金融危機(jī)的表現(xiàn)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融危機(jī)的表現(xiàn)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 奢侈品 中國(guó)市場(chǎng)

國(guó)外奢侈品行業(yè)

在金融危機(jī)發(fā)生之前，奢侈品尤其是服裝業(yè)像是巴黎，米蘭時(shí)裝周很多都打出“奢華到不可收拾”的品牌定位！他們大多使用皮草或者珍珠，鉆石等很奢侈的東西裝飾衣服，飾品。以及在高端的汽車制造業(yè)，私人飛機(jī)廠商和私人銀行都有較穩(wěn)定的銷售業(yè)績(jī)。在此次金融危機(jī)沖擊過(guò)后，很多媒體對(duì)這些人們很熟知的奢侈品牌也是爭(zhēng)相報(bào)道，非常關(guān)注。米蘭、巴黎時(shí)裝周上，那些之前奢華或前衛(wèi)到不可收拾地步的服裝已經(jīng)很難覓見(jiàn)蹤影，代之的是更趨保守和經(jīng)典的服裝、配飾設(shè)計(jì)和顏色運(yùn)用，因?yàn)檫@樣的服裝能夠經(jīng)受住潮流的沖擊。在此危機(jī)的非常時(shí)期，豪華游艇、私人飛機(jī)等奢侈品行業(yè)也未能例外。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》對(duì)此撰文，高端奢侈品市場(chǎng)不受經(jīng)濟(jì)周期影響的觀點(diǎn)已經(jīng)站不住腳了，有跡象表明富豪們正在減少這方面的消費(fèi)，而不再是“只買最貴的”了。最近，英國(guó)高級(jí)定制時(shí)裝生產(chǎn)商哈迪·埃米斯瀕臨破產(chǎn)，這讓奢侈品行業(yè)也開(kāi)始明白“高處不勝寒”的道理。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，亞洲金融危機(jī)時(shí)期，80 %的消費(fèi)者減少了他們?cè)谛蓍e、購(gòu)買衣服和請(qǐng)客的花費(fèi)。在泰國(guó)，58 %的泰國(guó)人不再購(gòu)買時(shí)裝，45 %和46 %的人不再購(gòu)買whisky 和雜志。除了有形的奢侈品的消費(fèi)數(shù)量下降以外，消費(fèi)者還會(huì)減少在諸如旅游、休閑等無(wú)形服務(wù)的花費(fèi)。需要指出的是，人們?cè)谀承┥莩奁废M(fèi)可能并不是消失，而是轉(zhuǎn)移到次等的奢侈品上。比如，經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，奔馳、寶馬這些豪華車的銷量會(huì)遭到嚴(yán)重沖擊，而那些二線的產(chǎn)品比如現(xiàn)代、豐田等的銷量反而會(huì)上升。或者，人們會(huì)從一些別的奢侈品中去尋找安慰，比如高檔香煙和啤酒等。所以對(duì)于各大奢侈品商來(lái)說(shuō)，尋找新的營(yíng)銷策略或者開(kāi)辟一個(gè)新的市場(chǎng)是最有效的方法，于是大多奢侈品商都將矛頭指向了中國(guó)，這塊新興的市場(chǎng)！

奢侈品在中國(guó)的銷售情況

“中國(guó)的奢侈品消費(fèi)市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng)。奢侈品市場(chǎng)可以分為成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)。其中，成熟市場(chǎng)主要包括法國(guó)、意大利、其它歐洲國(guó)家、美國(guó)等，共同特點(diǎn)是都是歷史悠久的奢侈品牌原產(chǎn)地，引導(dǎo)成熟市場(chǎng)消費(fèi)的享受主義，講究娛樂(lè)消費(fèi)，追求小眾感覺(jué)和滿足品味『生炫耀。新興市場(chǎng)如中國(guó)、俄羅斯等，消費(fèi)者追求最新系列或產(chǎn)品，指導(dǎo)新興市場(chǎng)消費(fèi)的思潮是新奢侈主義，主要消費(fèi)群體是新富階級(jí)，追求認(rèn)同度和功利性炫耀。”（--摘自《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》）

對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，奢侈品還是很受追捧的。很多現(xiàn)代白領(lǐng)甚至幾個(gè)月的工資只能買一個(gè)國(guó)際大牌的手袋，但對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，他們?cè)敢馊プ穼み@種地位象征，品味象征的代表。甚至愿意掏腰包去購(gòu)買！

中國(guó)是奢侈品牌避風(fēng)港灣，高端奢侈品的銷路依然在走高

很難想象，在金融海嘯席卷歐洲后，奢侈品的生意卻更加紅火。法國(guó)奢侈品集團(tuán)LVMH公布了中國(guó)內(nèi)地近期營(yíng)業(yè)狀況：10月份第一周的收入竟然比上一周增長(zhǎng)12%，而此后也都有不同程度的增長(zhǎng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，法國(guó)奢侈品集團(tuán)PPR第二季度增長(zhǎng)4.5%，較去年同期的44.7億歐元上升到49.7億歐元，其中奢侈品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)8.8%，Puma增長(zhǎng)6.3%。其中，Gucci的銷售額上升3.8%，達(dá)到5.05億歐元，而在今年第一季度曾經(jīng)下降3.3%。整個(gè)奢侈品業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要來(lái)自除日本以外的亞洲市場(chǎng)，其中，中東上升60%，中國(guó)就上升83%居全球之最；而歐洲和美國(guó)的增長(zhǎng)分別為14%和10%。Bottega Veneta繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，上升13.6%，達(dá)到9100萬(wàn)歐元，其中在日本以外的亞洲市場(chǎng)增長(zhǎng)56%。Yves Saint Laurent增長(zhǎng)25.4%，達(dá)到5700萬(wàn)歐元。Balenciaga、Boucheron、Stella McCartney和Alexander McQueen等品牌總共上升23.9%，達(dá)到1.08億歐元。到了第三季度則只維持了1.7%的緩慢增長(zhǎng)。（--摘自《網(wǎng)易新聞》）

但是，中國(guó)成為躲避強(qiáng)大金融風(fēng)暴的港灣，對(duì)于高速發(fā)展的中國(guó)來(lái)說(shuō)，并不都是益處。很多奢侈品在中國(guó)也爭(zhēng)相改變銷售策略，廣告，更是必不可少的宣傳方式！而很多奢侈品在傳播過(guò)程中，手法也是多種多樣。例如：讓消費(fèi)者直接體驗(yàn)以往生活中接觸不到的奢侈品牌，奢侈品牌經(jīng)常通過(guò)偶像、明星來(lái)激發(fā)消費(fèi)者，增加他們的身體體驗(yàn)。這也就是廣告體驗(yàn)！通過(guò)信息的傳遞與互動(dòng)，可以改變一些我國(guó)的現(xiàn)有的奢侈品市場(chǎng)中不好的影響，中國(guó)的新富群體需要接受教育，需要有價(jià)值的關(guān)懷。

對(duì)于現(xiàn)在的中國(guó)來(lái)說(shuō)，雖然免受了金融風(fēng)暴的侵害或者說(shuō)是嚴(yán)重打擊，可是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)現(xiàn)在年輕人對(duì)于奢侈品持有的態(tài)度都是岌岌可危的。中國(guó)在奢侈品市場(chǎng)上不僅要注重消費(fèi)，而且要注重生產(chǎn)，特別是蘊(yùn)涵有中國(guó)文化的奢侈品。從總體上看，中國(guó)在奢侈品市場(chǎng)上更多的是表現(xiàn)為奢侈品的進(jìn)口國(guó)、消費(fèi)國(guó)；而不是出口國(guó)、生產(chǎn)國(guó)。

所以，我們應(yīng)致力于改善這種被動(dòng)的銷售局面，改“中國(guó)制造”為“中國(guó)創(chuàng)造”。。對(duì)此，中國(guó)要由注重奢侈品的消費(fèi)轉(zhuǎn)向注重奢侈品的生產(chǎn)。當(dāng)然，奢侈品的生產(chǎn)要求有歷史文化的沉淀，是在特定的文化背景下精心培育而成的。如大多數(shù)國(guó)際知名奢侈品牌都是植根于歐美文化土壤。對(duì)于中國(guó)這種歷史沉淀相當(dāng)深厚的國(guó)家來(lái)說(shuō)，我們才擁有真正的奢侈品！

還有，對(duì)于價(jià)值觀念上，要引導(dǎo)人們注重對(duì)社會(huì)的責(zé)任和價(jià)值關(guān)懷。有調(diào)查顯示，中國(guó)45%的財(cái)富掌握在10%的富人手中，而對(duì)于奢侈品的購(gòu)買，又不僅僅限制于這些富人。所以，改變我國(guó)國(guó)人的現(xiàn)有消費(fèi)觀念是至關(guān)重要的。

電影里說(shuō)，“不買最好的，只買最貴的”。實(shí)際生活中，你不得不承認(rèn)，奢侈品就是貴，但也就是好。奢侈品，在一定程度上，是高品質(zhì)生活的象征，也是一種追求夢(mèng)想的過(guò)程。

篇2

[關(guān)鍵詞] 德國(guó) 金融危機(jī) 表現(xiàn) 原因

一、危機(jī)的爆發(fā)及其表現(xiàn)

爆發(fā)于美國(guó)的次貸危機(jī)迅速?zèng)_擊了德國(guó)的金融市場(chǎng)。德國(guó)法蘭克福DAX指數(shù)在2008年9月下旬到10月下旬期間集中急速下滑，一個(gè)月內(nèi)從近6500點(diǎn)跌至近4300點(diǎn)，跌幅高達(dá)33.8%。之后的3個(gè)月，DAX指數(shù)反復(fù)震蕩，在2009年3月再次出現(xiàn)大幅下滑，失守4000點(diǎn)，上市公司的市值大幅縮水。受美國(guó)金融危機(jī)沖擊最早、最大和最直接的是德國(guó)地產(chǎn)融資抵押銀行，其旗下愛(ài)爾蘭子公司德發(fā)銀行因?yàn)槲茨芡瓿啥唐谌谫Y計(jì)劃，開(kāi)始陷入危機(jī)，之后母公司德國(guó)地產(chǎn)融資抵押銀行受到影響，股價(jià)一落千丈，出現(xiàn)了700億到1000億歐元的資金缺口，瀕臨破產(chǎn)，而2007年德國(guó)地產(chǎn)融資抵押銀行稅前還實(shí)現(xiàn)了8.62億歐元的利潤(rùn)。不僅地產(chǎn)融資抵押銀行遭到重創(chuàng)，絕大多數(shù)德國(guó)金融巨頭也都未能幸免。2008年德意志銀行這家德國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)稅前虧損57億歐元，稅后虧損額也高達(dá)39億歐元。德國(guó)第二大金融機(jī)構(gòu)――德國(guó)商業(yè)銀行僅實(shí)現(xiàn)300萬(wàn)歐元的稅后利潤(rùn)，而運(yùn)營(yíng)虧損高達(dá)3.78億歐元。德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)凈虧損24億歐元。而德國(guó)郵政銀行則自1996年以來(lái)首次出現(xiàn)8.21歐元的赤字。此外，部分德國(guó)州立銀行因?yàn)楣善贝蟮①?gòu)買雷曼兄弟有毒證券、受到冰島破產(chǎn)等因素的影響，出現(xiàn)巨額虧損，比如巴伐利亞州州立銀行2008年虧損就高達(dá)50億歐元。

接著，金融危機(jī)的影響逐漸蔓延到德國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。德國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2008年仍然實(shí)現(xiàn)了1.3%的增長(zhǎng)，但是與2006的3.0%和和2007年的2.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相比，增長(zhǎng)明顯放緩。其中，2008年的前三個(gè)季度運(yùn)行良好，德國(guó)GDP同比分別增長(zhǎng)了2.8%、2.0%、0.8%，但是第四季度出現(xiàn)明顯下滑，同比增長(zhǎng)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，為1.6%。隨著金融危機(jī)的負(fù)面影響在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的逐漸顯現(xiàn)，德國(guó)經(jīng)濟(jì)在2009年第一季度進(jìn)一步惡化，與前一季度相比德國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值下滑了3.8%，這已經(jīng)是連續(xù)四個(gè)季度德國(guó)GDP環(huán)比增長(zhǎng)出現(xiàn)負(fù)數(shù)。而與去年同期相比，德國(guó)經(jīng)濟(jì)更是萎縮了6.7%，創(chuàng)造了自1970年有季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)單個(gè)季度GDP下滑幅度的記錄。德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總體放緩在德國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)――制造業(yè)上表現(xiàn)出來(lái)，從2008年5月開(kāi)始，德國(guó)加工制造業(yè)獲得訂單指數(shù)與上一年同期相比增長(zhǎng)率一直為負(fù)；進(jìn)入2009年，情況進(jìn)一步惡化，1月份和2月份的獲得訂單指數(shù)同比分別下滑了36.8%和38.3%。從銷售來(lái)看，2009年2月德國(guó)汽車整車及零部件的實(shí)際銷售額同比下降了39.6%，其中德國(guó)國(guó)內(nèi)減少了30.4%，而在國(guó)外下降了44.5%；金屬制造加工業(yè)的實(shí)際銷售額與2008年2月相比下滑了29.9%；機(jī)械行業(yè)和化學(xué)工業(yè)的銷售情況同樣十分暗淡，2009年2月同比分別下滑了22.3%和25.8%。

2.投資減少。投資額2008年第四季度出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。剔除價(jià)格因素以后，德國(guó)2008年第四季度的投資同比減少了其中機(jī)器及設(shè)備投資同比下降了住宅投資降低了0.8%，建筑物投資增長(zhǎng)了0.7%

3.出口受阻。德國(guó)的出口受到金融危機(jī)的沖擊最大。2008年第四季度的出口同比減少了5.2%，環(huán)比下降了7.3%，這是自1993年第三季度以來(lái)出口減幅最大的季度。與2008年同期相比，2009年1月份和2月份的出口分別下降了20.7%和23.3%，其中對(duì)歐盟其他國(guó)家的出口下滑幅度要大于對(duì)世界其他國(guó)家的出口。2009年2月份，德國(guó)對(duì)非歐盟國(guó)家的出口同比減少了20. 65%，而對(duì)歐盟國(guó)家的出口同比減少了24.4%。

4.失業(yè)人口增多。 2009年4月登記失業(yè)人數(shù)為385.5萬(wàn)，失業(yè)率為8.6%，與上年同期相比波動(dòng)不大。但是金融危機(jī)的負(fù)面影響已經(jīng)開(kāi)始在勞動(dòng)力市場(chǎng)顯現(xiàn)， 2009年3月就業(yè)人數(shù)(按照國(guó)際勞動(dòng)組織統(tǒng)計(jì)就業(yè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù))與上一年同期相比減少了46000人，下降了0.1%，這是自2006年2月以來(lái)德國(guó)就業(yè)人數(shù)同比增長(zhǎng)數(shù)字首次出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

二、危機(jī)爆發(fā)的直接原因和深層原因的探討

美國(guó)次貸危機(jī)無(wú)疑是重挫德法經(jīng)濟(jì)的第一推手及最直接的原因。危機(jī)前，德法國(guó)家正處于一個(gè)明顯的經(jīng)濟(jì)上升周期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)等宏觀指標(biāo)呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)。美國(guó)危機(jī)的外來(lái)沖擊致使德法經(jīng)濟(jì)上升的趨勢(shì)戛然而止，并跌入衰退期。具體而言，美國(guó)金融危機(jī)波及德法金融業(yè)形成金融動(dòng)蕩，造成投資和消費(fèi)需求惡化，然后傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。與工業(yè)革命時(shí)期以商品全球流通為標(biāo)志的上一輪全球化相比，上世紀(jì)90年代開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)全球化的主要特征是金融的全球化，主要表現(xiàn)為宏觀上全球金融市場(chǎng)的高度統(tǒng)一對(duì)接、金融產(chǎn)品銷售的全球化和微觀上金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式的全球趨同。金融全球化在推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)一體化的同時(shí)，也使發(fā)端于一國(guó)的金融危機(jī)更容易演變成全球性的金融危機(jī)。美國(guó)次貸危機(jī)從2006年春季開(kāi)始逐步顯現(xiàn)，2008年9月美國(guó)雷曼公司的轟然垮塌更是拉開(kāi)了自1929年1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)重的全球性金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的序幕。此次危機(jī)對(duì)德、法兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響路徑是先金融，后實(shí)體。金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊主要有兩條途徑：一是金融危機(jī)引發(fā)信貸危機(jī)。金融危機(jī)造成金融機(jī)構(gòu)喪失相互間信任，擔(dān)心借出去的資金收不回來(lái)，因此不愿意互借資金，造成資金流通不暢，間接導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)特別是中小企業(yè)無(wú)法獲得充足的信貸，陷入融資困境，無(wú)法開(kāi)展必要的投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；二是金融危機(jī)使得消費(fèi)者和投資者對(duì)未來(lái)前景信心不足，于是削減消費(fèi)和投資支出，導(dǎo)致有效需求不足，商品銷路不暢、庫(kù)存囤積，造成經(jīng)濟(jì)停滯，失業(yè)增加。

但如果僅僅是金融危機(jī)，德國(guó)分別5000億歐元的救市資金更是足以應(yīng)付，但經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍然向縱深發(fā)展，德法經(jīng)濟(jì)危機(jī)還受到其他原因的影響。就德國(guó)而言，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)危機(jī)曼延的深層原因。

德國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一大問(wèn)題是外貿(mào)依存過(guò)高。德國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)“兩頭在外”的經(jīng)濟(jì)，其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴國(guó)際市場(chǎng)，所以，長(zhǎng)期以來(lái)，德國(guó)經(jīng)濟(jì)一直存在著出口興旺而內(nèi)需不足。德國(guó)是世界第一出口大國(guó)，從2003年至2008年連續(xù)6年保持世界頭號(hào)出口大國(guó)地位，出口對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)一直保持在較高水平。2007年德國(guó)出口9690億歐元，占?xì)W盟出口額的24.9%，對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)近40%。2008年出口商品和服務(wù)共計(jì)11771.4億歐元，進(jìn)口10200.7億歐元，外貿(mào)依存度高達(dá)88.17%一直以來(lái)，德國(guó)的外貿(mào)出口已經(jīng)成為德國(guó)最重要的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要推動(dòng)力。然后，全球經(jīng)濟(jì)不景氣，德國(guó)出口遭受嚴(yán)重打擊，由于德國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期內(nèi)需不足，主要依賴外貿(mào)，尤其是出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，受影響大，所以，當(dāng)國(guó)際市場(chǎng)需求下降，德國(guó)出口萎縮時(shí)，德國(guó)經(jīng)濟(jì)便立刻陷入衰退口就像多米諾骨牌，當(dāng)?shù)聡?guó)的出口這張骨牌倒下時(shí)，其后工人的就業(yè)率、居民的消費(fèi)力等也就紛紛跟著倒下。外需不足，內(nèi)需又由于高失業(yè)率和低購(gòu)買力而雪上加霜，因此德國(guó)的經(jīng)濟(jì)無(wú)可避免地陷入到嚴(yán)重衰退之中。

而高的外貿(mào)依存需要有保持外貿(mào)優(yōu)勢(shì)的能力，而德國(guó)現(xiàn)在這種優(yōu)勢(shì)在逐漸喪失。德國(guó)經(jīng)濟(jì)以工業(yè)為主，而工業(yè)中又以傳統(tǒng)工業(yè)汽車、機(jī)械和化工為主，三者構(gòu)成德國(guó)工業(yè)的三大支柱。傳統(tǒng)工業(yè)是德國(guó)保持經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)地位的基礎(chǔ)，“德國(guó)設(shè)計(jì)、他國(guó)制造”曾是德國(guó)人引以為傲的口號(hào)。但是，德國(guó)自1960年、1970年代開(kāi)始的將科研重點(diǎn)過(guò)分囿于制造業(yè)相關(guān)實(shí)用技術(shù)的弊端也開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)：盡管這一選擇對(duì)保持德國(guó)在其傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)化工、電子、汽車和機(jī)械制造行業(yè)的出口優(yōu)勢(shì)頗為有效，但“人無(wú)遠(yuǎn)慮，必有近憂”。隨著全球化加速，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，第三世界的不斷工業(yè)化，德國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力正日益下降。2008年以來(lái)，一方面是受金融危機(jī)下世界經(jīng)濟(jì)疲軟，國(guó)際市場(chǎng)汽車、機(jī)械和化工產(chǎn)品需求下降的影響，另一方面，第三世界的不斷工業(yè)化多少也瓜分了原屬于德國(guó)的市場(chǎng)。20世紀(jì)90年代中期，德國(guó)曾經(jīng)試圖進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，但由于起步較晚，加之德國(guó)在尖端技術(shù)開(kāi)發(fā)、利用和投資力度方面落后于美國(guó)、日本、英國(guó)等國(guó)，導(dǎo)致德國(guó)在上世紀(jì)90年代興起的信息技術(shù)的競(jìng)賽中完敗于美國(guó)等，被迫大量引人相關(guān)人才盡管目前德國(guó)在能源和環(huán)保技術(shù)方面具有相當(dāng)領(lǐng)先的地位，但仍不能成為獨(dú)樹(shù)一幟，引領(lǐng)新一輪科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，難以形成國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，直至目前，德國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)工業(yè)為主，依靠傳統(tǒng)工業(yè)維持經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

篇3

金融業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中非常重要的部門，各國(guó)法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要求金融機(jī)構(gòu)及從業(yè)者守法、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，但還是存在著部分金融業(yè)者為了達(dá)到不法目的而違規(guī)經(jīng)營(yíng)，其中表現(xiàn)最為多見(jiàn)的是賬外經(jīng)營(yíng)行為。賬外經(jīng)營(yíng)常見(jiàn)于銀行、證券、保險(xiǎn)等多類金融機(jī)構(gòu)，尤以銀行的賬外經(jīng)營(yíng)為盛。

一、金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)行為的性質(zhì)

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的賬外經(jīng)營(yíng)行為，有的學(xué)者認(rèn)為：“不在賬面上經(jīng)營(yíng)，即不反映在銀行科目里的資金經(jīng)營(yíng)，多為將吸收來(lái)的存款及發(fā)放給企業(yè)、個(gè)人的貸款不納入銀行科目核算的一種非法經(jīng)營(yíng)行為”。筆者認(rèn)為，這一提法盡管揭示了賬外經(jīng)營(yíng)的一些特征，但還不夠周密。筆者嘗試將金融業(yè)務(wù)中常見(jiàn)的賬外經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)形式加以歸納，主要有：

（一）不如實(shí)記賬

不如實(shí)記賬指金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)生的存款、貸款、資金業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等不按正常、合法的會(huì)計(jì)程序記賬，不在規(guī)定的會(huì)計(jì)科目?jī)?nèi)進(jìn)行核算，使其不在會(huì)計(jì)報(bào)表和資產(chǎn)負(fù)債表中反映。

（二）搞“兩本賬”、“賬外賬”

搞“兩本賬”、“賬外賬”指的是另立賬戶、賬目，隱瞞部分業(yè)務(wù)活動(dòng)，將非法吸收的資金和違法發(fā)放的貸款進(jìn)行“體外循環(huán)”。

（三）私設(shè)“小金庫(kù)”，轉(zhuǎn)移和隱瞞部分收支

賬外經(jīng)營(yíng)會(huì)導(dǎo)致巨額資金流于正常金融渠道之外，增大了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不但容易釀成兌付危機(jī)，也給洗錢等上下游犯罪造成了可乘之機(jī)，嚴(yán)重地破壞了金融秩序，危及到整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)行為在上世紀(jì)90年代頻頻發(fā)生，引起了國(guó)家的重視，有關(guān)部門多次下發(fā)文件進(jìn)行制止糾正，并在《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》以及《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》這兩部重要的法律中對(duì)此加以規(guī)定。《會(huì)計(jì)法》第7條規(guī)定：“下列會(huì)計(jì)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)辦理會(huì)計(jì)手續(xù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算：（一）款項(xiàng)和有價(jià)證券的收付；（二）財(cái)務(wù)的收發(fā)、增減和使用；（三）債權(quán)債務(wù)的發(fā)生和結(jié)算等……”；商業(yè)銀行法第55條規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，真實(shí)記錄并全面反映其業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況，……商業(yè)銀行不得在法定的會(huì)計(jì)賬冊(cè)外另立會(huì)計(jì)賬冊(cè)”。此外，還有一些行政法規(guī)如《金融違法行為處罰辦法》第一次專門對(duì)賬外經(jīng)營(yíng)行為作出了禁止性規(guī)定：“金融機(jī)構(gòu)不得以下列方式從事賬外經(jīng)營(yíng)行為：（一）辦理存款、貸款等業(yè)務(wù)不按照會(huì)計(jì)制度記賬、登記，或者不在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映；（二）將存款與貸款等不同業(yè)務(wù)在同一賬戶中軋差處理；（三）經(jīng)營(yíng)收入未列入會(huì)計(jì)賬冊(cè)；（四）其他方式的賬外經(jīng)營(yíng)行為”。對(duì)于賬外經(jīng)營(yíng)行為的法律責(zé)任，該辦法第11條規(guī)定：“……金融機(jī)構(gòu)違反前款規(guī)定的（指賬外經(jīng)營(yíng)），給予警告，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款，沒(méi)有違法所得的，處10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)該金融機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員、其他直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員，給予開(kāi)除的紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令該金融機(jī)構(gòu)停業(yè)整頓或者吊銷經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證，構(gòu)成用賬外客戶資金非法拆借、發(fā)放貸款罪或者其他罪的，依法追究刑事責(zé)任”。

從這些規(guī)定可以看出，我國(guó)關(guān)于賬外經(jīng)營(yíng)的立法內(nèi)容主要是從賬務(wù)處理和財(cái)務(wù)管理的角度入手――因?yàn)橘~外經(jīng)營(yíng)行為侵犯了賬務(wù)、會(huì)計(jì)管理制度的嚴(yán)肅性和可信性；作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極高的金融機(jī)構(gòu)不將其經(jīng)營(yíng)成果如實(shí)進(jìn)行記錄和反映，使監(jiān)管機(jī)關(guān)難以掌握金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)狀況，無(wú)法保證對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。即便再高明的賬外經(jīng)營(yíng)行為也必須寄存在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系中，對(duì)其識(shí)破和查處也必須從會(huì)計(jì)渠道入手，因而，賬外經(jīng)營(yíng)行為從本質(zhì)上看是一種嚴(yán)重的會(huì)計(jì)違法――犯罪行為。

二、金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)行為的主要表現(xiàn)形式

在金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，賬外經(jīng)營(yíng)行為并不是單獨(dú)發(fā)生的，而常為一些違法犯罪行為所利用，如我國(guó)的刑法中所規(guī)定的用賬外客戶資金非法拆借、發(fā)放貸款罪。類似的行為主要有：

（一）賬外非法吸儲(chǔ)行為

賬外非法吸收儲(chǔ)蓄存款在金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)中屢見(jiàn)不鮮。同一般的違法吸儲(chǔ)相比，金融機(jī)構(gòu)在賬外從事違法吸儲(chǔ)有四個(gè)動(dòng)機(jī)：一是容易逃避監(jiān)管與查處；二是可以不交或少交各種存款準(zhǔn)備金；三是為了方便地支付高息；四是為了更方便地使用那些違法攬存的資金。賬外吸儲(chǔ)也采用提高存款回報(bào)這種慣用方式，主要手法有：在存款當(dāng)時(shí)就從賬外返還現(xiàn)金、給予回扣和手續(xù)費(fèi)、給予實(shí)物或物質(zhì)利益作為“獎(jiǎng)勵(lì)”、允諾事后或在支取存款時(shí)從賬外另行支付“分紅”、“貼水”。賬外吸儲(chǔ)還有一些特殊的表現(xiàn)形式，如：1．賬外私設(shè)儲(chǔ)蓄品種，自行設(shè)定利率檔次來(lái)吸收資金；2．明知是單位存款或本不應(yīng)作為儲(chǔ)蓄存款的資金卻將其按儲(chǔ)蓄存款對(duì)待，在賬外吸收這些資金。由于賬外非法吸收的存款手段比較隱蔽，支付高息和手續(xù)費(fèi)比較便利，吸收來(lái)的資金運(yùn)用起來(lái)受限制較小，因而一些金融機(jī)構(gòu)在非法吸收公眾存款時(shí)樂(lè)于采用。

（二）賬外非法出具金融票證行為

非法出具金融票證案件包括非法出具信用證、保函、存單、票據(jù)、信用證明文件等。在金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，多采用非法出具存單的手法。其行為表現(xiàn)為：1．收取客戶存款后不入賬，開(kāi)出空頭存單；2．將收到資金的極少部分入賬，大部分留在賬外循環(huán)，開(kāi)出票面金額與金融機(jī)構(gòu)自留底單金額嚴(yán)重不符的存單，即通常所說(shuō)的“鴛鴦存單”；3．將允諾付給客戶的超出正常利息的高息或好處費(fèi)、手續(xù)費(fèi)金額也開(kāi)進(jìn)存單面額之中，使開(kāi)出存單面額大于實(shí)際入賬金額，即虛開(kāi)高額存單；4．使用已封存或停止使用的印鑒、空白存單以及其他不規(guī)范的存款憑證等。這些操作手法的目的大多是為了配合非法吸收存款的行為，或者是將賬內(nèi)的正常資金轉(zhuǎn)為賬外資金，為賬外經(jīng)營(yíng)提供方便。

（三）用賬外客戶資金非法拆借、發(fā)放貸款的犯罪行為

這是金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)行為最典型的操作手法。金融機(jī)構(gòu)實(shí)施非法拆貸一般分為兩個(gè)步驟，第一步是金融機(jī)構(gòu)利用辦理存儲(chǔ)業(yè)務(wù)之機(jī)，收授儲(chǔ)戶存款或者高息吸存社會(huì)閑置資金后不如實(shí)記入存款賬目；第二步是以高利轉(zhuǎn)貸以牟取利息收入，或者違反金融機(jī)構(gòu)之間拆借資金的用途、來(lái)源、期限、利率將資金拆借給其他金融機(jī)構(gòu)獲取高息或者以金融機(jī)構(gòu)名義為單位之間非法拆借巨額資金做擔(dān)保以收取手續(xù)費(fèi)，而在賬目上往往又反映不（下轉(zhuǎn)第49頁(yè)）（上接第47頁(yè)）出這些業(yè)務(wù)活動(dòng)，形成資金的“體外循環(huán)”。上世紀(jì)90年代中期以來(lái)這類行為開(kāi)始抬頭，有的金融機(jī)構(gòu)甚至被某些犯罪分子把持和惡意經(jīng)營(yíng)，成為用資人隨時(shí)提供資金的“提款機(jī)”和犯罪工具。目前又出現(xiàn)了新的操作手法，如違規(guī)挪用社保基金、閑置財(cái)政資金、通過(guò)虛構(gòu)的委托貸款合同等方式來(lái)達(dá)到目的。

（四）違法發(fā)放貸款行為

根據(jù)《商業(yè)銀行法》和《貸款通則》等金融法規(guī)中關(guān)于貸款的規(guī)定，違法發(fā)放貸款的形式主要有：1．違反規(guī)定提高利率、降低利率或采用其他不正當(dāng)?shù)氖侄伟l(fā)放貸款；2．不對(duì)借款人的主體資格、借款用途、償還能力進(jìn)行嚴(yán)格審查輕率發(fā)放貸款；3．不對(duì)借款人提供的擔(dān)保物權(quán)屬、價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查發(fā)放貸款；4．不按照規(guī)定與借款人簽訂貸款合同、保證合同，辦理貸款憑證、抵押質(zhì)押手續(xù)。在賬外經(jīng)營(yíng)中常常是把來(lái)源于正常渠道的信貸資金轉(zhuǎn)入賬外，而且在發(fā)放貸款過(guò)程中存在著很多違法情形。通過(guò)分析已暴露的金融機(jī)構(gòu)賬外經(jīng)營(yíng)中發(fā)放的貸款行為可以發(fā)現(xiàn)兩個(gè)極端：一種賬外貸款是典型違法的，對(duì)貸款人特別是關(guān)系人的審查敷衍了事，沒(méi)有完備的借款合同和借款憑證或根本不簽合同，而只是僅憑一張轉(zhuǎn)賬支票或者其他會(huì)計(jì)憑證就把大額資金貸出，貸款的擔(dān)保物徒有其名，抵押形同虛設(shè)，保證人根本無(wú)代償能力等等；另一種賬外放款則是手法隱蔽，花樣翻新，表面看起來(lái)符合貸款要求，比如將貸款貸給空殼公司后立即轉(zhuǎn)出、由關(guān)聯(lián)公司循環(huán)擔(dān)保、明知擔(dān)保物有瑕疵或不保值照樣貸款等。有的還形成了出資方、金融機(jī)構(gòu)、用資人三方勾結(jié)，事先談妥資金數(shù)目和利息條件，然后由金融機(jī)構(gòu)在賬外將資金“指定”貸給用資人的情況。

三、對(duì)我國(guó)現(xiàn)行立法的反思和建議

我國(guó)現(xiàn)有的法律和法規(guī)對(duì)賬外經(jīng)營(yíng)行為缺乏準(zhǔn)確的定義，賬外經(jīng)營(yíng)方面的立法現(xiàn)在比較薄弱，沒(méi)有系統(tǒng)性，缺乏整體的思路，存在救急、救火的現(xiàn)象。基于此，筆者建議：

（一）對(duì)賬外經(jīng)營(yíng)進(jìn)行科學(xué)的定義

建議把賬外經(jīng)營(yíng)規(guī)定為“金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)工作人員違反金融、會(huì)計(jì)法規(guī)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度，逃避金融監(jiān)管，對(duì)存貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)以及其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不如實(shí)在會(huì)計(jì)賬冊(cè)中記錄和反映，或隱瞞其他法定會(huì)計(jì)事項(xiàng)以達(dá)到獲取非法利益目的的行為”。既強(qiáng)調(diào)其違反會(huì)計(jì)制度的特點(diǎn)，也突出其違反金融監(jiān)管、違反業(yè)務(wù)法規(guī)、自行其是的特點(diǎn)。

（二）對(duì)現(xiàn)有的金融法律、行政法規(guī)中關(guān)于賬外經(jīng)營(yíng)的規(guī)定加以充實(shí)

現(xiàn)在只有《金融違法行為處罰辦法》對(duì)賬外經(jīng)營(yíng)行為作了概括性規(guī)定，筆者建議在高層次的商業(yè)銀行法中對(duì)賬外經(jīng)營(yíng)行為作出原則性規(guī)定，在關(guān)于存款、貸款、結(jié)算的專門法規(guī)、規(guī)章中對(duì)各種賬外經(jīng)營(yíng)行為作出更為細(xì)致的規(guī)定，然后在處罰辦法中歸總其成。

（三）增設(shè)賬外經(jīng)營(yíng)罪代替用賬外客戶資金非法發(fā)放貸款、拆借罪

篇4

首先，金融危機(jī)是由外部因素還是由內(nèi)部因素造成的，歷來(lái)學(xué)術(shù)界有兩種比較對(duì)立的觀點(diǎn)：陰謀論和規(guī)律論。陰謀論者認(rèn)為金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)體遭受有預(yù)謀和有計(jì)劃造成的，是外因造成的。特別是在東南亞金融危機(jī)以后，這種觀點(diǎn)較為流行。規(guī)律論者認(rèn)為金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)體的自身規(guī)律，是內(nèi)因造成的。隨著金融監(jiān)管技術(shù)提高，一個(gè)國(guó)家監(jiān)管或管治出現(xiàn)問(wèn)題而導(dǎo)致金融危機(jī)的可能性變小。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的增強(qiáng)，現(xiàn)代的金融危機(jī)基本上表現(xiàn)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡的條件下，國(guó)際資本在利益驅(qū)動(dòng)下利用扭曲的國(guó)際貨幣體系導(dǎo)致區(qū)域性金融危機(jī)爆發(fā)，因而從本質(zhì)上說(shuō)金融危機(jī)的性質(zhì)和成因都發(fā)生了變化。金融危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)體制固有的內(nèi)容，1929-1933年的世界經(jīng)濟(jì)大恐慌，更是以嚴(yán)重的金融危機(jī)為先導(dǎo)。1994年的墨西哥金融危機(jī)和1997年的東亞金融危機(jī)首先發(fā)生于資本主義世界。可見(jiàn)，金融危機(jī)有其制度根源，是資本主義危機(jī)。金融危機(jī)的可能性存在于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)固有的自發(fā)性的貨幣信用機(jī)制，一旦金融活動(dòng)失控，貨幣及資本借貸中的矛盾激化，金融危機(jī)就表現(xiàn)出來(lái)。以金融活動(dòng)高度發(fā)達(dá)為特征的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身是高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，包含著金融危機(jī)的可能性。經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)一體化是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的又一重大特征。經(jīng)濟(jì)全球化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)超國(guó)界發(fā)展的最高形式。第二次世界大戰(zhàn)后各國(guó)之間商品關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上更加互相依存，商品、服務(wù)、資本、技術(shù)、國(guó)際間的頻繁流動(dòng)，經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢(shì)表現(xiàn)得更加鮮明。金融活動(dòng)的全球化是當(dāng)代資源在世界范圍內(nèi)重新配置和經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家與地區(qū)躍進(jìn)式發(fā)展的重要原因，但國(guó)際信貸、投資大爆炸式地發(fā)展，其固有矛盾深化，金融危機(jī)必然會(huì)在那些制度不健全的、最薄弱的環(huán)節(jié)爆發(fā)。綜上所述，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不僅存在著源于商品生產(chǎn)過(guò)剩、需求不足的危機(jī)，還存在著由于金融信貸行為失控、新金融工具使用過(guò)度與資本市場(chǎng)投機(jī)過(guò)度而引發(fā)的金融危機(jī)。在資本主義世界，這種市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的危機(jī)又受到基本制度的催化和激化。金融危機(jī)不只是資本主義國(guó)家難以避免，也有可能出現(xiàn)于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中。金融體制的不健全、金融活動(dòng)的失控是金融危機(jī)的內(nèi)生要素。正因?yàn)榇耍诋?dāng)前我國(guó)的體制轉(zhuǎn)型中，人們應(yīng)該高度重視和切實(shí)搞好政府調(diào)控的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的構(gòu)建，特別要花大力氣健全金融體制，大力增強(qiáng)對(duì)內(nèi)生的和外生的金融危機(jī)的防范能力。

總結(jié)：東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，人們對(duì)危機(jī)爆發(fā)的原因進(jìn)行了廣泛和深入的探討，指出了危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)在原因和外在原因，劉詩(shī)白則進(jìn)一步指出深層次的原因，即現(xiàn)代貨幣信用機(jī)制導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。只要現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所固有的貨幣信用機(jī)制就可能導(dǎo)致金融危機(jī)。只不過(guò)，它只是發(fā)生在那些制度不健全的、最薄弱的國(guó)家。這一點(diǎn)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也不例外。雖然如此，我們?nèi)匀豢梢酝ㄟ^(guò)健全金融體制來(lái)防范金融危機(jī)，劉詩(shī)白又給我們指出了一條防范金融危機(jī)之路。

其次，金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。近年來(lái)的金融危機(jī)越來(lái)越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機(jī)。一般表現(xiàn)為人們基于經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到打擊。往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至有些時(shí)候伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。

最后，金融危機(jī)的往往表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：波及范圍廣，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)；影響深遠(yuǎn)，推動(dòng)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局變革。

金融危機(jī)的影響

篇5

金融危機(jī)的發(fā)展歷程長(zhǎng)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在過(guò)去，金融危機(jī)是由于人為因素的投機(jī)過(guò)度或者商業(yè)戰(zhàn)爭(zhēng)等原因?qū)е拢?jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)生的金融危機(jī)主要是生產(chǎn)過(guò)剩所引發(fā)，金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)兆。

馬克思的金融危機(jī)思想以貨幣危機(jī)為基礎(chǔ)，商品與貨幣價(jià)值形態(tài)的對(duì)立與轉(zhuǎn)換是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融危機(jī)的原因。其表現(xiàn)之一為商品的買賣之間分離就存在危機(jī)的可能，買和賣在時(shí)間與空間上分離，因此導(dǎo)致了貨幣和商品之間的轉(zhuǎn)換具有不確定和隨意性，因此導(dǎo)致了商品生產(chǎn)與價(jià)值實(shí)現(xiàn)間有危機(jī)存在；表現(xiàn)之二為信用發(fā)展導(dǎo)致了商品買賣活動(dòng)中的商品與貨幣在時(shí)間上的差異加劇。因?yàn)樾庞每梢源偈菇y(tǒng)一貨幣進(jìn)行支付職能的多次執(zhí)行，但是如果企業(yè)發(fā)生了支付障礙，那么可能會(huì)牽連其他企業(yè)或者信用機(jī)構(gòu)受到影響，從而導(dǎo)致社會(huì)中支付鏈條的多處中斷，金融危機(jī)由此產(chǎn)生。在馬克思看來(lái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)無(wú)法阻止，金融危機(jī)為突出表現(xiàn)。一般危機(jī)表現(xiàn)為生產(chǎn)過(guò)剩與銀行信用兩種危機(jī)種類。在2007年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中，就屬于銀行信用類別的危機(jī)，也可以稱為貨幣危機(jī)，但是與生產(chǎn)過(guò)剩也有一定聯(lián)系。當(dāng)年主要是由于銀行家們要解決資本家的生產(chǎn)過(guò)剩狀況，并分割超額利潤(rùn)，從而想通過(guò)設(shè)計(jì)超現(xiàn)實(shí)的買賣商品金融衍生品來(lái)解除生產(chǎn)過(guò)剩的現(xiàn)狀，但是卻導(dǎo)致貨幣和支付能力不足的百姓在其設(shè)計(jì)下超前消費(fèi)，從而將信用資金鏈延長(zhǎng)，一旦資金鏈過(guò)度拉長(zhǎng)就會(huì)形成貨幣危機(jī)以及全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。之所以商品出現(xiàn)貶值，在于商品不能正常轉(zhuǎn)換為貨幣，而無(wú)法如期償還債務(wù)在于無(wú)法讓債務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的貨幣，而信用貨幣不充足則引發(fā)銀行與企業(yè)的破產(chǎn)倒閉。馬克思認(rèn)為，金融危機(jī)具有突發(fā)性、傳遞性等特點(diǎn)。

以1997年亞洲金融危機(jī)為例，在之前亞洲的飛速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)被人們視為契機(jī)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和人們的生活水平都得到快速的增長(zhǎng)，然后就是在此背景之下突然爆發(fā)了亞洲金融風(fēng)暴，讓很多國(guó)家、企業(yè)都有一種猝不及防的感覺(jué)，足以凸顯出了金融危機(jī)的突發(fā)性特點(diǎn)。此外，傳遞性也較為突出，特別是全球經(jīng)濟(jì)一體化的當(dāng)下，所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都牽連在一起，一旦發(fā)生了金融危機(jī)，將會(huì)快速、有力地波及到更大范圍，從最近幾次的金融危機(jī)中就可以很好的感受到這一特點(diǎn)，金融危機(jī)絕對(duì)不是獨(dú)立存在的。其中操縱型主要是由于貨幣資本家進(jìn)行貨幣市場(chǎng)的操縱來(lái)達(dá)到獲取暴力的目的。如在市場(chǎng)上進(jìn)行公債的拋售，然后得到等額的銀行券，相當(dāng)于是可支配的借貸資本，從而讓市場(chǎng)的緊迫情況高漲，如果主要銀行聯(lián)手操作，就可以讓這種緊迫情況轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N市場(chǎng)恐慌。貴金屬外流型主要是國(guó)內(nèi)的貴金屬有減少的發(fā)展趨勢(shì)，促使銀行的貴金屬儲(chǔ)備低于市場(chǎng)的中等水平，從而讓國(guó)家的信用情況受到波及。如果國(guó)人對(duì)貨幣形式?jīng)]有了信任感，那么就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。之所以這樣，是由于在這個(gè)情況之下，人們希望得到更多現(xiàn)金，過(guò)度地支配信用手段。而這樣的發(fā)展必將導(dǎo)致市場(chǎng)過(guò)剩，信用的迅猛收縮，從而雙方面導(dǎo)致形式的激烈化。而信用膨脹型主要是由于信息的錯(cuò)誤引導(dǎo)導(dǎo)致了商業(yè)投機(jī)的活躍，從而導(dǎo)致信用膨脹，進(jìn)而又讓商業(yè)投機(jī)增高，引發(fā)商品過(guò)剩而導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生。而信用收縮型則與膨脹型相反。舉例來(lái)說(shuō)，商品銷往遠(yuǎn)方或者囤積在國(guó)內(nèi)的商人資本的回流速度較慢，數(shù)量少，從而銀行進(jìn)行催收貨款，或者進(jìn)行商品購(gòu)買開(kāi)出的匯票在商品賣出前就到期，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的發(fā)生。

2經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)案例分析

以2007年的國(guó)際金融危機(jī)為例，其主要由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)，在2008年開(kāi)始波及到其他國(guó)家，是由于美國(guó)當(dāng)時(shí)次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)的大規(guī)模破產(chǎn)、投資基金的關(guān)閉、股市震蕩導(dǎo)致的金融海嘯。有美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致的美國(guó)金融危機(jī)，由此又引發(fā)全球金融動(dòng)蕩，進(jìn)而導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在這次危機(jī)中，人們開(kāi)始對(duì)按揭證券失去信心，雖然許多國(guó)家將巨額資金投入到金融市場(chǎng)中，但是也無(wú)法改變危機(jī)局勢(shì)的繼續(xù)發(fā)展。在2008年時(shí)金融危機(jī)完全處于失控狀態(tài)，同時(shí)引發(fā)大型的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，甚至部分金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始被政府接管。2007年的金融危機(jī)，如金融思想所認(rèn)為的，這是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的矛盾不斷激化所致。當(dāng)年的金融危機(jī)廣泛影響了股市、樓市、銀行、保險(xiǎn)等多種經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，甚至影響到全球所有地方。而當(dāng)年的金融危機(jī)對(duì)美國(guó)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響可以分為幾個(gè)階段：次貸危機(jī)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)信貸危機(jī)，最后是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2007年前的10年左右時(shí)間，美國(guó)住房擁有量從64%提升到69%，當(dāng)發(fā)現(xiàn)泡沫問(wèn)題時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行加息的反應(yīng)，連續(xù)操作了17次，從基準(zhǔn)利率提升到了5.25%，但是這加重了次級(jí)貸款借款者的壓力，同時(shí)房?jī)r(jià)下滑又導(dǎo)致無(wú)法讓借款者得到貸款，從而貸款違約率情況迅猛提高，并且抵押資產(chǎn)的價(jià)值迅速縮水，造成了大批的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生財(cái)務(wù)問(wèn)題，從而破產(chǎn)倒閉。當(dāng)危機(jī)顯現(xiàn)階段，美國(guó)的次級(jí)債問(wèn)題凸顯，銀行金融機(jī)構(gòu)等開(kāi)始大規(guī)模倒閉破產(chǎn)，而為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始進(jìn)行降息，但是金融機(jī)構(gòu)又相繼陷入危機(jī)。在危機(jī)全面爆發(fā)階段，政府開(kāi)始接管房利美和房地美，但是同樣導(dǎo)致了全球的金融海嘯，美國(guó)的兩大銀行面臨著破產(chǎn)的窘境，美國(guó)政府進(jìn)而收購(gòu)美林投資銀行，接管美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)、華盛頓互助銀行，同時(shí)失業(yè)率也大幅度提升。