制度應(yīng)開心尋求彈性目的。彈性稅制的長處在于能越發(fā)機動的發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)調(diào)治成果，便于稅收征管和稅收資本最省原則的實現(xiàn)，同時能夠越發(fā)表現(xiàn)稅收的有用公正性，使稅制對全部納稅人都能自覺的等量齊觀，利于促進(jìn)社會收入公正分配的實現(xiàn)。

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關(guān)鍵詞:證券市場;證券交易;印花稅;稅率調(diào)整

中圖分類號:F832.51　文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A　文章編號:1009-8631(2010)01-0040-01

自1624年世界上第一次在荷蘭出現(xiàn)印花稅后,由于印花稅的“取微用宏、簡便易行”,歐美各國競相效法。丹麥、法國、美國、奧地利先后在不長的時間內(nèi)也開征了印花稅,因而印花稅成為世界普遍采用的一個稅種,在國際上盛行。我國在1990年6月28日開征股票交易印花稅,至此已有19年歷史。本文分析了我國為何開征印花稅,以及開征以來印花稅歷次調(diào)整的背景、原因及影響。從而能更好的分析目前我國印花稅調(diào)整所面臨的國際國內(nèi)形勢,探討當(dāng)前印花稅調(diào)整所存在的不足。

一、印花稅開征對我國證券市場發(fā)展的影響因素

1.有利于提高合同的兌現(xiàn)率和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率

我國稅法規(guī)定,對證券市場上買賣、繼承、贈予、所確立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù),都要按確立時實際市場價格計算的金額來確定征收證券交易印花稅。股票交易印花稅的納稅人以股票的票面價值為計稅依據(jù),采取比例稅率,稅負(fù)較輕,而且人們在日常生活中使用契約、借貸憑證之類的單據(jù)很多。一旦征稅,稅源將很大;更重要的是,人們一般認(rèn)為憑證單據(jù)上有政府蓋的印,就成為合法憑證,擁有法律保障,因而對交納印花稅也樂于接受。同時也可以約束合同雙方。提高合同兌現(xiàn)率,從而也提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.有利于政府對證券市場的調(diào)控

開征印花稅增加了投資者的成本,這使印花稅自然而然地成為政府調(diào)控市場的工具。國家可以單向征收,也可雙向征收。市場低迷時,適當(dāng)降低稅率可以活躍市場交易。而當(dāng)市場的非理驟增時,適度提高稅率又可以抑止過度投機。這樣,證券市場的非正常波動受到抑制,可使政府能夠更好地控制證券市場。

3.有利于企業(yè)提高誠信經(jīng)商、自覺納稅的義務(wù)

稅收是國家為維持其存在、實現(xiàn)其職能而憑借其政治權(quán)力,按照法律預(yù)先規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),強制地、無償?shù)亍⒐潭ǖ厝〉秘斦杖氲囊环N手段,也是國家參予國民收入分配的一種方式。國家財政通過稅收總量和結(jié)構(gòu)的變化,可以調(diào)節(jié)證券投資和實際投資規(guī)模,抑制社會投資總需求膨脹或者補償有效投資需求的不足。

4.有利于增加我國財政收入、與世界稅制接軌

世界上有很多國家和地區(qū)征收印花稅,因此印花稅的征收可使我國的稅收制度與國際接軌。另一方面,財政收入是衡量一國政府財力的重要指標(biāo),同時財政收入的好壞直接影響若一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步。而印花稅的開征有利于增加我國的財政收入、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此印花稅對我國財政收入的影響也不可忽視。

二、我國證券交易印花稅歷次調(diào)整的原因、背景及影響

1990年6月28日,深圳市開征股票交易印花稅,由賣出股票者按成交金額的6‰交納。同年11月23日,深圳市對股票買方也開征6‰的印花稅。1991年10月為了刺激低迷的股市,深市將印花稅率調(diào)整到3‰。大牛市行情從這里啟動,半年后上證指數(shù)(行情論壇)從180點飆升至1 992年5月的1429點,升幅高達(dá)694%。1992年6月12日,國家稅務(wù)總局和國家體改委聯(lián)合文件,明確規(guī)定股票交易雙方按3‰的稅率繳納印花稅。1997年5月12日,證券交易印花稅率從3‰提高到5%。。國家稅務(wù)總局和原國家體改委聯(lián)合發(fā)文明確按3‰的稅率繳納印花稅,更是在當(dāng)天就形成大牛市的頂峰,此后股指下跌500點,跌幅達(dá)到30%多。隨后指數(shù)在盤整一個月后即掉頭向下,一路從1100多點跌到300多點,跌幅超過了70%。1998年6月12日,一國家稅務(wù)總局將證券交易印花稅率從5‰下調(diào)至4‰。1999年6月1日,為了活躍B股市場,B股交易印花稅降低為3%。1999年6月1日為了活躍B股市場,國家稅務(wù)總局再次將B股交易稅率降低為3%。,上證B指一個月內(nèi)從38點拉升至62.5點,漲幅高達(dá)50%多。B股至此步入牛市行情中。2001年11月16日,財政部決定再度將交易印花稅率從4‰調(diào)整為2‰,股市產(chǎn)生一波100多點的波段行情。2005年1月23B,財政部決定調(diào)整證券(股票)交易印花稅稅率,由現(xiàn)行2%。調(diào)整為1‰。2008年9月1 9日起,對證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整,由現(xiàn)行雙邊征收改為單邊征收,稅率保持1%。

另外,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),國家稅務(wù)總局從2008年9月19日起,將現(xiàn)行的對買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)按1%。的稅率對雙方當(dāng)事人征收證券(股票)交易印花稅,調(diào)整為單邊征稅。即對買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)的出讓按1%。的稅率征收證券(股票)交易印花稅,對受讓方不再征稅。這是繼2008年4月24B下調(diào)證券交易印花稅稅率后,中國又一次對該稅率進(jìn)行大的調(diào)整。這也是自1 991年以來中國股市首次單邊征收證券交易印花稅。

三、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下印花稅征收所存在的問題

在目前經(jīng)濟(jì)全球化和增強本國證券市場競爭力的壓力下,證券交易印花稅的征收其實是證券市場的一種資金凈流出,因此過高稅率會在證券市場中產(chǎn)生一個巨大的資金漏斗,影響市場的良性發(fā)展:其次,征稅提高了證券市場資金的交易成本,導(dǎo)致資金回報率下降,抑制投資者的交易行為,進(jìn)而影響一級市場的發(fā)行,影響到整個國民經(jīng)濟(jì)與證券市場的發(fā)展。

1.印花稅征收的法律依據(jù)尚顯不足

雖然目前的匯貼納稅不須粘貼印花,由稅務(wù)機關(guān)在憑證上加注完稅標(biāo)記代替貼花,但應(yīng)稅憑證是真實存在的。隨著技術(shù)的發(fā)展和機技術(shù)在證券交易過程中的普遍運用,證券交易早已實現(xiàn)了無紙化操作,所謂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)只是電腦中的一筆記錄,證券交易時既無實物憑證,也無印花稅票,征收印花稅已經(jīng)失去了本來的含義,證券交易印花稅實際上成了一種交易行為稅,與印花稅的本來含義不符,依據(jù)不充分,在法律上也不夠嚴(yán)謹(jǐn)。

2.印花稅作用有限

印花稅是對經(jīng)濟(jì)活動和經(jīng)濟(jì)交往中書立、領(lǐng)受的憑證在收的一種稅,它的意義在于加強憑證管理,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)行為規(guī)范化,了解其他稅種的稅源和繳納情況,加強監(jiān)督控制,同時可以積累資金,增加財政收入。由此可見,印花稅的征收對交易行為的規(guī)范作用不大。

3.證券交易印花稅納稅人的范圍制定不合理,對交易行為的規(guī)范作用不大

我國的證券交易印花稅的問題不僅僅在稅率上,在納稅義務(wù)人的規(guī)定上也存在缺陷。從世界范圍來看,多數(shù)國家只對交易的一方征稅,一般為賣方,以通過控制交易成本來抑制短期頻繁的炒作行為,同時也利于吸引更多資金入市,擴(kuò)大證券市場規(guī)模。而我國的證券交易印花稅的納稅人是立據(jù)雙方當(dāng)事人,達(dá)不到只對賣方征收的效果。我國證券交易印花稅的調(diào)整僅僅局限于稅率,而不調(diào)整其它稅法要素。因此,隨著一個因素調(diào)節(jié)空間的逐漸縮小,影響力的逐漸下降,政策效果自然逐漸減弱。

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篇5

【關(guān)鍵詞】 資本利得； 開征； 可行性； 趨勢

引言

當(dāng)股市持續(xù)高漲，連續(xù)突破5 000點和6 000點大關(guān)時，市場上出現(xiàn)了不少對征收資本利得稅的聲音，對其進(jìn)行的學(xué)術(shù)討論也是層出不窮。但是結(jié)論總是無法統(tǒng)一，而資本利得稅的征收也遲遲沒有通過。在當(dāng)前大盤持續(xù)低迷時，已經(jīng)沒有人再去談?wù)撡Y本利得稅了，本文的寫作目的正是希望在這個特殊的時期，能夠真正靜下心來討論資本利得稅開征的意義，為資本市場未來的成熟穩(wěn)定提供更好的稅收法制制度。

一、資本利得與資本利得稅的概念

資本利得是資本所得的一種，它是指納稅人通過出售諸如房屋、機器設(shè)備、股票、債券、商譽、商標(biāo)和專利權(quán)等資本項目所獲取的毛收入，減去購入價格以后的余額。而資本利得稅是對資本利得征收的一種所得稅稅種。

對于資本利得稅，目前學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的、被廣泛接受的概念。觀點一：資本利得稅是對資本利得（低買高賣資產(chǎn)所獲收益）的征稅。常見的資本利得主要有：買賣股票、債券、貴金屬和房地產(chǎn)等所獲得的收益。觀點二：資本利得稅是指對出售或轉(zhuǎn)讓有價證券、房地產(chǎn)等動產(chǎn)和不動產(chǎn)而產(chǎn)生的資產(chǎn)增值所征的稅。觀點三：資本利得稅，是指對個人或公司企業(yè)因出售或交換資本項目所得到并實現(xiàn)了的收益所征收的稅。

二、資本利得與資本所得的異同分析

就內(nèi)涵來看，所得是納稅人作為所得稅課稅對象的全部或部分凈利潤的稅收術(shù)語或稅法術(shù)語，介于利潤與計稅依據(jù)之間。而利得是來自資本的收益，它雖然也是稅收術(shù)語或稅法術(shù)語，但同所得相比，它既是全部資本收益的指證物，也是納稅人作為所得稅課稅對象的全部或部分凈收益。

就外延來看，二者存在包容關(guān)系，利得屬于所得的組成部分，所得額包括利得額。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家出于他們的一般分析目的而不是專門出于稅收目的，將所得定義為或多或少的可預(yù)測和經(jīng)常性的收入，而且許多資本利得是虛幻的，僅僅反映價格水平和利息率的變化，而投資者的實際所得并沒有發(fā)生變化，兩者在定義上、征稅對象上及稅收優(yōu)惠等方面都存在一定差異。因此不該將其和真正意義上的所得放在一起。

但筆者認(rèn)為從所得增值觀的角度分析，資本利得與企業(yè)所得和個人所得的性質(zhì)是相同的，資本利得應(yīng)該作為企業(yè)所得和個人所得的一種進(jìn)行征繳。

所謂所得增值觀指應(yīng)稅所得從本質(zhì)上而言是用以衡量個體（企業(yè)）支付稅收的相對能力，這體現(xiàn)為他們的經(jīng)濟(jì)行為帶來的年度財富凈增并加上他們的消費支出。而資本利得就像其他的個人（企業(yè)）所得一樣增加了投資者購買消費性商品或投資的能力。兩者本質(zhì)上是一致的。

三、我國目前所得稅征收情況

近三年來，我國的稅收收入年年上漲，2007年更是達(dá)到了494萬億，比2006年同期增長了近120萬億。其中主要是由兩大部分的稅種構(gòu)成，一部分是流轉(zhuǎn)稅，占了49%；另一部分是所得稅，包括企業(yè)所得稅、外商企業(yè)所得稅（2008年新稅法中被取消）和個人所得稅，占了26%。從表1中可以看出，流轉(zhuǎn)稅所占的比例有所下降，而所得稅的比例有所上升。特別是企業(yè)所得稅，有較大幅度的提高。尤其是印花稅這一項，由于2007年牛市的情況，導(dǎo)致交易量大幅提高，而且印花稅率于去年5月從0.1%提高到0.3%，使得印花稅的稅額有了翻天覆地的變化，增加了近6倍。

以上數(shù)據(jù)從另一個側(cè)面反映了印花稅率的過重，為征收資本利得稅提供了一個很好的范例。如果以資本利得稅替代印花稅，并將資本利得稅納入所得稅征收范疇，那么企業(yè)的所得稅額將在此基礎(chǔ)上會有進(jìn)一步的提高，而印花稅將大幅的下降，這樣的納稅比例更加符合成熟市場的標(biāo)志，對我國與國際市場接軌更有利。表2是國際上部分國家對證券交易的征稅情況，對我國有一定的借鑒作用。

四、我國開征資本利得稅的可行性趨勢分析

自1996年以來，證券市場的發(fā)展，無論是就其總規(guī)模，還是就其市值的總水平，都已達(dá)到了相當(dāng)?shù)某潭龋蚨吮姸嗤顿Y者的介入。通過證券投資，獲得較為豐厚的資本利得收益，已不是十分罕見的現(xiàn)象。這樣一個經(jīng)濟(jì)增長的熱點，長期與政府的稅收相脫離是不可想象的。從規(guī)范市場行為，調(diào)節(jié)投資者收入等各方面考慮，稅收要介入資本利得收益的分配是必然趨勢。

（一）印花稅制不合理，資本利得稅更符合市場規(guī)律

作為國家調(diào)控資本市場的一項基本的經(jīng)濟(jì)制度，證券稅法對整個資本市場的發(fā)展有著舉足輕重的意義。

1.目前對證券納稅種類

（1）對證券交易行為征稅――印花稅

這是一種具有行為稅性質(zhì)的憑證稅，投資者不論盈虧，只要發(fā)生了證券交易行為就要征稅，其特點是稅率低、稅負(fù)輕。

（2）對證券交易所得額征稅――證券交易資本利得稅

即證券投資有收益的投資者要按照一定稅率納稅。這是一種所得稅，只有當(dāng)證券投資產(chǎn)生了收益時才征收，沒有則免。

但是我國由于稅收征管體系還不健全，為了避免稅收流失，降低征稅成本，同時為了發(fā)展證券市場，培養(yǎng)投資者的信心，稅務(wù)部門把行為稅和所得稅合二為一，統(tǒng)一為印花稅。

2.我國將行為稅和所得稅合二為一征稅的行為不利于證券市場的發(fā)展需要

（1）證券交易成本過高，影響投資者交易的頻度，犧牲了證券的流動性

流動性是指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，它是一種所投資的時間尺度（賣出它所需多長時間）和價格尺度（與公平市場價格相比的折扣）之間的關(guān)系。流動性是證券市場的生命線，是證券市場是否成熟的標(biāo)志之一。對證券市場比較敏感的經(jīng)濟(jì)政策主要有貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策。其中，財政政策可以通過增減政府收支規(guī)模、調(diào)整稅率等手段來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，當(dāng)政府通過降低稅率刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展時，企業(yè)的利潤就會上升，社會就業(yè)增加，公眾收入也增加，會使證券市場行情上升，投資者交易頻率加強，證券流動性隨之加大。反之，稅率上調(diào)，造成投資者交易成本上升，會降低投資者對證券的交易頻度，證券流動性的降低，就意味著證券市場效率的損失，證券交易流動性風(fēng)險凸現(xiàn)。

（2）不符合稅法的公平原則

稅法體系中強調(diào)公平原則，要求體現(xiàn)合理負(fù)擔(dān)原則。即在市場經(jīng)濟(jì)體制下，參加市場競爭的各個主體需要有一個平等競爭的環(huán)境，而稅收的公平是實現(xiàn)平等競爭的重要條件。其主要體現(xiàn)在：一是從稅收負(fù)擔(dān)能力上公平，負(fù)擔(dān)能力大的應(yīng)多納稅，負(fù)擔(dān)能力小的應(yīng)少納稅，沒有負(fù)擔(dān)能力的不納稅。二是從納稅人所處的生產(chǎn)和經(jīng)營環(huán)境看，由于客觀環(huán)境優(yōu)越而取得超額收入或級差收益者應(yīng)多納稅，反之少納稅。但由于我國以印花稅負(fù)擔(dān)起資本利得稅的功能，導(dǎo)致了行為稅與所得稅兩種性質(zhì)毫不相關(guān)的稅種混在一起，對于投資者無論盈虧都要繳納稅款，有悖于稅收負(fù)擔(dān)能力上的公平原則，是對稅法本身的一種破壞。

另外，對于差異化的征稅范圍也有失公平，只對可流通股交易征收交易印花稅，而對法人股交易、期貨交易以及基金交易不征收交易印花稅，使不同類型的證券面臨稅收歧視。這種做法一方面有失稅收的公平；另一方面也妨礙了稅收杠桿作用的發(fā)揮，使得稅收不能全面調(diào)節(jié)證券市場。

在證券所得稅方面，對個人所得股息、紅利等均課以20%的稅，提高了低收入者的邊際稅率，不能發(fā)揮公平分配的作用。證券交易印花稅指向交易雙方，對利息、股息、紅利等投資收益征收所得稅，都有重復(fù)征稅問題，不僅增加了征稅成本，也有悖于公平原則。

（3）不利于證券市場的專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展

我國證券交易印花稅未在不同投資主體之間實行差別稅負(fù)政策。因證券投資本身的特點決定了從事此活動人員需有較高的理論水平和專業(yè)技能。這樣一來，組建大規(guī)模的專業(yè)投資機構(gòu)由專業(yè)人士進(jìn)行規(guī)范運作，是股票市場發(fā)展到一定程度的必然產(chǎn)物。而我國的證券交易印花稅并未體現(xiàn)出將大機構(gòu)投資者與散戶區(qū)別對待，這樣不能最大限度地發(fā)揮專業(yè)化、規(guī)范化的大機構(gòu)投資者專業(yè)運作、規(guī)避風(fēng)險的優(yōu)勢，更不利于有效促進(jìn)股票市場有序、穩(wěn)定地發(fā)展。

（4）證券交易印花稅稅基窄，征收范圍有限

證券交易印花稅只局限于股票的交易市場，而證券市場的范圍則不以股票市場為限。因此，征收范圍狹窄的印花稅不利于對所有證券交易征稅。這種稅的開征，并沒有擺脫“高稅率、窄稅基、低稅收”的窘境。

（二）資本利得稅在證券交易中具有不可代替的優(yōu)勢

與現(xiàn)行的證券交易印花稅相比，資本利得稅有其無法比擬的長處，它可以克服證券交易印花稅的局限性。

1.在西方發(fā)達(dá)國家的證券市場中，一般不征收或征收較低的印花稅，代之以對資本利得征稅。在這樣的稅收體系下，一般能起到“多獲利者多交稅”的效果，對資本市場的貧富兩極分化能起到一定的自發(fā)抑制作用。資本利得稅體系及其內(nèi)在的自發(fā)調(diào)節(jié)市場起落的機制有利于市場的穩(wěn)健發(fā)展。中國加入WTO后，國內(nèi)的資本市場逐步對外開放，因而實施資本利得稅是中國與國際接軌，優(yōu)化和完善國內(nèi)股市稅制，發(fā)展中國市場國際化的必然趨勢。

2.資本利得稅制度下“多獲利者多交稅”的具體實施效果比之印花稅也更好地體現(xiàn)了稅法的量能原則和公平原則。資本利得稅的征稅對象是出售或交易有價證券這種特殊商品的所得。近幾年來，資本的流動性過剩造成我國股市和房市同時飆升。在證券市場，個人投資者和機構(gòu)投資者由于證券市場規(guī)范程度、信息披露真實性、機構(gòu)操縱、基金市場發(fā)展等方面的差異而處于不平等的地位，若對證券市場的資本利得征稅，無所得甚至虧損不繳稅，有所得才繳稅，所得多者多繳稅，這更能體現(xiàn)其公平原則。

3.對資本利得征稅同時也是緩解社會分配不公的一個重要措施。在流動性過剩的前提下，我國的貧富差距正在進(jìn)一步加大，這種不公不僅在證券市場或非證券市場的投資者之間產(chǎn)生，也在證券市場內(nèi)部的投資者之間產(chǎn)生。保證各種市場和個人之間合理的收益差距是稅收政策的一個重要功能。

4.征收資本利得稅可以有效地防止大小非的解禁，比直接叫停更具市場化

現(xiàn)在市場上對于大小非的禁售，討論得沸沸揚揚。政府更是在市場一度走差的情況下，叫停了大小非的解禁，這樣的政府化行為，固然可以起到一定的救市作用，但是其反市場化的運作并不能從根本上解決大小非的問題。然而資本利得稅的征收，可以從一定程度上緩解大小非的問題。因為資本利得征收的對象中就包括手中拿著股權(quán)改置之前的非流通股，其巨額的增值利潤，是其拋向社會套現(xiàn)的巨大動力，這也是導(dǎo)致市場做空的主要因素。如果對其征收資本利得稅，可以減小其增值的幅度，從而在一定程度上減小其拋售的動機，對于穩(wěn)定資本市場是一種優(yōu)良的信號。

從以上分析可以看出，證券交易的資本利得稅代替證券交易的印花稅成為證券市場的核心稅種，是必然的趨勢。開征資本利得稅將有利于財富的公平分配。雖然它在推出伊始會對市場造成不小的打擊，但就長期來看，不會改變市場發(fā)展的根本趨勢。

五、我國開征資本利得稅面對的困境

（一）資本利得稅是調(diào)節(jié)股市過熱的有效手段之一，但也是最嚴(yán)厲的調(diào)控手段

近期股市已經(jīng)在擴(kuò)容和解禁股的壓力下步履艱難，如用此手段，無疑是在向股市扔下一枚重磅炸彈。去年5.30上調(diào)印花稅后，股市出現(xiàn)連續(xù)下跌，這足以證明稅收政策對股市的重大影響，而且當(dāng)時的市場環(huán)境遠(yuǎn)比現(xiàn)在要好。目前股市已面臨大小非解禁、巨額再融資的巨大壓力，這個時候資本利得稅再出臺，后果可想而知。

國內(nèi)外的事實也證明了實行資本利得稅制，特別在實行初期，對資本市場發(fā)展具有抑制作用。我國1994年曾盛傳將開征證券交易稅和股票轉(zhuǎn)讓所得稅，在股民中引起軒然大波，股指巨幅震蕩。而在最近幾年因國家稅務(wù)總局公布了2008年1月1日起使用《個人所得稅納稅申報表（適用于年所得12萬元以上的納稅人申報）》而流傳的將開征證券交易稅的傳言又引起了股市的多次大幅震蕩，“2?27”暴跌也被懷疑與此相關(guān)聯(lián)。而臺灣證券市場也因擬開征資本利得稅而造成股指大幅滑落，以至于臺灣證券管理當(dāng)局不得不宣布無限期擱置對資本利得稅的課征。

我國的資本市場還處于發(fā)展期，由于市場根基不夠牢固，制度不夠完善，缺乏足夠的防御風(fēng)險能力等因素，因而此時并不宜征收資本利得稅。

（二）與所得稅接軌的技術(shù)難題有待解決

雖然“一號提案”中提到了如何解決好資本利得稅與個人和企業(yè)所得稅的銜接問題，即對個人投資者獲得的股息和差價實行“抵免法”征稅，對企業(yè)投資者獲得的股息和差價實行“免稅法”，實現(xiàn)所得稅在最終環(huán)節(jié)納稅，但實現(xiàn)資本利得稅和個稅的銜接還是有不小的難度。西方是以家庭為單位征收的，在計算基本的開銷后來確定稅收起征點，而國內(nèi)則以個人為單位征收，沒有考慮其他家庭成員的收入。因此把資本利得稅作為資產(chǎn)性收益，從家庭的角度來考慮，似乎還不具備。同時，我國的征收條件方面也并不具備，其技術(shù)上還存在著很大的問題需要克服。

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