基金從業(yè)證券投資精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇基金從業(yè)證券投資，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

基金業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)操守

遵紀(jì)守法誠(chéng)實(shí)信用勤勉盡責(zé)自律自強(qiáng)

基金業(yè)從業(yè)人員行為準(zhǔn)則

1.遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門(mén)規(guī)定、基金契約，以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為規(guī)范。

2.堅(jiān)持“公平、公正、公開(kāi)”原則，公平對(duì)待基金和基金投資人，依法保障基金投資人的合法權(quán)益。

3.以基金資產(chǎn)的保值增值為目標(biāo)，以取信于基金投資人、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守，自覺(jué)維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。

4.誠(chéng)實(shí)對(duì)待基金投資人，確保向基金投資人提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)。

5.勤勉、謹(jǐn)慎、盡責(zé)地履行職責(zé)。

6.嚴(yán)格遵守基金投資規(guī)程，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，以專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式管理和保管基金資產(chǎn)。

7.遵守工作紀(jì)律，只就具備資格和能力處理的事項(xiàng)提供意見(jiàn)。

8.保守基金、基金投資人及本人所在公司的商業(yè)秘密。

9.熱愛(ài)本職工作，努力鉆研業(yè)務(wù)，不斷提高專(zhuān)業(yè)技能。

10.團(tuán)結(jié)同事，協(xié)調(diào)合作，優(yōu)質(zhì)高效地完成本職工作。

11.珍惜基金業(yè)的職業(yè)榮譽(yù)，自覺(jué)維護(hù)本行業(yè)及所在公司的聲譽(yù)。

12.禁止下列行為：

（1）違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場(chǎng)秩序；

（2）故意損害基金投資人及其它同業(yè)機(jī)構(gòu)、人員的合法權(quán)益；

（3）違反基金契約、托管協(xié)議等有關(guān)法律文件；

（4）信息披露不真實(shí)，有誤導(dǎo)、欺詐成分；

（5）泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司、基金的商業(yè)秘密；

（6）為自己或與本人有利害關(guān)系的他人買(mǎi)賣(mài)股票；

（7）玩忽職守，濫用職權(quán)；

（8）越權(quán)或違規(guī)經(jīng)營(yíng)；

篇2

論文關(guān)鍵詞：證券投資基金資金來(lái)源產(chǎn)品多元化

隨著《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實(shí)施及“開(kāi)元”、“金泰”證券投資基金的規(guī)范設(shè)立，我國(guó)證券投資基金業(yè)迅速發(fā)展，并已逐步成長(zhǎng)為我國(guó)證券市場(chǎng)上影響力最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。但是，我國(guó)證券投資基金在高速發(fā)展的同時(shí)，仍然面臨著一些問(wèn)題，主要包括來(lái)自外部的客觀問(wèn)題和基于內(nèi)部治理范疇的問(wèn)題，本文僅對(duì)我國(guó)證券投資基金面臨的來(lái)自外環(huán)境的問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

一、我國(guó)證券投資基金所面臨的非內(nèi)部治理范疇問(wèn)題

(一)我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征加大了證券投資基金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的證券市場(chǎng)是在政府主導(dǎo)下發(fā)展壯大起來(lái)的，盡管市場(chǎng)因素所發(fā)揮的作用在增長(zhǎng)，但是政策仍然是決定我國(guó)證券市場(chǎng)走向的首要因素。有關(guān)專(zhuān)家曾對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明我國(guó)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)60％，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為40％，而西方成熟證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一般為25％，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為75％。從股票市場(chǎng)十年的發(fā)展歷程來(lái)看，每一次轉(zhuǎn)折都伴隨著重大政策的出臺(tái)，市場(chǎng)在政策的干擾下發(fā)揮著微弱的作用．因此我國(guó)的證券市場(chǎng)很難發(fā)揮作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行晴雨表的作用。一般而言，證券投資基金投資組合只能分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，卻對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力。由于我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征，只有能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和及時(shí)掌握政策的變化，并采取相應(yīng)的投資決策，才能夠分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于政策的變動(dòng)，證券投資基金是難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的。因此，我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征無(wú)疑加大了我國(guó)證券投資基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)相關(guān)法律法規(guī)的不健全、不明確嚴(yán)重影響證券投資基金的健康發(fā)展

目前，國(guó)內(nèi)證券投資基金業(yè)監(jiān)管的法律體系尚未完全建立起來(lái)。在基金業(yè)發(fā)達(dá)的美國(guó)，對(duì)共同基金的規(guī)范和監(jiān)管，不僅有證券法、投資公司法、投資顧問(wèn)法，而且有基金行業(yè)的自律，國(guó)內(nèi)目前基金監(jiān)管所依據(jù)的是《證券投資基金管理暫行辦法》，行業(yè)自律和基金管理人的自我監(jiān)控尚處于探索之中。

同我國(guó)的上市公司一樣，我國(guó)基金管理公司也普遍存在委托問(wèn)題。基金持有人委托信托人行使基金持有人的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，基金管理人受托管理基金，基金托管人監(jiān)督基金管理人的實(shí)際運(yùn)作。目前在我國(guó)基金的實(shí)際運(yùn)作中，尚無(wú)信托人這一法律主體，基金托管人在某種程度上兼任了信托人的角色。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金托管人只能由四大國(guó)有商業(yè)銀行擔(dān)任。由于法律法規(guī)上的缺陷，四大國(guó)有商業(yè)銀行的托管人職責(zé)僅僅限于基金的會(huì)計(jì)核算和基金資產(chǎn)的托管，而面對(duì)基金運(yùn)作中違規(guī)操作和損害基金持有人利益時(shí)，采取何種法律行動(dòng)，履行何種法律程序，還沒(méi)有明確的規(guī)定，對(duì)于基金的管理和懲罰完全通過(guò)證監(jiān)會(huì)的行政處分來(lái)實(shí)現(xiàn)。且處分多來(lái)自行政手段，極有可能為基金管理公司損害基金持有人利益而不受法律制裁留下隱患。

從實(shí)際的運(yùn)作效果來(lái)看，我國(guó)基金管理中的委托人和人只是法律形式上的關(guān)系，委托人無(wú)法通過(guò)法律手段和制度安排來(lái)防范人的道德風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)人未能履行誠(chéng)信義務(wù)的時(shí)候，利益損失就不可避免，而當(dāng)利益損失發(fā)生后，也沒(méi)有相應(yīng)的法律制度來(lái)保障委托人追償由于人行為不當(dāng)所形成的損失。

對(duì)于現(xiàn)階段的基金管理公司而言，雖然在形式上構(gòu)筑了公司治理結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)規(guī)章制度，但是由于國(guó)有化的傾向，現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的約束和制衡精神卻遠(yuǎn)未在實(shí)際公司運(yùn)作中得以真正體現(xiàn)，自律程度的高低決定著基金管理公司的規(guī)范程度。因此，委托問(wèn)題就不可避免。

(三)投資者參與證券投資的意識(shí)淡薄，對(duì)基金缺乏認(rèn)識(shí)

投資基金最初產(chǎn)生于英國(guó)，但目前最發(fā)達(dá)的是美國(guó)。投資基金在美國(guó)成為共同基金(MutualFund)，把許多投資者不同的投資份額匯集起來(lái)，交由專(zhuān)業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行操作，所得收益按投資者出資比例分享。投資基金本質(zhì)是一種金融信托。目前國(guó)內(nèi)投資者對(duì)基金缺乏認(rèn)識(shí)，一方面認(rèn)為投資基金不如投資股票；另一方面認(rèn)為投資基金不如存款，因?yàn)楹笳甙踩禂?shù)更高。其實(shí)，基金既有股票的收益性，又有存款的安全性，不過(guò)程度都略低些它是一種介于股票和存款之間的投資品種。投資者沒(méi)有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)的主要原因可能是因?yàn)閲?guó)內(nèi)居民金融投資意識(shí)淡薄，參與證券投資的程度較低，我國(guó)居民證券資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比例尚不足5％。

(四)證券投資基金品種單一

西方成熟證券市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)一百年的發(fā)展，已經(jīng)形成了門(mén)類(lèi)眾多的基金產(chǎn)品。就投資對(duì)象而言，由股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、衍生金融產(chǎn)品基金、混合基金等，股票基金內(nèi)部又有成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金、平衡型基金、小企業(yè)型基金、科技型基金、行業(yè)型基金、地區(qū)或國(guó)家型基金、指數(shù)基金等。

目前我國(guó)基金品種比較單一，從基金類(lèi)型上而言，有開(kāi)放式和封閉式；就投資對(duì)象而言，僅有股票基金或者說(shuō)股票債券混合基金。一般而言，一個(gè)國(guó)家金融產(chǎn)品的豐富程度與該國(guó)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的發(fā)育程度及開(kāi)放程度是密切相關(guān)的。基金產(chǎn)品創(chuàng)新所面臨的問(wèn)題需要證券市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和不斷成熟來(lái)解決，而不僅僅通過(guò)模仿西方市場(chǎng)的產(chǎn)品來(lái)解決。

(五)基金管理人員素質(zhì)有待提高

目前國(guó)內(nèi)證券投資基金從業(yè)人員的從業(yè)時(shí)間還比較短，投資技巧及防范風(fēng)險(xiǎn)能力等方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，整個(gè)管理人員隊(duì)伍還有待建設(shè)；我國(guó)基金管理公司成立的時(shí)間也較短，企業(yè)形象尚未完全建立，管理體系、運(yùn)作機(jī)制等方面還有待完善。

二、完善證券投資基金管理的對(duì)策

(一)拓寬基金業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源渠道

積極引導(dǎo)個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者將資金用于購(gòu)買(mǎi)基金憑證，機(jī)構(gòu)投資者的資金不僅量大而且穩(wěn)定，可以為基金業(yè)的發(fā)展提供可靠的“輸血”通道。為此，可進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資金投資于基金的比例，逐步允許社會(huì)保障資金進(jìn)入基金市場(chǎng)。美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的證券投資基金發(fā)展歷程告訴我們，真正推動(dòng)基金業(yè)發(fā)展的動(dòng)力來(lái)自于養(yǎng)老基金的發(fā)展。隨著我國(guó)老齡人口的不斷增加，企業(yè)養(yǎng)老基金和居民養(yǎng)老基金體系的建立和完善勢(shì)在必行。

(二)完善證券投資基金法律法規(guī)體系

隨著證券投資基金的不斷發(fā)展，許多問(wèn)題由于法律法規(guī)的缺乏而無(wú)法得以及時(shí)公正的處理，往往是由行政政策取而代之，而行政政策的透明度和持續(xù)性通常很難得以保證，法律法規(guī)的滯后性已經(jīng)在某種程度上阻礙了證券市場(chǎng)的良性發(fā)展，其后果就是市場(chǎng)參與者自行其是，從而導(dǎo)致普遍違規(guī)甚至普遍違法。

因此，建立健全以《投資基金法》為核心的基金法律制度體系，使基金持有人、基金托管人、基金信托人、基金管理人的地位和相互關(guān)系通過(guò)法律的形式得以確立，明確市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，從而逐步擺脫過(guò)去過(guò)分依賴行政指令的發(fā)展軌道，逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的規(guī)范化和法制化。

(三)建立完善我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系及機(jī)構(gòu)

建立完善證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系及機(jī)構(gòu)對(duì)投資者而言是大有裨益的，首先，投資者可以借此評(píng)價(jià)基金經(jīng)理完成匯報(bào)率目標(biāo)情況如何以及在投資過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制如何。其次，投資者還可以對(duì)基金之間、基金與實(shí)行被動(dòng)投資戰(zhàn)略的基準(zhǔn)指數(shù)之間進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其績(jī)效情況。我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)及機(jī)構(gòu)的建立與完善，不僅可以切實(shí)保護(hù)投資人的利益，加強(qiáng)對(duì)基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)防范，而且有助于基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，起到優(yōu)勝劣汰的作用，使證券投資基金真正發(fā)揮“專(zhuān)家理財(cái)”的作用，充當(dāng)我國(guó)證券市場(chǎng)的“市場(chǎng)穩(wěn)定器”。

(四)加速基金監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放程度和市場(chǎng)化程度的不斷提高，監(jiān)管層應(yīng)逐步調(diào)整對(duì)于證券投資基金的監(jiān)管目標(biāo)，加速基金監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程。市場(chǎng)化的監(jiān)管包括:維護(hù)和促進(jìn)市場(chǎng)的公正、公平、公開(kāi)、高效和透明，保護(hù)基金持有人利益，防止基金業(yè)內(nèi)的犯罪和欺詐行為。

為達(dá)到上述監(jiān)管目標(biāo)，監(jiān)管部門(mén)可以利用下列監(jiān)管途徑:對(duì)于基金公司、托管銀行及基金從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員行為的監(jiān)督;促進(jìn)基金從業(yè)人員的自律，遵守道德標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)規(guī)范;加強(qiáng)向社會(huì)公眾進(jìn)行基金業(yè)的信息披露，維護(hù)公眾對(duì)于基金的信心;利用社會(huì)媒體的力量加強(qiáng)對(duì)基金業(yè)的監(jiān)督;加強(qiáng)對(duì)于基金公司、托管銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的檢查力度等。

(五)完善基金從業(yè)人員資格管理制度及激勵(lì)機(jī)制

人才素質(zhì)是決定基金業(yè)發(fā)展的根本，建立科學(xué)的管理體制和有效的激勵(lì)機(jī)制，不斷培養(yǎng)和吸引優(yōu)秀人才加人到基金行業(yè)是監(jiān)管層和基金管理公司所面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。因此，要完善基金從業(yè)人員資格管理制度，組織基金從業(yè)人員的資格考試和認(rèn)證，不斷提高從業(yè)人員素質(zhì);要完善從業(yè)人員的道德操守和行為規(guī)范，建立包括社會(huì)監(jiān)督在內(nèi)的監(jiān)督機(jī)制，督促?gòu)臉I(yè)人員格守職業(yè)道德。

篇3

論文摘要：我國(guó)證券投資基金的發(fā)展主要受制于外部客觀問(wèn)題和內(nèi)部治理問(wèn)題。來(lái)自外部環(huán)境的主要是政策市場(chǎng)特征、投資者參與意識(shí)淡薄、產(chǎn)品單一及相關(guān)法規(guī)不健全等。完善證券投資基金管理要從拓寬資本來(lái)源渠道，完善法律法規(guī)體系，加速監(jiān)管的市場(chǎng)化進(jìn)程以及推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化。

隨著《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實(shí)施及“開(kāi)元”、“金泰”證券投資基金的規(guī)范設(shè)立，我國(guó)證券投資基金業(yè)迅速發(fā)展，并已逐步成長(zhǎng)為我國(guó)證券市場(chǎng)上影響力最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。但是，我國(guó)證券投資基金在高速發(fā)展的同時(shí)，仍然面臨著一些問(wèn)題，主要包括來(lái)自外部的客觀問(wèn)題和基于內(nèi)部治理范疇的問(wèn)題，本文僅對(duì)我國(guó)證券投資基金面臨的來(lái)自外環(huán)境的問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

一、我國(guó)證券投資基金所面臨的非內(nèi)部治理范疇問(wèn)題

(一)我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征加大了證券投資基金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的證券市場(chǎng)是在政府主導(dǎo)下發(fā)展壯大起來(lái)的，盡管市場(chǎng)因素所發(fā)揮的作用在增長(zhǎng)，但是政策仍然是決定我國(guó)證券市場(chǎng)走向的首要因素。有關(guān)專(zhuān)家曾對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明我國(guó)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)60％，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為40％，而西方成熟證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一般為25％，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為75％。從股票市場(chǎng)十年的發(fā)展歷程來(lái)看，每一次轉(zhuǎn)折都伴隨著重大政策的出臺(tái)，市場(chǎng)在政策的干擾下發(fā)揮著微弱的作用．因此我國(guó)的證券市場(chǎng)很難發(fā)揮作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行晴雨表的作用。一般而言，證券投資基金投資組合只能分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，卻對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力。由于我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征，只有能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和及時(shí)掌握政策的變化，并采取相應(yīng)的投資決策，才能夠分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于政策的變動(dòng)，證券投資基金是難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的。因此，我國(guó)證券市場(chǎng)的政策市特征無(wú)疑加大了我國(guó)證券投資基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)相關(guān)法律法規(guī)的不健全、不明確嚴(yán)重影響證券投資基金的健康發(fā)展

目前，國(guó)內(nèi)證券投資基金業(yè)監(jiān)管的法律體系尚未完全建立起來(lái)。在基金業(yè)發(fā)達(dá)的美國(guó)，對(duì)共同基金的規(guī)范和監(jiān)管，不僅有證券法、投資公司法、投資顧問(wèn)法，而且有基金行業(yè)的自律，國(guó)內(nèi)目前基金監(jiān)管所依據(jù)的是《證券投資基金管理暫行辦法》，行業(yè)自律和基金管理人的自我監(jiān)控尚處于探索之中。

同我國(guó)的上市公司一樣，我國(guó)基金管理公司也普遍存在委托問(wèn)題。基金持有人委托信托人行使基金持有人的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，基金管理人受托管理基金，基金托管人監(jiān)督基金管理人的實(shí)際運(yùn)作。目前在我國(guó)基金的實(shí)際運(yùn)作中，尚無(wú)信托人這一法律主體，基金托管人在某種程度上兼任了信托人的角色。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金托管人只能由四大國(guó)有商業(yè)銀行擔(dān)任。由于法律法規(guī)上的缺陷，四大國(guó)有商業(yè)銀行的托管人職責(zé)僅僅限于基金的會(huì)計(jì)核算和基金資產(chǎn)的托管，而面對(duì)基金運(yùn)作中違規(guī)操作和損害基金持有人利益時(shí)，采取何種法律行動(dòng)，履行何種法律程序，還沒(méi)有明確的規(guī)定，對(duì)于基金的管理和懲罰完全通過(guò)證監(jiān)會(huì)的行政處分來(lái)實(shí)現(xiàn)。且處分多來(lái)自行政手段，極有可能為基金管理公司損害基金持有人利益而不受法律制裁留下隱患。

從實(shí)際的運(yùn)作效果來(lái)看，我國(guó)基金管理中的委托人和人只是法律形式上的關(guān)系，委托人無(wú)法通過(guò)法律手段和制度安排來(lái)防范人的道德風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)人未能履行誠(chéng)信義務(wù)的時(shí)候，利益損失就不可避免，而當(dāng)利益損失發(fā)生后，也沒(méi)有相應(yīng)的法律制度來(lái)保障委托人追償由于人行為不當(dāng)所形成的損失。

對(duì)于現(xiàn)階段的基金管理公司而言，雖然在形式上構(gòu)筑了公司治理結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)規(guī)章制度，但是由于國(guó)有化的傾向，現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的約束和制衡精神卻遠(yuǎn)未在實(shí)際公司運(yùn)作中得以真正體現(xiàn)，自律程度的高低決定著基金管理公司的規(guī)范程度。因此，委托問(wèn)題就不可避免。

(三)投資者參與證券投資的意識(shí)淡薄，對(duì)基金缺乏認(rèn)識(shí)

投資基金最初產(chǎn)生于英國(guó)，但目前最發(fā)達(dá)的是美國(guó)。投資基金在美國(guó)成為共同基金(MutualFund)，把許多投資者不同的投資份額匯集起來(lái)，交由專(zhuān)業(yè)的投資經(jīng)理進(jìn)行操作，所得收益按投資者出資比例分享。投資基金本質(zhì)是一種金融信托。目前國(guó)內(nèi)投資者對(duì)基金缺乏認(rèn)識(shí)，一方面認(rèn)為投資基金不如投資股票；另一方面認(rèn)為投資基金不如存款，因?yàn)楹笳甙踩禂?shù)更高。其實(shí)，基金既有股票的收益性，又有存款的安全性，不過(guò)程度都略低些它是一種介于股票和存款之間的投資品種。投資者沒(méi)有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)的主要原因可能是因?yàn)閲?guó)內(nèi)居民金融投資意識(shí)淡薄，參與證券投資的程度較低，我國(guó)居民證券資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比例尚不足5％。

(四)證券投資基金品種單一

西方成熟證券市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)一百年的發(fā)展，已經(jīng)形成了門(mén)類(lèi)眾多的基金產(chǎn)品。就投資對(duì)象而言，由股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、衍生金融產(chǎn)品基金、混合基金等，股票基金內(nèi)部又有成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金、平衡型基金、小企業(yè)型基金、科技型基金、行業(yè)型基金、地區(qū)或國(guó)家型基金、指數(shù)基金等。

目前我國(guó)基金品種比較單一，從基金類(lèi)型上而言，有開(kāi)放式和封閉式；就投資對(duì)象而言，僅有股票基金或者說(shuō)股票債券混合基金。一般而言，一個(gè)國(guó)家金融產(chǎn)品的豐富程度與該國(guó)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的發(fā)育程度及開(kāi)放程度是密切相關(guān)的。基金產(chǎn)品創(chuàng)新所面臨的問(wèn)題需要證券市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和不斷成熟來(lái)解決，而不僅僅通過(guò)模仿西方市場(chǎng)的產(chǎn)品來(lái)解決。

(五)基金管理人員素質(zhì)有待提高

目前國(guó)內(nèi)證券投資基金從業(yè)人員的從業(yè)時(shí)間還比較短，投資技巧及防范風(fēng)險(xiǎn)能力等方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，整個(gè)管理人員隊(duì)伍還有待建設(shè)；我國(guó)基金管理公司成立的時(shí)間也較短，企業(yè)形象尚未完全建立，管理體系、運(yùn)作機(jī)制等方面還有待完善。

二、完善證券投資基金管理的對(duì)策

(一)拓寬基金業(yè)發(fā)展的資金來(lái)源渠道

積極引導(dǎo)個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者將資金用于購(gòu)買(mǎi)基金憑證，機(jī)構(gòu)投資者的資金不僅量大而且穩(wěn)定，可以為基金業(yè)的發(fā)展提供可靠的“輸血”通道。為此，可進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資金投資于基金的比例，逐步允許社會(huì)保障資金進(jìn)入基金市場(chǎng)。美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的證券投資基金發(fā)展歷程告訴我們，真正推動(dòng)基金業(yè)發(fā)展的動(dòng)力來(lái)自于養(yǎng)老基金的發(fā)展。隨著我國(guó)老齡人口的不斷增加，企業(yè)養(yǎng)老基金和居民養(yǎng)老基金體系的建立和完善勢(shì)在必行。

(二)完善證券投資基金法律法規(guī)體系

隨著證券投資基金的不斷發(fā)展，許多問(wèn)題由于法律法規(guī)的缺乏而無(wú)法得以及時(shí)公正的處理，往往是由行政政策取而代之，而行政政策的透明度和持續(xù)性通常很難得以保證，法律法規(guī)的滯后性已經(jīng)在某種程度上阻礙了證券市場(chǎng)的良性發(fā)展，其后果就是市場(chǎng)參與者自行其是，從而導(dǎo)致普遍違規(guī)甚至普遍違法。

因此，建立健全以《投資基金法》為核心的基金法律制度體系，使基金持有人、基金托管人、基金信托人、基金管理人的地位和相互關(guān)系通過(guò)法律的形式得以確立，明確市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，從而逐步擺脫過(guò)去過(guò)分依賴行政指令的發(fā)展軌道，逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的規(guī)范化和法制化。

(三)建立完善我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系及機(jī)構(gòu)

建立完善證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系及機(jī)構(gòu)對(duì)投資者而言是大有裨益的，首先，投資者可以借此評(píng)價(jià)基金經(jīng)理完成匯報(bào)率目標(biāo)情況如何以及在投資過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制如何。其次，投資者還可以對(duì)基金之間、基金與實(shí)行被動(dòng)投資戰(zhàn)略的基準(zhǔn)指數(shù)之間進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其績(jī)效情況。我國(guó)證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)及機(jī)構(gòu)的建立與完善，不僅可以切實(shí)保護(hù)投資人的利益，加強(qiáng)對(duì)基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)防范，而且有助于基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，起到優(yōu)勝劣汰的作用，使證券投資基金真正發(fā)揮“專(zhuān)家理財(cái)”的作用，充當(dāng)我國(guó)證券市場(chǎng)的“市場(chǎng)穩(wěn)定器”。

(四)加速基金監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放程度和市場(chǎng)化程度的不斷提高，監(jiān)管層應(yīng)逐步調(diào)整對(duì)于證券投資基金的監(jiān)管目標(biāo)，加速基金監(jiān)管市場(chǎng)化進(jìn)程。市場(chǎng)化的監(jiān)管包括:維護(hù)和促進(jìn)市場(chǎng)的公正、公平、公開(kāi)、高效和透明，保護(hù)基金持有人利益，防止基金業(yè)內(nèi)的犯罪和欺詐行為。

為達(dá)到上述監(jiān)管目標(biāo)，監(jiān)管部門(mén)可以利用下列監(jiān)管途徑:對(duì)于基金公司、托管銀行及基金從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員行為的監(jiān)督;促進(jìn)基金從業(yè)人員的自律，遵守道德標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)規(guī)范;加強(qiáng)向社會(huì)公眾進(jìn)行基金業(yè)的信息披露，維護(hù)公眾對(duì)于基金的信心;利用社會(huì)媒體的力量加強(qiáng)對(duì)基金業(yè)的監(jiān)督;加強(qiáng)對(duì)于基金公司、托管銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的檢查力度等。

(五)完善基金從業(yè)人員資格管理制度及激勵(lì)機(jī)制

人才素質(zhì)是決定基金業(yè)發(fā)展的根本，建立科學(xué)的管理體制和有效的激勵(lì)機(jī)制，不斷培養(yǎng)和吸引優(yōu)秀人才加人到基金行業(yè)是監(jiān)管層和基金管理公司所面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。因此，要完善基金從業(yè)人員資格管理制度，組織基金從業(yè)人員的資格考試和認(rèn)證，不斷提高從業(yè)人員素質(zhì);要完善從業(yè)人員的道德操守和行為規(guī)范，建立包括社會(huì)監(jiān)督在內(nèi)的監(jiān)督機(jī)制，督促?gòu)臉I(yè)人員格守職業(yè)道德。

篇4

一、證券投資基金的產(chǎn)生及發(fā)展

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事以有價(jià)證券為主的金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。

證券投資基金產(chǎn)生于19世紀(jì)六十年代，隨著第一次產(chǎn)業(yè)革命的成功，英國(guó)成為全球最富裕的國(guó)家，國(guó)際貿(mào)易額占世界總貿(mào)易額的25%，因此國(guó)內(nèi)資金充裕，利率較低。與此同時(shí)，美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)等國(guó)家正開(kāi)始進(jìn)行工業(yè)革命，需要大量的資金支持。在這種背景下，英國(guó)政府為了提高國(guó)內(nèi)投資者的收益，組織了由專(zhuān)業(yè)人士管理運(yùn)作的以投資美國(guó)、歐洲及殖民地國(guó)家證券為主要對(duì)象的“外國(guó)和殖民地政府信托投資基金”，它標(biāo)志著證券投資基金開(kāi)始起步。20世紀(jì)二十年代至七十年代是證券投資基金的發(fā)展階段。雖然證券投資基金起源于英國(guó)，但它的大規(guī)模發(fā)展卻是在美國(guó)。第一次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)更是空前繁榮，在此背景下美國(guó)各地紛紛設(shè)立投資公司，開(kāi)展證券投資信托業(yè)務(wù)。1921年4月，美國(guó)創(chuàng)立了第一支證券投資基金――“馬薩諸塞投資信托基金”。20世紀(jì)八十年代以后是證券投資基金趨于成熟的階段。證券投資基金在整個(gè)金融市場(chǎng)中占有重要地位，成為一種國(guó)際化現(xiàn)象，在金融創(chuàng)新中得到了快速發(fā)展，有力地促進(jìn)了金融運(yùn)行機(jī)制的創(chuàng)新。

我國(guó)投資基金業(yè)與國(guó)際投資基金市場(chǎng)的發(fā)展是同步的，主要表現(xiàn)在我國(guó)香港地區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)基金業(yè)的發(fā)展。內(nèi)地基金業(yè)由于受證券市場(chǎng)開(kāi)放程度的限制起步較晚，真正產(chǎn)生和發(fā)展于20世紀(jì)九十年代初。盡管如此，其發(fā)展速度卻是驚人的，短短10年間，內(nèi)地基金首先出現(xiàn)在深圳、廣州、天津、沈陽(yáng)、大連等經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開(kāi)放地區(qū)，并且迅速發(fā)展到全國(guó)。2004年6月1日，《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》施行，標(biāo)志著中國(guó)證券投資基金業(yè)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的階段。

二、證券投資基金當(dāng)事人

證券投資基金當(dāng)事人通常包括：基金投資人、基金管理人、基金托管人。此外，在基金的運(yùn)作過(guò)程中還有其他的一些基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，如基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

1、基金投資人。基金投資人是指以自己的財(cái)產(chǎn)參與基金投資，持有基金份額的當(dāng)事人。投資者參與基金投資，持有基金份額或受益憑證，憑證參與基金有關(guān)問(wèn)題的討論和收益的分配，成為基金受益人。在實(shí)際投資中，基金的投資人與持有人、受益人可以適當(dāng)分離，也可以合并。

2、基金管理人。基金管理人是指依據(jù)基金合同承擔(dān)基金資產(chǎn)管理，從事具體投資活動(dòng)的當(dāng)事人。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。基金管理公司是適應(yīng)基金的操作而組織的基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。基金管理公司是基金的受托公司，具體負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理和日常操作。

3、基金托管人。基金托管人是指依據(jù)基金合同承擔(dān)基金資產(chǎn)保管，并對(duì)基金管理人的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督的當(dāng)事人。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

4、基金承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。基金設(shè)立后，首要的問(wèn)題是募集資金，并向認(rèn)購(gòu)基金的投資者發(fā)行基金受益憑證。具體承擔(dān)基金募集和受益憑證發(fā)行工作的機(jī)構(gòu)就是基金承銷(xiāo)公司。基金承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)一般由承銷(xiāo)合同來(lái)確定，有一次性承銷(xiāo)，承銷(xiāo)完畢后合同即告終止，也有長(zhǎng)期承銷(xiāo)。

三、我國(guó)《證券投資基金法》對(duì)基金托管人資格的相關(guān)規(guī)定

由于基金托管人在基金資產(chǎn)安全運(yùn)作中的特殊作用，各個(gè)國(guó)家或地區(qū)的法規(guī)都對(duì)基金托管人的資格有嚴(yán)格要求。

（一）資本要求。《證券投資基金法》對(duì)基金托管人的資本要求做了一個(gè)相對(duì)原則和靈活的規(guī)定：基金托管人的凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。這樣的原則充分考慮了我國(guó)目前商業(yè)銀行的特殊性。我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)際上的衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)還有差距。具體的資本要求將由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)不同時(shí)期的實(shí)際情況做出規(guī)定。

（二）獨(dú)立性要求。托管人機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)應(yīng)具有獨(dú)立性。《證券投資基金法》對(duì)基金托管人的獨(dú)立性做了嚴(yán)格規(guī)定：基金托管人與基金管理人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份。對(duì)基金托管人機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性不僅表現(xiàn)為外部，即與基金管理人不得為同一人，而且表現(xiàn)在內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)中，包括業(yè)務(wù)的獨(dú)立性和從業(yè)人員的獨(dú)立性。前者是指基金托管人應(yīng)設(shè)有專(zhuān)門(mén)的基金托管部門(mén)，后者是指基金管理人、基金托管人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他從業(yè)人員不得兼任另一方的任何職務(wù)。

（三）從業(yè)人員資格要求。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，對(duì)從業(yè)人員的資格要求分為積極條件和消極條件兩個(gè)方面。積極條件是從事基金托管業(yè)務(wù)的人員應(yīng)取得相應(yīng)的基金從業(yè)資格。消極條件是不得擔(dān)任基金托管人的基金從業(yè)人員：1、因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰的；2、對(duì)所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算或因違法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照負(fù)有個(gè)人責(zé)任的董事、廠長(zhǎng)、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)或者被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾五年；3、個(gè)人所負(fù)債務(wù)數(shù)額較大，到期未償還的；4、因違法行為被開(kāi)除的基金管理人、基金托管人、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨交易所及其他機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員；5、因違法行為被吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者被取消資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人員；6、法律、行政法規(guī)規(guī)定不得從事基金業(yè)務(wù)的其他人員。

（四）設(shè)施要求。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金托管人應(yīng)有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；有安全、高效的清算、交割系統(tǒng)；有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)的其他設(shè)施。

（五）內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)要求。基金托管人應(yīng)具有完善的內(nèi)部核稽監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。內(nèi)部控制是托管人為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)部機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)人員從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及業(yè)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范、牽制和控制的管理方法、控制措施、操作程序的總稱(chēng)。

（六）雙重核準(zhǔn)制。程序上我國(guó)對(duì)基金托管人資格進(jìn)行嚴(yán)格的核準(zhǔn)制。商業(yè)銀行取得基金托管資格應(yīng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，經(jīng)核準(zhǔn)符合條件才能取得基金托管資格。

篇5

關(guān)鍵詞：證券投資基金；風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）11-0-01

一、證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的證券市場(chǎng)還很年輕，與西方已有百年發(fā)展歷史的證券市場(chǎng)相比，并不完善，我國(guó)的證券市場(chǎng)是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過(guò)程中在政府的指導(dǎo)下建立起來(lái)的，政策市場(chǎng)的特征很明顯，從企業(yè)開(kāi)始融資上市到二級(jí)市場(chǎng)的監(jiān)管等都明顯的受到國(guó)家政策的調(diào)控。

基金的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式不規(guī)范，基金關(guān)系人的概念不清晰，管理人與托管人之間沒(méi)有嚴(yán)格的分離。我國(guó)的基金管理公司普遍的存在委托的問(wèn)題，在我國(guó)基金的實(shí)際運(yùn)作中，尚無(wú)信托人這一法律主體，基金托管人在某種程度上兼任了信托人的角色，從而無(wú)法有效的對(duì)管理人進(jìn)行監(jiān)督，雖然基金資產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)三權(quán)基本分離，但基金持有人沒(méi)有相應(yīng)的訴訟、追償權(quán)利，持有人大會(huì)虛設(shè)，基金持有人對(duì)基金管理人不擁有實(shí)質(zhì)性的決定權(quán)，由于法律法規(guī)上的不健全，給基金投資者帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資者自身風(fēng)險(xiǎn)

基金投資對(duì)于我國(guó)居民還處在一個(gè)陌生的階段，缺乏必要的認(rèn)識(shí)和了解，認(rèn)為基金的收益性不如股票，安全性又低于債券，對(duì)基金投資持保守態(tài)度，致使基金無(wú)法更多的募集社會(huì)閑置資金，不能形成有效的規(guī)模進(jìn)行投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

每個(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好也不同，不同品種基金的風(fēng)險(xiǎn)收益也不同，由于基金是一種中長(zhǎng)期的投資理財(cái)工具，不存在任何一種基金在任何市場(chǎng)上都能保持良好的收益情況，所以投資者沒(méi)有一個(gè)自身的理性認(rèn)識(shí)，也就無(wú)法正確選擇一個(gè)適合自己的基金，從而會(huì)給自己帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.管理者風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)基金管理中的持有人和管理人只是法律形式上的關(guān)系，持有人無(wú)法通過(guò)法律手段和制度規(guī)范來(lái)防范管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)管理人未能履行誠(chéng)信義務(wù)的時(shí)候，如基金管理人將固有資產(chǎn)或他人資產(chǎn)混同于基金資產(chǎn)從事證券投資；對(duì)其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行區(qū)別對(duì)待；利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人之外的第三人牟取利益等，持有人的利益損失將不可避免，當(dāng)利益損失發(fā)生后，沒(méi)有相應(yīng)的法律制度來(lái)保障持有人追償由于管理人行為不當(dāng)所造成的損失。

目前國(guó)內(nèi)證券投資基金的從業(yè)人員從業(yè)時(shí)間還不長(zhǎng)，負(fù)責(zé)過(guò)的主要投資品種較少，視野不夠?qū)拸V，投資技巧及防范風(fēng)險(xiǎn)能力等方面都缺乏經(jīng)驗(yàn)，還不能很好地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、來(lái)源及種類(lèi)來(lái)準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)，不能構(gòu)造有效的證券組合來(lái)應(yīng)變市場(chǎng)的變動(dòng)，整個(gè)管理人員隊(duì)伍還有待提高，我國(guó)的基金管理公司成立時(shí)間也比較低，運(yùn)作機(jī)制和管理體系都還有待完善，這些都對(duì)投資者帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

二、證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.規(guī)范內(nèi)部結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管控制

規(guī)范證券投資基金的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)托管人對(duì)管理人的監(jiān)管，我們也可以借鑒德國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，把對(duì)基金托管人的監(jiān)督及選擇權(quán)交由監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理，此外建立一套托管人監(jiān)督責(zé)任制度的法律法規(guī)，如因托管人的監(jiān)管不力甚至與基金管理人串謀損害投資者的利益，托管人就要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，進(jìn)行賠償，也可以引入外資銀行作為托管人，加大托管人之間的競(jìng)爭(zhēng)，從而提高托管人的監(jiān)督效率。加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管力度，著力加強(qiáng)對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的信息披露，樹(shù)立機(jī)構(gòu)在公眾心中的形象，做到公開(kāi)、公平、公正、透明。隨著基金行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)需要從封閉式基金為主轉(zhuǎn)向開(kāi)放式基金，使其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸變小，與股票和封閉式基金相比，開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)要小一些，由于基金管理人必須以基金資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)承擔(dān)贖回義務(wù)，投資者不存在由于在適當(dāng)價(jià)格賣(mài)不出去的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.提高從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)水平及職業(yè)道德

建立科學(xué)的管理體制和有效的激勵(lì)機(jī)制，不斷培養(yǎng)和吸引優(yōu)秀人才加入到基金行業(yè)來(lái)，人才才是基金公司的第一生產(chǎn)力，基金管理人不但是一個(gè)優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，一個(gè)優(yōu)秀的操盤(pán)手，更是基金經(jīng)營(yíng)管理的掌門(mén)人，一個(gè)好的基金管理人，將給基金帶來(lái)良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為投資者謀取更多的收益。進(jìn)一步完善基金從業(yè)人員資格管理制度，定期組織基金從業(yè)人員的資格考試和認(rèn)證，提高基金從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)水平，不斷提高從業(yè)人員自身素質(zhì)、道德操守和行為規(guī)范，建立有效的監(jiān)督管理機(jī)制，在基金管理公司年度考核中加入基金管理人道德品質(zhì)評(píng)估，以督促?gòu)臉I(yè)人員恪守職業(yè)道德。

3.進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)

健全完善我國(guó)證券投資基金法律法規(guī)體系，以《證券投資基金法》為核心法律制度體系，使基金持有人、基金管理人、基金托管人的關(guān)系通過(guò)法律形式得以確認(rèn)，并受法律的規(guī)范和約束，以實(shí)現(xiàn)我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的法制化和規(guī)范化。

4.品種創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化發(fā)展

目前我國(guó)的證券投資基金全部采用的是契約型基金，而在其他基金業(yè)發(fā)展已相當(dāng)成熟的國(guó)家主要采用的是公司型基金，公司型基金的投資者對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型基金的投資者多，所以可以更好地維護(hù)自身的利益。

積極促進(jìn)基金產(chǎn)品品種的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的多元化發(fā)展，豐富基金的投資策略，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，滿足不同投資者的多樣化要求，推動(dòng)基金的良性發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

證券投資基金作為一種大眾化的信托投資工具，能夠提供專(zhuān)業(yè)的理財(cái)服務(wù)，多元化的投資組合可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)證券投資基金自身的局限性，阻礙了我國(guó)證券基金的發(fā)展，所以我們應(yīng)該規(guī)范基金結(jié)構(gòu)，健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查制度，完善證券投資基金的法律法規(guī)建設(shè)，才能發(fā)揮證券投資基金支持市場(chǎng)和穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)證券市場(chǎng)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，正確地認(rèn)識(shí)我國(guó)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效的防范，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的意義，從而保證了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，發(fā)揮了基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用。

參考文獻(xiàn)：