商業(yè)模式評估精選(五篇)

發(fā)布時間：2023-11-09 16:28:38

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇商業(yè)模式評估，期待它們能激發(fā)您的靈感。

商業(yè)模式評估

篇1

通過10余年的宣傳和推廣，Telematics在發(fā)達(dá)國家市場已經(jīng)度過了起步期，并形成了相對成熟穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈合作及商業(yè)模式運(yùn)營。

在中國Telematics正處于起步階段，部分車載信息服務(wù)領(lǐng)域，如車載導(dǎo)航，已經(jīng)形成了一定的市場規(guī)模。未來1-2年內(nèi)，隨著移動運(yùn)營商3G網(wǎng)絡(luò)的建成及完善以、國家對ITS重視程度的提高及汽車規(guī)模的不斷增長，國內(nèi)Telematics將迎來需求井噴的發(fā)展機(jī)遇期，Telematics業(yè)務(wù)也將從導(dǎo)航、交通信息、定位的基本功能走向資訊、安全、娛樂、咨詢、遠(yuǎn)程救援、遠(yuǎn)程診斷全方位服務(wù)，業(yè)務(wù)提供方式也從單向業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向互動業(yè)務(wù)。移動運(yùn)營商、汽車制造商、汽車電子設(shè)備制造商、軟件服務(wù)提供商、內(nèi)容提供商都可能從Telematics產(chǎn)業(yè)發(fā)展中獲益。

目前中國Telematics產(chǎn)業(yè)遇到的最大問題是產(chǎn)業(yè)鏈的不完善及可盈利且持續(xù)穩(wěn)定商業(yè)模式還沒有形成，歸根到底還是沒有找到該產(chǎn)業(yè)賴以生存發(fā)展的商業(yè)模式。商業(yè)模式是企業(yè)或?qū)蛻舻膶嶋H需求或客戶現(xiàn)在及未來面臨的根本性問題，其意義在于整合現(xiàn)有資源或在現(xiàn)有資源基礎(chǔ)上創(chuàng)造價值，通過能產(chǎn)生企業(yè)/行業(yè)合理利潤的業(yè)務(wù)流程運(yùn)作滿足客戶需求。

總結(jié)國外Telematics的發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及具體國情，提出了5種現(xiàn)有和潛在的商業(yè)模式。這些模式的優(yōu)劣及未來的發(fā)展是現(xiàn)有Telematics產(chǎn)業(yè)企業(yè)及潛在進(jìn)入企業(yè)最為關(guān)心的問題，未來是其中一個或幾個模式主導(dǎo)市場，還是有更好的模式取而代之是產(chǎn)業(yè)內(nèi)廠商或潛在進(jìn)入廠商最為關(guān)注的。

《Telematics系列報告-商業(yè)模式評估與創(chuàng)新設(shè)計報告2009》在結(jié)合產(chǎn)業(yè)專家意見對企業(yè)運(yùn)作模式和用戶需求的探索性研究的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)七大因素主導(dǎo)未來互動電視商業(yè)模式的成功，分別是價值鏈健康高效性、可贏利性、未來潛力、不易效仿性、對客戶價值、資源整合性、不利因素克服能力，依據(jù)此研究提出了Telematics模式評估體系，對5種商業(yè)模式進(jìn)行了評估，以期為Telematics相關(guān)企業(yè)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供參考。

第1章TELEMATICS的概念和定義7

1.1 TELEMATICS的概念7

1.2 TELEMATICS系統(tǒng)結(jié)構(gòu)8

1.2.1按照硬件結(jié)構(gòu)劃分的子系統(tǒng)8

1.2.2按照功能劃分的子系統(tǒng)8

1.3 TELEMATICS主要行業(yè)性組織與研究機(jī)構(gòu)10

第2章TELEMATICS產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀12

2.1全球TELEMATICS產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀12

2.1.1 Telematics產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況12

2.1.2 Telematics產(chǎn)業(yè)規(guī)模及發(fā)展趨勢預(yù)測12

2.1.3 Telematics普及率及其趨勢預(yù)測13

2.2全球主要國家和地區(qū)TELEMATICS產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況14

2.2.1北美市場14

2.2.2歐洲市場15

2.2.3亞太地區(qū)16

2.2.4中國市場18

2.3全球TELEMATICS產(chǎn)業(yè)發(fā)展基本特點(diǎn)19

2.3.1產(chǎn)業(yè)生命周期19

2.3.2產(chǎn)業(yè)發(fā)展均衡度20

2.3.3商業(yè)模式的逐漸成熟21

2.3.4產(chǎn)品運(yùn)作趨向以整合式平臺提供多樣化服務(wù)22

2.4中國TELEMATICS產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)23

2.4.1中國前裝市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)23

2.4.2中國后裝市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)24

第3章TELEMATICS發(fā)展中存的在問題26

3.1缺乏統(tǒng)一的TELEMATICS系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)26

3.2缺乏有效的商業(yè)運(yùn)營模式26

3.3缺乏成熟的產(chǎn)業(yè)鏈整合模式26

3.4汽車銷售商態(tài)度問題27

第4章TELEMATICS產(chǎn)業(yè)鏈分析28

4.1產(chǎn)業(yè)鏈組成及各自責(zé)任28

4.1.1 TSP 28

4.1.2內(nèi)容提供商29

4.1.3設(shè)備廠商29

4.1.4網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商30

4.2產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)分析31

4.2.1 TSP廠商31

4.2.2內(nèi)容提供商34

4.2.3設(shè)備廠商36

4.2.4網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商41

第5章TELEMATICS商業(yè)模式分析45

5.1價值鏈及業(yè)務(wù)模式分析45

5.1.1移動運(yùn)營商主導(dǎo)模式45

5.1.2汽車制造商主導(dǎo)模式47

5.1.3汽車制造商與移動運(yùn)營商合作模式49

5.1.4獨(dú)立TSP運(yùn)營模式50

5.2業(yè)務(wù)內(nèi)容分析52

5.3收費(fèi)模式分析54

5.4盈利模式分析55

5.5客戶價值分析56

5.6終端發(fā)展分析56

第6章TELEMATICS商業(yè)模式評估59

6.1 TELEMATICS商業(yè)模式評估體系59

6.2 TELEMATICS商業(yè)模式評估方法61

6.3 TELEMATICS商業(yè)模式分析62

6.4 TELEMATICS商業(yè)模式評估63

6.4.1價值鏈健康高效評測63

6.4.2可盈利能力評測64

6.4.3未來潛力評測65

6.4.4不易效仿性評測66

6.4.5對客戶價值評測66

6.4.6資源有效整合評測67

6.4.7不利因素的克服評測68

6.4.8 Telematics商業(yè)模式等級評估69

第7章對TELEMATICS商業(yè)模式創(chuàng)新設(shè)計建議72

7.1業(yè)務(wù)模型設(shè)計72

7.1.1業(yè)務(wù)演進(jìn)趨勢72

7.1.2業(yè)務(wù)功能演進(jìn)——安全、效率、便捷73

7.2價值鏈及合作模式74

7.3盈利模式76

7.4廣告發(fā)展策略76

7.5終端發(fā)展策略77

7.6市場推廣策略79

7.6.1產(chǎn)品策略79

7.6.2服務(wù)策略79

附件 81

關(guān)于我們81

服務(wù)內(nèi)容82

價值與特色82

篇2

關(guān)鍵詞：整體上市定向增發(fā) 動因財務(wù)后果

一、引言

自從2004年TCL集團(tuán)成功實施整體上市以來，隨后武鋼股份、寶鋼股份、百聯(lián)百貨這些大型國有集團(tuán)整體上市對我國股市發(fā)展產(chǎn)生了較大影響，尤其是股權(quán)分置改革之后，整體上市已成為近些年我國資本市場的長期熱點(diǎn)。由于定向增發(fā)發(fā)行門檻低較，程序簡單，操作方便，因此定向增發(fā)成為我國上市公司整體上市主流模式。至于整體上市之定向增發(fā)新股模式為何呈現(xiàn)出如此“千帆競渡”的熱鬧場面，其為上市公司究竟帶來何種財務(wù)后果，我國學(xué)者對此已有初步研究。本文主要以企業(yè)整體上市之定向增發(fā)新股模式為主要研究對象，旨在通過對我國現(xiàn)有企業(yè)整體上市之定向增發(fā)新股動機(jī)以及財務(wù)后果的研究成果進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)評述。

二、企業(yè)整體上市研究背景及理論綜述

（一）企業(yè)整體上市研究背景整體上市是指股份公司控股股東通過將其主業(yè)資產(chǎn)注入上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組的一種并購行為（黃遠(yuǎn)平、陳群華，2008）。整體上市有助于消除關(guān)聯(lián)交易，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強(qiáng)，為我國資本市場金融市場開拓創(chuàng)新（張潔梅，2009）。2005年我國證監(jiān)會、國資委、財政部、中國人民銀行、商務(wù)部五部委聯(lián)合《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》中明確提出：“在解決完股權(quán)分置改革問題后，支持績優(yōu)大型企業(yè)通過其控股的上市公司定向發(fā)行股份實現(xiàn)整體上市；支持上市公司以股份等多樣化支付手段，通過吸收合并、換股并購等方式進(jìn)行兼并重組，推動上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。”李紅云（2007）認(rèn)為，整體上市將會發(fā)展成為一種新的趨勢，為我國國企深度改革和解決股權(quán)分置等歷史殘留問題開辟創(chuàng)新之路。

（二）企業(yè)整體上市模式分類理論綜述關(guān)于整體上市模式國內(nèi)學(xué)者提出了以下觀點(diǎn)。（1）首次公開發(fā)行方式（簡稱IPO）。該模式是指集團(tuán)公司改制之后直接發(fā)行新股的整體上市方式（黃遠(yuǎn)平、陳群華，2008）。這種模式適合旗下沒有上市公司或者處于快速發(fā)展階段對資金需求比較大的集團(tuán)公司（張潔梅，2009）。（2）反向收購母公司模式。該模式是通過控股的上市公司反向收購母公司資產(chǎn)實現(xiàn)整體上市。根據(jù)收購母公司的籌資方式，又可再分為再融資反向收購母公司資產(chǎn)模式，定向增發(fā)反向收購母公司資產(chǎn)模式，自有資金反向收購母公司模式（夏瑾，2010）。再融資包括增發(fā)、配售股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等形式。（3）再次融資方式。該模式也是目前企業(yè)整體上市采用較多的一種模式，其中新注入資產(chǎn)的質(zhì)量是決定再融資能否成功的一個重要因素。如果新注入資產(chǎn)的盈利能力低于擬收購上市公司的資產(chǎn)盈利能力，則往往不受機(jī)構(gòu)投資者和股民的歡迎（張潔梅，2009）。非公開發(fā)行股份實現(xiàn)整體上市方式，也即定向增發(fā)模式，是我國股權(quán)分置改革后資本市場一種創(chuàng)新方式，相比公開增發(fā)具有門檻低、效率高、發(fā)行成本低等特點(diǎn)，并且在資本注入、整體上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、財務(wù)重組等方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢（彭江，2010）。（4）換股吸收合并模式（并殼）。該模式是同受一家集團(tuán)公司控制的的兩家或多家子公司之間通過換股方式進(jìn)行吸收合并，集團(tuán)公司從而實現(xiàn)整體上市（夏瑾，2010）。此模式有利之處在于可以有效避免關(guān)聯(lián)交易，形成規(guī)模效應(yīng)；缺陷是手續(xù)繁瑣，重組動作較大，對企業(yè)治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大的影響（黃遠(yuǎn)平、陳群華，2008）。換股IPO模式是指集團(tuán)公司與所屬上市公司控股股東以一定比例換股，吸收合并上市公司的同時發(fā)行新股，以實現(xiàn)集團(tuán)整體上市。此種模式要求集團(tuán)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍較廣以及產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，而上市公司相對規(guī)模較小（王恒銀，2008）。借殼上市是指企業(yè)通過買殼上市，而不是自身實現(xiàn)上市（黃遠(yuǎn)平、陳群華，2008）。一般來講，借殼上市較直接上市在業(yè)績、規(guī)范化等方面較為“寬松”，能夠?qū)崿F(xiàn)較快上市。但借殼階段的談判工作量大，過程復(fù)雜，有可能因信息不對稱對殼資源難以有詳細(xì)的了解而承擔(dān)收購風(fēng)險（李福祥、王媛媛，2011）。現(xiàn)階段未上市國企整體上市應(yīng)主要選擇主業(yè)資產(chǎn)整體上市模式，已實現(xiàn)部分上市國企的整體上市應(yīng)主要選擇上市公司向母公司非公開發(fā)行股票購買資產(chǎn)模式。

三、企業(yè)整體上市及定向增發(fā)動機(jī)述評

（一）整體上市動因文獻(xiàn)回顧整體上市作為近期我國資本市場研究熱點(diǎn)，不少學(xué)者將整體上市動因歸結(jié)為外部環(huán)境驅(qū)動因素和內(nèi)部動因兩方面。何志強(qiáng)（2005）認(rèn)為整體上市是進(jìn)一步深化國有大中型企業(yè)股份制改革的必然要求，國企管理體制和運(yùn)行機(jī)制經(jīng)過改革已經(jīng)具備整體上市條件。企業(yè)可以通過整體上市方式，不斷進(jìn)行內(nèi)部重組與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)行深度改革，從而提高企業(yè)核心競爭力。張安榕（2011）指出，在2005年至2006年間我國國資委、證監(jiān)明確表示在解決股權(quán)分置問題后，支持績優(yōu)大型國有企業(yè)通過其控股的上市公司定向發(fā)行股份實現(xiàn)整體上市。可見，國企整體上市具備強(qiáng)大的政府推動和政策支持因素。劉晶、趙穎（2007）研究表明整體上市有助于解決關(guān)聯(lián)交易問題造成的虛報業(yè)績、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)挪用上市公司資金等證券市場痼疾，對促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展有一定的積極意義。王恒銀（2008）認(rèn)為，整體上市可以減少挪用上市公司資金，調(diào)控上市公司利潤等不法行為，為上市公司規(guī)范經(jīng)營營造有利經(jīng)營環(huán)境。張安榕（2011）認(rèn)為，大股東的利益驅(qū)動是整體上市的重要內(nèi)部動因。股權(quán)分置改革后，大股東與流通股股東利益趨于一致，上市公司股東更加關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)，形成上市公司多層次的外部監(jiān)督和約束機(jī)制；再次，大股東為提升上市公司股價而提高集團(tuán)控股上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，達(dá)到通過二級市場將集團(tuán)公司和上市公司做大做強(qiáng)的目的。管理者的內(nèi)在沖動也是整體上市的另一個內(nèi)部動因。管理者希望借整體上市來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增加企業(yè)資源，從而增大管理者的自身權(quán)力，以滿足更大的特權(quán)和心理滿足程度（何志強(qiáng)，2005）。通過整體上市，可擴(kuò)大集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模，降低經(jīng)營成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；形成多元化經(jīng)營，共同分享上市公司剩余的生產(chǎn)能力，形成范圍經(jīng)濟(jì)（何志強(qiáng)，2005）。另一方面，整體上市有利于企業(yè)增強(qiáng)國內(nèi)外市場競爭力，借助資本市場，發(fā)揮融資優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，不斷增強(qiáng)國際影響力。上述觀點(diǎn)是從理論角度對整體上市動因進(jìn)行研究分析，趙宇華（2008）以上市公司的實際控制人——企業(yè)集團(tuán)為研究對象，利用制度變遷理論分析得出整體上市動因：一是內(nèi)在化交易成本，實施戰(zhàn)略重組；二是虛假財務(wù)重組。他選取125家上市公司131起案例進(jìn)行研究，對戰(zhàn)略動機(jī)和財務(wù)性重組——掏空與支持假說進(jìn)行驗證。結(jié)果表明，戰(zhàn)略重組動機(jī)是整體上市的主體，基本特征是自身業(yè)績優(yōu)良，主要分布在制造業(yè)。對于是否存在虛假財務(wù)重組動機(jī)未得到有效的實證支持，樣本企業(yè)中存在“保殼”動機(jī)的可能性較小，“保配”動機(jī)可能性大概占1/3，績效越差的企業(yè)“掏空”動機(jī)可能性越大。因此，以績效為標(biāo)準(zhǔn)對擬申請整體上市的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管將是一個有效途徑。

（二）定向增發(fā)動因文獻(xiàn)回顧定向增發(fā)作為借鑒境外成熟市場經(jīng)驗引入的一種新的融資發(fā)行制度，正受到我國資本市場的廣泛關(guān)注。國外學(xué)者對有關(guān)私募發(fā)行（定向增發(fā)）的動機(jī)已進(jìn)行了大量研究，并給出了比較系統(tǒng)的理論闡述。Wruck（1989）認(rèn)為，上市公司通過私募發(fā)行方式引入控股股東，控股股東監(jiān)督發(fā)行公司日常治理從而降低公司經(jīng)理成本。因此，能夠?qū)Πl(fā)行公司進(jìn)行監(jiān)督管理的積極投資者會偏愛私募發(fā)行，并且有意在增發(fā)過程中降低公司自主管理權(quán)（Cronqvist and Nilsson，2005）。Hertzel and Smith（1993）在Myers and Majluf（1984）逆向選擇假說進(jìn)行擴(kuò)展的基礎(chǔ)上提出了信息假說，認(rèn)為關(guān)于公司價值信息不對稱程度較高時，公司會選擇私募發(fā)行方式，因為私募發(fā)行的投資者通過自身分析對公司價值進(jìn)行評估所花費(fèi)的成本可以得到補(bǔ)償。那些資金短缺且被低估的公司在有好的投資機(jī)會時會選擇私募行為。Barclay，Holderness and Sheehan（2003）則認(rèn)為，管理層為鞏固自己在公司地位，會選擇私募發(fā)行給消極投資者來防御其對公司管理的干涉。在公司價值被低估的情況下，管理者為了獲得更多的利益也會購買私募發(fā)行的股票。另外，Henrik and Mattias（2005）認(rèn)為家族控制權(quán)、道德風(fēng)險、逆向選擇三個因素影響著企業(yè)在私募和配股方式之間的選擇。發(fā)現(xiàn)家族企業(yè)控制權(quán)對于發(fā)行方式的選擇有重大影響，家族企業(yè)為了不稀釋控制權(quán)，會選擇不稀釋股權(quán)的配股和增發(fā)新股方式。同樣，那些有好的投資項目的公司也會選擇私募發(fā)行，以降低道德風(fēng)險和逆向選擇成本。Maksimovic and Pichler（1999）從逆向選擇風(fēng)險的角度研究了公司最佳的股票發(fā)行方式。認(rèn)為投資者面臨的風(fēng)險較高時，公司傾向于選擇非公開方式發(fā)行股票。國內(nèi)對定向增發(fā)動機(jī)研究的文獻(xiàn)不多，理論上從公司治理角度分析，李獻(xiàn)剛（2007）認(rèn)為，定向增發(fā)有利于上市公司的市場化估值溢價（相對于母公司資產(chǎn)賬面價值而言）。定向增發(fā)可以使母公司一部分不易變現(xiàn)資產(chǎn)實現(xiàn)證券化，在資本市場上流通和變現(xiàn)，得以提升母公司資產(chǎn)價值。按照規(guī)定，由于定向增發(fā)的股份對控股股東增發(fā)的部分三年之后可以上市流通，控股股東特別是擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的股東具有強(qiáng)烈的動機(jī)向母公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以通過二級市場實現(xiàn)資產(chǎn)價值最大化。吳曉紅（2007）認(rèn)為，定向增發(fā)有利于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，為公司的長期發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)；同時，定向增發(fā)不需要經(jīng)過繁瑣的審批程序，可以大大減少發(fā)行費(fèi)用。從融資角度分析，定向增發(fā)作為融資并購方式之一，從源頭上減少了關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭的不規(guī)范行為；通過資產(chǎn)整合，減少管理層次，外部問題內(nèi)部化，從而降低內(nèi)部交易費(fèi)用和監(jiān)督成本（李獻(xiàn)剛，2007）。定向增發(fā)作為上市公司重組、收購與合并的工具，可以緩解優(yōu)勢公司擴(kuò)張所持續(xù)的資金壓力，有效改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)（吳曉紅，2007）。上市公司通過定向增發(fā)所籌集資金直接進(jìn)入上市公司，可以利用這部分資金購買大股東資產(chǎn)或者并購其他目標(biāo)資源，實現(xiàn)整體上市（李獻(xiàn)剛，2007）。徐曉靜（2008）通過對2006年至2008年5月末期間進(jìn)行過定向增發(fā)預(yù)案的A股上市公司為研究樣本，分析研究了影響上市公司定向增發(fā)動機(jī)的因素。結(jié)果表明定向增發(fā)動機(jī)與信息不對稱程度成正相關(guān)。認(rèn)為公司規(guī)模和公司業(yè)績是影響上市公司定向增發(fā)動機(jī)的主要因素，規(guī)模小和業(yè)績較差的上市公司具有較強(qiáng)的定向增發(fā)動機(jī)。

四、企業(yè)整體上市及定向增發(fā)的財務(wù)后果述評

（一）整體上市及定向增發(fā)的財務(wù)效應(yīng) 王慧（2008）從財務(wù)視角分析了整體上市對上市公司融資能力和市場擴(kuò)容的影響、對金融創(chuàng)新的推動以及整體上市后企業(yè)盈利能力的影響。認(rèn)為整體上市可以增強(qiáng)上市公司的融資能力，有助于企業(yè)直接籌資所需資金，提高債務(wù)承受能力。章衛(wèi)東（2007）通過實證研究證明了上市公司定向增發(fā)新股方式能有效減輕市場的擴(kuò)容壓力。因此，擬整體上市公司可優(yōu)先考慮定向增發(fā)模式。對于整體上市后上市公司的盈利能力，王慧（2008）分析認(rèn)為，整體上市能夠發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，有效形成規(guī)模效應(yīng)，有助于完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展等，這些無疑有利于提高企業(yè)整體的盈利能力。崔麗萍、肖彥（2009）選取了2006年完成整體上市的16家公司作為樣本，通過使用面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行計量分析得出整體上市能給企業(yè)帶來顯著的企業(yè)價值效應(yīng)以及財務(wù)目標(biāo)效應(yīng)，并且企業(yè)整體上市在消除關(guān)聯(lián)方交易方面效果顯著。得出定向增發(fā)模式在為企業(yè)帶來財務(wù)效應(yīng)方面明顯優(yōu)于換股模式，定向增發(fā)類型的整體上市類企業(yè)綜合績效改善是較為明顯的。歐陽世泉、唐宗明（2010）選取股權(quán)分置改革后完成整體上市的40家上市公司為研究樣本，通過對樣本公司整體上市前后關(guān)聯(lián)交易變化、整體上市公告時股價波動以及整體上市后公司業(yè)績的變化進(jìn)行了實證研究，結(jié)果表明股改后的整體上市行為對上市公司股價上升和業(yè)績改善均有明顯的推動作用，且央企整體上市比地方國企整體上市績效提升更為明顯。整體上市在實施過程中普遍存在著大量的股權(quán)支付活動，曾穎（2007）從支付方式入手研究發(fā)現(xiàn)，公司以股權(quán)作為支付方式收購母公司或者控股股東資產(chǎn)的行為相比現(xiàn)金支付方式而言，累積超常收益率更高，而以其他非現(xiàn)金資產(chǎn)作為支付手段則容易產(chǎn)生負(fù)的財富效應(yīng)。杜興強(qiáng)、聶志萍（2007）認(rèn)為，股權(quán)收購活動產(chǎn)生的財富效應(yīng)具有一定的持續(xù)性和顯著性，市場對其相當(dāng)認(rèn)可。從財富效應(yīng)角度分析，章衛(wèi)東（2007）選取2005年5月1日到2007年3月31日有定向增發(fā)新股預(yù)案公告的A股公司為研究樣本，分析發(fā)現(xiàn)上市公司通過定向增發(fā)實現(xiàn)集團(tuán)公司整體上市具有正的財富效應(yīng)，并且上市公司通過向控股股東及其關(guān)聯(lián)股東定向增發(fā)實現(xiàn)集團(tuán)公司整體上市的宣告效應(yīng)要好于向其他股東定向增發(fā)新股的宣告效應(yīng)。郭蘭英、紀(jì)磊磊、侯增杰（2010）按照年度先后順序選取從2006年至2009年通過定向增發(fā)模式實施整體上市的47家企業(yè)，運(yùn)用我國證券市場采用定向增發(fā)模式實現(xiàn)整體上市的最新財務(wù)數(shù)據(jù)，研究分析表明，以定向增發(fā)模式實現(xiàn)整體上市企業(yè)的財務(wù)績效總體上有所改善，公司盈利能力能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長，在所涉及的大部分行業(yè)中均能產(chǎn)生正財富效應(yīng)。賈鋼、李婉麗（2009）選取2006年5月至2008年3月在滬深兩市已經(jīng)成功實施了定向增發(fā)整體上市的86家公司為樣本，通過事件研究方法和多元回歸分析方法，研究發(fā)現(xiàn)定向增發(fā)整體上市事件在短期內(nèi)獲得了顯著為正的財富效應(yīng)。同時發(fā)現(xiàn)信息不對稱程度越高，控股股東認(rèn)購定向增發(fā)的股份比例越大，整體上市的財富效應(yīng)越強(qiáng)。

（二）定向增發(fā)對上市公司經(jīng)營業(yè)績影響李菊（2009）以2006年滬深兩市實施定向增發(fā)的A股公司為研究對象，選用因子分析計算綜合得分和非參數(shù)檢驗的方法，通過研究結(jié)果表明定向增發(fā)對公司業(yè)績有提升作用，對控股股東定向增發(fā)的公司業(yè)績提升顯著。趙姿（2011）對上市公司定向增發(fā)后經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾巫兓M(jìn)行了實證研究，結(jié)果表明，上市公司定向增發(fā)新股后長期經(jīng)營業(yè)績?yōu)檎啾戎拢_增發(fā)后公司業(yè)績出現(xiàn)下滑的現(xiàn)象。余麗霞、趙根（2011）以2006年1月1日到2007到12月31日有定向增發(fā)新股預(yù)案且成功實施的A股公司為研究樣本，對定向增發(fā)后上市公司整體經(jīng)營績效影響進(jìn)行實證分析。研究發(fā)現(xiàn)，上市公司實施定向增發(fā)后，利潤指標(biāo)呈現(xiàn)不斷上升趨勢，主營績效明顯提升。余麗霞，趙根認(rèn)為定向增發(fā)后經(jīng)營績效提升與上市公司定向增發(fā)前第一大股東持股比例、注入資產(chǎn)類型、募集用途、發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率、公司成長性存在顯著的相關(guān)關(guān)系。定向增發(fā)雖然對實現(xiàn)上市公司控股股東資產(chǎn)證券化、引入戰(zhàn)略投資者、改善公司經(jīng)營結(jié)構(gòu)、提升公司內(nèi)在價值的積極作用，但不可否認(rèn)我國資本市場上市公司定向增發(fā)還存在著增發(fā)定價不公、股價操縱、關(guān)聯(lián)方利益輸送等諸多問題（姜冬，2010）。提出在完善資產(chǎn)評估制度和信息披露制度，提高資產(chǎn)評估的公正，公平和公開性顯得尤為重要。其次還應(yīng)進(jìn)一步明確增發(fā)對象和增發(fā)用途，針對不同的定向增發(fā)對象實施不同的監(jiān)管政策，達(dá)到有的放矢。

五、總結(jié)與展望

股權(quán)分置改革之后，整體上市有效消除證券市場的部分積弊，使得資本市場進(jìn)一步保護(hù)中小股東的利益，充分發(fā)揮資本市場資源優(yōu)化配置功能。擬整體上市的企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身條件、歷史業(yè)績、所處行業(yè)以及發(fā)展階段等選擇真正適合自身，對企業(yè)未來發(fā)展大有益處的上市模式。這樣才能有效利用資本市場體系，成功實現(xiàn)國有大型企業(yè)整體上市，使國企改革更加深化，現(xiàn)代企業(yè)制度更加完善。隨著我國證券市場規(guī)范日益完善，整體上市日后必會在相應(yīng)規(guī)范的監(jiān)督下進(jìn)行。在規(guī)范化運(yùn)作時，應(yīng)盡量減少行政干預(yù)，讓市場這只無形的手來決定誰可以整體上市。相信只要整體上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量有保證，公司治理結(jié)構(gòu)完善，并且在上市過程中充分尊重流動股股東權(quán)益，整體上市定會推進(jìn)形成我國證券市場新氣象。定向增發(fā)模式作為股權(quán)分置改革后一種新興的融資方式，對我國資本市場而言還是比較新鮮的事物。雖然我國資本市場逐漸步入規(guī)范化發(fā)展道路，但是我國對定向增發(fā)的理論研究還不夠深入，實踐經(jīng)驗也不夠成熟。這就需要我們將理論與實踐及時結(jié)合，不斷在實踐中研究、摸索，及時總結(jié)經(jīng)驗，發(fā)揮定向增發(fā)優(yōu)勢的同時也要克服定向增發(fā)帶來的弊端，使其更好得服務(wù)于我國資本市場。

綜上所述，本文通過梳理目前國內(nèi)整體上市及定向增發(fā)相關(guān)文獻(xiàn)，歸類總結(jié)了整體上市之定向增發(fā)新股模式動機(jī)及財務(wù)后果。研究結(jié)果表明，集團(tuán)公司通過整體上市進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，推進(jìn)實現(xiàn)大型國企股份制深度改革。定向增發(fā)模式作為近期我國資本市場新興融資方式，其能為公司業(yè)績增長帶來正面財富效應(yīng)。此外，整體上市及定向增發(fā)在消除證券市場積弊方面也作出一定貢獻(xiàn)。整體上市之定向增發(fā)新股模式為我國資本市場革新帶來一股新興力量，在完善我國資本市場過程中，將不可避免發(fā)揮其重要作用，今后我們應(yīng)該加大在此方面研究，理論與實踐相結(jié)合，使其更好地為我國資本市場服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李福祥、王媛媛：《國有企業(yè)整體上市模式比較分析》，《西北師大學(xué)報》2011年第7期。

[2]徐曉靜：《我國A股上市公司定向增發(fā)動機(jī)的實證分析》，《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2008年第10期。

[3]賈鋼、李婉麗：《控股股東整體上市與定向增發(fā)的短期財富效應(yīng)》，《山西財經(jīng)大學(xué)報》2009年第3期。

[4]章衛(wèi)東：《定向增發(fā)新股、整體上市與股票價格短期市場表現(xiàn)的實證研究》，《會計研究》2007年第12期。

[5] 余麗霞、趙根：《我國上市公司定向增發(fā)的財務(wù)效應(yīng)研究》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2011年第4期。

[6]李菊：《定向增發(fā)類型對上市公司業(yè)績影響的實證研究》，《東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2009年第3期。

篇3

關(guān)鍵詞：上海市高校；協(xié)同自主評估；第四代評估理論；專業(yè)內(nèi)涵建設(shè)

20世紀(jì)80年代美國學(xué)者庫巴和林肯的《第四代評估》中提出了現(xiàn)代教育評估發(fā)展“四代論”，他們認(rèn)為測驗時代、描述時代、判斷時代前三代教育評估理論存在管理主義傾向過濃、忽視價值的多元性、過分依賴科學(xué)范式等不足，并提出了第四代評估理論，引發(fā)了教育評估理論研究界的極大關(guān)注，隨之各種對第四代評估的實踐探索也紛紛出現(xiàn)。

上海市高校專業(yè)評估工作，立足上海地方高校專業(yè)發(fā)展實際，在上海市教育委員會領(lǐng)導(dǎo)下，依托上海市教育評估院，自2012年啟動了新一輪專業(yè)評估，重點(diǎn)借鑒第四代評估理論，采用了以“回應(yīng)一協(xié)商一共同建構(gòu)”為特征的第四代評估理論與方法，突出對專業(yè)評估對象的尊重，堅持多元評估主體的全面參與，建構(gòu)專業(yè)評估各相關(guān)參與方的“共同認(rèn)同”，逐步構(gòu)建出具有本地特色的“協(xié)同自主”專業(yè)評估模式，切實發(fā)揮了專業(yè)評估的診斷、導(dǎo)向、激勵和調(diào)節(jié)作用，取得了一定的實效。

一、評估理念：倡導(dǎo)積極主動的自主評估

新世紀(jì)以來，上海地方普通本科高校逐步由外延擴(kuò)張轉(zhuǎn)向以質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益等為核心的內(nèi)涵式發(fā)展道路，以應(yīng)對區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展快速轉(zhuǎn)型對專業(yè)內(nèi)涵建設(shè)與人才培養(yǎng)質(zhì)量提出的更新、更高要求，專業(yè)評估成為衡量專業(yè)建設(shè)水平，促進(jìn)專業(yè)發(fā)展的重要手段。相對于以往自上而下、面向過去的終結(jié)性評估，第四代評估更加重視評估利益相關(guān)者的多元價值取向和訴求，有利于改變被評估對象的任務(wù)驅(qū)動、被動應(yīng)付心理，有利于充分激活學(xué)校發(fā)展的內(nèi)在動力，促進(jìn)學(xué)校向主動積極的自主發(fā)展轉(zhuǎn)型。

1.凸顯學(xué)校專業(yè)評估主體地位

《上海市教育委員會關(guān)于開展高校本科專業(yè)評估工作的通知》（滬教委高（2012]72號）要求在專業(yè)評估工作中“突出學(xué)校主體”，明確學(xué)校是專業(yè)評估組織規(guī)劃的主體。一是專業(yè)評估方式由學(xué)校自主決定。上海本科專業(yè)評估分為“達(dá)標(biāo)評估”和“選優(yōu)評估”兩類，“達(dá)標(biāo)評估”原則上以各高校開展自主評估的方式進(jìn)行，各高校研究制定本校專業(yè)自主評估工作計劃，既可以由學(xué)校自行組織，也可由學(xué)校委托第三方評估組織開展；二是專業(yè)評估方案由學(xué)校自主設(shè)計。包括評估對象、時間安排、指標(biāo)體系、評估流程、過程組織及專家遴選等方面均由學(xué)校自主決定和實施，報上海市教育委員會備案；三是專業(yè)評估指標(biāo)體系可自主采用。既可參考上海市教育評估院研制的《上海高校本科專業(yè)達(dá)標(biāo)評估指標(biāo)體系》的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合學(xué)校實際情況調(diào)整選用，也可根據(jù)學(xué)校專業(yè)發(fā)展定位，自創(chuàng)學(xué)校個性化的評估標(biāo)準(zhǔn)。“突出專業(yè)自主評估的理念，開展專業(yè)自主評估，保證被評估高校在評估過程中的主體地位，有利于高校針對專業(yè)自身情況查找問題，合理制定專業(yè)發(fā)展規(guī)劃，從而有利于不同高校專業(yè)特色的形成。”

2.推進(jìn)專業(yè)評估管辦評分離

上海市教育委員會落實《上海中長期教育改革與發(fā)展規(guī)劃綱要（2010-2020年）》關(guān)于“進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能，改變政府對學(xué)校的管理模式，發(fā)揮法規(guī)、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)及撥款機(jī)制的引導(dǎo)和調(diào)控作用，推動學(xué)校面向社會、自主辦學(xué)、依法治校、科學(xué)管理”的精神，厘清政府、學(xué)校、社會之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，深入推進(jìn)管辦評分離，強(qiáng)化學(xué)校自主發(fā)展能力。《上海市教育委員會關(guān)于推進(jìn)本市高校本科專業(yè)評估工作的若干意見》（滬教委高（2015]18號）（以下稱《若干意見》）引導(dǎo)高校充分重視和發(fā)揮專業(yè)評估在保障和提升教學(xué)質(zhì)量中的重要作用，積極建立起五年一輪的常態(tài)化專業(yè)評估制度，“達(dá)標(biāo)評估”以問題為導(dǎo)向，重視診斷，重點(diǎn)考察專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)定位、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的建立和專業(yè)建設(shè)的成效，注重師資隊伍建設(shè)及教師對教學(xué)工作的投入和效果，主要由學(xué)校自主組織開展；“選優(yōu)評估”以發(fā)展為導(dǎo)向，重視引領(lǐng)，重點(diǎn)考察專業(yè)教學(xué)質(zhì)量及其保障、專業(yè)特色、教學(xué)效果和國際化程度等，通過自主評估的專業(yè)方可申請參加“選優(yōu)評估”，一方面積極推進(jìn)學(xué)校自主辦學(xué)，另一方面又有效發(fā)揮引導(dǎo)和激勵作用。“選優(yōu)評估”由上海市教育委員會委托專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會、教育評估院等第三方u估組織實施。

二、評估主體：確保多元相關(guān)者參與評估

第四代評估摒棄前三代評估把評估對象及其他利益相關(guān)者排除在評估之外的做法，提倡在評估中形成“全面參與”的意識和氣氛，主張所有與評估有利益關(guān)系的人都要積極參與、充分表達(dá)自己的觀點(diǎn)。上海高校專業(yè)評估借鑒“全面參與”的主張，通過分擔(dān)責(zé)任，尊重各方面利益相關(guān)者的意愿，尊重學(xué)校、專業(yè)的多樣性和差異性，促進(jìn)專業(yè)合理定位，引導(dǎo)專業(yè)辦出特色，推動專業(yè)個性發(fā)展。

1.多元利益相關(guān)者參與專業(yè)評估

在高等教育發(fā)展中，多元教育價值主體始終是并存的，對專業(yè)教育質(zhì)量的評價反映了不同利益主體對專業(yè)教育價值的識別、選擇和確認(rèn)。運(yùn)用第四代評估重視對人性的尊重、強(qiáng)調(diào)價值多元化的評估觀念，上海高校專業(yè)評估通過制度設(shè)計明確規(guī)定和保障多元利益主體參與評估。一是將被評專業(yè)自身納入評估主體范疇。專業(yè)評估的實施以專業(yè)自評為始，通過填寫專業(yè)評估簡況表、撰寫自評報告、專家會議評議互動等環(huán)節(jié)，專業(yè)自身的主體意識和價值需求得到激發(fā)和實現(xiàn)；二是創(chuàng)新專業(yè)評估專家遴選方式。在優(yōu)先聘請國家和上海專業(yè)教學(xué)指導(dǎo)委員會成員專家的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步聘請經(jīng)驗豐富的教育管理專家、教育評估專家，嘗試聘請外地專家、行業(yè)專家等，組成多元化的評估專家組，不斷豐富和拓展專業(yè)評估專家的視角與視野，滿足多元價值主體的價值立場；此外，在整個評估過程中，教師、學(xué)生、管理者、企事業(yè)用人單位以及學(xué)生代表共同參與，盡可能全面地關(guān)注各方價值立場，專業(yè)評估主體不僅僅是評估的“組織者”和“實施者”，而是擴(kuò)展為與被評專業(yè)相關(guān)的“所有人”。“自主評估不同于以往的自我評估，評估范圍不再局限于學(xué)校內(nèi)部循環(huán)，而是強(qiáng)調(diào)多方參與及專業(yè)與行業(yè)社會的緊密聯(lián)系。”第四代評估“全面參與”觀點(diǎn)把評估過程的控制特點(diǎn)與評估對象倫理要求成功地協(xié)調(diào)起來，大大提高了評估對象在評估活動中的“主體”地位。

2.利益相關(guān)各方建立平等合作關(guān)系

以往的專業(yè)評估工作一般由教育行政主管部門作為評估主體，其對由被評專業(yè)構(gòu)成的評估客體往往擁有絕對的主導(dǎo)權(quán)和決定權(quán)，評估主客體被隔離甚至對立，常常使評估變成管理者一元主導(dǎo)話語權(quán)的格局，也容易導(dǎo)致專業(yè)建設(shè)單一化、趨同化的管理主義傾向。第四代評估提倡“全面參與”，同時要求在評估中充分尊重每個人的“尊嚴(yán)、人格與隱私”，所有參與評估的人，不管是評估者，還是評估對象都是平等的、合作的關(guān)系。

上海高校專業(yè)評估的組織實施中來自各個方面的評估專家以平等、合作的關(guān)系開展評估活動。更重要的是，在u估實踐中把被評專業(yè)和與專業(yè)相關(guān)的人員都納入評估主體范疇中，并通過集中聽取專業(yè)自評匯報，訪談專業(yè)及所在學(xué)院（系）負(fù)責(zé)人、主干課教師、學(xué)生等環(huán)節(jié)，更加注重聽取容易被忽視的價值主體一一被評估專業(yè)師生的意見和建議，保障他們在專業(yè)評估中的知情權(quán)、參與權(quán)、發(fā)言權(quán)、解釋權(quán)，逐步激活廣大師生的評估主體意識，構(gòu)建評估管理者、評估專家和被評專業(yè)等各利益相關(guān)者的“平等合作”關(guān)系，有效保障專業(yè)評估健康、可持續(xù)發(fā)展。

三、評估實施：構(gòu)建回應(yīng)一協(xié)商一共識機(jī)制

第四代評估從建構(gòu)主義哲學(xué)出發(fā)，提出了“回應(yīng)一協(xié)商一共識”的建構(gòu)型方法論，“評估不再是評估者處于主導(dǎo)地位、評估對象處于被動狀態(tài)、強(qiáng)調(diào)‘證實’事實的單向過程，而是一種融合不同利益相關(guān)者多元價值的協(xié)商過程，通過‘探究’來建構(gòu)現(xiàn)實。”其特征是主張在自然情境狀態(tài)下，評估者和利益相關(guān)者之間保持“回應(yīng)”和“協(xié)商”，從而達(dá)成評估涉及相關(guān)各方的“共識”。上海專業(yè)評估實踐中著力構(gòu)建“回應(yīng)一協(xié)商一共識”的評估內(nèi)在過程，創(chuàng)新專業(yè)評估新機(jī)制。

1.專業(yè)評估環(huán)節(jié)設(shè)計增強(qiáng)回應(yīng)

第四代評估為打破以往評估中的“管理主義傾向”，把“回應(yīng)”利益相關(guān)者的主張、宣稱、訴求甚至是爭議作為評估的起點(diǎn)，以此來增進(jìn)多元利益相關(guān)各方的交流溝通，以期達(dá)成共識。為了實現(xiàn)多方觀點(diǎn)的及時有效“回應(yīng)”，上海高校專業(yè)評估精心設(shè)計評估環(huán)節(jié)，從專業(yè)自評報告的構(gòu)思、撰寫和完善，到專家組審閱評議專業(yè)自評材料，到會議集中評議聽取專業(yè)匯報，再到評估專家經(jīng)過現(xiàn)場考察、口頭反饋評估意見，在整個專業(yè)評估流程中，各個環(huán)節(jié)都融入各方交流和反饋的“回應(yīng)”機(jī)制。如專業(yè)評估的最后環(huán)節(jié)是專家意見反饋，評估專家在反饋中以互動的方式與專業(yè)負(fù)責(zé)人、學(xué)校及院（系）相關(guān)人員口頭反饋評議及考察意見，重點(diǎn)在于目前專業(yè)存在的問題和今后的改進(jìn)措施及發(fā)展方向，而非評估結(jié)論性的意見，反饋中學(xué)校相關(guān)部門及被評專業(yè)的“回應(yīng)”意見亦成為專家撰寫專業(yè)評估報告的考慮因素之一。通過一系列的“回應(yīng)”過程，專業(yè)自身的定位與特色、問題與不足、發(fā)展與舉措等得到不斷的聚焦、修正、凝練、完善，最終達(dá)成關(guān)于專業(yè)教學(xué)質(zhì)量、現(xiàn)存問題以及改進(jìn)建議等方面的共同建構(gòu)。

2.專業(yè)評估過程注重互動協(xié)商

“在第四代評價的流程中，協(xié)商是一個步驟，又是貫穿在評價全過程中，從出發(fā)點(diǎn)‘各方面的關(guān)注焦點(diǎn)’通向‘共同建構(gòu)’的必由之路。”“協(xié)商是評估過程的基本特點(diǎn)，協(xié)商的過程也是通過各方論辯而不斷發(fā)現(xiàn)新問題、反復(fù)溝通交流、促進(jìn)共識達(dá)成的過程。”上海專業(yè)評估在實施過程中，盡可能多渠道地搜集信息，多視角地了解專業(yè)，在各有關(guān)方面充分闡述、解釋的基礎(chǔ)上獲得更加全面、真實的評估信息。所有參與評估的人員，不僅包括政府管理者、評估專家、學(xué)校管理部門、用人單位，還包括院系負(fù)責(zé)人、專業(yè)教師、普通學(xué)生等等，聚焦專業(yè)辦學(xué)定位是否明確、專業(yè)特色是否凸顯、專業(yè)建設(shè)舉措和實現(xiàn)路徑是否合理、辦學(xué)條件是否滿足專業(yè)建設(shè)需求、專業(yè)教學(xué)管理與改進(jìn)措施是否有效、專業(yè)現(xiàn)存問題及差距分析是否清晰等等問題，了解專業(yè)評估相關(guān)各方的思想、觀點(diǎn)、訴求。通過多次循環(huán)，反復(fù)溝通，平等對話，討論磋商，收集、梳理各種不同參與方在不同環(huán)境中的建構(gòu)，逐步溝通、改變、統(tǒng)籌不同意見上的分歧，引導(dǎo)達(dá)成共識，盡可能科學(xué)公正地幫助學(xué)校和專業(yè)診斷出專業(yè)建設(shè)中的問題和不足，提出改進(jìn)意見和建議，促進(jìn)學(xué)校及專業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

四、評估結(jié)果：促進(jìn)專業(yè)和學(xué)校未來發(fā)展

以往專業(yè)評估中評估主體和評估標(biāo)準(zhǔn)相對單一，評估比較強(qiáng)調(diào)甄別和選拔的功能，評估結(jié)果對高校及專業(yè)今后發(fā)展的參考作用不大。第四代評估認(rèn)為評估的重要意義不在于評估行為本身，而是更加關(guān)注評估促進(jìn)發(fā)展的功能。上海高校引導(dǎo)和開展專業(yè)自主評估，其目的“就在于激活學(xué)校發(fā)展的內(nèi)在動力，調(diào)動學(xué)校自我管理、自主參與、自我改進(jìn)、自我提升的積極性”，最終實現(xiàn)促進(jìn)高校和專業(yè)的自我發(fā)展。

1.重視專業(yè)評估結(jié)果的反饋與專業(yè)整改

《若干意見》要求，在專業(yè)自主評估實施中，參評專家要按專業(yè)評估指標(biāo)體系中的二級指標(biāo)提出寫實性診斷意見，包括專業(yè)現(xiàn)狀分析、目前存在的問題及發(fā)展建議等。《若干意見》同時強(qiáng)調(diào)，學(xué)校要高度重視評估專家的意見，建立“診斷一反饋一整改”的評估機(jī)制，并提出相應(yīng)的整改措施。因此，各高校都非常重視專業(yè)評估結(jié)果，校領(lǐng)導(dǎo)、職能部門、二級學(xué)院、專業(yè)教師等一同參加專家意見反饋會，在聆聽、領(lǐng)會專家診斷意見反饋的基礎(chǔ)上，學(xué)校可根據(jù)專家評估意見對全校專業(yè)布局進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，可進(jìn)一步梳理專業(yè)建設(shè)和發(fā)展思路，并提出具體可行的整改舉措，形成專業(yè)整改報告。如上海理工大學(xué)，把專業(yè)評估作為打造“精英本科”的重要舉措，不僅要求專業(yè)評估后一年對專業(yè)整改情況進(jìn)行總結(jié)，并由學(xué)校組織檢驗整改實效，此外學(xué)校還將專業(yè)評估、專業(yè)建設(shè)工作及成果等納入晉升副教授、教授考核指標(biāo)和二級院系辦學(xué)績效考核目標(biāo)，逐步完善保障本科教學(xué)質(zhì)量的長效機(jī)制，真正實現(xiàn)以評促建。從注重結(jié)果的鑒定性評估轉(zhuǎn)向面向未來的發(fā)展性評估，盡管同樣關(guān)注被評專業(yè)在評估前的實際表現(xiàn)，但評估的結(jié)果指向被評專業(yè)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上的不斷進(jìn)步和未來發(fā)展，將評估結(jié)果作為學(xué)校和專業(yè)制定日后發(fā)展策略的依據(jù)和評價發(fā)展的標(biāo)尺，形成專業(yè)評估的閉環(huán)循環(huán)。

2.將專業(yè)評估結(jié)果作為院校評估的基礎(chǔ)

專業(yè)認(rèn)證與評估、院校評估都是中國特色“五位一體”高等教育評估制度的重要組成部分，上海市教育委員會《若干意見》一方面“鼓勵學(xué)校在工程、醫(yī)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域申請參加國際標(biāo)準(zhǔn)實質(zhì)等效的專業(yè)認(rèn)證”，另一方面積極推進(jìn)學(xué)校建立常態(tài)化的專業(yè)評估制度，同時逐步引導(dǎo)和要求學(xué)校將專業(yè)評估與院校評估有機(jī)融合，將專業(yè)評估作為院校評估的基礎(chǔ)工作。如上海商學(xué)院在2014年底接受教育部本科教學(xué)工作合格評估前，委托上海市教育評估院對其25個專業(yè)進(jìn)行評估，并將評估結(jié)果反映到學(xué)校自評報告中，得到教育部專家組肯定。2015年，《上海市教育委員會關(guān)于開展市屬普通高等學(xué)校本科教學(xué)工作審核評估的通知》（滬教委高（2015]68號）要求：“參加審核評估的本市普通本科高校，應(yīng)建立并已實施本科專業(yè)自主評估制度。”2016年，上海大學(xué)、上海師范大學(xué)、上海工程技術(shù)大學(xué)率先接受本科教學(xué)工作審核評估，此前，三所學(xué)校都已建立了五年一輪的專業(yè)自主評估制度，都完成了一輪所有專業(yè)的專業(yè)評估，并把審核評估的審核范圍、要素、要點(diǎn)中關(guān)于評估專業(yè)的要求體現(xiàn)在前期專業(yè)評估工作中。

五、評估效應(yīng)：上海專業(yè)評估的實施成效

盡管第四代評估存在不足和缺陷，借鑒第四代評估的探索實踐尚處于起步階段，但它給我們提供了耳目一新的研究視角和實踐思路。學(xué)習(xí)借鑒第四代評估理論，并和“價值判斷”的第三代評估理論相結(jié)合，上海高校專業(yè)評估實踐也取得了一定成效。

1.建立了專業(yè)建設(shè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

《上海高校本科專業(yè)達(dá)標(biāo)/選優(yōu)評估指標(biāo)體系》得到各市屬高校普遍認(rèn)可，并在專業(yè)評估實踐中廣泛采用。同時，各學(xué)校、專業(yè)參照指標(biāo)體系，在共性基礎(chǔ)上結(jié)合自己的專業(yè)定位與專業(yè)特色，制定個性化的評估指標(biāo)，進(jìn)一步增強(qiáng)評估指標(biāo)體系的彈性和適切性。截至2016年6月，上海高校共有專業(yè)點(diǎn)1786個，其中800個左右專業(yè)點(diǎn)（包括同濟(jì)大學(xué)、華東師范大學(xué)等自2009年起開展的全校所有專業(yè)的評估）開展了“達(dá)標(biāo)評估”。

2.推動學(xué)校專業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化

上海高校把專業(yè)“達(dá)標(biāo)評估”作為專業(yè)建設(shè)必須達(dá)到的質(zhì)量底線，對于暫未達(dá)標(biāo)的專業(yè)設(shè)一年整改期，整改后仍未通過的專業(yè)則列為“不達(dá)標(biāo)專業(yè)”，對其停止專業(yè)招生或?qū)嵤I(yè)調(diào)整，不斷健全專業(yè)準(zhǔn)入和退出機(jī)制。如上海師范大學(xué)將專業(yè)評估作為當(dāng)年“教學(xué)質(zhì)量月活動”的主題，對于評估不達(dá)標(biāo)、專家建議調(diào)整或?qū)I(yè)發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測指標(biāo)得分偏低的專業(yè)，經(jīng)過深入調(diào)研，決定停止招生一批專業(yè)，合并優(yōu)化一批專業(yè)。專業(yè)調(diào)整后，通過師資、辦學(xué)資源的整合和集中使用，增強(qiáng)了專業(yè)辦學(xué)實力和辦學(xué)效益。

3.參照國際標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)本科專業(yè)

上海市教育委員會積極支持高校以國際同類一流專業(yè)為參照，建設(shè)一批教學(xué)內(nèi)容和方式達(dá)到國際水平的本科專業(yè)，支持高校參加國際專業(yè)教育認(rèn)證。截至目前，共有兩批涉及16個市屬高校的45個專業(yè)獲批“上海市屬高校應(yīng)用型本科試點(diǎn)專業(yè)”，參照國際質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)專業(yè)建設(shè)、推進(jìn)國際專業(yè)認(rèn)證。

篇4

非常高興出席2011中國評估論壇，和各位來賓齊聚一堂，共享改革經(jīng)驗，共商發(fā)展大計。我代表財政部，對蒞臨大會的各位來賓、各界朋友表示熱烈的歡迎！向長期工作在評估一線的全體評估人員致以誠摯的問候!

經(jīng)過二十多年的發(fā)展，資產(chǎn)評估行業(yè)日益向?qū)I(yè)化、規(guī)范化、國際化邁進(jìn)，走出了一條適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需求、彰顯行業(yè)特色的發(fā)展之路，已經(jīng)成長為我國市場經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)。

資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展，得益于經(jīng)濟(jì)改革和對外開放的歷史機(jī)遇，得益于我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的政策推進(jìn)，也得益于相關(guān)部門長期以來對評估行業(yè)的高度重視和大力支持，還得益于評估行業(yè)自身的不斷創(chuàng)新和銳意進(jìn)取，是你們成就了這個行業(yè)。在此，向長期以來關(guān)心和支持資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的相關(guān)部門和社會各界表示衷心的感謝！

中國評估論壇是評估行業(yè)具有影響力的年度專業(yè)盛會。自創(chuàng)辦以來，已經(jīng)成功舉辦了六屆，每屆論壇主題不同，但目標(biāo)一致，圍繞行業(yè)建設(shè)與發(fā)展，圍繞評估服務(wù)經(jīng)濟(jì)與社會，圍繞行業(yè)重大理論和實踐問題展開，聚焦于評估行業(yè)在服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位、作用、優(yōu)勢、話語權(quán)等多個角度。每次論壇都能深入探討，充分交流，成果豐碩，影響深遠(yuǎn)，已經(jīng)成為評估行業(yè)與政府部門、企業(yè)和學(xué)界加強(qiáng)溝通與交流，展示行業(yè)形象、擴(kuò)大社會影響，推動行業(yè)科學(xué)發(fā)展的專業(yè)平臺。

總書記在今年省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部社會管理及其創(chuàng)新專題研討班上指出：“當(dāng)前我國既處于發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，又處于社會矛盾凸顯期”。評估行業(yè)的發(fā)展和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一致的，也面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存、競爭與發(fā)展同在的形勢。國家“十二五”規(guī)劃提出把推動資產(chǎn)評估等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)大發(fā)展作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的戰(zhàn)略重點(diǎn)，為評估行業(yè)提供了重要的發(fā)展機(jī)遇。我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推動文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與繁榮、推進(jìn)財政改革與發(fā)展、創(chuàng)新社會管理等一系列發(fā)展戰(zhàn)略，為資產(chǎn)評估行業(yè)提供了廣闊的市場空間。在看到評估行業(yè)發(fā)展有利條件的同時，我們還應(yīng)清醒地認(rèn)識到，評估行業(yè)的現(xiàn)狀與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的要求還不相適應(yīng)，前進(jìn)中還存在許多矛盾和困難，行業(yè)法制尚未健全，行業(yè)多頭管理和市場分割問題仍很嚴(yán)重，行業(yè)管理體制仍不統(tǒng)一，管理機(jī)制仍不完善，行業(yè)自身建設(shè)仍很薄弱等，特別是評估市場規(guī)模相對較小、評估機(jī)構(gòu)競爭力不強(qiáng)的問題比較突出。評估行業(yè)如何更好地發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中不斷成長壯大，是行業(yè)面臨的重大課題。

本屆評估論壇以“市場拓展與品牌建設(shè)”為主題，緊密結(jié)合新時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的新要求，圍繞評估行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)、熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，進(jìn)行廣泛深入探討，恰逢其時。論壇將全方位研討資產(chǎn)評估在服務(wù)企業(yè)改革、財稅改革、文化產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用，無疑是抓住了行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵；論壇對評估機(jī)構(gòu)如何通過品牌建設(shè)、提升綜合實力進(jìn)行研討，體現(xiàn)了評估行業(yè)致力于科學(xué)發(fā)展、持續(xù)經(jīng)營的現(xiàn)代管理理念，切中行業(yè)發(fā)展的核心。希望通過本次論壇，凝聚發(fā)展共識，形成真知灼見，科學(xué)指導(dǎo)實踐。

財政部門將一如既往支持評估行業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，為評估行業(yè)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢、服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)社會建設(shè)創(chuàng)造條件，為評估機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)做大，創(chuàng)立品牌創(chuàng)造條件，為廣大執(zhí)業(yè)人員更好地成長和發(fā)展創(chuàng)造條件。希望相關(guān)政府部門繼續(xù)給予大力支持，充分發(fā)揮資產(chǎn)評估在深化企業(yè)改革、推動資本市場健康發(fā)展、創(chuàng)新金融體制改革、加強(qiáng)社會管理中的專業(yè)作用。

新時期、新思路、新起點(diǎn)，評估行業(yè)要轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，創(chuàng)新發(fā)展模式，堅持在規(guī)范中優(yōu)化質(zhì)量，在服務(wù)中積極作為，在發(fā)展中提升核心競爭力，推動行業(yè)發(fā)展再上新臺階。行業(yè)協(xié)會也要加強(qiáng)自身建設(shè)，完善自律管理機(jī)制，發(fā)揮好政府和會員、市場和專業(yè)、國際和國內(nèi)同行之間的橋梁和紐帶作用。廣大評估機(jī)構(gòu)要完善內(nèi)部治理，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，積極創(chuàng)建專業(yè)品牌。廣大執(zhí)業(yè)人員要堅持誠信為本，以德為先，恪守職業(yè)道德，遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，切實提升服務(wù)市場經(jīng)濟(jì)的專業(yè)水平。

篇5

商業(yè)模式是近年來管理學(xué)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)。許多創(chuàng)業(yè)者盡管能夠識別很好的創(chuàng)業(yè)機(jī)會，擁有豐富的資源，但仍然無法成功創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)，究其原因可能是沒有能夠設(shè)計出合理的商業(yè)模式。彼得德魯克曾說過，未來企業(yè)的競爭不再是只限制在產(chǎn)品或服務(wù)，而是商業(yè)模式之間的競爭。可見商業(yè)模式的地位將越來越重要，學(xué)者們對商業(yè)模式的探索也越來越深入。本文從商業(yè)模式內(nèi)涵、商業(yè)模式的構(gòu)成要素、商業(yè)模式的創(chuàng)新以及商業(yè)模式評估等方面對現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，理清現(xiàn)有研究發(fā)展的脈絡(luò)和不足，并對未來研究方向進(jìn)行展望。

【關(guān)鍵詞】

商業(yè)模式;內(nèi)涵;構(gòu)成要素;創(chuàng)新;評估

一、引言

自20世紀(jì)90年代，商業(yè)模式作為專業(yè)術(shù)語出現(xiàn)以來，圍繞商業(yè)模式的理論探討逐漸興起。目前，眾多學(xué)者探討了商業(yè)模式的方方面面，在研究的深度和廣度上均有很大的發(fā)展。本文系統(tǒng)梳理了商業(yè)模式的內(nèi)涵、構(gòu)成要素、創(chuàng)新以及評估這四個方面的相關(guān)研究成果，以期發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足，為后續(xù)研究提供更為豐富的視角。

二、商業(yè)模式內(nèi)涵的研究

商業(yè)模式的內(nèi)涵具有復(fù)雜性體現(xiàn)在商業(yè)模式是一個系統(tǒng)，研究者很難全面的去把握，因此也就出現(xiàn)對商業(yè)模式多種多樣的解釋，無法形成較為權(quán)威的定義。在整理已有的研究成果中，較為有代表性的大部分是從盈利模式、運(yùn)營結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略方向以及系統(tǒng)視角來定義商業(yè)模式的。

（一）盈利模式

企業(yè)經(jīng)營的目的是獲取利潤來維持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此從盈利的角度去理解商業(yè)模式也體現(xiàn)了商業(yè)模式的最終目的。Rappa（2000）認(rèn)為企業(yè)的商業(yè)模式的核心就是指導(dǎo)企業(yè)如何賺取利潤，是企業(yè)賴以生存的模式，并詳細(xì)地描述企業(yè)在價值鏈中如何獲取利潤。Timmers（1998）認(rèn)為商業(yè)模式是包含產(chǎn)品、服務(wù)和信息的框架，并在其中對參與者的利益以及利潤的來源給予了很好的描繪。Afuah和Tucci（2001）認(rèn)為商業(yè)模式是企業(yè)獲取利潤的依據(jù)，他們認(rèn)為，企業(yè)通過提供比競爭對手更大的價值來贏得顧客賺取利潤。Itami和Nishino（2010）認(rèn)為，商業(yè)模式應(yīng)該是一箭雙雕，既要滿足企業(yè)當(dāng)前利益與利潤訴求，還要服務(wù)于企業(yè)未來的發(fā)展。

（二）運(yùn)營結(jié)構(gòu)

Amit和Zott（2001）認(rèn)為商業(yè)模式的核心是為企業(yè)自身、供應(yīng)商、伙伴以及顧客創(chuàng)造價值，并且將商業(yè)模式看成是聯(lián)結(jié)各商業(yè)活動參與者交易的平臺。Mahadeven（2000）認(rèn)為商業(yè)模式的框架式由企業(yè)與商業(yè)伙伴以及買方之間價值流、收入流和物流構(gòu)成的。Magretta（2002）將商業(yè)模式與價值鏈結(jié)合，認(rèn)為商業(yè)模式是描述企業(yè)如何運(yùn)作的，并且以客戶為中心為企業(yè)創(chuàng)造價值。Mayo和Brown（1999）提出商業(yè)模式是為了創(chuàng)建競爭力強(qiáng)勁的企業(yè)并保持企業(yè)的競爭力，為企業(yè)相互依存的關(guān)鍵系統(tǒng)進(jìn)行的總體設(shè)計。

（三）戰(zhàn)略方向

許多學(xué)者認(rèn)為戰(zhàn)略是與商業(yè)模式漸趨融合的。王偉毅和李乾文（2005）認(rèn)為商業(yè)模式與戰(zhàn)略有融合的部分，但是也存在著差別。他們認(rèn)為，商業(yè)模式描述的是一個相互協(xié)調(diào)的有序系統(tǒng)而戰(zhàn)略是將戰(zhàn)勝競爭對手，獲取良好的績效為主要目的。但在很多時候，商業(yè)模式是與戰(zhàn)略融合的。因此，從戰(zhàn)略的角度來思考商業(yè)模式也是值得嘗試的渠道。DussonTorbay（2002）等認(rèn)為商業(yè)模式是對企業(yè)及其伙伴網(wǎng)絡(luò)為獲得可持續(xù)收益流，創(chuàng)造目標(biāo)顧客群體架構(gòu)、營銷、傳遞價值和關(guān)系資本的描述。李振勇（2009）認(rèn)為商業(yè)模式以實現(xiàn)利潤最大化為核心，形成一個相互協(xié)調(diào)的，高效的，并且具有核心競爭力的系統(tǒng)，企業(yè)通過提品和服務(wù)為企業(yè)獲取可持續(xù)發(fā)展的資本的整體解決方案。

（四）系統(tǒng)視角

Morris等（2005）將商業(yè)模式的主要定義進(jìn)行歸納分為三類：經(jīng)濟(jì)類、運(yùn)營類、和戰(zhàn)略類，并認(rèn)為應(yīng)用一種整合的視角來對商業(yè)模式進(jìn)行定義。Osterwalder（2005）提出商業(yè)模式是一個商業(yè)模式是一個概念性工具，它借助一組要素以及要素之間的聯(lián)系，用以說明一個企業(yè)的商業(yè)邏輯。它描述了企業(yè)向一個或多個顧客群提供的價值，企業(yè)為產(chǎn)生持續(xù)的贏利性收入所建立的架構(gòu)以及移交價值所運(yùn)用的合作網(wǎng)絡(luò)與關(guān)系資本。

雖然學(xué)者們從多個側(cè)面給予商業(yè)模式解釋，但是本文可以發(fā)現(xiàn)在解釋商業(yè)模式時逐漸傾向于“盈利模式+運(yùn)營結(jié)構(gòu)+戰(zhàn)略方向”這三種視角整合來認(rèn)識商業(yè)模式這一概念。因此本文認(rèn)為商業(yè)模式是用來描述企業(yè)的盈利模式、運(yùn)營結(jié)構(gòu)以及戰(zhàn)略方向的邏輯結(jié)構(gòu)體系。

三、商業(yè)模式構(gòu)成要素研究

基于不同的研究視角，商業(yè)模式構(gòu)成要素存在很大的差異性。早期對商業(yè)模式的研究大多是將商業(yè)模式簡單的羅列，沒有突出關(guān)鍵要素。例如，Howitz（1996）提出了價格、產(chǎn)品、分銷、組織特征以及技術(shù)五個要素。Donath（1999）認(rèn)為，商業(yè)模式構(gòu)成要素是理解顧客、營銷戰(zhàn)術(shù)、公司治理、內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)能力、外部網(wǎng)絡(luò)能力五個要素。

近年來，學(xué)術(shù)界對商業(yè)模式構(gòu)成要素的研究逐漸傾向于將各要素之間形成一個邏輯結(jié)構(gòu)體系。比如：Gordijin等（2001）提出了e3value用于指導(dǎo)商業(yè)伙伴合作的價值網(wǎng)絡(luò)建模，以及判斷價值網(wǎng)絡(luò)是否具有可持續(xù)性的盈利能力研究。e3value的根本貢獻(xiàn)在于提供了一種以價值為主線的研究方法，用于分析商業(yè)模式構(gòu)成體系，并對體系中的價值交易活動建模，說明參與主體為誰提供何種經(jīng)濟(jì)價值。Osterwalder（2011）提出九要素模型，具體包括價值主張、消費(fèi)者目標(biāo)群體、分銷渠道、客戶關(guān)系、價值配置、核心能力、合作伙伴關(guān)系、成本結(jié)構(gòu)以及收入模型九個要素。

本文認(rèn)為對于商業(yè)模式構(gòu)成要素的研究要么簡單化，要么太過于豐富，還無法將商業(yè)模式的構(gòu)成要素準(zhǔn)確、簡潔、全面的概括起來。雖然學(xué)術(shù)界對于商業(yè)模式構(gòu)成要素的研究參差不齊，但是也有許多交叉的地方，比如顧客，價值主張以及經(jīng)濟(jì)模式等，這些關(guān)鍵要素的重復(fù)出現(xiàn)，體現(xiàn)了企業(yè)在運(yùn)營過程對哪些環(huán)節(jié)的關(guān)注度較高。根據(jù)王偉毅與李乾文對商業(yè)模式組成要素整合的進(jìn)行分析，學(xué)者們對構(gòu)成要素的研究大多來源于案例的歸納總結(jié)特別是電子商務(wù)領(lǐng)域的案例，這樣對商業(yè)模式構(gòu)成要素的理解就存在很大的局限性。

四、商業(yè)模式的創(chuàng)新研究

商業(yè)模式創(chuàng)新作為商業(yè)模式理論研究的重要組成部分，也是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題。眾所周知，創(chuàng)新是一個企業(yè)生存和發(fā)展的靈魂。企業(yè)要想持續(xù)贏利并能在市場上占有一定的生存空間，就需要在商業(yè)模式的設(shè)計上持續(xù)創(chuàng)新。本文從商業(yè)模式創(chuàng)新的概念和商業(yè)模式創(chuàng)新的途徑兩個維度來對國內(nèi)外相關(guān)的研究成果進(jìn)行歸納。

（一）商業(yè)模式創(chuàng)新概念的研究

現(xiàn)有對商業(yè)模式創(chuàng)新概念的界定呈現(xiàn)多元化的現(xiàn)象。本文根據(jù)文獻(xiàn)[12]、[13]以及[14]整理了主要商業(yè)模式創(chuàng)新概念（見表1）。

表1商業(yè)模式創(chuàng)新概念概覽

ily：宋體;mso-ascii-font-family：Calibri; mso-ascii-theme-font：minor-latin;mso-fareast-font-family：宋體;mso-fareast-theme-font： minor-fareast;mso-hansi-font-family：Calibri;mso-hansi-theme-font：minor-latin'>]盧小平.廣州汽車：后來居上[J].大經(jīng)貿(mào)，2007（3）

作者簡介：

金晶（1990.02-），浙江寧波人，廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2013級在職研究生，現(xiàn)供職于中國工商銀行股份有限公司寧波分行東門支行，研究方向：金融理論與實踐。

由表1可以看到，對商業(yè)模式創(chuàng)新的解釋大部分圍繞價值鏈、戰(zhàn)略以及系統(tǒng)的視角來界定。雖然學(xué)術(shù)界對于商業(yè)模式創(chuàng)新概念在研究視角上存在許多分歧，但這也為深入研究商業(yè)模式創(chuàng)新這一領(lǐng)域提供了更多的思路。

（二）商業(yè)模式創(chuàng)新途徑研究

1.從商業(yè)模式構(gòu)成要素的角度

商業(yè)模式是可以分解為若干的關(guān)鍵要素的，從這些要素入手來設(shè)計商業(yè)模式，也是對商業(yè)模式創(chuàng)新的重要渠道。例如，Weill（2000）等提出的“原子商業(yè)模式”的概念，他們認(rèn)為改變要素之間的關(guān)系是很重要的，并提出每個原子商業(yè)模式具有戰(zhàn)略目標(biāo)、營收來源、關(guān)鍵成功要素和必須具備的核心競爭力這四個特征，企業(yè)可以改變原子商業(yè)模式的組合方式來構(gòu)成新的商業(yè)模式組合時，往往會忽略商業(yè)模式的整體性，這給商業(yè)模式創(chuàng)新帶來了難度。Osterwalder（2002）指出，在商業(yè)模式這一體系中企業(yè)可以通過改變價值主張、目標(biāo)客戶、分銷渠道、顧客關(guān)系、核心能力、價值結(jié)構(gòu)、伙伴承諾、收入流和成本結(jié)構(gòu)等因素來激發(fā)商業(yè)模式的創(chuàng)新。

2.基于價值鏈的商業(yè)模式創(chuàng)新

邁克爾?波特認(rèn)為任何企業(yè)的價值鏈都是由一系列相互聯(lián)系的創(chuàng)造價值活動構(gòu)成的。按照其提出“價值鏈分析法”，企業(yè)的價值活動包括基本活動和輔助活動兩大類。價值鏈將企業(yè)所有的利益參與者都納入其中，再進(jìn)行優(yōu)化排列。企業(yè)可以集中優(yōu)勢資源專注于價值鏈上某幾個環(huán)節(jié)，在這幾個環(huán)節(jié)上尋找利潤增長點(diǎn)。企業(yè)也可以對價值鏈的某些環(huán)節(jié)的順序進(jìn)行重新排列。在價值鏈中，企業(yè)要處理好與上下游企業(yè)的關(guān)系。在衡量企業(yè)資源和外部環(huán)境條件下，對價值鏈優(yōu)化整合可以給企業(yè)帶來超額利潤。高闖、關(guān)鑫（2006）認(rèn)為，在明確的外部假設(shè)條件、內(nèi)部資源和能力（企業(yè)被界定在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)）前提下，企業(yè)商業(yè)模式是企業(yè)價值鏈的一個函數(shù)，并可以將其看做是一種基于價值鏈創(chuàng)新的企業(yè)價值活動及對這些價值活動所涉及的全體利益方進(jìn)行優(yōu)化整合以實現(xiàn)企業(yè)超額利潤的有效地制度安排的集合。

本文通過對商業(yè)模式文獻(xiàn)的梳理，發(fā)現(xiàn)對商業(yè)模式的創(chuàng)新研究尚處于起步階段，有很多不足。學(xué)者在對商業(yè)模式創(chuàng)新的研究汲取了對商業(yè)模式定義和構(gòu)成要素等的相關(guān)研究成果，但還很不成熟，并且商業(yè)模式創(chuàng)新的理論研究在實踐中的操作較少，缺乏實踐的支持。從價值鏈和構(gòu)成要素的角度進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新的觀點(diǎn)固然很新穎，但是價值鏈和構(gòu)成要素是由許多變量組成，這給管理者在實踐中帶來很大的困難。

五、商業(yè)模式的評估研究

目前大部分的學(xué)者都致力于對商業(yè)模式定義、構(gòu)成要素和創(chuàng)新等的研究，而對商業(yè)模式評估這一領(lǐng)域的研究相對較少，并且很不成熟。Hayes和Fenngegan（2005）從創(chuàng)新（內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新和外部創(chuàng)新）、經(jīng)濟(jì)控制、功能整合、供應(yīng)鏈或價值鏈整合以及投入來源五個方面來對商業(yè)模式進(jìn)行評估。本文根據(jù)Morris等（2003）提出的內(nèi)部匹配性和外部匹配性以及DubossonTorbay等（2002）使用平衡積分卡來評估商業(yè)模式的基礎(chǔ)上，利用主觀測量法和客觀測量法嘗試建立了商業(yè)模式匹配度測量指標(biāo)體系（見表2和表3）。

表2商業(yè)模式匹配度客觀測量指標(biāo)

總體來說，客觀測量法所使用的指標(biāo)雖然難以獲得，但是其測量準(zhǔn)確性相對較高;而主觀測量法的測量結(jié)果帶有很大的主觀性，導(dǎo)致測量結(jié)果模糊不清。

六、未來的展望

商業(yè)模式的理解一直都沒有明確，學(xué)術(shù)界無法給予正式的地位，甚至有些學(xué)者認(rèn)為其只是“紙上談兵”而已。國內(nèi)外對商業(yè)模式的研究日趨增多，并且越來越深入，可見商業(yè)模式的重要作用已經(jīng)得到社會各界的認(rèn)可，不是只有修辭學(xué)而已。

本文通過對商業(yè)模式定義、構(gòu)成要素、創(chuàng)新以及評估的綜述和

概括，也為日后商業(yè)模式研究提供了很好的思路，但是要想確立商業(yè)模式在理論界的地位，還需要學(xué)者們多多努力，來進(jìn)一步解決在研究商業(yè)模式時出現(xiàn)的質(zhì)疑和爭論。本文認(rèn)為未來至少可以從幾個方面對商業(yè)模式進(jìn)行深入的研究：

第一，準(zhǔn)確界定商業(yè)模式的定義。目前，學(xué)術(shù)界對商業(yè)模式的定義有許多不同角度的解釋，拓展了商業(yè)模式的研究視角，但不利于商業(yè)模式的深入發(fā)展，因此，在理論研究方面，首要任務(wù)是進(jìn)一步厘清商業(yè)模式的定義，這會給商業(yè)模式構(gòu)成要素、創(chuàng)新以及評估等的研究帶來直接的影響。

第二，現(xiàn)有研究對于商業(yè)模式評估的關(guān)注度不高。目前，對商業(yè)模式的研究大多集中于定義、構(gòu)成要素和創(chuàng)新的研究，為了形成對商業(yè)模式更加系統(tǒng)性的研究也應(yīng)對其評估問題進(jìn)行探討。

第三，本土化研究。對于商業(yè)模式的探討具有理論和現(xiàn)實的意義，但是，目前國內(nèi)的研究較少且不夠充分。中國的文化有其獨(dú)特性，我國的學(xué)者應(yīng)借鑒國外的優(yōu)秀研究成果加以本土化，使商業(yè)模式的研究具有很強(qiáng)的理論意義和實踐價值。

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