貨幣資金的主要來源精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇貨幣資金的主要來源，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

從會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的權(quán)責(zé)發(fā)生制角度來看，營業(yè)收入是貨幣資金的主要來源。因此，對(duì)湖北上市公司貨幣資金使用效率分析，可從貨幣資金留存比率的分析得出結(jié)論。其計(jì)算公式為：貨幣資金留存比率=全年平均貨幣資金年度營業(yè)收入×100%其中，全年平均貨幣資金數(shù)額采用季度數(shù)據(jù)的平均值。本文按照以下標(biāo)準(zhǔn)選取樣本公司：(1)在湖北注冊(cè)，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行股票的上市公司；(2)2007年1月1日之前首發(fā)上市；(3)剔除銀行、保險(xiǎn)、證券類等上市公司。由于該類上市公司因其自身的經(jīng)營特點(diǎn)會(huì)持有大量貨幣資金；(4)剔除ST類上市公司，因?yàn)榇祟惿鲜泄矩?cái)務(wù)狀況出現(xiàn)異常。將湖北上市公司按以上標(biāo)準(zhǔn)篩選后，得到53家樣本公司(本文數(shù)據(jù)均來源于巨靈金融平臺(tái))。

1.1危機(jī)前后湖北上市公司貨幣資金留存比率分析經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，2007~2011年間湖北53家樣本公司的貨幣資金留存比率在25~40%之間，五年均值為30.18%，平均超過2.5%的12倍以上，且該比率低于10%的僅占樣本公司總數(shù)的23%左右。顯而易見，湖北上市公司的貨幣資金留存比率較高。在金融危機(jī)背景下，貨幣政策偏緊，企業(yè)保留一定規(guī)模的現(xiàn)金以應(yīng)對(duì)經(jīng)營周轉(zhuǎn)所需。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨諸多不確定因素時(shí)，手握現(xiàn)金更是成為不少上市公司的“生存法則”。如果以2008年金融危機(jī)爆發(fā)為界，將樣本期間分為2007~2008、2009~2011兩個(gè)階段，按同一統(tǒng)計(jì)口徑，湖北上市公司較之全國及東部發(fā)達(dá)省份的江蘇顯得更為危機(jī)前，湖北上市公司的貨幣資金留存比例略高于江蘇及全國的平均水平；危機(jī)后，國內(nèi)上市公司的貨幣資金留存比例較危機(jī)前有一定程度的提高，但湖北的這一比例仍高于江蘇省。

1.2危機(jī)前后湖北上市公司貨幣資金來源分析理論上，公司留存的貨幣資金來源無非來源于兩方面：經(jīng)營收入和籌資流入。根據(jù)2007~2011年湖北上市公司數(shù)據(jù)，通過計(jì)算籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入率與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入率得到，公式為：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入率=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入額籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入額+經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~×100%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入額+經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~×100%經(jīng)計(jì)算，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入率與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入率。數(shù)據(jù)表明，湖北上市公司留存的貨幣資金的主要來源不是企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)，而是包括IPO、配股、增發(fā)新股以及銀行貸款等在內(nèi)的外部籌資活動(dòng)，特別是危機(jī)后湖北上市公司的融資沖動(dòng)更甚。

1.3危機(jī)前后湖北上市公司貨幣資金投資效益分析從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，企業(yè)留存的貨幣資金不外兩個(gè)用途：一是用于投資，二是用于分紅。為數(shù)據(jù)分析起見，引入投資比率與分紅比率來計(jì)算其2007~2011年投資和分紅各占留存貨幣資金的比重。經(jīng)計(jì)算，在湖北上市公司留存的貨幣資金中，用于投資的部分大約是分紅部分的14倍左右，尤其在危機(jī)影響較嚴(yán)重的2011年表現(xiàn)得較為突出，達(dá)90倍以上，表明湖北上市公司亦存在重投資、輕股東回報(bào)的現(xiàn)象。如果一個(gè)公司已有一定規(guī)模的經(jīng)營現(xiàn)金留存，再進(jìn)行較大規(guī)模的籌資，并將絕大部分現(xiàn)金用作投資而非分紅，即以“留存—籌資—投資”的程式來經(jīng)營現(xiàn)金也并一定表明該公司的經(jīng)營模式不合理。我們知道，當(dāng)投資回報(bào)率低于貸款利率時(shí)，則認(rèn)為該投資是完全失敗的。因此，計(jì)算上市公司的投資回報(bào)率能說明這一問題。從財(cái)務(wù)管理角度看，投資回報(bào)率指上市公司新增投資所創(chuàng)造的利潤與其投資額之間的比率，反映上市公司的投資能力。公式如下：投資回報(bào)率=扣除調(diào)整后的凈營業(yè)利潤投入資本×100%通過計(jì)算可以得出，2007-2011年湖北樣本上市公司的投資資本回報(bào)率依次為3.27%、2.76%、4.93%、2.09%、2.46%。平均值為3.08%。計(jì)算表明，危機(jī)前后湖北上市公司的投資資本回報(bào)率總體來看差異不大，在3%左右徘徊，且5%以下的比率較高，約占65%左右。相比之下，同期銀行的一年期貸款利率在5.31%~7.47%之間，也就是說湖北大部分上市公司在這一期間的投資資本回報(bào)率還不及一年期銀行貸款利率高。如果把投資資本回報(bào)率為負(fù)數(shù)的ST公司加進(jìn)來，投資資本回報(bào)率低的上市公司所占比率會(huì)更高。從以上分析不難看出，湖北上市公司的現(xiàn)金管理方式及其后果是:囤積現(xiàn)金，輕視對(duì)股東的分紅回報(bào)，樂衷于投資，大多數(shù)公司的投資回報(bào)率不及銀行貸款利率。

2湖北上市公司貨幣資金使用效率低的原因

（1）金融危機(jī)對(duì)湖北上市公司的沖擊。在金融危機(jī)的影響下，出口型行業(yè)及相關(guān)配套企業(yè)受到重創(chuàng)，這些企業(yè)的連鎖反應(yīng)最終會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)需求萎縮，相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格下降，需求不振，對(duì)出口型、資源類上市公司業(yè)績(jī)帶來重大不利影響。武鋼股份是湖北省上市的大型企業(yè)，根據(jù)其公布2009年年報(bào)，公司全年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入537.14億元，較上年同期降26.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為15.15億元，同比降70.77%，主營業(yè)務(wù)收入減少主要是由于銷售價(jià)格降低，鋼鐵產(chǎn)品銷量減少；主營業(yè)務(wù)成本降低主要是由于各原燃料價(jià)格降低，鋼鐵產(chǎn)品銷量減少。為應(yīng)對(duì)產(chǎn)品銷售萎縮，減少貨幣資金的占用，貨幣資金大量囤積。

（2）緣于政績(jī)情節(jié)的融資沖動(dòng)。湖北是我國主要的老工業(yè)基地之一，大部分上市公司都是由老國有企業(yè)改制而來，歷史包袱沉重，這些“老牌”上市公司由原集團(tuán)公司控股，集團(tuán)公司和上市公司之間管理者交叉任職的情況較突出，使得上市公司的大股東或管理層實(shí)際控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，公司經(jīng)營管理不是以增加公司價(jià)值和股東回報(bào)為主要目標(biāo)，而是以增加控股股東或管理者控制的資源、做大公司規(guī)模、顯示政績(jī)等為目標(biāo)。同時(shí)，受全球經(jīng)濟(jì)不景氣、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩因素影響，上市公司業(yè)績(jī)大幅下降，這些公司對(duì)資金需求量急速上升，只能通過資本市場(chǎng)尋求資金“解渴”，湖北上市公司也不例外。

（3）上市公司的產(chǎn)業(yè)分布畸型，投資渠道有限。湖北上市公司主要集中在化工塑料、機(jī)械儀表、紡織和商業(yè)行業(yè)。近年來隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，高科技產(chǎn)業(yè)、通訊信息產(chǎn)業(yè)、高附加值機(jī)械產(chǎn)業(yè)、家電制造業(yè)獲得了巨大發(fā)展；相比之下，傳統(tǒng)的化工塑料、機(jī)械儀表、紡織都落入了發(fā)展的低谷。加上化工塑料、機(jī)械儀表都是資本、技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)，湖北因?yàn)榈乩砦恢玫年P(guān)系，在引進(jìn)資本、技術(shù)上跟不上沿海省份的步伐，由于無好的投資項(xiàng)目及渠道而陷入困境。

（4）上市公司的外部治理弱化。由于我國證券市場(chǎng)是一個(gè)“新興+轉(zhuǎn)軌”的市場(chǎng)，各種制度及運(yùn)行機(jī)制還不完善，外部治理對(duì)上市公司發(fā)揮影響和制約的作用有限，湖北上市公司在這一方面的教訓(xùn)更為深刻。

3對(duì)策與建議

（1）加速湖北上市公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。湖北是國內(nèi)老工業(yè)基地，隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)環(huán)境的急劇變化、甚至衰退，越來越多的上市公司不得不滯留在衰退產(chǎn)業(yè)中忍受煎熬，甚至面臨著生存危機(jī)。通過對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)類上市公司的發(fā)展史分析，可以得到一個(gè)結(jié)論：面對(duì)產(chǎn)業(yè)衰退，資金支持不是萬能的，資本是企業(yè)擺脫產(chǎn)業(yè)衰退困境的充分條件，不是充要條件。湖北上市公司要在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，也要認(rèn)識(shí)到產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新是一個(gè)漸進(jìn)過程，武鋼股份在國內(nèi)鋼價(jià)波動(dòng)加劇，鋼鐵產(chǎn)能相對(duì)過剩的大背景下，將一部分留存資金投入到非鋼產(chǎn)業(yè)中去，希圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高貨幣資金效率，也不失為一種產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型的嘗試。

（2）完善上市公司內(nèi)、外部治理，促進(jìn)上市公司更加規(guī)范運(yùn)作。要有效提高上市公司貨幣資金使用效率，最重要的舉措之一就是通過相關(guān)制度建設(shè)，進(jìn)一步完善上市公司內(nèi)、外部治理結(jié)構(gòu)，健全上市公司制衡與激勵(lì)機(jī)制，使上市公司大股東與中小股東及其它利益相關(guān)者的利益相一致，只有這樣，才能有效地防止貨幣資金過度留存和低效率使用的問題。

（3）遏制上市公司重圈錢輕分紅現(xiàn)象。近年來股市在急風(fēng)暴雨般的新股發(fā)行中不斷下行，保護(hù)中小投資者利益的呼聲不斷高漲。建議證監(jiān)會(huì)制定嚴(yán)格的措施和規(guī)定，切實(shí)落實(shí)上市公司再融資與現(xiàn)金分紅掛鉤的制度，督促上市公司對(duì)募集的資金規(guī)范使用，遏制上市公司“鐵公雞”現(xiàn)象，同時(shí)控制新股發(fā)行節(jié)奏，改革新股發(fā)行制度，讓股市恢復(fù)公平。

篇2

【關(guān)鍵詞】審計(jì) 控制 醫(yī)院 貨幣資金

貨幣資金是醫(yī)院進(jìn)行醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)不可缺少的物質(zhì)條件，是醫(yī)院資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)。由于貨幣資金是醫(yī)院資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)最高的一種資產(chǎn)，它的增減變動(dòng)與醫(yī)院醫(yī)療活動(dòng)及藥品與器材供應(yīng)過程息息相關(guān)。因此，對(duì)醫(yī)院貨幣資金的審計(jì)是整個(gè)財(cái)務(wù)審計(jì)過程的重要環(huán)節(jié)。

一、醫(yī)院貨幣資金的審計(jì)

（一）醫(yī)院內(nèi)部控制制度審計(jì)

1.審查醫(yī)院崗位責(zé)任制度。會(huì)計(jì)、出納、收費(fèi)員、核算員、稽核員的崗位職責(zé)要嚴(yán)格劃分清楚，以便互相牽制，嚴(yán)密手續(xù)，堵塞漏洞。

2.審查醫(yī)院程序控制制度。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否嚴(yán)格按照申請(qǐng)、審核、復(fù)核、支付的程序辦理貨幣資金業(yè)務(wù)，重大貨幣資金的支付是否實(shí)行集體決策。

3.審查醫(yī)院的預(yù)算控制制度，通過年度預(yù)算對(duì)醫(yī)院的收支進(jìn)行總體控制，對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況定期分析、研究。

4.審查是否加強(qiáng)對(duì)銀行予留印鑒的管理。財(cái)務(wù)專用章由專人保管，個(gè)人名章由本人或其授權(quán)人員保管，嚴(yán)禁一切保管支付款項(xiàng)所需的全部印章。

（二）醫(yī)院貨幣資金收入業(yè)務(wù)的審計(jì)

醫(yī)院日常的貨幣資金主要來源于門診收入、住院收入、其他收入以及病人預(yù)交費(fèi)、往來款項(xiàng)、財(cái)政補(bǔ)助收入及專項(xiàng)資金補(bǔ)助收入。收入業(yè)務(wù)是否正確，要以收入手續(xù)是否嚴(yán)密為重點(diǎn)。認(rèn)真審查原始憑證，從貨幣資金的流入點(diǎn)審查，從中發(fā)現(xiàn)收入可能的問題。

1.審查是否嚴(yán)格執(zhí)行國家結(jié)算制度的有關(guān)規(guī)定，通過銀行結(jié)算的業(yè)務(wù)檢查是否收取了現(xiàn)金。

2.審查有無套用結(jié)算帳戶現(xiàn)象。如利用醫(yī)院的銀行帳戶辦理業(yè)務(wù)，以現(xiàn)金換取轉(zhuǎn)帳支票或通過銀行匯款。

3.審查有無挪用現(xiàn)金的現(xiàn)象。每天取得的貨幣資金是否設(shè)專人核對(duì)其準(zhǔn)確性，入帳是否及時(shí)。

4.審查有無偷梁換柱的方法，兩次填寫發(fā)票，一大一小，從中竊取現(xiàn)金。

5.審查有無銷毀收據(jù)進(jìn)行貪污的現(xiàn)象。清查醫(yī)院已使用過的收據(jù)是否有缺本缺頁的情況；核對(duì)是否如數(shù)入賬；有無異?，F(xiàn)象，查明原因。

6.審查先進(jìn)或支票送存銀行情況及銀行收帳情況，防止將收入款不入銀行存款記入往來帳，日后將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為壞帳，或?qū)⒄I(yè)務(wù)收入取得銀行存款記入往來帳，等到時(shí)機(jī)成熟，貪污挪用。

（三）醫(yī)院貨幣資金支出業(yè)務(wù)的審查

要做到“四審四看”：一審支付申請(qǐng)，看是否有預(yù)算、有合同、有理有據(jù)、?？顚Ｓ?；二審支付程序，看審批程序、金額、權(quán)限是否正確，審批手續(xù)是否完備；三審支付稽核，看稽核工作是否到位；四審支付辦理，重點(diǎn)審核藥品、耗材、設(shè)備、基建維修等項(xiàng)目支出，看是否按審批意見和規(guī)定程序、途徑辦理，是否及時(shí)登記現(xiàn)金和銀行存款日記帳。

1.審查有無違反結(jié)算規(guī)定，將應(yīng)通過銀行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)支付了現(xiàn)金。

2.審查有無不按審批程序支付現(xiàn)金現(xiàn)象，如出納人員私自支付現(xiàn)金。

3.審查有無單位和個(gè)人套取現(xiàn)金的問題，將不屬于本單位經(jīng)濟(jì)往來的款項(xiàng)轉(zhuǎn)到本單位帳戶套取現(xiàn)金。

4.審查支付現(xiàn)金的憑證是否符合制度規(guī)定，單據(jù)是否有涂改、挖補(bǔ)、刮擦等痕跡。

5.審查有無虛報(bào)冒領(lǐng)，重復(fù)支付的現(xiàn)象，如報(bào)銷出差補(bǔ)助天數(shù)，可用車票往返時(shí)間、住宿天數(shù)核對(duì)。

6.審查有無虛構(gòu)偽造單據(jù)、竊取現(xiàn)金的貪污行為。審查購物發(fā)票時(shí)，一定要注意驗(yàn)收手續(xù)是否齊全。

7.審查因公借款是否符合制度規(guī)定。

8.對(duì)銀行存款支出憑證的審查，主要審查醫(yī)院簽發(fā)的支票及銀行劃撥的款項(xiàng)情況。每一筆銀行存款的重大支出必須事先提出用款申請(qǐng)并經(jīng)主管人員的審批，支出只能用于事先核準(zhǔn)的用途和目的。付款單位是否和發(fā)票出據(jù)單位的簽章相吻合。

（四）醫(yī)院庫存現(xiàn)金審計(jì)

清查庫存現(xiàn)金，一般采用盤查法，由被審單位的主管會(huì)計(jì)和出納員在審計(jì)人員的監(jiān)督下進(jìn)行盤點(diǎn)。審計(jì)時(shí)應(yīng)注意以下事項(xiàng)：

1.清查庫存現(xiàn)金，應(yīng)采取突擊盤查法進(jìn)行，以防臨時(shí)抵補(bǔ)湊數(shù)，搪塞漏洞。

2.清點(diǎn)庫存現(xiàn)金時(shí)，如發(fā)現(xiàn)差錯(cuò)，要立即查明情況和原因。

3.發(fā)現(xiàn)白條、不合法憑證抵庫存及帳外“小金庫”時(shí)，要認(rèn)真查明原因及來源和用途；盤點(diǎn)現(xiàn)金時(shí)要同時(shí)盤點(diǎn)有價(jià)證券。

（五）醫(yī)院銀行對(duì)帳及客戶對(duì)帳的審計(jì)

審查醫(yī)院是否每月至少進(jìn)行一次單位與銀行的對(duì)帳。對(duì)于未達(dá)款項(xiàng)，要核對(duì)銀行調(diào)節(jié)表，并使未達(dá)帳項(xiàng)在下期銀行對(duì)賬單中得到證實(shí)；對(duì)于登帳錯(cuò)誤，應(yīng)查明原因，及時(shí)予以調(diào)整處理。同時(shí)單位與客戶之間的對(duì)帳，每年至少核對(duì)一次，確保貨幣資金支付合理，回收及時(shí)、足額。

二、貨幣資金的控制制度

（一）制定貨幣資金內(nèi)部控制目標(biāo)

1.貨幣資金的安全性。通過良好的內(nèi)部控制，確保醫(yī)院貨幣資金安全，預(yù)防被盜竊、欺詐和挪用。

2.貨幣資金的完整性。即檢查醫(yī)院收到的貨幣是否已全部入賬，預(yù)防私設(shè)小金庫等違法行為出現(xiàn)。

3.貨幣資金的合法性。即檢查貨幣資金取得、使用是否符合國家財(cái)經(jīng)法規(guī)，手續(xù)是否齊備。

4.貨幣資金的效益性。通過報(bào)告本期貨幣資金收入、支出、結(jié)存情況，對(duì)下期貨幣資金的流入、流量進(jìn)行預(yù)測(cè)和推算，合理調(diào)度貨幣資金，使其發(fā)揮最大的效益。

（二）實(shí)行貨幣資金的預(yù)算控制

貨幣資金預(yù)算提供了控制醫(yī)院日常大額貨幣資金流動(dòng)的主要依據(jù)，也是評(píng)價(jià)醫(yī)院對(duì)貨幣資金管理成績(jī)的考核標(biāo)準(zhǔn)和重要手段。目前大部分醫(yī)院都實(shí)行了部門預(yù)算，增加了資金運(yùn)行的透明度。專款專用，從制度上、管理上防止擠占和挪用現(xiàn)象的發(fā)生。

（三）實(shí)現(xiàn)不相容職務(wù)相互分離控制

理順財(cái)務(wù)管理關(guān)系，建立職務(wù)分工控制制度，從組織機(jī)構(gòu)設(shè)置上確保資金流通安全。建立內(nèi)部監(jiān)督制約機(jī)制，資金管理人員要實(shí)行不相容職務(wù)相互分離制度，合理設(shè)置收費(fèi)員、核算員、出納、會(huì)計(jì)及相關(guān)的工作崗位，職責(zé)分明、相互制約，確保資金的安全。對(duì)于重要貨幣資金支付義務(wù)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策和審批，并建立責(zé)任追究制度，有效防范貨幣資金被貪污、侵占、挪用。

篇3

一、企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)

各個(gè)企業(yè)必須以貨幣資金的內(nèi)部控制制度為目標(biāo)，根據(jù)企業(yè)具體情況，建立完善企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制的相關(guān)制度，并確保其嚴(yán)格實(shí)施。通常情況下，企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制應(yīng)由以下內(nèi)容組成：

1、貨幣資金的收入控制。其規(guī)定了以下內(nèi)容：一是要求任意一筆收款都應(yīng)開票；二是最好使用轉(zhuǎn)賬的形式進(jìn)行結(jié)算，對(duì)于使用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算的款項(xiàng)需及時(shí)存放到銀行中；三是不能出現(xiàn)坐支銷貨款；四是收款時(shí)最好使用集中收款的方式，對(duì)于一些分散的收款需及時(shí)交給企業(yè)中的業(yè)納員；五是收納員接受到的款項(xiàng)應(yīng)蓋上收訖兩字。

2、職務(wù)的分工控制。貨幣資金的內(nèi)部控制基礎(chǔ)就是職務(wù)分工控制，主要包括以下內(nèi)容：一是出納人應(yīng)對(duì)貨幣資金的保管及收支負(fù)有一定責(zé)任；二是會(huì)計(jì)工作人員應(yīng)對(duì)復(fù)核收支原始憑證、等級(jí)分類賬及編制付款的記賬憑證負(fù)責(zé)；三是內(nèi)審人員應(yīng)對(duì)賬目和收支憑證進(jìn)行定期審計(jì)，對(duì)現(xiàn)金和銀行賬進(jìn)行定期核對(duì)；四是是會(huì)計(jì)主管應(yīng)對(duì)審核收支、保管使用單位和企業(yè)負(fù)責(zé)人的印章負(fù)責(zé)，還應(yīng)負(fù)責(zé)企業(yè)和銀行間的對(duì)賬工作，除此之外，還應(yīng)對(duì)企業(yè)在銀行中的存款余額調(diào)節(jié)表進(jìn)行編制等環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)。

3、貨幣資金的保管控制。主要包括：一是應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行庫存的現(xiàn)金限額；二是只有出納人員才有收付、保管貨幣資金的職能；三是出納人員應(yīng)形成定期對(duì)賬的工作習(xí)慣；四是使用收付款的原始憑證前應(yīng)先對(duì)其進(jìn)行連續(xù)編號(hào)，并應(yīng)按照順序進(jìn)行使用，對(duì)于一些作廢的憑證必須蓋上作廢章后才能保管，一旦收付款的原始憑證開出后必須及時(shí)入賬。

4、貨幣資金的支出控制。主要包括：一是對(duì)于任一企業(yè)的資金支出都應(yīng)經(jīng)過單位負(fù)責(zé)人的審批、會(huì)計(jì)人員的復(fù)核及會(huì)計(jì)主管的審核；二是必須按照一定定額或預(yù)算嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)支出；三是出納人員在支付款項(xiàng)時(shí)，必須將相關(guān)憑證和審批手續(xù)作為依據(jù)，對(duì)于一些付款項(xiàng)，必須蓋上付訖章；四是應(yīng)分工負(fù)責(zé)支票的簽發(fā)及印章的保管兩項(xiàng)工作。

二、企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制存在的問題

1、企業(yè)管理人員不重視貨幣資金的內(nèi)部控制，財(cái)會(huì)人員的整體素質(zhì)不高。目前在我國一些國企，法人代表的法制觀念單薄，在日常工作中，往往傾向于約束別人，而忽略了對(duì)自身約束的重要性。導(dǎo)致企業(yè)不斷出現(xiàn)弄虛作假、貪污舞弊等違法亂紀(jì)的現(xiàn)象，有些企業(yè)的法人代表業(yè)務(wù)素質(zhì)低下，完全不了解內(nèi)控制度的重要性，無法加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作的重視力度，也不懂一些財(cái)務(wù)法規(guī)，隨意干涉財(cái)務(wù)人員的工作，甚至為了謀取個(gè)人利益，命令他們做一些違反違規(guī)的事情，從而很大程度上破壞了企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制制度。

2、沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋瑹o法遵循規(guī)章制度進(jìn)行工作。一些企業(yè)不以賬款分管原則為基礎(chǔ)進(jìn)行工作，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或會(huì)計(jì)人員往往可以隨時(shí)接觸現(xiàn)金，所以常常在工作中出現(xiàn)差錯(cuò)。有的企業(yè)為了避免上級(jí)或者相關(guān)部門的檢查、審計(jì)及監(jiān)督，采取一些隱蔽收入手段，私自設(shè)置自己的小金庫，久而久之就會(huì)造成企業(yè)資金相互交錯(cuò)的現(xiàn)象。

3、貨幣資金預(yù)算不合理，籌集和使用不夠經(jīng)濟(jì)。貨幣資金直接決定了企業(yè)變現(xiàn)能力的高低，它除了能夠滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的各項(xiàng)開支要求外，還能保障企業(yè)履行納稅義務(wù)及還本付息，所以如果企業(yè)籌集的貨幣資金足夠多，那么將大大減少企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)企業(yè)資金的負(fù)債能力及流動(dòng)性。在企業(yè)日常工作中，往往會(huì)出現(xiàn)籌資貨幣資金的成本過高，但使用效益卻不好，使得企業(yè)為了維持資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)不得不向銀行貸款，但企業(yè)內(nèi)部的資金卻無法有效利用的局面。[ LunWenData.Com]

4、缺乏完整的手續(xù)，疏于防范。企業(yè)中有些出納人員在填寫收據(jù)及支票時(shí)往往不認(rèn)真，從而為一些別有用心的人提供了作案機(jī)會(huì)。

5、企業(yè)銀行存款的余額調(diào)節(jié)表存在的問題。銀行的對(duì)賬單主要來源為企業(yè)的外部開戶銀行，具有較高的證明力和可靠性。

三、企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制幾點(diǎn)建議

目前我國企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制存在很多問題，但企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)需要貨幣資金的支持，因此筆者根據(jù)多年經(jīng)驗(yàn)對(duì)上述問題提出以下幾點(diǎn)對(duì)策和建議：

1、企業(yè)管理人員應(yīng)重視對(duì)貨幣資金內(nèi)部的控制，并提高財(cái)會(huì)工作人員的整體素質(zhì)。

2、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)貨幣資金的使用、籌集及預(yù)算管理力度。要求企業(yè)必須確定出科學(xué)合理的貨幣資金持有量，并使貨幣資金在數(shù)量和時(shí)間上互相銜接，從而降低企業(yè)閑置資金的數(shù)量，提高資金利用率。

3、完善各種制度，使工作人員按章工作。嚴(yán)格以賬、款的分管制度為基礎(chǔ)執(zhí)行工作，不讓出納人員登記會(huì)計(jì)記錄，特別是禁止他們接觸一些銷售收入賬目、壞賬核銷等會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)；嚴(yán)禁非出納人員接觸現(xiàn)金。

4、規(guī)范各項(xiàng)操作，禁止出現(xiàn)漏洞。財(cái)務(wù)人員在填寫收據(jù)及支票過程中必須認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)，應(yīng)達(dá)到數(shù)字規(guī)范、字跡清晰的效果。避免出現(xiàn)漏洞給一些不法人員提供可乘之機(jī)。

5、加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)工作的管理力度。在企業(yè)資金的內(nèi)部監(jiān)督工作中，必須重視內(nèi)部審計(jì)的作用，內(nèi)部審計(jì)實(shí)際上就是企業(yè)對(duì)內(nèi)部人員、經(jīng)營活動(dòng)及控制系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)價(jià)的方式，從而確定工作人員的活動(dòng)是否合理、合法。所以企業(yè)必須重視內(nèi)部審計(jì)工作的管理，它是對(duì)內(nèi)部控制工作進(jìn)行監(jiān)督的主要力量。

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關(guān)鍵詞：貨幣資金　集中管理　存貨　應(yīng)收賬款

貨幣資金管理是企業(yè)管理工作中的重要部分，貨幣資金管理工作是否到位直接影響到企業(yè)各項(xiàng)工作是否能夠正常開展以及經(jīng)濟(jì)效益的好壞。A企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為煤炭洗選及銷售，因出現(xiàn)現(xiàn)金流嚴(yán)重短缺的情況，該企業(yè)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)專家對(duì)其經(jīng)營情況進(jìn)行分析。經(jīng)分析，A企業(yè)在貨幣資金管理工作中存在著一些問題，針對(duì)這些問題，財(cái)務(wù)專家提出了以下解決方案。

1.集中管理貨幣資金，提高使用效率，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用

企業(yè)的貨幣資金主要指庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金，在一些文獻(xiàn)中包含現(xiàn)金等價(jià)物及交易性金融資產(chǎn)等。貨幣資金受其用途及流動(dòng)性不相同、存在形式多樣等因素制約，容易出現(xiàn)分布不集中的問題，進(jìn)而導(dǎo)致貨幣資金使用效率低下、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加等問題的出現(xiàn)。因?yàn)闅v史原因，A企業(yè)在各銀行共有十幾個(gè)活期存款賬戶，每個(gè)賬戶中有多則一百多萬少則十幾萬的活期存款，累計(jì)有幾百萬元的閑置貨幣資金，而其現(xiàn)在使用的銀行活期存款賬戶只有兩個(gè)。這樣，這十幾個(gè)銀行賬戶的存在不僅因發(fā)生管理費(fèi)、函證費(fèi)等增加了財(cái)務(wù)費(fèi)用，而且導(dǎo)致這幾百萬元銀行存款未能集中到一起，既不能為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)又不能以協(xié)定存款等方式為企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤。

針對(duì)這種情況，A企業(yè)應(yīng)該將富余的貨幣資金集中到一個(gè)賬戶中，同時(shí)注銷多余的銀行賬戶，將此部分貨幣資金運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營中，或選用有效的理財(cái)方式理財(cái)，從而減少財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，或者增加企業(yè)的收入，增加部分現(xiàn)金流。

2.處理富余存貨，釋放占?jí)贺泿刨Y金

存貨是企業(yè)為維持正常生產(chǎn)或正常銷售而必須提前存儲(chǔ)的一些原料、燃料、半成品、產(chǎn)成品等。存貨的數(shù)量、質(zhì)量及管理水平直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及盈利能力。合理的存貨會(huì)以較少的成本產(chǎn)生較大的經(jīng)濟(jì)效益。富余的存貨不僅增加了存儲(chǔ)成本，而且占?jí)毫肆鲃?dòng)貨幣資金，影響企業(yè)的現(xiàn)金流，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的大環(huán)境中可能會(huì)影響到企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

截止2012年7月份，A企業(yè)存有大量的煤炭洗選設(shè)備配件及洗選輔料，同時(shí)，在煤倉中存有大量的待售商品煤。從其半年報(bào)的財(cái)務(wù)信息中得知，存貨占用率高出周邊地區(qū)同行業(yè)平均水平10%，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)多于周邊地區(qū)同行業(yè)平均水平8天左右。

針對(duì)這種情況，A企業(yè)應(yīng)該通過轉(zhuǎn)售、暫時(shí)退回等方式清理多余的配件及輔料，同時(shí)加大銷售力度，更新銷售觀念和銷售方式，盡快將庫存的商品煤銷售出去。從而降低多余存貨，回籠貨幣資金，緩解現(xiàn)金流壓力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

3.回收應(yīng)收款項(xiàng)，增加貨幣資金總量

從A企業(yè)財(cái)務(wù)信息資料及銷售信息中得知，A企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，主要原因?yàn)?011年年末，A企業(yè)銷售部為增加營業(yè)業(yè)績(jī)向部分大客戶賒銷了大量的產(chǎn)成品。

針對(duì)這種情況，A企業(yè)可以在銷售庫存商品的同時(shí)收回應(yīng)收賬款，從而增加貨幣資金?？紤]到既有庫存情況及下半年較重的銷售任務(wù)，A企業(yè)采取以下兩種收回應(yīng)收賬款的方式：1、主動(dòng)聯(lián)系賒銷單位，在其保證正常履行現(xiàn)有合同并按時(shí)付款的前提下，制定賒銷款收回政策，主動(dòng)讓出部分利潤，以現(xiàn)金折扣的方式收回應(yīng)收賬款；2、對(duì)于部分現(xiàn)金流不充裕的賒銷單位，允許其以銀行承兌匯票支付欠款，并且不加收承兌手續(xù)費(fèi)。通過這2個(gè)方式，A企業(yè)預(yù)計(jì)近期內(nèi)可以收回大量的應(yīng)收賬款，從而增加貨幣資金總量，緩解貨幣資金緊張的局面。

4.充分利用商業(yè)信用，緩解現(xiàn)金流緊張狀態(tài)

商業(yè)信用指企業(yè)在商品或者勞務(wù)交易中，以延期付款或者預(yù)收貨款的方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)繳稅金等應(yīng)計(jì)未付款、預(yù)收貨款。

A企業(yè)可以充分利用應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款這兩個(gè)方向增加流動(dòng)資金，緩解現(xiàn)金流緊張的狀態(tài)。在其運(yùn)營過程中，大部分應(yīng)付賬款是付給原煤生產(chǎn)企業(yè)的購煤款，因其與煤礦距離較近，雙方形成的購銷關(guān)系比較穩(wěn)固，所以A企業(yè)可以與此煤礦協(xié)商，將應(yīng)付原煤款由原來的即時(shí)支付機(jī)制變更為延時(shí)兩個(gè)月支付或者即時(shí)支付銀行承兌匯票。A企業(yè)的預(yù)收賬款中，主要部分是銷售商的購煤款，為保證銷售商付款的安全性，A企業(yè)已將銷售商分為兩部分，一部分是企業(yè)較大、信用程度高、使用量大的大客戶，另一部分是散戶，包括小型企業(yè)或者個(gè)人。A企業(yè)通過更新銷售政策的方式，把大客戶從過去可以無條件賒銷的規(guī)定變更為需提前一個(gè)月支付80%的購煤款方可為其安排發(fā)煤的規(guī)定，當(dāng)然，為體現(xiàn)互利性，A企業(yè)在人性化服務(wù)等方面做了優(yōu)化處理。

通過對(duì)商業(yè)信用的靈活運(yùn)用，A企業(yè)基本上可以用銷售商的預(yù)付款支付大部分當(dāng)期所需的原煤款，極大地緩解了現(xiàn)金流緊張的狀態(tài)。

5.小結(jié)

通過以上四則方法，A企業(yè)不僅可以成功緩解了貨幣資金緊張的局面，而且降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用、提高了企業(yè)的營運(yùn)能力、防范了可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

1.朱學(xué)義.煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)分析創(chuàng)新體系研究及應(yīng)用.［M］.徐州.中國礦業(yè)大學(xué)出版社,2012.

2.楊小舟.中國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.［M] .北京.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2010.

3.財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.財(cái)務(wù)管理［M].北京.中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2011.

4.朱學(xué)義，朱亮峰.智力投資支撐理論及其效應(yīng)研究.［M］.北京.中國經(jīng)濟(jì)出版社,2012.

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【關(guān)鍵詞】 利潤含金量; 貨幣再生產(chǎn)能力; 非付現(xiàn)支出

本文所論述的貨幣資金再生產(chǎn)源于企業(yè)內(nèi)部。這種企業(yè)貨幣資金一方面來自經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量,一方面來自經(jīng)營過程的內(nèi)部融資,即拖延債務(wù)支付,或加大經(jīng)營活動(dòng)的負(fù)債規(guī)模。前者是貨幣資金再生產(chǎn)能力,后者是占用其他企業(yè)貨幣資金狀況,企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)狀況可從以上兩個(gè)方面分析,而向金融機(jī)構(gòu)的借款或發(fā)行債券不屬于源于企業(yè)內(nèi)部的貨幣資金再生產(chǎn)。

一、貨幣資金再生產(chǎn)能力狀況

(一)利潤含金量(盈利現(xiàn)金比率)=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/利潤總額

這一指標(biāo)通常是分析利潤可信度的,對(duì)此指標(biāo)的論述也僅是局限于對(duì)分子、分母包括的內(nèi)容和計(jì)算原理的分析。

筆者認(rèn)為,這個(gè)指標(biāo)還可以反映貨幣資金的再生產(chǎn)能力,當(dāng)含金量指數(shù)大于或等于1時(shí),企業(yè)才具備貨幣資金的再生產(chǎn)能力。對(duì)該指標(biāo)的這種應(yīng)用論述很少,特別是當(dāng)分子分母異號(hào)時(shí)如何分析,二者的差異量多少才合適等問題,缺乏深入的論述,本文試圖在這些方面做些努力。

利潤總額代表當(dāng)期經(jīng)營成果,“含金量”則決定當(dāng)期利潤總額中有多大比例是現(xiàn)金。利潤總額中現(xiàn)金越多,貨幣資金再生產(chǎn)能力越強(qiáng)。如果伴隨著銷售收入的增加,則說明企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平高,銷售渠道通暢。

對(duì)此指標(biāo)分以下幾種情況分析:

1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤總額異號(hào)時(shí)

(1)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于0,利潤總額小于0。此時(shí)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入大于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出,如果伴隨著主營業(yè)務(wù)利潤的出現(xiàn),企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)能力較強(qiáng);利潤總額是虧損,是營業(yè)外和投資損失太多,及時(shí)調(diào)整即可,企業(yè)前景尚好。

佛山照明股份有限公司2008年3月的情況就是這樣,由于企業(yè)投資損失使得利潤總額出現(xiàn)虧損,但經(jīng)營過程現(xiàn)金流量大于零,說明現(xiàn)金的主要來源渠道通暢,于是很快就扭虧為盈。

(2)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量小于0,利潤總額大于0。這種情況在上市公司中較為多見,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零,這意味著企業(yè)通過正常的經(jīng)營而來的現(xiàn)金流入量不足以支付因上述經(jīng)營活動(dòng)而引起的貨幣支出。那么,企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金支付則需要通過以下途徑去解決:消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累;擠占本來可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金,使投資活動(dòng)推遲;在用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金不能被擠占的情況下,進(jìn)行額外融資以支持經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需要;在融資渠道匱乏的情況下只能用拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模來解決。

從企業(yè)的成長(zhǎng)過程來分析,在企業(yè)從事經(jīng)營活動(dòng)的初期,由于其生產(chǎn)階段的各個(gè)環(huán)節(jié)都處于“磨合”狀態(tài),生產(chǎn)設(shè)備、人力等資源的利用率相對(duì)較低,材料物資的消耗量相對(duì)較高,進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)成本消耗較高;與此同時(shí),為了積極開拓市場(chǎng),企業(yè)有可能投入較大的資金,采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場(chǎng),從而有可能使得企業(yè)在這一時(shí)期的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài)。

如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)上述狀態(tài),利潤的質(zhì)量應(yīng)給予較差的評(píng)價(jià)。此時(shí)的利潤多來自盈余管理的“成績(jī)”或是非經(jīng)常性業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。

康佳股份有限公司2008年6月份和9月份的報(bào)表就呈現(xiàn)這種狀況,2008年12月底這種狀況得以扭轉(zhuǎn)。

2.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤總額同號(hào)時(shí)

(1)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和利潤總額都小于0。此時(shí)說明經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入不足以抵補(bǔ)經(jīng)營過程現(xiàn)金流出,如果企業(yè)貨幣資金尚可以正常周轉(zhuǎn),靠的是籌資活動(dòng)或投資活動(dòng),企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)能力差。差的情況要結(jié)合利潤進(jìn)行分析。當(dāng)利潤總額為負(fù)時(shí),如果主營業(yè)務(wù)有利潤,虧損的原因是營業(yè)外損失和投資損失太大,企業(yè)的營業(yè)利潤不夠彌補(bǔ)。而投資損失和營業(yè)外損失具有暫時(shí)性和不確定性,其損失不會(huì)太持久,如果加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)工作的管理,貨幣資金再生產(chǎn)能力差的情況就會(huì)得到改善;如果主營業(yè)務(wù)是虧損,意味著企業(yè)耗費(fèi)了大量的資金和精力經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)虧損,僅僅加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)工作的管理是不夠的,需要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)整體運(yùn)作進(jìn)行調(diào)整,提高資產(chǎn)運(yùn)營效率,同時(shí)考慮資本結(jié)構(gòu)是否合理。因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)貨幣資金再生產(chǎn)能力很差的原因已經(jīng)不再單一了。

需要指出的是,企業(yè)此時(shí)利潤表和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是一致的,報(bào)表雖然難看,但較為真實(shí)。真實(shí)的程度取決于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤的差異,差異越小,利潤的真實(shí)程度越高。

(2)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和利潤總額均大于0。此時(shí),說明企業(yè)運(yùn)營正常,經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造了正的現(xiàn)金流量,企業(yè)銷售活動(dòng)能及時(shí)收到現(xiàn)金,具體分為以下幾種情況討論:

1)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利潤總額1,是一種正常的情況。

當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量/凈利潤

2)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利潤總額=1時(shí),貨幣再生產(chǎn)能力能夠維持企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的貨幣“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。但從總體上看,這種維持為企業(yè)擴(kuò)大投資提供的貨幣支持力度非常有限。

3)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利潤總額>1,且經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-利潤總額-非付現(xiàn)成本=0。在此種狀態(tài)下,企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤總額的差額,正好有余力補(bǔ)償當(dāng)期的“非付現(xiàn)成本”。這種情況比2)的情況好,可以給予謹(jǐn)慎好評(píng)。

4)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利潤總額>1,且經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-凈利潤-非付現(xiàn)成本>0。這時(shí)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和利潤總額的差額可以補(bǔ)償當(dāng)期全部的“非付現(xiàn)成本”,而且還有余力為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持。如果這種狀態(tài)長(zhǎng)期持續(xù),則企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量將對(duì)經(jīng)營活動(dòng)的穩(wěn)定與發(fā)展、投資規(guī)模的擴(kuò)大與提升,以及減輕融資壓力等方面將起到重要的促進(jìn)和保障作用。

此種情況,貨幣資金再生產(chǎn)能力強(qiáng)。那么,強(qiáng)的原因是什么,是否應(yīng)該給予肯定的評(píng)價(jià),以下進(jìn)一步從企業(yè)外部貨幣資金占用狀況和內(nèi)部貨幣生產(chǎn)比兩個(gè)方面分析貨。

二、外部資金占用狀況

外部資金占用狀況比率=(應(yīng)付款-應(yīng)收款)/收入

應(yīng)付款包括應(yīng)付賬款,其他應(yīng)付款,應(yīng)付票據(jù),預(yù)收賬款;應(yīng)收賬款包括應(yīng)收票據(jù),應(yīng)收賬款,其他應(yīng)收款,預(yù)付賬款。

該指標(biāo)越大,表明企業(yè)占用上下游企業(yè)的資金相對(duì)越多,或者表明企業(yè)貨幣資金緊張,或者是過分精明甚至霸道;越小,表明企業(yè)占用上下游企業(yè)的資金相對(duì)少,可能是企業(yè)貨幣資金寬裕,也可能應(yīng)收賬款管理不力。

該指標(biāo)合適最好,什么是合適?根據(jù)企業(yè)具體情況,以購銷渠道暢通,商業(yè)形象良好為主要標(biāo)志。企業(yè)經(jīng)營的目的是追求企業(yè)價(jià)值最大化,商業(yè)形象是其價(jià)值體現(xiàn)的一個(gè)方面;購銷渠道暢通是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的前提;當(dāng)利潤目標(biāo)與社會(huì)形象目標(biāo)沖突時(shí),以考慮社會(huì)形象目標(biāo)為先,這是社會(huì)有序發(fā)展的基礎(chǔ)。

對(duì)該指標(biāo)的進(jìn)一步分析可以用以下兩個(gè)指標(biāo)。

一是應(yīng)付款比率=平均應(yīng)付款余額/收入

該比率可以作橫向或縱向?qū)Ρ确治?看企業(yè)占用上游企業(yè)資金狀況。同理可以計(jì)算預(yù)收款比率分析占用下游企業(yè)資金的情況。

二是預(yù)收款比率=平均預(yù)收款余額/收入

該指標(biāo)分析對(duì)下游企業(yè)資金的占用狀況。

三、內(nèi)部貨幣節(jié)約比率=非付現(xiàn)成本/收入

造成企業(yè)現(xiàn)金與利潤差異的原因是非付現(xiàn)成本的存在,非付現(xiàn)成本越多,企業(yè)利潤質(zhì)量越高,貨幣資金再生產(chǎn)能力越強(qiáng)。同時(shí)非付現(xiàn)成本越多,表明企業(yè)有意愿減少本期利潤。

根據(jù)最近公布的上市公司財(cái)務(wù)信息,就幾個(gè)公司的貨幣資金在生產(chǎn)能力分析如下。

四、應(yīng)用舉例(見表1)

廣宇發(fā)展集GD系列自動(dòng)售貨機(jī)的生產(chǎn)、銷售、租賃、維修、改造、測(cè)試及技術(shù)咨詢于一身,廠址在深圳。該企業(yè)2008年12月份利潤總額是正數(shù),而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù),其不足部分主要靠投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量彌補(bǔ);企業(yè)主營業(yè)務(wù)是盈利的,但由于營業(yè)外支出和投資部分吞噬了大量的利潤,使得企業(yè)利潤總額小于主營業(yè)務(wù)利潤;評(píng)價(jià)是貨幣資金再生產(chǎn)能力差。

2009年3月該公司主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)了虧損,但經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,由于經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,還償還了大量的借款。經(jīng)營過程現(xiàn)金流充足的原因是什么?看該公司的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn),2009年3月主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤較2008年都大幅萎縮,貨幣收入也萎縮,但相應(yīng)的貨幣支出減少幅度大大高于收入的減少幅度,購買商品和接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金比去年同期減少了0.4億元,正因?yàn)檫@樣,企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量充足;但有趣的是,企業(yè)在經(jīng)濟(jì)形式如此嚴(yán)峻的情況下,支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金增加了180萬元。

對(duì)于經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足的原因分析如下:

以2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表為根據(jù),比較廣宇發(fā)展和同類企業(yè)粵富華的外部資金占用狀況比、內(nèi)部貨幣節(jié)約比、內(nèi)外結(jié)合貨幣資金生產(chǎn)狀況比(見表2)。

從表2的數(shù)據(jù)可以看出,廣宇發(fā)展2008年對(duì)外部貨幣資金占用較多,銷售收入每1元中扣除債權(quán)部分后有0.59元是占用上下游企業(yè)的資金,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同類企業(yè)粵富華,這種占用狀況在上市公司中也是較高的水平。每1元的收入占用上游企業(yè)資金0.3元,是同類粵富華的100倍;每1元的收入占用下游企業(yè)的資金0.35元,是同類粵富華的350倍。這種情況到了2009年3月怎樣?看表3的分析。

對(duì)外部的資金占用比達(dá)到了收入的1 134倍,如此巨大的數(shù)據(jù),能否說明一些資金充裕能夠還銀行貸款的原因呢?

綜上,該企業(yè)貨幣資金生產(chǎn)能力差,對(duì)上下游企業(yè)資金占用狀況嚴(yán)重,2009年3月這種情況進(jìn)一步惡化,現(xiàn)金流量表上顯現(xiàn)出經(jīng)營過程現(xiàn)金流量充足,主要來自對(duì)上下游企業(yè)的資金占用。

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