金融發(fā)展趨勢(shì)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融發(fā)展趨勢(shì)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】金融業(yè) 趨勢(shì) 金融

近幾十年來(lái)，尤其是20世紀(jì)80年代以來(lái)，金融業(yè)從體制、管理到業(yè)務(wù)、監(jiān)管等方面都發(fā)生了巨大而深刻的變化，有人稱之為金融改革，有人把它叫為金融革命，還有人稱其為金融創(chuàng)新。在某種程度上可以說(shuō)，金融業(yè)的變革一直未曾中斷過，金融業(yè)的發(fā)展究竟何去何從？本文對(duì)其進(jìn)行了初步歸納，其發(fā)展主要有以下十大趨勢(shì)。

一、混業(yè)經(jīng)營(yíng)是眾望所歸，但需要一個(gè)過渡期

隨著社會(huì)的進(jìn)步，金融賴以生存的環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的某些弊端開始凸現(xiàn)，畢竟分業(yè)經(jīng)營(yíng)在某種程度上人為地分割了金融市場(chǎng)，這就造成了銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不能形成互補(bǔ)，也造成了社會(huì)公眾的長(zhǎng)短期資產(chǎn)和負(fù)債難以適時(shí)轉(zhuǎn)化，妨礙了金融業(yè)更快更好地向前發(fā)展。環(huán)境的變化呼喚金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，以及計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，金融產(chǎn)品的開發(fā)能力、金融信息的傳播速度、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張能力、金融監(jiān)管水平都大大提高，使金融機(jī)構(gòu)可以涉足原先沒有能力涉足或不敢涉足的非傳統(tǒng)領(lǐng)域。另外，混業(yè)經(jīng)營(yíng)也是分散金融風(fēng)險(xiǎn)和提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的需要。從全球大環(huán)境看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為大勢(shì)所趨，但普遍實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)還需要一個(gè)過渡期，因?yàn)閷?shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)需要一些前提條件。其前提條件之一是金融市場(chǎng)化程度要高。第二個(gè)條件是有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。條件之三是法律制度要完善。第四個(gè)條件是要有較高的經(jīng)營(yíng)管理水平和完善的法人治理結(jié)構(gòu)。

二、直接融資比重上升，且融資趨向證券化

隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，融資結(jié)構(gòu)也開始發(fā)生變化，直接融資比重開始上升。上升的理由主要是，將來(lái)直接融資能更好地適應(yīng)環(huán)境的變化，它具有間接融資所沒有的許多優(yōu)點(diǎn)。直接融資的一大好處是不需要增加貨幣供應(yīng)量，融資的成本較低。其次，直接融資風(fēng)險(xiǎn)較小，避免融資風(fēng)險(xiǎn)過多集中在銀行等金融機(jī)構(gòu)，更好地分散了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。再者，直接融資有利于優(yōu)化金融資源配置，提高金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率。但在我國(guó)，由于直接融資起步較晚，且金融市場(chǎng)與國(guó)外相比還不很發(fā)達(dá)，再加上相關(guān)的信息披露機(jī)制和法律制度不很完善，直接融資在許多地方尚需進(jìn)一步的提高和改善。現(xiàn)在，在金融交易中，直接融資的比重有所加大。尤其是在國(guó)外，更是如此。許多國(guó)家的融資甚至脫離了銀行這個(gè)媒介機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)了所謂的“脫媒”一說(shuō)。也有一些國(guó)家，不僅長(zhǎng)期資金依賴發(fā)行有價(jià)證券來(lái)融通，有的連短期資金融通也靠有價(jià)證券的買賣等直接融資的方式來(lái)進(jìn)行，且直接融資中證券化趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

三、金融工具不斷創(chuàng)新，呈現(xiàn)多樣化

進(jìn)入新世紀(jì)，金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中取得有利地位，金融機(jī)構(gòu)在辦理好存、貸、匯等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，加強(qiáng)了金融工具的研制和開發(fā)，不斷創(chuàng)造出全新特征的新金融工具，且種類多樣。一些金融機(jī)構(gòu)，尤其是實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)造出了離岸金融、金融遠(yuǎn)期、股票指數(shù)期貨、證券交易中的股票指數(shù)期權(quán)、貨幣互換（SWAP）、利率互換等金融工具。有的金融機(jī)構(gòu)推出了大面額可轉(zhuǎn)讓存款單（CD）、旅行支票、存貸結(jié)合的信用卡等金融商品。部分金融機(jī)構(gòu)研發(fā)出了貸款轉(zhuǎn)證券、存款轉(zhuǎn)證券、債券轉(zhuǎn)股票或股票轉(zhuǎn)債券等可轉(zhuǎn)換式的金融新產(chǎn)品。還有的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出了存款與保險(xiǎn)單間、股票與債券間、基金與證券間等等各種融合式的金融工具。

四、金融體系愈漸完善，表現(xiàn)愈多元化

簡(jiǎn)而言之，金融體系是指在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)存在的各種金融機(jī)構(gòu)及其彼此間形成的關(guān)系。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融體系逐漸走上完善，且向著多元化趨勢(shì)邁進(jìn)。不僅有各種銀行，如中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、專業(yè)銀行、綜合銀行等，而且有很多的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、租賃公司等。近來(lái)，一些新型的金融機(jī)構(gòu)又產(chǎn)生了。有的國(guó)家或地區(qū)成立了以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的網(wǎng)上銀行，有的創(chuàng)立了專門為家庭服務(wù)的家庭銀行，有的創(chuàng)辦了機(jī)器受理業(yè)務(wù)的機(jī)器銀行。另外，還出現(xiàn)了超越國(guó)家或地區(qū)界限的跨國(guó)銀行，強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合的聯(lián)盟銀行，集銀行、保險(xiǎn)、租賃、信托和商貿(mào)于一體的超大型復(fù)合金融機(jī)構(gòu)。此外，新出現(xiàn)了一些所謂的“金融超級(jí)商店”或“金融百貨大廈”，猶如超級(jí)市場(chǎng)一樣，里面金融商品品種繁多，能迎合多種需求。

五、金融業(yè)發(fā)展加快，向著全球化趨勢(shì)邁進(jìn)

邁入21世紀(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展和人類社會(huì)科技水平的飛速發(fā)展，金融全球化將成為金融發(fā)展的一種基本趨勢(shì)。在某種意義上可以說(shuō)，金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的高級(jí)階段，是生產(chǎn)一體化和貿(mào)易一體化的必然結(jié)果。當(dāng)世界各國(guó)和地區(qū)的金融管制放松了，金融業(yè)務(wù)開放了，資本能夠在全球各地區(qū)、各國(guó)家的金融市場(chǎng)自由流動(dòng)時(shí)，金融全球化也就實(shí)現(xiàn)了。金融全球化的表現(xiàn)很多，但主要表現(xiàn)大約有三種：其一是金融市場(chǎng)的全球化。金融市場(chǎng)隨著電腦及光纖通訊的發(fā)展，幾乎全世界連在一起，出現(xiàn)了離岸金融市場(chǎng)，如香港、新加坡、巴哈馬等國(guó)際性金融市場(chǎng)。其二是金融業(yè)務(wù)的全球化。金融業(yè)務(wù)已超越了國(guó)界，各種金融機(jī)構(gòu)能在全球范圍內(nèi)調(diào)配資金，經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)。其三是金融機(jī)構(gòu)的全球化。銀行的跨國(guó)兼并重組、收購(gòu)、超大型跨國(guó)金融集團(tuán)、強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合的跨國(guó)聯(lián)盟金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是金融機(jī)構(gòu)全球化的一種體現(xiàn)。

六、金融信息化是大勢(shì)所趨，且步伐很快

全球步入了信息化時(shí)代，金融業(yè)也加入了這個(gè)潮流。金融業(yè)只有以信息技術(shù)支撐其發(fā)展和創(chuàng)新，才有可能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中居于有利地位。隨著通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)紛紛開展了把由通信網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)、信息和人四要素組成的國(guó)家信息基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)（NII）作為主體的金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，建立具備智能交換的、提供金融經(jīng)營(yíng)、管理、服務(wù)的多種以計(jì)算機(jī)為主的金融電子信息化系統(tǒng)工程。由此出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、信用卡、銀行的自動(dòng)柜員機(jī)（ATM）、零售店終端機(jī)（POS）、自動(dòng)打印交割信息機(jī)等新型產(chǎn)品或服務(wù)。這些服務(wù)已超越了服務(wù)領(lǐng)域與服務(wù)時(shí)間的限制，它把信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融業(yè)緊密結(jié)合起來(lái)，使金融業(yè)能更快、更準(zhǔn)確地把握信息，更好地適應(yīng)復(fù)雜變化的環(huán)境，更迅速地融入世界金融市場(chǎng)這個(gè)大氛圍。

七、金融自由化浪潮不可阻擋，將席卷全球

出于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行和有序競(jìng)爭(zhēng)的考慮，許多國(guó)家曾經(jīng)制定法規(guī)對(duì)金融業(yè)的某些方面如存貸款利率、金融工具、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行了限制或管制。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化和一體化進(jìn)程的加快，某些限制或管制已妨礙了金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，因此，一種新的趨勢(shì)――金融自由化浪潮開始席卷全球。金融自由化主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：第一、價(jià)格自由化。即取消對(duì)存貸款利率、匯率的控制，使其按金融市場(chǎng)的行情自由浮動(dòng)。第二、資本流動(dòng)自由化。放寬或解除外國(guó)資本進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)的限制或管制，讓資本能夠自由地流動(dòng)。第三、金融業(yè)務(wù)自由化。銀行、證券、信托、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)可以打破按照傳統(tǒng)領(lǐng)域劃分的銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等進(jìn)行的行業(yè)分工，允許相互進(jìn)入對(duì)方業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)，甚至還可以跨越到非金融領(lǐng)域，實(shí)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。第四、金融市場(chǎng)自由化。金融機(jī)構(gòu)不但能進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，而且還可以進(jìn)軍國(guó)際金融市場(chǎng)。

八、金融監(jiān)管將更加靈活，且向著國(guó)際化方向進(jìn)軍

在金融改革和創(chuàng)新的浪潮中，伴著金融業(yè)鮮明的自由化和國(guó)際化進(jìn)程的加快，金融業(yè)出現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)等問題，為了有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序，提高金融效率，各國(guó)加強(qiáng)并進(jìn)一步完善了金融監(jiān)管，金融監(jiān)管更加靈活有效，且向著國(guó)際化趨勢(shì)邁進(jìn)。其趨勢(shì)主要表現(xiàn)在以下幾方面：第一、金融監(jiān)管將會(huì)更靈活。靈活主要是指監(jiān)管方法的靈活性。有定期監(jiān)管與不定期監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、外部監(jiān)管與內(nèi)部監(jiān)管、全面監(jiān)管與重點(diǎn)監(jiān)管、事前事中監(jiān)管與事后監(jiān)管等多種監(jiān)管。第二、金融監(jiān)管會(huì)更加全面，包括從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)作、甚至到退出市場(chǎng)時(shí)的破產(chǎn)清算，都要合理有效地進(jìn)行監(jiān)管。第三、金融監(jiān)管的國(guó)際化。為了維護(hù)國(guó)際金融業(yè)的正常秩序、提高其運(yùn)作和服務(wù)效率，各國(guó)開始聯(lián)手進(jìn)行金融監(jiān)管。

九、金融服務(wù)將會(huì)更加全面，且中間業(yè)務(wù)呈擴(kuò)大化趨勢(shì)

在經(jīng)濟(jì)全球化的潮流下，金融業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)變得異常激烈。各種金融機(jī)構(gòu)需要提供全面的、質(zhì)優(yōu)的金融服務(wù)，才能更好地適應(yīng)外部環(huán)境和形勢(shì)的變化，才能增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外，金融服務(wù)全面化也是拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，獲取更多利潤(rùn)的需要。因此，提供全面的金融服務(wù)，就成為了金融業(yè)發(fā)展的一種潮流，不僅提供傳統(tǒng)的存、貸、匯服務(wù)，還有代交水電費(fèi)、工資、代為理財(cái)、提供信息咨詢、提供銀行擔(dān)保（如保函）、證券承銷、票據(jù)發(fā)行便利（NIFs）等多種服務(wù)。在金融業(yè)務(wù)全面化的同時(shí)，中間業(yè)務(wù)又呈擴(kuò)大化趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)推出了各種各樣的中間業(yè)務(wù)，如異地托收承付、信用卡、信托存貸款、信托投融資、委托存貸款、承銷債券和股票、金融租賃業(yè)務(wù)、收付款、清償債權(quán)債務(wù)、資產(chǎn)保管、信息咨詢、財(cái)產(chǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)、資金托管、基金代銷等等。

十、金融創(chuàng)新的腳步加快，表現(xiàn)更加豐富多彩

出于回避風(fēng)險(xiǎn)、提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的考慮，金融機(jī)構(gòu)廣泛采用新技術(shù)、不斷形成新市場(chǎng)、極力推出金融新工具、經(jīng)常提供新服務(wù)，而所有的這些都可以冠以“金融創(chuàng)新”的名號(hào)。金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和世界金融業(yè)的發(fā)展有著深刻的影響。它使金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務(wù)相互滲透、相互交叉，它使投融資方式發(fā)生了重要變化，它也突破了金融活動(dòng)的國(guó)界限制，形成了金融業(yè)全新的局面。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金融創(chuàng)新更加豐富多彩，主要表現(xiàn)在：其一、制度層面的金融創(chuàng)新。包括貨幣制度、內(nèi)部控制制度、監(jiān)管制度等多種制度創(chuàng)新。其二、業(yè)務(wù)層面的金融創(chuàng)新。包括金融技術(shù)、金融市場(chǎng)、金融商品、服務(wù)種類等多方面的創(chuàng)新。其三、組織結(jié)構(gòu)層面的金融創(chuàng)新。包括金融業(yè)結(jié)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及其組織形式等方面的創(chuàng)新。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 李海平：融資方式演變及商業(yè)銀行發(fā)展趨勢(shì)[J]．中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2005（1）．

[2] 劉偉：金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管學(xué)術(shù)研討會(huì)綜述[J]．華東政法學(xué)院學(xué)報(bào)，2006（1）.

[3] 黃珂：混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管方向[J]．科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2005（1）．

篇2

金融科技（Fintech）是當(dāng)前金融界十分關(guān)注的話題。2016年4月14日國(guó)務(wù)院組織14個(gè)部委召開電視會(huì)議，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制定專項(xiàng)整治方案，此次整治覆蓋多種業(yè)態(tài)，包括第三方支付、線下理財(cái)、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)及首付貸等引導(dǎo)配資資金的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品，專項(xiàng)整治為期一年于2017年3月底完成。經(jīng)過專項(xiàng)整治，目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入到一個(gè)階段性的調(diào)整時(shí)期，在這樣的氛圍下討論金融科技，能提供一個(gè)反思和總結(jié)的機(jī)會(huì)，客觀分析一下中國(guó)金融科技發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)。

金融科技通常被界定為金融和科技的融合，就是把科技應(yīng)用到金融領(lǐng)域，通過技術(shù)工具的變革推動(dòng)金融體制與體系的創(chuàng)新。全球金融穩(wěn)定委員會(huì)對(duì)金融科技的界定是，金融與科技相互融合，創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、新的應(yīng)用、新的流程和新的產(chǎn)品，從而對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)的提供方式形成非常大的影響。金融科技的外延囊括了支付清算、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能、智能投顧、智能合同等領(lǐng)域，正在對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)和支付這些領(lǐng)域的核心功能產(chǎn)生非常大的影響。如果從IT技術(shù)對(duì)推動(dòng)金融行業(yè)變革的角度看，可以把它劃分為三個(gè)階段：

第一個(gè)階段可以界定為金融科技IT階段，或者說(shuō)是金融科技1.0版。在這個(gè)階段，金融行業(yè)通過傳統(tǒng)IT的軟硬件的應(yīng)用來(lái)實(shí)現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化、自動(dòng)化，從而提高業(yè)務(wù)效率。這時(shí)候IT公司通常并沒有直接參與公司的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，IT系統(tǒng)在金融體系內(nèi)部是一個(gè)很典型的成本部門，現(xiàn)在銀行等機(jī)構(gòu)中還經(jīng)常會(huì)討論核心系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等，就是這個(gè)階段的代表。

第二個(gè)階段是金融科技2.0階段。即互聯(lián)網(wǎng)金融階段，在這個(gè)階段，主要是金融業(yè)搭建在線業(yè)務(wù)平臺(tái)，利用互聯(lián)網(wǎng)或者移動(dòng)終端的渠道來(lái)匯集海量的用戶和信息，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)端、交易端、支付端、資金端的任意組合的互聯(lián)互通，本質(zhì)上是對(duì)傳統(tǒng)金融渠道的變革，實(shí)現(xiàn)信息共享和業(yè)務(wù)融合，其中最具代表性的包括第三方支付、P2PW絡(luò)借貸、眾籌融資等。

第三個(gè)階段是金融科技3.0階段。在這個(gè)階段，金融業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈這些新的IT技術(shù)來(lái)改變傳統(tǒng)的金融信息采集來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、投資決策過程、信用中介角色，因此可以大幅提升傳統(tǒng)金融的效率，解決傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn)，代表技術(shù)就是大數(shù)據(jù)征信、智能投顧。

目前中國(guó)還處于金融科技2.0發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展調(diào)整期，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》頒布后，目前大部分網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)都在走合規(guī)化發(fā)展階段，包括與銀行簽訂資金存管協(xié)議、獲取信息安全等級(jí)保護(hù)證書、金融辦備案、取得ICP許可證等一系列工作成為目前企業(yè)高管的重要工作，這個(gè)工作將持續(xù)到今年8月底。合規(guī)之后，2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融將走入穩(wěn)健發(fā)展元年，平臺(tái)發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)兩級(jí)分化，好的將更好，不合規(guī)的將被并購(gòu)或者死掉。

篇3

 

另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索

 

市場(chǎng)的生存空間和變革之道

 

2016年可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之年，政府整頓式監(jiān)管，市場(chǎng)唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開啟了倒閉潮，整個(gè)行業(yè)面臨信任危機(jī)。然而，依然可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在壓力之下，一方面走向合規(guī)，另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索市場(chǎng)的生存空間和變革之道。

 

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長(zhǎng)黃震：計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)

 

關(guān)于未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融走向何方，相信很多人既帶有疑問、困惑，也帶有擔(dān)心，更有期待。

 

近三年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融跌宕起伏，引發(fā)來(lái)政策層面的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的一場(chǎng)金融變革。黃震表示，“首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國(guó)，處于一個(gè)二元金融格局。”即正規(guī)金融和非正規(guī)金融，二元結(jié)構(gòu)到今天依然沒有被打破，相信未來(lái)必然會(huì)被打破。這或?qū)⒁蕾囉诩夹g(shù)，即靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破。原來(lái)的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的外在經(jīng)濟(jì)特征，因?yàn)橛辛死式y(tǒng)一為市場(chǎng)化后，監(jiān)管套利的空間在減少。

 

2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來(lái)的走向。互聯(lián)網(wǎng)金融，未來(lái)三年有以下發(fā)展趨勢(shì)：

 

第一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)唱主角。為什么?1、原因是我們的金融消費(fèi)者不成熟。在中國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)不完備的情況下，能夠信任誰(shuí)呢?信任由國(guó)家信用背書的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

 

2、錢現(xiàn)在很多，相對(duì)安全的還是銀行等金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)檫^去我們一致認(rèn)為，大而不倒，是國(guó)家做信用背書。

 

3、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，而且動(dòng)作越來(lái)越大。移動(dòng)金融已經(jīng)很方便了。

 

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨大洗牌。有人說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將遭血洗，為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況?過去監(jiān)管思維是強(qiáng)政府思維，但是改革開放三十年以后，其實(shí)我們已經(jīng)出現(xiàn)了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經(jīng)常出現(xiàn)一放就亂、一管就死的現(xiàn)象，關(guān)于怎么破解這個(gè)困局，到現(xiàn)在沒有找到更好的方法。但重要的是我們的這個(gè)行業(yè)魚龍混雜良莠不齊，需要進(jìn)行一個(gè)優(yōu)勝劣汰。

 

第三，產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。大家都看到了這個(gè)大趨勢(shì)，像海爾、碧桂園等傳統(tǒng)企業(yè)都來(lái)做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的路徑是什么?產(chǎn)業(yè)鏈金融、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融。

 

第四，行業(yè)生態(tài)鏈逐漸建設(shè)完整。生態(tài)的發(fā)展要將從政策、為更多的第三方服務(wù)、和整個(gè)生態(tài)形成一個(gè)相互的關(guān)聯(lián)。

 

第五，資本追逐創(chuàng)新的平臺(tái)。過去互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)這么多問題，很多是同質(zhì)化造成了惡性競(jìng)爭(zhēng)，所以需要有差異化，有真正獨(dú)特技術(shù)的平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)技術(shù)活，最底層的技術(shù)就是ICT技術(shù)，在這方面如果有獨(dú)門絕技才可以。

 

第六，整個(gè)政策環(huán)境會(huì)有很大的改變。互聯(lián)網(wǎng)在2015年到2016年，最大的變化是政策環(huán)境的變化，市場(chǎng)環(huán)境沒有太大變化。

 

第七，監(jiān)管。現(xiàn)在監(jiān)管正在落實(shí)中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯(lián)網(wǎng)金融不太適應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融就是跨界，現(xiàn)在回到各管一段很難，但監(jiān)管還是在不斷的改進(jìn)過程中。

 

第八，行業(yè)自律更加有力。現(xiàn)在有很多打著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的名義，做線下金融是偽平臺(tái)，很多互聯(lián)網(wǎng)偽金融專家，偽協(xié)會(huì)組織，因此迫切需要加強(qiáng)行業(yè)自律。

 

第九，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。這一體系會(huì)日益成熟，但道路還很漫長(zhǎng)。金融消費(fèi)者現(xiàn)在非常需要教育，更主要的是需要學(xué)習(xí)，解決糾紛的機(jī)制要更多在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。網(wǎng)上仲裁現(xiàn)在已經(jīng)開始探索這些方式，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)展的基礎(chǔ)就在金融消費(fèi)者，要成為理性的負(fù)責(zé)的，并且具有有意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的消費(fèi)者。

 

第十，國(guó)際交流互動(dòng)更加頻繁。互聯(lián)網(wǎng)是無(wú)國(guó)界的，現(xiàn)在美國(guó)人也到中國(guó)進(jìn)行交流。英國(guó)和各地方也在學(xué)習(xí)中國(guó)怎么做互聯(lián)網(wǎng)金融。

 

易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機(jī)遇

 

今年，對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)無(wú)比寒冷的嚴(yán)冬。而2000年初時(shí)，是互聯(lián)網(wǎng)的第一波冬天，從那個(gè)冬天挺過來(lái)的企業(yè)成為了今天非常有影響力的企業(yè)，例如E-bay。

 

現(xiàn)在正值冬天，時(shí)間可能會(huì)久一點(diǎn)，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴(yán)冬中，偉大的企業(yè)正在醞釀，冬天其實(shí)是一個(gè)最好的時(shí)機(jī)，是大自然給我們休養(yǎng)生息醞釀未來(lái)的時(shí)候。

 

而如何挺過去，唐彬認(rèn)為重要的有三點(diǎn)：

 

第一回歸本源，本源是客戶。當(dāng)企業(yè)認(rèn)為客戶是投資人，把PPT寫得很棒，表面很光鮮把錢融過來(lái)，但是，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)冬天，資本是嫌貧愛富、錦上添花的，大部分投資人暫時(shí)不投了，真正能給你錢的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業(yè)的根本。

 

第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創(chuàng)新把客戶服務(wù)好就夠了，其實(shí)還不行，還需要服務(wù)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

 

今天互聯(lián)網(wǎng)金融為什么碰到很多困難?

 

一方面是行業(yè)發(fā)展早期良莠不齊劣幣驅(qū)逐良幣這一問題，制度安排不到位;另一方面是價(jià)值鏈沒有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒法相信。它的傳統(tǒng)模式是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾原則。這時(shí)借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國(guó)零售市場(chǎng)里，80%零售市場(chǎng)，銀行只是后臺(tái)的接口而已，今天10張機(jī)票里有8-9張是易寶支付的，因?yàn)橐讓氃诤笈_(tái)，整個(gè)支付作為基礎(chǔ)金融解決了。P2P作為理財(cái)市場(chǎng)，資本市場(chǎng)怎么被引進(jìn)?現(xiàn)在最大痛點(diǎn)之一，銀行服務(wù)不好，新興的支付行業(yè)有機(jī)會(huì)。

 

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入冬天實(shí)際上是給我們時(shí)間沉下來(lái)理性地思考，然后休養(yǎng)生息、醞釀未來(lái)的新的生機(jī)。冬天里面很多劣幣會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融冬天淘汰掉，真正有技術(shù)實(shí)力的、以客戶為中心的也能沉下來(lái)的企業(yè)，等待兩三年的時(shí)間，到春天一來(lái)時(shí)就會(huì)上大臺(tái)階，就像當(dāng)年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有一波企業(yè)上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業(yè)服務(wù)的，金融是為生活服務(wù)的，金融不能靠抵押要靠技術(shù)，這就是冬天里面希望的改變的。

 

麥子金服COO楊恒：從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技的進(jìn)化

 

互聯(lián)網(wǎng)金融在2009-2014年的七八年間，整個(gè)行業(yè)在飛速地發(fā)展，是一個(gè)變化與演變的過程。在向垂直細(xì)分和縱深分化的過程中，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈非常復(fù)雜，但生態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始逐步完善起來(lái)，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)到P2P平臺(tái)，再到傳統(tǒng)小貸公司，以及有場(chǎng)景的電商平臺(tái)的滲透滲入，包括資金監(jiān)管和需求。這幾年的時(shí)間里，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)開始逐步完善，各個(gè)玩家在夯實(shí)自己的基礎(chǔ)，在打造產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

 

此時(shí)的麥子金服也在做一個(gè)轉(zhuǎn)型就是移動(dòng)化和垂直化。在整個(gè)5年的時(shí)間，把所有的資源進(jìn)行了移動(dòng)化，產(chǎn)品進(jìn)行移動(dòng)化、場(chǎng)景進(jìn)行移動(dòng)化，垂直化布局。這個(gè)其實(shí)只是一部分，他們目前的整個(gè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，包括產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

 

隨著行業(yè)的發(fā)展，整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入到從萌芽到發(fā)育的過程，核心的關(guān)鍵詞是垂直化，向細(xì)分領(lǐng)域、向整個(gè)行業(yè)的縱深進(jìn)行延展，開始初步形成原始的叢林，像一個(gè)叢林社會(huì)一樣，里面的動(dòng)物包括植物，結(jié)構(gòu)非常多，生物多樣性在這個(gè)階段發(fā)展地非常明顯，開始進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)的階段。

 

類似于團(tuán)購(gòu)行業(yè)，未來(lái)一定是幾家從角逐中優(yōu)勝。資金端的整合，狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)程度要比資產(chǎn)端整合程度要大很多。對(duì)于資產(chǎn)端來(lái)講，每一個(gè)資產(chǎn)端面對(duì)的是細(xì)分的市場(chǎng)、細(xì)分的產(chǎn)業(yè)，對(duì)于資金端，面對(duì)同一個(gè)人群，面對(duì)整個(gè)中國(guó)廣大有投資理財(cái)需求的用戶，市場(chǎng)同質(zhì)化程度更高，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)幾年會(huì)是這么一個(gè)演變的趨勢(shì)，向垂直化、長(zhǎng)久化的生態(tài)平臺(tái)過渡，由此進(jìn)入繁榮的階段。

 

在這樣的趨勢(shì)下，金融科技就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個(gè)發(fā)展方向。一種是為金融公司提供技術(shù)服務(wù)的公司，包括硬件、軟件及風(fēng)控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等手段開展金融服務(wù)的公司。

 

戰(zhàn)略方向朝著這個(gè)方向走，核心是技術(shù)架構(gòu)怎么搭?

 

規(guī)劃層核心有四點(diǎn)。第一，未來(lái)要做金融資產(chǎn)綜合交易平臺(tái)。目前市場(chǎng)上金融資產(chǎn)類型非常多樣，例如通過統(tǒng)一的平臺(tái)接入技術(shù)的服務(wù)框架，包含到目前整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)當(dāng)中，所有類型的金融資產(chǎn)類型;第二，當(dāng)把這些更多類型的資產(chǎn)對(duì)接進(jìn)來(lái)之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財(cái)賬戶，或者類似像保理P2P資產(chǎn)賬戶要全部整合在一起。在基礎(chǔ)平臺(tái)上會(huì)形成多業(yè)務(wù)線、多產(chǎn)品線、多事業(yè)部，最后希望和業(yè)務(wù)線和合作方做金融技術(shù)服務(wù)輸出。

 

此外，在《財(cái)經(jīng)界》記者會(huì)后采訪中，楊恒回應(yīng)外界認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際地位名不副實(shí)時(shí)表示：“從整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大的產(chǎn)業(yè)來(lái)看，現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)并不比世界上任何一個(gè)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)弱，甚至在很多領(lǐng)域中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)是領(lǐng)先于全球互聯(lián)網(wǎng)的，全球來(lái)講美國(guó)和中國(guó)兩個(gè)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)是最強(qiáng)的，但是會(huì)發(fā)現(xiàn)一些局部領(lǐng)域，甚至中國(guó)開始反超，以前叫做copy to China，現(xiàn)在搞反了，現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域包括認(rèn)知、技術(shù)，尤其商業(yè)模式向美國(guó)輸出，中國(guó)可能在技術(shù)研發(fā)能力確實(shí)跟美國(guó)有差距，但是中國(guó)最擅長(zhǎng)商業(yè)模式創(chuàng)造以及運(yùn)營(yíng)效率，現(xiàn)在有這么一個(gè)趨勢(shì)，這是一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)背景。”

 

具體說(shuō)到互聯(lián)網(wǎng)金融，他在與美國(guó)同行交流后得出結(jié)論，我們跟美國(guó)同行技術(shù)上基本一致，包括債管體系，甚至包括人工智能，人工智能在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里面的應(yīng)用，目前來(lái)看還是非常早期，目前最深入的切入點(diǎn)在智能投顧，智能投顧可能在人工智能在互聯(lián)網(wǎng)金融里實(shí)踐當(dāng)中的第一步，目前來(lái)說(shuō)，在美國(guó)和中國(guó)，我們起步時(shí)間差不多是一致的，而智能投顧要想真的在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面，更多是財(cái)富管理端要想應(yīng)用好，取決幾個(gè)條件：

 

一是資產(chǎn)類型足夠豐富，如果資產(chǎn)類型不足夠豐富無(wú)法做理財(cái)需求的金融匹配，這個(gè)角度美國(guó)在這個(gè)方面會(huì)有一些優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗慕鹑隗w系更發(fā)達(dá)，金融資產(chǎn)類型更多，這不是技術(shù)上面的差距，而是金融頂層的差距，更多是在技術(shù)層面是兩個(gè)概念。

 

二是大數(shù)據(jù)計(jì)算上，智能投顧，目前大數(shù)據(jù)計(jì)算，中國(guó)擁有的數(shù)據(jù)計(jì)算能力更多的是在BAT和其他大的互聯(lián)網(wǎng)公司，他們擁有的數(shù)據(jù)量更加龐大，但仍然屬于剛剛才開始起步的狀態(tài)，智能投顧概念真正開始流行并且進(jìn)入到一個(gè)實(shí)踐階段，主要還是在2016年一季度，現(xiàn)在還遠(yuǎn)遠(yuǎn)可以到蓋棺定論的時(shí)候，誰(shuí)領(lǐng)先誰(shuí)，這個(gè)行業(yè)發(fā)展太快了，不跑個(gè)三五年真的很難跑出相對(duì)領(lǐng)先地位的玩家。

篇4

一、我國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)

加入WTO以來(lái)，我國(guó)金融創(chuàng)新進(jìn)入了一個(gè)發(fā)展高速期，且正逐步成為推動(dòng)我國(guó)金融發(fā)展的重要力量。

（一）微電子技術(shù)和信息系統(tǒng)技術(shù)的發(fā)展將為金融創(chuàng)新提供必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)應(yīng)用上的高速度，使金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)形態(tài)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)方式發(fā)生了質(zhì)的變化，銀行概念從實(shí)體銀行向虛擬銀行方向漸進(jìn)。為了獲取高度電子化水平所帶來(lái)的高效率、高盈利，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也必然更加注重加速科技進(jìn)步，加速金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的跨越式發(fā)展。

（二）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新將加劇行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)。隨著金融業(yè)務(wù)的全面放開，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)將日趨白日化。為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)，各家金融機(jī)構(gòu)必然積極推出各類金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，盡量滿足不同層次客戶的金融消費(fèi)需求，搶占市場(chǎng)份額。外資金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營(yíng)歷史久遠(yuǎn)、實(shí)力雄厚、技術(shù)先進(jìn)，可能在金融創(chuàng)新的過程中占據(jù)一定先機(jī)，但為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也將在國(guó)外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新示范效應(yīng)的帶動(dòng)下迅速跟進(jìn)，從而推動(dòng)金融創(chuàng)新和金融服務(wù)深化發(fā)展。

（三）金融體制改革的深化將擴(kuò)大金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)范圍。目前，我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率已基本實(shí)現(xiàn)自由化，存貸款利率的自由化進(jìn)程也在加快，利率的全面自由化正逐步實(shí)現(xiàn)。為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，與利率相關(guān)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將應(yīng)運(yùn)而生，如可調(diào)整利率抵押貸款、浮動(dòng)利率抵押貸款、背靠背貸款以及可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄收益最大化的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理技術(shù)等。另一方面，為了改變我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例一直較高的局面，資產(chǎn)證券化將成為未來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)重要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域。作為國(guó)際金融業(yè)務(wù)較為流行的方式，資產(chǎn)證券化將極大地促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)改革，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化不再是僅僅依靠債轉(zhuǎn)股或出售不良資產(chǎn)等單一手段。此外，隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的迅速擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)企業(yè)在參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，將面臨更多、更直接的國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具如商品期貨、外匯期貨、匯率期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯交易等，必然產(chǎn)生日益強(qiáng)大的需求；資本市場(chǎng)的對(duì)外開放及其與國(guó)際資本市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，會(huì)引發(fā)對(duì)匯率、貨幣衍生工具以及互換交易的需求；為完善國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，引進(jìn)股指期貨和期權(quán)交易也是現(xiàn)實(shí)需求。

（四）混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正不斷增強(qiáng)。我國(guó)目前仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的介入和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)壟斷格局的打破，各金融機(jī)構(gòu)為提高競(jìng)爭(zhēng)力、拓展生存空間，必將通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新規(guī)避或突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制：對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，通過銀行、證券、保險(xiǎn)之間戰(zhàn)略結(jié)盟的合作方式將會(huì)進(jìn)一步深化；對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)而言，雖然其在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)按中國(guó)金融法規(guī)必須從事嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但可以通過設(shè)在國(guó)外的母公司實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。由于規(guī)避管制是金融創(chuàng)新的重要?jiǎng)右颍黝惡戏ǖ慕鹑趧?chuàng)新手段不斷涌現(xiàn)，必將使得混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限越來(lái)越模

糊。

二、金融創(chuàng)新對(duì)我國(guó)金融體系的影響

金融創(chuàng)新對(duì)我國(guó)金融體系的影響具有明顯的兩重性：一方面新金融工具的涌現(xiàn)和新市場(chǎng)的形成，提高了金融市場(chǎng)執(zhí)行各種功能的效率；另一方面金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使各種金融機(jī)構(gòu)面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，也給金融監(jiān)管制造了更多困境。

（一）金融創(chuàng)新提高了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力。金融創(chuàng)新措施的推出，不僅滿足了各種類型的金融客戶對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的多樣化需求，而且拓寬了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間，增加了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入。同時(shí)，使用各種創(chuàng)新金融工具使金融機(jī)構(gòu)組織和運(yùn)用資金的能力大大提高，資產(chǎn)總額大幅度增長(zhǎng)。金融機(jī)構(gòu)籌資能力的增強(qiáng)，為擴(kuò)大放款和投資業(yè)務(wù)規(guī)模，增加經(jīng)營(yíng)收入，提高盈利能力，也創(chuàng)造了條件。

（二）金融創(chuàng)新促進(jìn)了國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化。一是金融創(chuàng)新加速了國(guó)際資本流動(dòng)，促進(jìn)了國(guó)際資本市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。一些創(chuàng)新的金融工具在某一國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)或某一國(guó)際金融市場(chǎng)面世之后，交易規(guī)模急劇放大并迅速向全球金融市場(chǎng)拓展，在客觀上要求這些金融工具的交易慣例、市場(chǎng)交易價(jià)格及投資收益率在不同的金融市場(chǎng)上大體趨同，從而促進(jìn)了各個(gè)不同金融市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)度提高。二是金融衍生工具不僅為金融主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值提供了有效手段，而且由于套利套匯活動(dòng)同時(shí)涉及到不同市場(chǎng)和多種貨幣，在一定程度上也起到促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化的作用。三是有些創(chuàng)新金融工具的交易，本身就要以多個(gè)金融市場(chǎng)做依托，是一種跨市場(chǎng)的國(guó)際性金融交易，比如貨幣互換和利率互換交易，這種涉及多個(gè)市場(chǎng)的創(chuàng)新金融工具的產(chǎn)生和發(fā)展，就是對(duì)推進(jìn)金融市場(chǎng)一體化做出的具體貢獻(xiàn)。

（三）金融創(chuàng)新增加了金融監(jiān)管的困難。在金融機(jī)構(gòu)管理方面，金融監(jiān)管通常針對(duì)的是特定類型的金融機(jī)構(gòu)，但金融創(chuàng)新消除了各類金融機(jī)構(gòu)間的區(qū)別，也模糊了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)與資本市場(chǎng)工具的界限，這就使得金融監(jiān)管無(wú)放矢之的；在金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融創(chuàng)新工具所產(chǎn)生的新的風(fēng)險(xiǎn)，往往很難鑒別和度量，對(duì)監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)；在監(jiān)管力度方面，由于金融創(chuàng)新所導(dǎo)致的表外業(yè)務(wù)大量增加，使銀行業(yè)務(wù)的透明度大大下降，削弱了管理當(dāng)局對(duì)銀行體系乃至整個(gè)金融體系的監(jiān)督能力。

（四）金融創(chuàng)新削弱了貨幣政策的效力。一國(guó)貨幣政策通常有三條實(shí)現(xiàn)途徑：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)機(jī)制和調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率。金融創(chuàng)新不同程度地削弱了這些政策工具的效力。對(duì)于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，高流動(dòng)性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的大量涌現(xiàn)增強(qiáng)了市場(chǎng)的投機(jī)性，當(dāng)央行準(zhǔn)備運(yùn)用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)影響市場(chǎng)價(jià)格以實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)時(shí)，市場(chǎng)上的投機(jī)資金就會(huì)有所預(yù)見并搶先采取行動(dòng)，從而使央行達(dá)不到預(yù)期目的；對(duì)于貼現(xiàn)機(jī)制，金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的境外貨幣市場(chǎng)，會(huì)削弱央行作為“最后貸款者”的地位，也使其利率調(diào)整起不到預(yù)期作用；對(duì)于存款準(zhǔn)備金率，由于金融機(jī)構(gòu)通過回購(gòu)協(xié)議、貨幣市場(chǎng)基金等工具籌集的資金不是存款，因而不用繳納存款準(zhǔn)備金，這就增強(qiáng)了這部分資金派生存款的能力，從而削弱了央行通過存款準(zhǔn)備金控制貨幣供給的能力。

（五）金融創(chuàng)新增大了發(fā)生金融危機(jī)的可能性。由于部分創(chuàng)新金融工具，如衍生交易工具，具有高投機(jī)性，可以以小搏大，賺取投機(jī)利潤(rùn)，于是規(guī)模龐大的投機(jī)游資脫離了現(xiàn)實(shí)社會(huì)再生產(chǎn)過程徘徊、滯留在金融衍生市場(chǎng)，使社會(huì)的虛擬資本規(guī)模不斷放大，金融泡沫增加。而金融創(chuàng)新引致的金融市場(chǎng)一體化，使不同國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)之間、金融市場(chǎng)之間的依存度大大增強(qiáng)，其雖然促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系和國(guó)際金融活動(dòng)的發(fā)展，但同時(shí)也造就了金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳遞機(jī)制，一旦某一國(guó)家金融運(yùn)行中的某一環(huán)節(jié)出了問題，便會(huì)累及其他國(guó)家或整個(gè)國(guó)際金融業(yè)，甚至釀成全球的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)策略思考

（一）加快金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度改革。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，逐步健全科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理體制、先進(jìn)的業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制以及激勵(lì)約束機(jī)制，從而完善其自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高其金融創(chuàng)新的積極性和審慎性。

篇5

關(guān)鍵詞：金融理財(cái) 理財(cái)市場(chǎng) 第三方

眾所周知，金融理財(cái)事業(yè)在我國(guó)開始發(fā)展的比較晚。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，人們的工資收入有很大的提高，很多市民選擇把多余的錢存入銀行以便取得定期收入，或者把閑置的錢進(jìn)行金融理財(cái)。金融理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的比較快，近幾年來(lái)我國(guó)的金融理財(cái)總體數(shù)額在不斷上升。這樣看來(lái)，我國(guó)的金融理財(cái)發(fā)展前景還是比較好的。但是，現(xiàn)階段，我國(guó)的金融理財(cái)市場(chǎng)也面臨著一定的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)

2008年，全球發(fā)生金融危機(jī)，我國(guó)人民對(duì)于金融理財(cái)?shù)囊恍┯^念有所變化，對(duì)于金融理財(cái)?shù)倪x擇不再愿意承擔(dān)那么大的風(fēng)險(xiǎn)，一些收入比較高的人員對(duì)金錢管理的要求開始增加。因此，我國(guó)金融理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展變得更加不同。

（一）追求多種金融理財(cái)方式

現(xiàn)代社會(huì)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，收入高端人群對(duì)于金融理財(cái)不再選擇比較單一的理財(cái)方式。人們對(duì)現(xiàn)階段的生活、養(yǎng)老、子女等方面的花費(fèi)都要進(jìn)行計(jì)算，子女的教育問題、自己未來(lái)的養(yǎng)老問題都在人們的考慮范圍內(nèi)。對(duì)于這幾個(gè)方面的金融理財(cái)，人們開始投入很大的精力。收入高端人群在進(jìn)行人身保險(xiǎn)安置時(shí)選擇保險(xiǎn)公司，也可以把一部分錢用來(lái)買基金，證券交易也是一個(gè)方面。多種理財(cái)方式的出現(xiàn)，將會(huì)使金融理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。

（二）私人銀行業(yè)務(wù)前景廣闊

現(xiàn)階段，房地產(chǎn)等行業(yè)發(fā)展比較好，這一行業(yè)的人收入相對(duì)較高。這些行業(yè)的人員與其他行業(yè)的人員會(huì)產(chǎn)生收入分化的現(xiàn)象，兩者之間的財(cái)富差距比較大。對(duì)于收入較高的人群，他們由于現(xiàn)有資金較多，會(huì)選擇對(duì)專人進(jìn)行理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)。相比較而言，專人理財(cái)對(duì)象比較明確，私人銀行激發(fā)出新的活力，和其他理財(cái)機(jī)構(gòu)相比，它有較大的成長(zhǎng)空間，發(fā)展前景較為廣闊。近幾年，各大銀行成立專門的私人銀行部就是一個(gè)很好的例子。

（三）金融理財(cái)更加專業(yè)

收入處在中高端的人群，他們的理財(cái)觀念比較先進(jìn)，選擇投資方式比較理性，風(fēng)險(xiǎn)一般比較小，追求專業(yè)的金融理財(cái)。2008年爆發(fā)的那場(chǎng)金融危機(jī)，很多企業(yè)倒閉，金融市場(chǎng)很不景氣，這給收入中高端的人群也敲響了警鐘。他們意識(shí)到金融市場(chǎng)是多變的，風(fēng)險(xiǎn)到處都有，不能只想著收益高，也要考慮其中的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)他們而言，不會(huì)把全部的資本都用于項(xiàng)目的投入，而是會(huì)留出一部分資金，讓專門的金融理財(cái)機(jī)構(gòu)幫他們?nèi)ス芾碣Y金。越來(lái)越多的投資者在進(jìn)行金融理財(cái)時(shí)，優(yōu)先選擇具有信息、人才、投資工具、渠道等優(yōu)勢(shì)的銀行。高端收入人群選擇風(fēng)險(xiǎn)性比較小的投資，委托金融機(jī)構(gòu)選擇專家?guī)退麄兝碡?cái)，聽從專家的建議，降低理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于金融理財(cái)專業(yè)，我們國(guó)家要不斷創(chuàng)新現(xiàn)在的金融管理方式，滿足客戶的需求。

二、我國(guó)金融理財(cái)面臨的挑戰(zhàn)

現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)情況蘊(yùn)藏著很大的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。收入中高端人群受08年金融危機(jī)的影響，理財(cái)觀念變得更加專業(yè)，在追求高收益的同時(shí)也會(huì)考慮到需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。他們選擇把閑置的資金交給專門的機(jī)構(gòu)去管理，銀行等都會(huì)成為他們的選擇，這為金融理財(cái)提供了發(fā)展的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在提供巨大發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，也會(huì)有很大的挑戰(zhàn)。金融理財(cái)市場(chǎng)在不斷發(fā)展，它的管理機(jī)制也會(huì)變得更加成熟。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，他們的理財(cái)需要增多，提出的要求也會(huì)增多。對(duì)銀行而言，滿足客戶的要求，增加客戶量，增加流動(dòng)資金是主要目的。為此，銀行需要把各種業(yè)務(wù)連接在一起，方便用戶對(duì)對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的選擇。各大銀行等金融管理機(jī)構(gòu)要不斷加強(qiáng)創(chuàng)新管理體制，使金融理財(cái)產(chǎn)品更加多樣，不斷增加理財(cái)?shù)目蛻袅浚龠M(jìn)金融市場(chǎng)的良性發(fā)展。要進(jìn)行金融體制的創(chuàng)新，必須明白現(xiàn)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的總體情況，根據(jù)具體情況制定相應(yīng)的體制創(chuàng)新方案。只有不斷加強(qiáng)體制的創(chuàng)新，才能不斷滿足客戶的需要，促進(jìn)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

首先，要尊重客戶的理財(cái)選擇，滿足客戶的需求。對(duì)于金融理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，顧客永遠(yuǎn)是上帝，一切工作要以為客戶服務(wù)為宗旨，逐步完善服務(wù)質(zhì)量，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品、質(zhì)量管理等諸多方面需要建立全方位的服務(wù)，對(duì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置，例如幾家銀行聯(lián)手信托等金融機(jī)構(gòu)推出直接投資股票的理財(cái)產(chǎn)品，建立完備的金融理財(cái)服務(wù)體系，為客戶提供專業(yè)的金融服務(wù)。

其次，要按照專業(yè)化的發(fā)展要求，強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)的合作意識(shí)，加強(qiáng)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

再次，轉(zhuǎn)變營(yíng)銷理念和營(yíng)銷策略。對(duì)于客戶提出的關(guān)于管理方面的問題服務(wù)要到位，與客戶建立良好的關(guān)系，提高服務(wù)的質(zhì)量，以便能夠留住固定客戶并不斷吸引新的客戶。

最后，要根據(jù)客戶的財(cái)富管理需求，不斷創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，制定科學(xué)有效的營(yíng)銷策略。對(duì)于一般的客戶來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)要做到位；對(duì)于有潛力的客戶，要根據(jù)其特點(diǎn)以及要管理的數(shù)額，進(jìn)行特定的服務(wù)；對(duì)于收入處于中高端的客戶，要對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤管理，向客戶介紹一些專業(yè)性的理財(cái)產(chǎn)品。通過對(duì)客戶服務(wù)不斷進(jìn)行改進(jìn)、完善，以便客戶和銀行能夠建立更深層次的合作。

三、結(jié)語(yǔ)

金融理財(cái)市場(chǎng)反映了金融行業(yè)綜合業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力，它作為新興的行業(yè)，發(fā)展前景廣闊。對(duì)銀行而言，開發(fā)多種理財(cái)工具，銀行可以委托信托公司成立資金信托計(jì)劃，吸引投資者，為我國(guó)的金融理財(cái)市場(chǎng)注入新的活力。

參考文獻(xiàn)：

[1]李國(guó)鋒.簡(jiǎn)論我國(guó)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)與挑戰(zhàn)[J]. 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào)，2011；9