民間融資風(fēng)險(xiǎn)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇民間融資風(fēng)險(xiǎn)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

考慮到我國(guó)目前中小企業(yè)民間借貸融資的特點(diǎn),借鑒部分銀行評(píng)估中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn),參照相關(guān)指標(biāo)體系的設(shè)置,擬從我國(guó)中小企業(yè)實(shí)際出發(fā),設(shè)計(jì)一套切實(shí)可行的民間借貸融資風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。中小企業(yè)參與民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)主要是指中小企業(yè)無(wú)法及時(shí)歸還貸款本息,并進(jìn)而導(dǎo)致違約行為所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。總體來(lái)看,主要包括四個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)的還款能力或者說(shuō)還款意愿出現(xiàn)問(wèn)題,并進(jìn)而導(dǎo)致其違約的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)還款能力的強(qiáng)弱主要通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映,本文選取營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、危險(xiǎn)倍數(shù)以及現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率這幾個(gè)指標(biāo)來(lái)估計(jì)中小企業(yè)的還款能力。至于中小企業(yè)的還款意愿,主要是看其對(duì)自身信譽(yù)的重視程度,重視程度高,自然還款的意愿就強(qiáng),反之,則弱。

2.決策風(fēng)險(xiǎn)。決策風(fēng)險(xiǎn)是指因中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤而給民間資本借貸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知,中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)相對(duì)不完善,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)決策均可能缺乏可行性論證,致使按期回籠資金難度加大,進(jìn)而給民間借貸資金償還帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)而言,作決策的往往是企業(yè)家,因此決策的好與壞更多地與企業(yè)家本身的素質(zhì)有關(guān)。本文選取企業(yè)家受教育程度、專業(yè)水平、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度四個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)有多大。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指因民間借貸行為本身不規(guī)范而造成的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)所參與的民間借貸活動(dòng),較多在同鄉(xiāng)、同業(yè)或者其他熟人之間發(fā)生,此借貸行為大多為協(xié)議性借貸,缺乏律師或者公證機(jī)構(gòu)的參與,更沒(méi)有實(shí)際的商業(yè)行為相伴隨,這就為引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)提供可能。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)參與的民間借貸行為是否合法而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)自身而言,主要是高利率風(fēng)險(xiǎn)、主體風(fēng)險(xiǎn)和用途風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)民間借貸融資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

(一)簽訂借款合同,明確擔(dān)保條款,規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)選擇民間借貸融資,必須簽訂借款合同,且書(shū)寫(xiě)規(guī)范、條款清楚、意思表示明確。借款幣種、利率、利息支付方式、借款期限、擔(dān)保方式以及違約責(zé)任與糾紛解決等都要注明。中小企業(yè)要嚴(yán)格遵守借款期限約定,按時(shí)還款,以免違約遭受法律訴訟風(fēng)險(xiǎn),對(duì)中小企業(yè)造成極大的財(cái)產(chǎn)和名譽(yù)損失。

(二)明確借款用途,確保借貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

近年來(lái),民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)一定程度的下滑趨勢(shì),“產(chǎn)業(yè)空心化”現(xiàn)象泛濫。許多民間資金流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,此時(shí)參與民間借貸的企業(yè)一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題,將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)致命的打擊,甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此,中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格測(cè)算資金需求,選擇民間借貸融資滿足暫時(shí)性資金需求,并確保民間借貸資金利用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。

(三)嚴(yán)格控制貸款期限,杜絕短債長(zhǎng)用,避免償債風(fēng)險(xiǎn)

篇2

民間融資的雙刃性必須得到我們的深刻認(rèn)識(shí)，必須得到合理的引導(dǎo)和規(guī)范，應(yīng)以法律形式明確其在我國(guó)金融體系中的地位，以便去其糟粕、取其精華，充分發(fā)展其有利于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的作用，消除其負(fù)面、有危害的作用，從而更好地推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民間融資；民間借貸；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：我國(guó)現(xiàn)階段民間融資的風(fēng)險(xiǎn)新特征與監(jiān)管

收錄日期：2012年12月3日

民間融資在我國(guó)有著悠久的歷史，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資的發(fā)展既經(jīng)歷過(guò)高峰，也經(jīng)歷了低谷。建國(guó)之后的幾十年里，民間融資活動(dòng)廣泛存在于我國(guó)各地，但僅僅是以自發(fā)的形式展開(kāi)，并未形成較大的規(guī)模；20世紀(jì)八十年代，我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)開(kāi)始蓬勃發(fā)展起來(lái)，民間經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了活躍的勢(shì)頭，民間融資也隨之越發(fā)活躍；八十年代后期至九十年代初期，改革開(kāi)放的腳步踏遍全國(guó)各個(gè)角落，民間融資在國(guó)內(nèi)達(dá)到了一個(gè)繁榮時(shí)期。但是，九十年代中期以后，我國(guó)金融改革逐步深化、金融監(jiān)管逐步加強(qiáng)，民間融資活動(dòng)的發(fā)展受到了極大的限制；在進(jìn)入21世紀(jì)以后，民間融資才逐漸恢復(fù)了活力，其規(guī)模不斷擴(kuò)大，尤其是在江蘇、浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)，非公有制經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)氐拿耖g融資已經(jīng)有了不容忽視的規(guī)模和影響。近來(lái)，福建省大量民間融資“崩盤(pán)”事件以其影響之大、之廣、之深，再一次將我國(guó)的民間融資問(wèn)題推上了風(fēng)口浪尖，這種處于正規(guī)金融體制之外的融資方式也再一次成為各界競(jìng)相爭(zhēng)論、探討的熱點(diǎn)。

民間融資是一把雙刃劍，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響既有積極的一面，又有消極的一面。一方面民間融資游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，長(zhǎng)時(shí)間被官方部門(mén)所忽視，再加上民間融資的自發(fā)性特點(diǎn)所導(dǎo)致的其始終缺乏外部合理的約束，一旦資金鏈發(fā)生斷裂等事故，往往會(huì)引發(fā)不同程度的連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重時(shí)就會(huì)產(chǎn)生類似于福建省民間融資“崩盤(pán)”這樣能夠極大地危害到社會(huì)安定、人民生活的事件；但是從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，民間融資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是對(duì)中小型企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等民間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著相當(dāng)大的促進(jìn)作用，彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在這些企業(yè)融資貸款方面的不足。由此，我們必須認(rèn)清：民間融資有著正規(guī)融資無(wú)法具備的優(yōu)勢(shì)，如何正確引導(dǎo)其發(fā)展，辨識(shí)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制將是未來(lái)民間融資蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵所在。

本文從民間融資的概念入手，總結(jié)了其運(yùn)作的形式，并以其中最主要的形式——民間借貸作為切入點(diǎn)，分析民間融資在運(yùn)作中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的監(jiān)管與控制的建議。

一、我國(guó)民間融資概況

（一）民間融資的概念與形式

1、民間融資的概念。民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。民間融資是游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動(dòng)。

2、民間融資的形式。民間融資的主要形式包括民間借貸、有價(jià)證券融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資和企業(yè)內(nèi)部集資等幾種。

（1）民間借貸。從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農(nóng)村比較常見(jiàn)，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬(wàn)元，融資主體主要為自然人或農(nóng)戶，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應(yīng)付短期生活急需，有一定的預(yù)期還款來(lái)源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計(jì)付利息或利息低微，沒(méi)有明確的還款期限；二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個(gè)體、民營(yíng)等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長(zhǎng)有短，利率一般參考同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達(dá)的地區(qū)比較突出。據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于平均水平的幾個(gè)縣（市）的調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，這些地區(qū)的民間借貸利率一般在月息10‰～15‰之間，而在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的幾個(gè)縣（市），民間借貸月息在10‰～30‰之間。

（2）有價(jià)證券融資。近幾年，隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新，民間融資形式除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費(fèi)。這種行為是當(dāng)前較為流行的一種方式，在當(dāng)前的民間借貸中具有一定的典型性。

（3）票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于銀行匯票風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低，加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購(gòu)銷合同等，要求嚴(yán)格，手續(xù)繁瑣，時(shí)效性差，一些銀行對(duì)小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營(yíng)企業(yè)）的票據(jù)無(wú)法變現(xiàn)，影響資金周轉(zhuǎn)，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的民營(yíng)商貿(mào)行融資，既不需要稅票，也不需要購(gòu)銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書(shū)，持票人就可以直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長(zhǎng)，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個(gè)月左右。

（4）企業(yè)內(nèi)部集資。由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動(dòng)資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當(dāng)或略高于同期貸款利率。

（二）我國(guó)民間融資現(xiàn)狀分析

1、當(dāng)前國(guó)內(nèi)民間融資主體。融資，涉及的就是“借”與“貸”，這就形成了民間融資市場(chǎng)上的兩個(gè)主體，即需求主體與供給主體，正是這兩者之間的交互活動(dòng)才構(gòu)成了當(dāng)前我國(guó)的民間融資市場(chǎng)。

（1）需求主體。需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因。我國(guó)現(xiàn)階段民間融資的需求主體主要是中小企業(yè)群體和個(gè)人融資者。在這里我們提到的中小企業(yè)，實(shí)際是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，因?yàn)椴煌瑖?guó)家、不同時(shí)期對(duì)這一概念都有著不同的定義，我國(guó)當(dāng)前對(duì)中小企業(yè)的定義根據(jù)行業(yè)的不同也是不盡相同的，比如對(duì)于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的規(guī)定如下：營(yíng)業(yè)收入20，000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。從所有制上來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)既可以包括民營(yíng)企業(yè)，也包括國(guó)有企業(yè)。但是，相對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)，國(guó)有中小企業(yè)能夠相對(duì)容易地從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，因此通常我們討論民間融資問(wèn)題時(shí)提及的中小企業(yè)指的是民營(yíng)中小企業(yè)。近兩年來(lái)，我國(guó)正在逐步擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的支持力度，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的貸款份額也在不斷增加，但是由于民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展水平良莠不齊，以及金融機(jī)構(gòu)自身存在的避險(xiǎn)機(jī)制的控制下，這些貸款需求始終不能得到充分滿足，在一定程度上制約了這些企業(yè)的發(fā)展。而此時(shí)，民間融資以其快捷、便利、要求相對(duì)較低的特點(diǎn)，大大地彌補(bǔ)了這一不足，使得越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)得到了“活水”，生命力大大增強(qiáng)。

個(gè)人融資者作為微觀經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其經(jīng)濟(jì)行為日益活躍。個(gè)人融資者的融資需求主要來(lái)自于突發(fā)事件的產(chǎn)生、再生產(chǎn)的需要以及子女深造等方面。由于個(gè)人融資者的融資行為更為自由與活躍，因此其也是民間融資中重要的需求方。

（2）供給主體。前文說(shuō)道，需求主體的存在是民間融資產(chǎn)生、存在和發(fā)展的根本原因，相應(yīng)的有需求就有供給，一些資金充足的個(gè)人或者組織由此進(jìn)入了民間融資的市場(chǎng)，充當(dāng)了這個(gè)市場(chǎng)上的供給主體。現(xiàn)階段，我國(guó)民間融資的供給主體主要包括借款者的親朋好友、放款的自然人和民間融資中介機(jī)構(gòu)。

借款者的親朋好友在其需要資金時(shí)，出于幫助借款者解決燃眉之急的目的，以無(wú)息或者低息出借手頭的資金。這一群體的收入主要來(lái)源于：城鎮(zhèn)居民的工資收入、農(nóng)民的勞動(dòng)收入等。曹力群在2001年的調(diào)查報(bào)告中提及的22個(gè)農(nóng)民放貸戶中，親戚、鄰里間的自由放貸，占80%以上，僅有極少的比例是靠放貸吃利息的民間借貸人。

放款的自然人通過(guò)將自己手頭暫時(shí)閑置的資金放貸出去，獲得利息收入。這類放款人一般都有一定的背景，是掌握了一定社會(huì)資源的人，主要包括兩類：第一類是收入比較高的人呢，他們的閑置資金較多，由于銀行利率很低，民間融資的高利率必然會(huì)吸引他們成為民間放貸者之一；第二類人是人際關(guān)系較為廣泛的人，能夠從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款轉(zhuǎn)放給借款人，以賺取利差，其放貸的對(duì)象往往是自己熟悉的商人。

近年來(lái)，由于法律對(duì)民間融資限制的逐漸放寬，各種具有法人資格的民間融資中介公司相繼成立，使得民間融資逐步走上了正規(guī)化、法制化的道路。嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，民間融資公司并不是真正的資金所有者，而只是一種金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。他為放貸的自然人和借款人提供相應(yīng)的服務(wù)，靠收取手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)贏利。具體來(lái)說(shuō)其運(yùn)作方式如下：放貸自然人到民間融資中介公司登記，表明可以出借的資金數(shù)量和能夠接受的利息水平；借款人到民間融資中介公司申請(qǐng)借款，提供相應(yīng)的抵押資產(chǎn)，中介公司就會(huì)將放貸人的信息提供給借款人，并提供相應(yīng)的法律服務(wù)，促成借貸交易，并從中提取傭金。這類公司的出現(xiàn)使得民間融資打破了人際交往范圍的限制，在廣度上增加了交易成功率，促進(jìn)了民間融資的發(fā)展，使得這個(gè)市場(chǎng)迅速擴(kuò)大起來(lái)。

2、當(dāng)前國(guó)內(nèi)民間融資市場(chǎng)規(guī)模。隨著居民生活水平的逐步提高，政策的放寬，以及民間融資中介公司的興起，我國(guó)民間融資市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)國(guó)民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也是越來(lái)越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年我國(guó)的民間融資資金約有700～1，000億元（萬(wàn)安培，1997）。根據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組對(duì)全國(guó)20個(gè)省份的實(shí)地調(diào)查顯示，截至2003年底我國(guó)民間融資的規(guī)模在7，405～8，146億元之間，占同期正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)增加額的30%左右。農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室的調(diào)查顯示2000年每個(gè)農(nóng)戶累計(jì)接入款為1，020元，其中約700元來(lái)自民間融資，約占68.6%，私人借款中游戲貸款的比重高達(dá)47.7%；按2億農(nóng)戶計(jì)算，2000年我國(guó)非正規(guī)金融市場(chǎng)的貸款金額高達(dá)1，400多億元，其中有息貸款近700億元。據(jù)郭沛（2004）對(duì)我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的估算如表1所示。（表1）

通過(guò)以上數(shù)據(jù)，可以看出，我國(guó)的民間融資市場(chǎng)已經(jīng)形成了不小的規(guī)模，并且有逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)，尤其是在民間融資比較活躍的農(nóng)村地區(qū)，其發(fā)展趨勢(shì)更是不容小覷。

二、我國(guó)現(xiàn)階段民間融資風(fēng)險(xiǎn)新特征

福建民間融資“崩盤(pán)”的事件讓我們從一片美好中清醒過(guò)來(lái)，雖然近幾年來(lái)，民間融資在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與民生問(wèn)題上的確有著突出的貢獻(xiàn)，但是，我們必須冷靜的意識(shí)到，我國(guó)民間融資市場(chǎng)由于長(zhǎng)期缺乏有效的監(jiān)管和引導(dǎo)，暗含的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)出其巨大的影響。

（一）融資范圍擴(kuò)大，信息不對(duì)稱導(dǎo)致的機(jī)制性風(fēng)險(xiǎn)。民間融資的源頭是親友間“一對(duì)一”形式的借貸，這是一種以親緣、地緣關(guān)系為紐帶的、以信用為主的借貸方式，借貸雙方對(duì)彼此知根知底，信息透明度很高，風(fēng)險(xiǎn)小。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資的需求逐步加大，親緣、地緣為紐帶的借貸方式已經(jīng)不能滿足日益增長(zhǎng)的融資需求，因此，民間融資不再局限于親朋好友、街坊鄰居，以中介形式進(jìn)行的融資行為越來(lái)越多，地域范圍也逐漸擴(kuò)大，而且隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，融資中介公司開(kāi)始運(yùn)用網(wǎng)上操作幫助最為廣泛的需求與供給的配對(duì)，這種網(wǎng)上融資的交易量和靈活度是傳統(tǒng)融資方式所無(wú)法比擬的，但是這也加大了信息的不透明度，信息不對(duì)稱問(wèn)題凸顯，風(fēng)險(xiǎn)驟然上升。首先，放債人對(duì)借債人由知根知底變?yōu)楹敛涣私狻２糠仲Y質(zhì)并不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的借債人的濫竽充數(shù)使得放債人的資金安全性得不到良好的保證，甚至還存在著故意行騙的借債人，所得民間融資的風(fēng)險(xiǎn)驟然上升；其次，風(fēng)險(xiǎn)防控手段落后。在面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的借債人時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防控手段并沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)性的提高，放款形式始終還停留在口頭協(xié)議、借條、便條等，縱使互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使得這種不易保存的借據(jù)有了統(tǒng)一的形式，但是其法律效力依舊沒(méi)有得到證實(shí)。由于借貸雙方信息渠道的不通暢，監(jiān)控措施很難到位，貸款缺乏有效的安全支撐；最后，借債人容易過(guò)度負(fù)債。由于民間融資自由度很高，成交速度快，手續(xù)簡(jiǎn)單，法律監(jiān)管不到位，借款人在借款時(shí)存在盲目性，一個(gè)借款人往往會(huì)同時(shí)向眾多的供給主體借款，這樣就很容易導(dǎo)致過(guò)度的負(fù)債，資不抵債，拖欠還款，甚至造成壞賬。

（二）民間融資的不規(guī)范行為導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)。早期的民間融資由于雙方透明度較高、借貸數(shù)目較小，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也就很小。隨著民間融資的范圍不斷擴(kuò)大、借貸數(shù)目的擴(kuò)大以及信息的不對(duì)稱，放款形式的不規(guī)范而導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。

常見(jiàn)的操作性風(fēng)險(xiǎn)有如下幾種：一是不規(guī)范的借據(jù)無(wú)法成為法院判案的證據(jù)。據(jù)調(diào)查，目前的民間融資中，放款方式以信用方式為主，約占放款總筆數(shù)的71%，其中打借條借款占50%，口頭約定借款占10%。一張缺少利息、期限、用途、還款方式等內(nèi)容的不規(guī)范的簡(jiǎn)單借據(jù)，由于其缺乏法律效力，往往帶來(lái)的是復(fù)雜的債務(wù)糾紛；二是抵押物不規(guī)范，無(wú)法有效保全債務(wù)。調(diào)查顯示，2006年民間融資中，采用抵押貸款的僅占中介機(jī)構(gòu)全部貸款的20%；三是民間融資利率的自由浮動(dòng)容易滋生高利貸活動(dòng)。由于民間融資利率主要受到地方民間資金供求的決定，沒(méi)有上限規(guī)定，就容易讓高利貸有機(jī)可乘，甚至導(dǎo)致黑社會(huì)性質(zhì)清收方式的產(chǎn)生。

（三）變相轉(zhuǎn)接正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款導(dǎo)致的轉(zhuǎn)移性風(fēng)險(xiǎn)。近幾年來(lái)，一些中介為獲取利差收入不擇手段，在自身資金不足的情況下，依舊設(shè)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款，導(dǎo)致民間融資的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。這種情況下，銀行并不了解貸款的被轉(zhuǎn)借情況，如果第三方是不符合銀行貸款條件的企業(yè)或個(gè)人，新的風(fēng)險(xiǎn)敞口就產(chǎn)生了。調(diào)查樣本顯示，民間融資中介的資金來(lái)源主要是自有資金、金融機(jī)構(gòu)借款和民間借入三部分，所占比例分別是68.6%、14.7%和12.4%。利差收益的誘惑導(dǎo)致目前中介機(jī)構(gòu)從金融機(jī)構(gòu)和民間借入部分的資金數(shù)量迅速的增長(zhǎng)，2006年通過(guò)這兩個(gè)渠道獲得的資金分別增長(zhǎng)了51%和48%，增長(zhǎng)速度幾乎是自有資金的2.5倍。一旦作為最終借款人的第三方的還款能力下降，銀行所承擔(dān)的損失風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速增大。

（四）盲目追逐投資熱點(diǎn)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益的可能性。民間融資的借貸成本高，貸款大多投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，以獲得高額回報(bào)，這種盲目投資的行為再次提高了民間融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。第一，2004年以來(lái)國(guó)家宏觀調(diào)控限制了對(duì)五大行業(yè)和“五小”企業(yè)的信貸投入，這些行業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的難度加大，自然就轉(zhuǎn)向了民間融資，然而市場(chǎng)一旦逆轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)顯現(xiàn)；第二，房地產(chǎn)行業(yè)所集中的貸款明顯增加。隨著房地產(chǎn)行業(yè)的增長(zhǎng)性爆發(fā)，投資熱點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向其中，供給主體對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信心暴漲，越來(lái)越多的放款投放其中。然而，不專業(yè)、信息不對(duì)稱的分析導(dǎo)致了盲目自信的產(chǎn)生，房地產(chǎn)泡沫的客觀事實(shí)被很多放款人所忽視，一旦泡沫破滅，后果將不可想象。

三、我國(guó)現(xiàn)階段民間融資研究的結(jié)論與建議

受到私有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，民間融資行為如果遵守自主自愿的原則，就都應(yīng)當(dāng)是合法的，不應(yīng)當(dāng)受到干涉。但是，正如前文論述的一樣，民間融資的雙刃性所帶來(lái)的不同程度的風(fēng)險(xiǎn)是迫切需要采取不同的化解和管理方式的。

（一）加快立法。疏通在某種程度上比堵截更加有效，因此給予民間融資應(yīng)有的政策和法律地位不僅對(duì)民間融資的發(fā)展有著良好的促進(jìn)作用，而且能夠激勵(lì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

我國(guó)的《銀行管理暫行條例》曾經(jīng)規(guī)定，“個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他借貸機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營(yíng)借貸業(yè)務(wù)；非借貸機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營(yíng)借貸業(yè)務(wù)。”因此，在正規(guī)借貸不能滿足社會(huì)需求，多元化、多層次的借貸服務(wù)體系也不能產(chǎn)生的情況下，民間融資只能以“灰色”的形式存在，形成不和諧的“借貸二元格局”。所以，打破現(xiàn)有的正規(guī)借貸壟斷，讓不同的資金需求可以從不同的機(jī)構(gòu)中得到滿足，從根本上解決市場(chǎng)資金的供需均衡問(wèn)題，已經(jīng)越來(lái)越具有現(xiàn)實(shí)意義。第一，國(guó)家應(yīng)該建立民間融資的準(zhǔn)入門(mén)檻，篩選合格、符合標(biāo)準(zhǔn)的放債人、借貸人以及中介機(jī)構(gòu)；第二，建立明確的具有法律效力的條文規(guī)范借貸行為，其中不僅包括行為規(guī)范，更要包括合同等憑據(jù)的規(guī)范性要求；第三，建立民間融資交易行為登記制度，保證交易行為的發(fā)生在日后有憑有據(jù)，減少由于證據(jù)模糊所導(dǎo)致的糾紛；第四，要嚴(yán)格控制資金用途，加強(qiáng)對(duì)資金流向的監(jiān)控；第五，對(duì)利率進(jìn)行界定，以避免“高利貸”的滋生。目前，國(guó)內(nèi)民間融資的利率界定為不得超過(guò)銀行同期同類貸款利率的4倍。

（二）加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和管理。融資業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，融資業(yè)的發(fā)展史實(shí)際上是融資監(jiān)管不斷完善的過(guò)程。為了避免民間融資的負(fù)外部效應(yīng)、信息不對(duì)稱所引發(fā)的市場(chǎng)失靈可能給參與融資交易的雙方帶來(lái)的損失，對(duì)整個(gè)借貸體系的有效運(yùn)作和安全穩(wěn)定造成威脅，就需要政府部門(mén)及時(shí)掌握民間融資風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)對(duì)民間融資行為的監(jiān)測(cè)和管理。首先，監(jiān)管部門(mén)對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照并詳細(xì)登記備案。由于民間融資活動(dòng)點(diǎn)多面廣，隨意性大，監(jiān)管難度很大，因此建立完善的登記備案制度存在其必要性；其次，對(duì)于偶發(fā)的，尤其是數(shù)額較大并用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資的民間融資行為，要著重監(jiān)控，以保障資本的安全性；再次，建立報(bào)告制度，分年度、季度、月度對(duì)當(dāng)期民間融資情況進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)中介基本情況、資金投向、利率水平、融資期限、融資形式等等各個(gè)方面的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析匯總，對(duì)民間融資行為進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控與管理；最后，加強(qiáng)信息披露，提高信息透明度，及時(shí)更新和披露借貸雙方的信用等級(jí)，并對(duì)交易過(guò)程中出現(xiàn)的違法犯罪問(wèn)題絕不姑息。

（三）因地制宜。對(duì)不同省市的不同經(jīng)濟(jì)、民生狀況采取不同的規(guī)章制度，建立有特色的民間融資體系。在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下，以及政府制定的穩(wěn)健的財(cái)政政策和適度從緊的貨幣政策的前提之下，要增強(qiáng)民間融資在信貸環(huán)境的改善、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、改善民生和社會(huì)保障方面的促進(jìn)作用。

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篇3

一、民間融資與支付市場(chǎng)概念及其關(guān)系綜述

民間融資有各種解釋，但準(zhǔn)確的含義是指出資人與受資人之間，在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。改革開(kāi)放后，以浙江溫州為代表的民間借貸迅速發(fā)展起來(lái)。西部大開(kāi)發(fā)，又使得如鄂爾多斯、榆林等能源富集地區(qū)的民間借貸也迅速得到發(fā)展和向周邊地區(qū)擴(kuò)大。支付市場(chǎng)：不僅僅局限于第三方支付市場(chǎng)，而是涵蓋整個(gè)支付體系，即支付工具、支付系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付體系監(jiān)管等要素。目前，以《票據(jù)法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等為基礎(chǔ)，以《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》、《電子支付指引》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等為補(bǔ)充的支付結(jié)算法規(guī)制度體系，以及以“安全高效”為目的的支付結(jié)算監(jiān)管體系已基本建成。但從法律層面研究支付市場(chǎng)監(jiān)管民間融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還是比較新穎的課題。二者關(guān)系：民間融資是一種潛在的貨幣資本，也可以稱之為“閑置資本”，是借貸資本的主要來(lái)源。資本只有在不斷的運(yùn)動(dòng)中才能增殖，資本在貨幣形式上閑置下來(lái)就不能帶來(lái)剩余價(jià)值，從而會(huì)失去其資本性質(zhì)。所以，資本追求利潤(rùn)最大化是由其本性所決定的，也是民間融資產(chǎn)生的直接原因。要融資就必然產(chǎn)生資金的運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)就必然要產(chǎn)生支付結(jié)算行為。由此可見(jiàn)，民間融資與支付結(jié)算市場(chǎng)之間有不可分割的聯(lián)系，而二者之間這種聯(lián)系又是通過(guò)各種不同的支付方式、匯劃渠道、支付用途等諸多環(huán)節(jié)加以交割和完成的。近幾年，公檢法在清理、處置非法民間融資債權(quán)債務(wù)過(guò)程中，由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)與支付結(jié)算市場(chǎng)監(jiān)管之間關(guān)系不清，使案件債權(quán)債務(wù)處置、追回中存在諸多困難。所以，我們認(rèn)為研究民間融資風(fēng)險(xiǎn)與支付結(jié)算市場(chǎng)監(jiān)管之間的關(guān)系問(wèn)題，有利于金融穩(wěn)定，也有利于社會(huì)發(fā)展。

二、民間融資與支付市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度分析

（一）主體關(guān)聯(lián)。民間融資只有以市場(chǎng)的身份進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的圈內(nèi)，才能良性發(fā)展。因此必須分清主體關(guān)聯(lián)的契合點(diǎn)。民間融資的市場(chǎng)主體主要包括自然人和法人兩大類。其中，最常見(jiàn)最原始的民間融資模式是自然人對(duì)自然人的融資，這類融資是建立在親朋好友之間互幫互信的基礎(chǔ)上，它不以盈利為目的，主要是出于親友間救的借貸，這種方式的借貸利率很低甚至為零。另一種比較常見(jiàn)的民間融資模式，是以盈利為目的的自然人對(duì)法人、法人對(duì)法人、法人對(duì)自然人的融資，這類融資的目的就是為了賺取高額利息。無(wú)論是哪種民間融資模式，其中各個(gè)主體參與民間融資的過(guò)程中，其行為都因主體身份的不同，而選擇不同的支付平臺(tái)、支付工具等支付市場(chǎng)產(chǎn)品或要素。民間融資對(duì)個(gè)體融資關(guān)聯(lián)不設(shè)門(mén)坎，又無(wú)法律保障，是主體關(guān)聯(lián)缺陷之一。

（二）資金關(guān)聯(lián)。民間融資的資金來(lái)源主要是城鄉(xiāng)居民家庭和民營(yíng)企業(yè)的自有閑置資金，在銀行存款利率相對(duì)較低，投融資渠道較為單一的情況下，很大一部分閑置資金流向了民間融資市場(chǎng)。同時(shí)，由于商業(yè)銀行信貸管理制度相對(duì)比較嚴(yán)格，一些小微民營(yíng)企業(yè)無(wú)法從銀行獲取所需資金，即使?jié)M足商業(yè)銀行貸款條件的大企業(yè)，由于銀行貸款審批時(shí)間長(zhǎng)、審批手續(xù)繁雜等原因，也無(wú)法及時(shí)滿足臨時(shí)資金需求，這種狀況導(dǎo)致很多企業(yè)轉(zhuǎn)向相對(duì)比較容易獲得資金的民間融資市場(chǎng)。整個(gè)民間融資市場(chǎng)中資金籌措和資金運(yùn)用過(guò)程，都離不開(kāi)銀行賬戶、支付平臺(tái)以及支付工具作為中介。如前所說(shuō)“要融資就必然產(chǎn)生資金的運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)就必然要產(chǎn)生支付結(jié)算行為，并借助支付平臺(tái)”。

（三）風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)。由于民間融資是游離于正規(guī)金融體系之外的一種資金融通活動(dòng)，幾乎不受國(guó)家現(xiàn)有金融法律法規(guī)的制約，因此，具有一定的自發(fā)性和盲目性，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，建立在親朋好友之間互幫互信基礎(chǔ)上的民間融資，利率相對(duì)較低，出發(fā)點(diǎn)是為了幫助借款主體，緩解暫時(shí)性的資金緊張局面，且借貸雙方信息對(duì)稱、道德約束性較強(qiáng)，這部分民間融資風(fēng)險(xiǎn)總體可控；而以追求高額利息為目的民間融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，很容易引發(fā)資金鏈斷裂，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展乃至社會(huì)穩(wěn)定造成不利影響。因此，通過(guò)分析和研究民間融資的資金結(jié)算、交割及支付行為，可以判斷其有無(wú)非法集資現(xiàn)象、是否發(fā)生集中兌付、是否投向“兩高一剩”行業(yè)或涉嫌洗錢(qián)等，從而做出風(fēng)險(xiǎn)高低的判斷。

（四）政策關(guān)聯(lián)。民間融資作為正規(guī)和傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展起到很大的促進(jìn)作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，引導(dǎo)、規(guī)范、陽(yáng)光、透明是民間融資未來(lái)的必由出路。因此，從支付市場(chǎng)和支付監(jiān)督層面，政策制定者和實(shí)施者，都必須有包容的情懷，對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)和不規(guī)范的地方既要有一定的容忍度，又要促進(jìn)其規(guī)范化、陽(yáng)光化、合法化。所以，金融監(jiān)管部門(mén)包括支付監(jiān)管部門(mén)應(yīng)通過(guò)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)帶有苗頭性與傾向性的問(wèn)題，通過(guò)合理引導(dǎo)，規(guī)范民間資本借貸活動(dòng)，使民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化。

三、支付口徑下的民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變與完善監(jiān)管功能的必要性

（一）榆林市民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變過(guò)程。2012年下半年以來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行，榆林市煤炭?jī)r(jià)格大跌，昔日的“黑金”風(fēng)光不再。與此同時(shí)，榆林市房地產(chǎn)價(jià)格也爆跌，“以錢(qián)生錢(qián)”的擊鼓傳花嘎然截止，民間借貸資金鏈斷裂，并發(fā)生了多起事件，其中最具代表性的案件是張某非法吸收公眾存款案。該案爆發(fā)后，榆林市民間融資案件如多米諾骨現(xiàn)象，一系列非法民間融資集資案件不斷浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年榆林轄區(qū)市縣兩級(jí)人民法院累計(jì)受理民間借貸案件12955件，累計(jì)新發(fā)非法集資案件91起，涉案金額51.07億元，民間融資風(fēng)險(xiǎn)仍在不斷擴(kuò)散。可以說(shuō)，非法民間融資給榆林經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、投資環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境造成了很大的沖擊。值得注意的是，公安機(jī)關(guān)在調(diào)查張某非法吸收公眾存款案時(shí)，發(fā)現(xiàn)其名下有105個(gè)賬戶，有12億多元不明流出資金。由此，我們可以看到銀行支付系統(tǒng)的漏洞，特別是支付結(jié)算環(huán)節(jié)、賬戶管理環(huán)節(jié)的漏洞，因此需要進(jìn)一步完善銀行支付市場(chǎng)監(jiān)管功能，降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)榆林市近十年支付系統(tǒng)跨行清算資金流動(dòng)與區(qū)域民間融資風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)分析。榆林市跨行清算資金流量分析。通過(guò)對(duì)榆林地區(qū)近十年支付系統(tǒng)跨行轉(zhuǎn)賬流量分析，2011年到2013年資金流動(dòng)波幅最大，也是榆林市民間融資最活躍的時(shí)期，而進(jìn)入2014年回落又十分明顯，榆林市民間融資進(jìn)入最低谷的清理、處置時(shí)期。支付系統(tǒng)跨行清算資金流量與榆林民間融資起伏波動(dòng)變化是一致的，也從中說(shuō)明榆林民間融資的變化軌跡，可以通過(guò)支付系統(tǒng)跨行轉(zhuǎn)賬流量加以證明（見(jiàn)圖1）。榆林市跨行資金流向分析。通過(guò)對(duì)榆林市近十年跨行資金流向分析，流出金額和筆數(shù)位居前六位的省份有內(nèi)蒙古、北京、山西、山東、上海、江蘇。而排在前三的省份恰是能源富集地區(qū)和房地產(chǎn)價(jià)格火爆地區(qū)。因此，從近十年支付系統(tǒng)跨行資金流向中也可以看出榆林市民間融資資金究竟流到何處，這點(diǎn)與實(shí)際調(diào)查結(jié)果是相一致的（見(jiàn)圖2）。圖1和圖2顯示出榆林區(qū)域民間融資異常變動(dòng)軌跡，與榆林當(dāng)?shù)孛耖g融資活躍期、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)期相向運(yùn)行。榆林市民間融資趨勢(shì)分析。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近兩年榆林市民間融資案件數(shù)量仍在不斷增加，民間借貸糾紛案件依然居高不下（見(jiàn)圖3），未辦結(jié)案件存量仍然較大，民間債務(wù)危機(jī)仍在持續(xù)發(fā)酵，化解民間借貸糾紛任務(wù)依然艱巨，如何從民間融資危機(jī)中走出，還任重道遠(yuǎn)。

（三）完善支付市場(chǎng)監(jiān)管功能，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警。支付體系是由銀行賬戶體系、支付結(jié)算工具、支付清算系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付結(jié)算管理體系等要素組成。各個(gè)要素之間相互聯(lián)系密不可分。其中，銀行賬戶體系是支付結(jié)算的基礎(chǔ)，銀行賬戶資金收付離不開(kāi)支付結(jié)算工具，支付結(jié)算工具應(yīng)用離不開(kāi)支付清算系統(tǒng)，銀行賬戶、支付工具以及支付清算系統(tǒng)的維護(hù)與正常運(yùn)營(yíng)又離不開(kāi)支付服務(wù)組織，而支付結(jié)算管理體系是保證支付體系正常運(yùn)行的關(guān)鍵。完善的支付市場(chǎng)監(jiān)管體系，可以有效防范和降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。同時(shí)，民間融資風(fēng)險(xiǎn)隱患案件，也提醒我們必須進(jìn)一步加強(qiáng)支付市場(chǎng)監(jiān)管力度。因此，對(duì)于民間融資領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，可探索從支付市場(chǎng)角度入手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)督管理。

四、加強(qiáng)支付市場(chǎng)監(jiān)管、有效防控民間融資風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

（一）在法律政策層面強(qiáng)化支付市場(chǎng)監(jiān)管。一是對(duì)非金融機(jī)構(gòu)融資行為，制定基本法律約束，即以盈利為目的金融行為必須實(shí)名登記，運(yùn)作公示，破產(chǎn)保障，資金必須通過(guò)公共支付系統(tǒng)以專用業(yè)務(wù)類型報(bào)文交割并接收監(jiān)督，法律部門(mén)有查詢或凍結(jié)權(quán)。二是法律界定分類監(jiān)管權(quán)，授予某一主體統(tǒng)一監(jiān)管職權(quán)，其它從屬監(jiān)管職權(quán)，防止“龍多不治水”現(xiàn)象發(fā)生。三是設(shè)立最低民間融資準(zhǔn)入門(mén)坎，為監(jiān)管部門(mén)提供必要的監(jiān)管條件，比如設(shè)立民間融資專用賬戶，資金必須通過(guò)支付系統(tǒng)，強(qiáng)制使用資金用途并以專用報(bào)文發(fā)送，資金路徑明晰且可查。

（二）在現(xiàn)有《支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示》基礎(chǔ)上，研究制定《民間融資支付業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》。一是建立民間融資資金異常交易和支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與排查機(jī)制，主要通過(guò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)定期、不定期對(duì)大額支付交易資金進(jìn)行識(shí)別、排查和預(yù)警。二是建立嚴(yán)密的民間融資賬戶管理真實(shí)性核查機(jī)制，主要是建立類似于征信管理查詢系統(tǒng)的全國(guó)性企業(yè)、個(gè)人賬戶管理查詢系統(tǒng)，該系統(tǒng)主要為監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查和案件處理提供強(qiáng)有力的支持與服務(wù)。三是建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)民間融資支付風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制，對(duì)因管理不善、監(jiān)控責(zé)任不落實(shí)。導(dǎo)致非法民間融資行為、事件和案件的機(jī)構(gòu)，支付監(jiān)管部門(mén)有權(quán)責(zé)令該機(jī)構(gòu)退出支付市場(chǎng)或嚴(yán)肅查處。四是建立支付市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)與反洗錢(qián)監(jiān)管系統(tǒng)共享機(jī)制，以強(qiáng)化對(duì)非法民間融資和洗錢(qián)犯罪的監(jiān)管。

（三）擴(kuò)大賬戶管理范圍。銀行結(jié)算賬戶作為民間融資活動(dòng)的載體，加強(qiáng)銀行結(jié)算賬戶的管理對(duì)于規(guī)范民間融資活動(dòng)、監(jiān)測(cè)民間融資活動(dòng)中的資金動(dòng)態(tài)、提示民間融資風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義。首先，對(duì)于存款人申請(qǐng)開(kāi)立個(gè)人銀行結(jié)算賬戶的管理辦法應(yīng)做調(diào)整，對(duì)開(kāi)設(shè)個(gè)人銀行結(jié)算賬戶的數(shù)量和用途加以限制，提高個(gè)人開(kāi)戶條件，并做好個(gè)人身份信息真實(shí)性核查工作。同時(shí)，為了加強(qiáng)對(duì)民間融資活動(dòng)的監(jiān)測(cè)，可以建立全國(guó)性的企業(yè)、個(gè)人賬戶管理信息查詢系統(tǒng)，要求單位以及個(gè)人在開(kāi)立賬戶時(shí)，盡可能全面地提供有關(guān)經(jīng)濟(jì)身份等有用的信息。其次，對(duì)于已開(kāi)設(shè)賬戶應(yīng)加強(qiáng)管理，可對(duì)一定金額以上的大額存取現(xiàn)金加以限制，強(qiáng)制要求達(dá)到一定金額以上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須通過(guò)支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金交割，不能通過(guò)現(xiàn)金交易，通過(guò)規(guī)范大額現(xiàn)金支取行為，將大額民間融資活動(dòng)限制在賬戶管理監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)，確保賬戶管理系統(tǒng)可以監(jiān)測(cè)到整個(gè)民間融資支付結(jié)算鏈條上的資金運(yùn)作。這樣，可以根據(jù)資金運(yùn)作的軌跡做出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和提示，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期。

篇4

【摘要】本文利用2016年南充市民間融資調(diào)查數(shù)據(jù)和資料，以民間融資企業(yè)和民間融資中介為切入點(diǎn)，深入分析本市民間融資現(xiàn)狀及融資風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明：企業(yè)參與民間融資的規(guī)模減少幅度大，民間融資意愿不強(qiáng)，借入渠道多，借貸期限短，高利貸現(xiàn)象存在，融資風(fēng)險(xiǎn)顯著。

【關(guān)鍵詞】民間融資

民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。它包括民間借貸、有價(jià)證券、票據(jù)貼現(xiàn)和企業(yè)內(nèi)部集資等方式。本調(diào)查中的民間融資是指為滿足企業(yè)生產(chǎn)需要或其他合法的特定目的，以資金籌措為主的融資活動(dòng)。它以資金融通且收取（或支付）利息或其他收益為界定準(zhǔn)則，正常的企業(yè)間商業(yè)信用不在民間融資范疇之內(nèi)，但如果商業(yè)信用時(shí)間超出合同約定期限并收取利息或其他收益，則包括在民間融資范疇內(nèi)。為摸清我市民間融資的融資規(guī)模、融資渠道、借貸期限、資金用途、融資風(fēng)險(xiǎn)等情況，筆者在全面分析調(diào)查資料后得出一些觀點(diǎn)和結(jié)論，供參考。

一、南充市民間融資現(xiàn)狀

（一）融資企業(yè)基本特點(diǎn)

本次抽樣調(diào)查企業(yè)主要集中在我市的順慶區(qū)、閬中市和儀隴縣，無(wú)論是行業(yè)分類、企業(yè)規(guī)模還是注冊(cè)類型上都具有較強(qiáng)的代表性。參與民間融資的企業(yè)具有以下特點(diǎn)：

1.規(guī)模減少幅度大。民間融資主要集中在制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)兩大領(lǐng)域，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，企業(yè)對(duì)未來(lái)投資缺失信心，民間融資規(guī)模減少幅度大。2016年民間融資895萬(wàn)元，同比去年減少2900萬(wàn)元。 2.借入渠道多元化。包括向股東或內(nèi)部職工借入，向非民間融資機(jī)構(gòu)的其他企業(yè)借入，向民間融資中介機(jī)構(gòu)借入，向非股東或內(nèi)部職工的其他個(gè)人借入，向未經(jīng)工商注冊(cè)的合會(huì)、臺(tái)會(huì)、標(biāo)會(huì)、地下錢(qián)莊借入等渠道。3.借貸期限短期化。超50%的借貸期限在1-6個(gè)月（含）內(nèi)，其它借貸期限包括6-12個(gè)月（含），極少數(shù)在1個(gè)月以內(nèi)或1年以上。4.資金用途集中化。用于企業(yè)周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金，超80%；其余資金用于投資、創(chuàng)辦新機(jī)構(gòu)等業(yè)務(wù)。5.高利貸現(xiàn)象明顯。2016年涉及高利貸的有3戶企業(yè)，涉及金額895萬(wàn)元，占民間融資總額的38.0%。

（二）融資中介基本情況

我市民間融資中介機(jī)構(gòu)良莠不齊，注冊(cè)資本從1萬(wàn)元到1億元不等，主要分布在主城三區(qū)。投放地以南充為主，部分業(yè)務(wù)延伸到廣安、遂寧、成都、杭州和貴州等地。參與民間融資的中介機(jī)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：

1.經(jīng)營(yíng)范圍廣。除個(gè)人貸款、個(gè)體工商戶貸款、企業(yè)貸款和汽車貸款外，還有教育貸款和個(gè)人綜合消費(fèi)貸款等。2.擔(dān)保方式多。包括房屋抵押、房產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押和第三方擔(dān)保等。3.放貸時(shí)間快。部分中介機(jī)構(gòu)向企業(yè)直接放貸，放貸金源于注冊(cè)資金和吸納的民間資本。只要手續(xù)齊備，一般可在3天之內(nèi)實(shí)現(xiàn)放貸。4.利率彈性大。2016年我市民間融資利率彈性較大，月利率一般是10‰至30‰不等。5.業(yè)務(wù)趨向?qū)I(yè)化。部分中介機(jī)構(gòu)不僅在借貸、擔(dān)保或典當(dāng)?shù)氖掷m(xù)上強(qiáng)調(diào)簽訂正式合同，而且免費(fèi)提供投資建議和風(fēng)險(xiǎn)提醒等附加服務(wù)，業(yè)務(wù)操作逐步走向正規(guī)透明。

二、南充市民間融資風(fēng)險(xiǎn)

本市民間融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下五方面：一是經(jīng)營(yíng)管理不善。民間融資中介機(jī)構(gòu)因貸款對(duì)象廣，貸款條件松，審核不全面，借貸雙方信息不對(duì)稱、借貸合同和擔(dān)保協(xié)議不規(guī)范等制約因素長(zhǎng)期存在，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理不善。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位。民間融資原本是游走于國(guó)家政策邊緣的危險(xiǎn)行業(yè)，現(xiàn)處于“三不管”地帶，找不出明確的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。地方政府對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)方式、自身的權(quán)利和義務(wù)等方面都沒(méi)有任何管理權(quán)限和措施。三是法律法規(guī)制約少。關(guān)于中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)所涉及到的資質(zhì)、人員、技術(shù)以及中介行為的事后監(jiān)管等方面，國(guó)家并沒(méi)有明文規(guī)定。四是融資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。投資者對(duì)待民間融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和預(yù)判不準(zhǔn)，導(dǎo)致交易時(shí)盲目性過(guò)大。五是公共安全隱患多。民間融資交易隱敝、流程不規(guī)范、高趨利性的特點(diǎn)也易誘發(fā)非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、暴力討債、非法拘禁等違法犯罪行為。

三、對(duì)策與建議

民間融資日趨活躍，在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)和個(gè)體戶的融資難題，實(shí)現(xiàn)了部分人群的投資愿望。但因民間融資相關(guān)法律法規(guī)不健全，行政監(jiān)管缺位，民間融資行業(yè)還存在諸多問(wèn)題。為此，筆者提出以下建議：

（一） 健全中介機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)民間融資適度發(fā)展

一是健全我市民間融資中介機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)銀企對(duì)接平臺(tái)、小貸公司和民間借貸登記中心在大范圍試點(diǎn)。二是從嚴(yán)行政審批，實(shí)現(xiàn)民間融資適度發(fā)展。相關(guān)部門(mén)需在行政審批上從嚴(yán)管理，杜絕民間融資中介機(jī)構(gòu)數(shù)量瘋狂增長(zhǎng)。

（二）加強(qiáng)政策引導(dǎo)，完善民間融資法律體系

一是拓寬民間融資投放渠道。地方政府和主管部門(mén)應(yīng)積極引導(dǎo)民間資本通過(guò)股權(quán)、債權(quán)等方式投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。二是建立健全行業(yè)法律法規(guī)。讓該行業(yè)做到有法可依、有章可循，嚴(yán)厲打擊民間融資行業(yè)中的違法違規(guī)行為，助推我市金融平穩(wěn)健康發(fā)展。

（三）設(shè)立監(jiān)管部門(mén)，推進(jìn)民間融資可監(jiān)督化

政府O立民間融資行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，完善金融監(jiān)管體系，強(qiáng)化對(duì)投資、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)戎薪闄C(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，對(duì)融資當(dāng)事人提供法律和政策咨詢，接受公眾投訴，調(diào)查民間借貸中的違法行為，對(duì)違反法律和行業(yè)規(guī)范者實(shí)施行政處罰，情節(jié)嚴(yán)重者交由司法機(jī)關(guān)處理，不斷增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，建立信息風(fēng)險(xiǎn)披露制度

將加強(qiáng)民間融資風(fēng)險(xiǎn)管理擺在首位，建立科學(xué)的民間融資監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，全面監(jiān)測(cè)民間融資活動(dòng)。一是定期開(kāi)展民間融資調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)排查，制定民間融資風(fēng)險(xiǎn)防范和處置預(yù)案。二是加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育，切實(shí)增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)非法金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和鑒別能力。

篇5

關(guān)鍵詞：民間融資;風(fēng)險(xiǎn)處置

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（4）-0068-03

一、典型地區(qū)民間融資風(fēng)險(xiǎn)處置舉措

（一）加強(qiáng)分析預(yù)警，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期。溫州、鄂爾多斯、榆林等地區(qū)在民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)初期，都采取措施對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析預(yù)警，及時(shí)提示各單位防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)榉欠Y，防止民間融資風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳遞。同時(shí)，在應(yīng)對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)始終堅(jiān)持正確的輿論導(dǎo)向，加強(qiáng)正面宣傳引導(dǎo)，統(tǒng)一口徑、統(tǒng)一形式，提高信息的公開(kāi)透明度，防止負(fù)面輿論引發(fā)公眾的恐慌。通過(guò)多角度、全方位的宣傳教育，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期，提高投資者區(qū)分民間融資與非法集資的識(shí)別能力。

（二）通過(guò)民間融資管理立法，促使民間融資行為法制化、規(guī)范化。一是鄂爾多斯市于2012年6月5日的《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），成為我國(guó)首部比較系統(tǒng)全面的關(guān)于民間借貸的管理辦法。《暫行辦法》明確規(guī)定，放貸人只能利用自有資金進(jìn)行放貸，不得有非法集資、非法吸收公眾存款或變相非法吸收公眾存款和非法高利轉(zhuǎn)貸等行為;鼓勵(lì)和支持設(shè)立企業(yè)化運(yùn)營(yíng)的民間借貸信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，創(chuàng)建民間借貸登記服務(wù)中心，探索通過(guò)信息技術(shù)和金融創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)現(xiàn)民間借貸市場(chǎng)陽(yáng)光化、規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展;規(guī)范民間借貸糾紛，即由民間借貸登記服務(wù)中心發(fā)起成立鄂爾多斯市民間借貸協(xié)會(huì)，積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，配合人民調(diào)解機(jī)構(gòu)調(diào)解投訴問(wèn)題;設(shè)立由民間借貸協(xié)會(huì)發(fā)起、在民間借貸登記服務(wù)中心登記的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)基金，建立民間借貸風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制和行業(yè)自救機(jī)制。

二是溫州市于2014年3月1日起施行的《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）和《溫州市民間融資管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），作為全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門(mén)規(guī)范民間融資的法規(guī)。根據(jù)《條例》和《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，民間借貸具有下列情形之一的，借款人應(yīng)當(dāng)自合同簽訂之日起十五日內(nèi)，將合同副本報(bào)送地方金融管理部門(mén)或者其委托的民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)備案：?jiǎn)喂P借款金額三百萬(wàn)元以上的;借款余額一千萬(wàn)元以上的;向三十人以上特定對(duì)象借款的。為了讓大額民間借貸備案制度落到實(shí)處，《條例》做了正向鼓勵(lì)和反向約束兩方面的制度設(shè)計(jì)。一方面，處理民間融資糾紛時(shí)，備案的材料可以作為效力較高的證據(jù)。國(guó)家機(jī)關(guān)處理涉嫌非法集資等案件時(shí)，備案的材料可以作為民間融資行為合法性的重要依據(jù)。另一方面，應(yīng)當(dāng)備案而沒(méi)有備案的，或提供虛假備案材料的，由地方金融管理部門(mén)責(zé)令限期改正;逾期不改正的，予以公示;情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)個(gè)人和單位處以一定數(shù)額的罰款。《條例》和《實(shí)施細(xì)則》的一個(gè)亮點(diǎn)就是創(chuàng)新了定向債券融資和定向集合資金兩種融資模式。此外，《條例》和《實(shí)施細(xì)則》還對(duì)民間融資服務(wù)主體、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置以及法律責(zé)任等進(jìn)行了規(guī)定。

（三）建立民間借貸服務(wù)中心，引導(dǎo)民間資本陽(yáng)光運(yùn)作。一是溫州市民間借貸登記服務(wù)中心于2012年4月26日正式掛牌開(kāi)業(yè)，以公司化形式運(yùn)營(yíng)。實(shí)行免費(fèi)備案登記制度，規(guī)定民間借貸金額超過(guò)1萬(wàn)元都應(yīng)登記，除在登記中心的配對(duì)借貸交易要在登記中心備案登記外，如果借貸雙方是朋友等私人關(guān)系，私下已經(jīng)約定好利率，并且約定的利率不高于4倍銀行貸款利率，都可自愿來(lái)借貸登記中心登記。

二是鄂爾多斯市民間借貸服務(wù)中心于2012年11月18日開(kāi)業(yè)并運(yùn)營(yíng)，是在工商部門(mén)登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司，是鄂爾多斯市民間資本投資服務(wù)中心的子公司。民間借貸服務(wù)中心的主要職能和服務(wù)項(xiàng)目有：收集和借貸供求的各類信息;建立信用信息數(shù)據(jù)庫(kù);本市不同時(shí)期的民間借貸指導(dǎo)性利率;邀請(qǐng)銀行、小貸、擔(dān)保、典當(dāng)、公證、法務(wù)、評(píng)估、支付結(jié)算等組織機(jī)構(gòu)入駐中心，根據(jù)借貸當(dāng)事人意愿，提供“一站式”服務(wù)，為民間借貸提供完備的法律服務(wù);為借貸當(dāng)事人提供規(guī)范借貸合同文本、合同公證、交易支付結(jié)算和登記備案服務(wù);建立健全保密制度，依法保護(hù)借貸雙方的商業(yè)秘密和個(gè)人隱私，確保各類信息的安全。

三是陜西神木縣金融綜合服務(wù)中心于2014年3月19日正式運(yùn)行，工作職能是：規(guī)范民間借貸行為，推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化;加強(qiáng)政府對(duì)民間借貸的宏觀把控，為地方政策的制定和執(zhí)行提供信息依據(jù);提供資金利用率，加大對(duì)支柱產(chǎn)業(yè)、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的支持力度;運(yùn)營(yíng)神木金融網(wǎng)，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息共享;設(shè)立公共法律服務(wù)窗口，為當(dāng)事人提供真實(shí)、有效、合法的國(guó)內(nèi)民事經(jīng)濟(jì)證明服務(wù);開(kāi)設(shè)中小企業(yè)服務(wù)區(qū)，幫助解決中心企業(yè)融資困難。

（四）分類對(duì)待，科學(xué)處置，提高針對(duì)性和有效性。一是鄂爾多斯市根據(jù)民間融資關(guān)系實(shí)行分類處置措施，第一類是進(jìn)入崩盤(pán)的，即資金鏈臨近斷裂的融資人，摸清大部分資產(chǎn)，掌握其活動(dòng)狀況，在適當(dāng)時(shí)候作為典型打擊，要求扣押其護(hù)照，凍結(jié)資產(chǎn)，清償本金，特別是對(duì)5000萬(wàn)元以上的融資者進(jìn)行“居住監(jiān)禁”，防止其外逃。第二類是信譽(yù)度、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的，將其列為融資“黑名單”，對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，定期、不定期進(jìn)行查賬、詢問(wèn)，并責(zé)令其限期改正。第三類是信譽(yù)度、抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般的，列為融資重點(diǎn)調(diào)查對(duì)象，公安機(jī)關(guān)對(duì)其進(jìn)行警告，限期縮小融資額度和規(guī)模，監(jiān)控資金去向。

二是榆林市按照“區(qū)分性質(zhì)，分類處置，一案一策”原則，對(duì)非法集資保持高壓態(tài)勢(shì)，堅(jiān)決依法打擊。第一，對(duì)非法集資用于個(gè)人揮霍享受、中飽私囊、侵害群眾利益的，從嚴(yán)、從快、從重依法打擊和處理;加大資產(chǎn)追繳力度，幫助參與集資的群眾盡可能挽回經(jīng)濟(jì)損失;對(duì)采取暴力和變相暴力手段討債或以高價(jià)抵頂財(cái)物的，堅(jiān)決予以打擊。第二，對(duì)具有生產(chǎn)能力的融資主體，加強(qiáng)對(duì)其服務(wù)協(xié)調(diào)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景和資金鏈條狀況，提高銀企對(duì)接的履約率，引導(dǎo)企業(yè)幫扶等措施，協(xié)力度過(guò)難關(guān)。第三，對(duì)一些講誠(chéng)信、有償還能力的借貸主體，加強(qiáng)法律法規(guī)教育，促進(jìn)完善內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，引導(dǎo)其合法經(jīng)營(yíng)，依法管理，妥善處理好借貸問(wèn)題。第四，從嚴(yán)查處公務(wù)人員參與非法集資，司法機(jī)關(guān)對(duì)公務(wù)人員參與非法集資又背后煽動(dòng)群眾群訪以達(dá)到個(gè)人目的、影響穩(wěn)定大局者依法嚴(yán)懲。

二、規(guī)范民間融資行為中存在的難點(diǎn)

（一）規(guī)范民間融資行為的法律規(guī)定缺乏統(tǒng)一性和銜接性。我國(guó)法律對(duì)民間融資行為的規(guī)定分散于各個(gè)部門(mén)法，且不乏存在沖突之處。一些符合《民法通則》、《合同法》的民間融資行為，按照《貸款通則》、《關(guān)于非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定就有可能被認(rèn)定為非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)而被取締。相關(guān)法律法規(guī)的零散、籠統(tǒng)、模糊，使得相關(guān)部門(mén)不能很好地掌握相關(guān)規(guī)定，極易陷入“一放就亂、一打就死”的怪圈。

（二）現(xiàn)行法律法規(guī)仍然難以界定合法與非法民間融資行為。無(wú)論是《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》還是《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》基本都是在現(xiàn)有法律框架內(nèi)對(duì)有關(guān)法律條文的梳理和整合，對(duì)如何區(qū)分民間融資行為的合法性上依舊沒(méi)有突破，非法集資、非法吸收公眾存款與正常的民間融資仍然難以界定。2011年最高人民法院的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，把向親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的行為排除在非法集資類案件外，2014年3月25日最高人民法院、最高人民檢察院、公安部印發(fā)《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》中關(guān)于“社會(huì)公眾”的認(rèn)定問(wèn)題又明確“在向親友或者單位內(nèi)部人員吸收資金的過(guò)程中，明知親友或者單位內(nèi)部人員向不特定對(duì)象吸收資金而予以放任的;以吸收資金為目的，將社會(huì)人員吸收為單位內(nèi)部人員，并向其吸收資金的”的情形應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為向社會(huì)公眾吸收資金的行為。雖然擴(kuò)大了“社會(huì)公眾”、“不特定人”的概念，但在“特定對(duì)象”的界定上依然存在模糊不清，給司法操作帶了一定的難度。同時(shí)，司法解釋明確了非法集資的非法性、公開(kāi)性、利誘性和社會(huì)性等四大特征，但在具體操作中應(yīng)如何理解和把握具有很大的彈性。但對(duì)如何界定“特定”關(guān)系，依然存在許多困惑，容易在案件審判中出現(xiàn)同類型案件不同審判結(jié)果的現(xiàn)象，使得正當(dāng)?shù)拿耖g融資活動(dòng)存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）民間融資強(qiáng)制登記備案約束力較弱且依據(jù)不足。由于民間融資大多處于不公開(kāi)狀態(tài)，如果不使其浮出水面，就難以找到實(shí)施監(jiān)管的對(duì)象，也就無(wú)從談起規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)測(cè)、監(jiān)督，到頭來(lái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，只能是東一榔頭西一棒，處于到處“救火”的狀態(tài)，不能從根本上解決問(wèn)題。鄂爾多斯市民間借貸服務(wù)中心與溫州市民間借貸登記服務(wù)中心相比，不僅要對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易進(jìn)行登記備案，場(chǎng)外達(dá)成的交易也應(yīng)到中心進(jìn)行登記備案，但實(shí)際情況是場(chǎng)內(nèi)交易冷清，場(chǎng)外交易登記備案的也寥寥無(wú)幾。《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》第10條規(guī)定，民間借貸達(dá)成交易后，借貸雙方應(yīng)提供合同文本及摘要，到民間借貸登記服務(wù)中心備案。同時(shí)，該暫行辦法第31條規(guī)定，人民法院優(yōu)先受理經(jīng)登記備案的借貸當(dāng)事人案件。但這些原則性規(guī)定，實(shí)際操作意義并不大，因?yàn)榧幢阄窗匆筮M(jìn)行登記備案的民間借貸糾紛，只要當(dāng)事人提出訴訟請(qǐng)求，人民法院也應(yīng)該受理。因此該暫行辦法有關(guān)民間借貸要進(jìn)行登記備案的規(guī)定約束力并不強(qiáng)。繼溫州、鄂爾多斯建立民間借貸登記服務(wù)中心后，全國(guó)一些地方也成立了類似機(jī)構(gòu)，但整體效果有限，突出表現(xiàn)為民間借貸雙方對(duì)登記備案積極性不高，進(jìn)場(chǎng)登記的民間融資筆數(shù)和金額均較少，主要是由于民間借貸行為約束和強(qiáng)制登記備案的依據(jù)不足，借貸雙方未能從中受益，且考慮隱私信息被公開(kāi)等因素。

（四）民間融資與正規(guī)金融之間的風(fēng)險(xiǎn)相互交織，難以監(jiān)管。民間融資與正規(guī)金融的風(fēng)險(xiǎn)傳遞路徑主要表現(xiàn)在，民間融資主體既有民間資金又有銀行貸款，一旦資金鏈斷裂就無(wú)法歸還債務(wù)，部分企業(yè)或個(gè)人無(wú)法償還銀行貸款采取從民間拆借資金的方式進(jìn)行借舊還新。從小額貸款公司、典當(dāng)行等民間融資中介機(jī)構(gòu)了解到，其大部分業(yè)務(wù)都是作為過(guò)橋資金放貸給個(gè)人或企業(yè)用于償還銀行貸款，然后個(gè)人或企業(yè)再?gòu)你y行貸款償還民間借貸，實(shí)現(xiàn)信用增信和降低利息支出的雙重目標(biāo)。當(dāng)前對(duì)民間融資的外部監(jiān)管較為薄弱，沒(méi)有明確專門(mén)的機(jī)構(gòu)對(duì)民間融資活動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，相關(guān)部門(mén)都有一定的監(jiān)管責(zé)任，但是未能形成有效的監(jiān)管合力，而且各個(gè)部門(mén)之間缺乏及時(shí)有效的信息溝通和共享，對(duì)防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)存在一定的滯后性。

三、對(duì)策建議

（一）采取頂層設(shè)計(jì)與基層創(chuàng)新的方式，建立健全民間融資法律法規(guī)。一是從國(guó)家層面加快制訂規(guī)范民間融資行為方面的立法，應(yīng)對(duì)民間融資活動(dòng)重要事項(xiàng)，如借貸主體、交易方式、契約條件、期限利率、風(fēng)險(xiǎn)控制和法律責(zé)任等事項(xiàng)作出相應(yīng)規(guī)定，以便確定民間融資活動(dòng)的合法性和規(guī)范性，為我國(guó)民間融資活動(dòng)的健康發(fā)展提供立法保障。

二是結(jié)合地方實(shí)際充分發(fā)揮基層創(chuàng)新的作用。鑒于各地民間融資活動(dòng)存在差異性，由各級(jí)地方政府在不違背國(guó)家民間融資管理法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實(shí)際情況的民間融資管理具體實(shí)施辦法，如規(guī)定民間融資的利率區(qū)間、融資方式、資金投向，多少金額以上的民間融資必須進(jìn)行登記備案等，制訂民間融資突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，建立起完整的民間融資管理法規(guī)體系。

（二）建立權(quán)責(zé)清晰的監(jiān)管架構(gòu)，完善民間融資監(jiān)管體制。一是樹(shù)立分類監(jiān)管的理念，明確監(jiān)管主體職責(zé)和其他職能部門(mén)之間的具體分工，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的無(wú)縫隙對(duì)接。對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等民間融資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“誰(shuí)審批、誰(shuí)負(fù)責(zé)、誰(shuí)主管、誰(shuí)整頓”的原則，明確主管部門(mén)的權(quán)責(zé)，完善風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制。

二是創(chuàng)新監(jiān)管手段，加快監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。按照合法性和審慎性原則，完善對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出，業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)行為的合法性規(guī)定。加強(qiáng)對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性管理，有效防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

三是加強(qiáng)民間融資自律管理。通過(guò)成立行業(yè)協(xié)會(huì)、建立民間借貸監(jiān)測(cè)制度、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等方式，作為法律監(jiān)管的重要補(bǔ)充手段，提高民間融資行業(yè)的自律意識(shí)和水平。

（三）優(yōu)化民間融資運(yùn)行環(huán)境，引導(dǎo)民間資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是引導(dǎo)民間資本參與商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，參與中小金融機(jī)構(gòu)的改制或股權(quán)融資;鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、資金互助社等農(nóng)村新型金融組織。

二是加快存款利率改革步伐，用市場(chǎng)手段優(yōu)化資金這一稀缺資源的配置，讓資金在同等條件下在金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)之間合理、有序的流動(dòng)，進(jìn)而加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

三是合理引導(dǎo)民間資金投向，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。加強(qiáng)輿情監(jiān)測(cè)和輿論導(dǎo)向，引導(dǎo)民間資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在提高居民、企業(yè)對(duì)民間融資認(rèn)識(shí)的同時(shí)，加大對(duì)民眾的投資風(fēng)險(xiǎn)教育和法規(guī)教育，引導(dǎo)其科學(xué)理性投資，做好風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助市場(chǎng)主體和社會(huì)大眾樹(shù)立融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

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The Study on the Disposal of the Private Financing Risk under the New Normal

WANG YongFei LIU Xiangming LIU Changyan

（Yulin Municipal Sub-branch PBC， Yulin Shaanxi 719000）