金融風(fēng)險的認(rèn)識精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融風(fēng)險的認(rèn)識，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險管理;內(nèi)控體系;市場經(jīng)濟(jì)

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.20.093

[中圖分類號]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）20-0-01

1 金融風(fēng)險的新特點

金融行業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，對金融行業(yè)而言，其存在普遍的風(fēng)險因素，一旦金融風(fēng)險的識別和控制不及時，就會使金融市場出現(xiàn)混亂，從而破壞正常的經(jīng)濟(jì)秩序。通常而言，引發(fā)金融危機(jī)的因素較多，如市場環(huán)境因素、金融企業(yè)自身因素等，1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，就存在多方面的引發(fā)因素，國際市場的資本集團(tuán)人為進(jìn)行金融操作，導(dǎo)致泰國的外匯儲備不足以彌補(bǔ)外資流入，同時東南亞各國的經(jīng)濟(jì)增速過高，其不良資產(chǎn)出現(xiàn)了極速膨脹，再加上世界性分工不合理，貿(mào)易和貨幣體制的不平衡性，綜合各個方面從而引發(fā)了亞洲金融危機(jī)。

當(dāng)前金融危機(jī)呈現(xiàn)了新的特點，首先，金融危機(jī)的破壞深度和廣度更大，這是因為隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界成為了一個整體性的經(jīng)濟(jì)組織，一旦局部出現(xiàn)金融危機(jī)，在短時間內(nèi)就會蔓延到世界，給世界經(jīng)濟(jì)造成關(guān)聯(lián)性的破壞。其次，金融危機(jī)會導(dǎo)致房地產(chǎn)市場的崩潰，金融危機(jī)爆發(fā)后，人們的經(jīng)濟(jì)收入受到削減，房地產(chǎn)業(yè)需求量下降迅速，人們的購買能力下降，從而造成房地產(chǎn)業(yè)的大蕭條。此外，金融危機(jī)的破壞性體現(xiàn)在股票市場上，金融危機(jī)引發(fā)股市暴跌，大量企業(yè)經(jīng)營困難，甚至出現(xiàn)倒閉，使得股票市場大受沖擊，股市市值蒸發(fā)迅速。

2 金融管理中識別金融風(fēng)險的重要性

識別金融風(fēng)險是控制金融危機(jī)的首要工作，通常而言，在最短時間內(nèi)及時識別風(fēng)險的存在有助于進(jìn)行針對性的政策調(diào)控，從而把金融風(fēng)險扼殺在搖籃中。當(dāng)前我國金融市場的運行機(jī)制不甚完善，強(qiáng)化金融風(fēng)險的識別避免對整個金融市場造成嚴(yán)重沖擊，有助于對已經(jīng)存在的金融危機(jī)進(jìn)行后期修復(fù)和調(diào)整，維持金融體系的健康發(fā)展。規(guī)范金融風(fēng)險的識別機(jī)制有助于規(guī)范金融市場，以應(yīng)市場變化，同時有利于建立規(guī)范化的競爭機(jī)制，維持金融市場的可持續(xù)發(fā)展。此外，金融風(fēng)險識別和政策的完善聯(lián)系密切，反應(yīng)迅速的識別機(jī)制使政策調(diào)整更具針對性和科學(xué)性，適應(yīng)金融創(chuàng)新條件下的金融管理需求。

3 金融管理中風(fēng)險的識別和控制策略

3.1 強(qiáng)化金融市場的資產(chǎn)組成評估

資本是金融行業(yè)的核心，充足的資本有利于應(yīng)對金融危機(jī)，而資本不充足則會降低對金融風(fēng)險的應(yīng)對能力，從而導(dǎo)致金融市場不斷惡化。在金融市場中，資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)是衡量資本優(yōu)良與否的關(guān)鍵參數(shù)，因此，要強(qiáng)化對資產(chǎn)組成的評估，側(cè)重于對先進(jìn)、貸款、固定資產(chǎn)、證券等多種形式的資金進(jìn)行衡量評估，明確資產(chǎn)的組成形式以及大致數(shù)量，并以此評估其應(yīng)對金融風(fēng)險的能力，以便于做好應(yīng)對之策。

3.2 優(yōu)化資本的準(zhǔn)入機(jī)制

金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理要增強(qiáng)資本的硬約束力，資本金的硬約束體現(xiàn)在三個方面：首先是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)化超過資本金，當(dāng)前資本金消耗殆盡之后，必須進(jìn)行依法的破產(chǎn)和重組;其次是在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)之前，如果金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險相對于其資本金過大，監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)限制金融機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)，以將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)降低至與資本金相適應(yīng)的水平;最后是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在統(tǒng)一的風(fēng)險政策下，依風(fēng)險配置資本，即進(jìn)行風(fēng)險資本配置，作好風(fēng)險預(yù)算。

3.3 建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系

治理機(jī)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理的原動力，良好的治理機(jī)構(gòu)能夠為金融風(fēng)險的控制提供有利支撐，同時風(fēng)險管理的量化和控制都應(yīng)當(dāng)建立在完善的內(nèi)控體系上。當(dāng)前建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系是我國金融風(fēng)險管理中應(yīng)重點解決的問題。因此，金融機(jī)構(gòu)要解決資本金不足的問題，就要健全治理結(jié)構(gòu)，從本質(zhì)上增強(qiáng)對風(fēng)險的“硬約束”能力，同時，建立獨立的董事制度、內(nèi)部審計制度，逐步形成以風(fēng)險管理部門為核心的風(fēng)險管理組織體系。

3.4 完善中介服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)完善中介服務(wù)，可以有效掌握市場經(jīng)濟(jì)信息，有利于對風(fēng)險做出正確的識別和度量，有利于提高風(fēng)險控制策略的有效性。但也要重視中介服務(wù)所帶來的風(fēng)險性，一旦中介服務(wù)出現(xiàn)問題，就會造成反饋信息的錯誤性、延時性，甚至?xí)T導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做出錯誤的市場判斷，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。銀行在金融機(jī)構(gòu)中扮演著重要角色，因此，要從銀行信貸的風(fēng)險識別入手，保證銀行貸款業(yè)務(wù)盈利，以保證銀行不會出現(xiàn)貸款虧損，從而提高金融市場的穩(wěn)固性。另外，要突出銀行在金融市場的把握作用，保證銀行有足夠的資產(chǎn)存儲量來應(yīng)對風(fēng)險。

4 結(jié) 語

我國的金融行業(yè)飛速發(fā)展，在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，鑒于金融危機(jī)的強(qiáng)大破壞力，要在金融創(chuàng)新的條件下加強(qiáng)對金融風(fēng)險的管理，提高識別和控制能力，維持我國金融市場的健康發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

[1]楊菊華.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險識別和風(fēng)險管理[J].時代金融，2010（2）.

篇2

金融供應(yīng)鏈的融資對象為供應(yīng)鏈成員企業(yè)，本文根據(jù)國內(nèi)外流行的風(fēng)險分類表對金融供應(yīng)鏈涉及的風(fēng)險重新界定和分類，探究風(fēng)險識別的具體方法及其應(yīng)用，并陳述了我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險識別體系，最后，基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)提出金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險識別方法。

【關(guān)鍵詞】

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)；金融供應(yīng)鏈；風(fēng)險識別

一、風(fēng)險的分類

關(guān)于風(fēng)險的分類，學(xué)術(shù)界尚無統(tǒng)一的說法。金融界依據(jù)巴塞爾協(xié)議常把風(fēng)險分為：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險三類。2006年國資委的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》文件中把風(fēng)險分為：戰(zhàn)略風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險。國外比較流行的是安達(dá)信的風(fēng)險分類表：一、市場風(fēng)險；二、信用風(fēng)險；三、流動性風(fēng)險；四、作業(yè)風(fēng)險；五、法律風(fēng)險；六、會計風(fēng)險；七、資訊風(fēng)險；八、策略風(fēng)險。而我們所研究的金融供應(yīng)鏈的融資的對象為供應(yīng)鏈成員企業(yè)，因此包括一些中小企業(yè)，所以信用風(fēng)險將是其最主要的風(fēng)險來源；其次，解決信用風(fēng)險所大量采用的信息技術(shù)支持的審核、環(huán)節(jié)控制和監(jiān)管工作，必然帶來的操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險和法律風(fēng)險等。

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險又稱系統(tǒng)風(fēng)險，也稱不可分散風(fēng)險。可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。對于出于金融供應(yīng)鏈中的商業(yè)銀行來說，利率風(fēng)險主要是指在利率出現(xiàn)波動時，商業(yè)銀行財務(wù)狀況可能面臨的收益和損失的不確定性。

按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險、匯兌風(fēng)險，是指貨幣匯率變動而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體在社會活動、經(jīng)濟(jì)活動和金融活動中以外幣衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出和未來的經(jīng)營活動可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以本幣表現(xiàn)得價值發(fā)生損失或產(chǎn)生額外收益的可能性。

（二）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性，它是商業(yè)銀行金融風(fēng)險的主要類型，也是金融供應(yīng)鏈中銀行面臨的最為重要的風(fēng)險類型。鑒于前幾年的局部的金融危機(jī)，2003年巴塞爾委員會頒布了《新巴塞爾協(xié)議》對信用風(fēng)險提出了更為嚴(yán)格的內(nèi)部信用風(fēng)險評價法。對于金融供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險來說，包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險又稱市場風(fēng)險，也稱不可分散風(fēng)險。由于市場風(fēng)險直接影響企業(yè)的還款能力和還款意愿的不確定，因而造成信用風(fēng)險，所以在金融供應(yīng)鏈融資過程中，一些較早開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行就認(rèn)為市場風(fēng)險作為信用風(fēng)險的一部分來看。

（三）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部因素所造成財務(wù)損失或影響銀行聲譽、客戶和員工的操作事件，具體事件包括：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全，客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動，實物資產(chǎn)的損壞，營業(yè)中斷和信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓，執(zhí)行、交割和流程管理七種類型。而供應(yīng)鏈融資中的操作風(fēng)險涵蓋了信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后管理與操作等業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)上由于操作不規(guī)范或操作中的道德風(fēng)險所造成的損失。巴曙松認(rèn)為操作風(fēng)險可以劃分為：執(zhí)行風(fēng)險、信息風(fēng)險等6種。巴塞爾委員會在其2001年的新資本協(xié)議修改版中要求，金融機(jī)構(gòu)的實際自身實際狀況，可以提出更為詳細(xì)的操作風(fēng)險的細(xì)分。

主要原因是操作風(fēng)險較之其他風(fēng)險存在明顯的特點：（1）與信用風(fēng)險和市場風(fēng)險不同的是，操作風(fēng)險中的風(fēng)險因素是內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作，而且單個操作風(fēng)險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以用數(shù)量衡量的關(guān)系。（2）在交易量大、業(yè)務(wù)規(guī)模大、結(jié)構(gòu)變化迅速的領(lǐng)域，極易受到操作風(fēng)險沖擊。

（四）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同發(fā)生爭議、訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。但是它包括但不僅僅限于因監(jiān)管措施不到位和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險。從狹義上講，法律風(fēng)險主要是指商業(yè)銀行與授信企業(yè)所簽署的各類合同、承諾等文件的在法律許可范圍內(nèi)的有效性和可執(zhí)行性。從廣義上講，與法律風(fēng)險相類似或密切相關(guān)的風(fēng)險有外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。

外部合規(guī)風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行違反所在地法律、或行業(yè)監(jiān)管規(guī)定和原則，所導(dǎo)致的法律訴訟或監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予的處罰，因此所產(chǎn)生得不利于商業(yè)銀行實現(xiàn)其商業(yè)目的的風(fēng)險。監(jiān)管風(fēng)險是指由于所在地現(xiàn)行的法律或規(guī)定的變化，影響商業(yè)銀行自身正常運營或消弱其競爭能力的風(fēng)險。雖然根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險是屬于廣義操作風(fēng)險的一部分，是一種特殊類型的操作風(fēng)險。這種說法目前還存在爭議，又因為金融供應(yīng)鏈融資的法律環(huán)境和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)有較大差別，所以我們單獨討論法律風(fēng)險。

二、風(fēng)險識別的方法

（一）現(xiàn)場調(diào)查法

現(xiàn)場調(diào)查是對企業(yè)進(jìn)行全面的、細(xì)致的普查。主要步驟為：第一階段，準(zhǔn)備階段。包括確定調(diào)查的起止時間、調(diào)查對象、企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀（資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率等）和被調(diào)查企業(yè)的不同階層員工對本企業(yè)自身狀況認(rèn)識等。一般在實際調(diào)查前，會事先設(shè)計出所需要表格讓被調(diào)查企業(yè)員工填寫。第二階段，進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查和訪問階段。需要被調(diào)查企業(yè)的管理層和員工的配合，調(diào)查內(nèi)容一般以填寫表格。現(xiàn)場調(diào)查法的優(yōu)點就是可獲得第一手資料，有助于掌握除財務(wù)報表外的資料，還有助于和一線員工建立良好關(guān)系。缺點是成本高，時間久，有時會引起員工因疲于應(yīng)對調(diào)查，而對調(diào)查人員產(chǎn)生反感。

（二）財務(wù)狀況分析法

財務(wù)狀況分析法是商業(yè)銀行通過對信貸企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)載表、營業(yè)報表和補(bǔ)充財務(wù)記錄等的財務(wù)分析來識別申請信貸的企業(yè)是否有信貸風(fēng)險。這是商業(yè)銀行最主要的信貸依據(jù)，也是金融供應(yīng)鏈融資的主要評價指標(biāo)。通過財務(wù)狀況可以防范信貸企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險、或是信貸企業(yè)目前面臨的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險等。

財務(wù)狀況分析法用于識別風(fēng)險的有點事信息準(zhǔn)確、客觀、清晰、扼要，容易被外部人員接受。缺點是反映不夠全面，企業(yè)容易在財務(wù)報表中作假，不容被發(fā)現(xiàn)。僅部分信息既能夠被從業(yè)多年的專業(yè)人士所利用，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。而對于金融供應(yīng)鏈企業(yè)來說，簡單的財務(wù)評價指標(biāo)，不能夠完全反映出供應(yīng)鏈上下游融資企業(yè)的狀況。因為供應(yīng)鏈融資工具向供應(yīng)鏈上下游延伸，風(fēng)險也會隨著供應(yīng)鏈融資范圍的擴(kuò)大而相應(yīng)得擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么其影響會非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。因此需要更為全面評價指標(biāo)。

（三）信用評級指標(biāo)體系

目前，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行建立了信用評級指標(biāo)體系，對申請信貸企業(yè)進(jìn)行貸前風(fēng)險識別。信用等級評價是對目標(biāo)企業(yè)一定時期內(nèi)的信譽狀況、償還能力和發(fā)展前景進(jìn)行定量和定性分析的方法。他是一個動態(tài)的風(fēng)險管理過程，放貸前對信貸企業(yè)進(jìn)行信用等級評價。在放貸過程中，根據(jù)客戶信用水平的變化，相應(yīng)調(diào)整對信貸企業(yè)的信貸政策，把風(fēng)險因素控制在最小的狀態(tài)。根據(jù)巴塞爾的《新資本協(xié)議》，要確定信貸企業(yè)的信用評價資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重，從而使風(fēng)險衡量更客觀。

三、我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險識別體系

目前，我國大部分商業(yè)銀行已經(jīng)建立了信用評級指標(biāo)體系，對申請信貸企業(yè)進(jìn)行貸前風(fēng)險識別。主要步驟為：1.調(diào)查并獲得申請信貸企業(yè)的財務(wù)報表；2.信用等級評價，如信用等級評價過低，則否決申請；3.根據(jù)信用等級和申請企業(yè)的其他信息，核定授信的金額；4.審批人員或?qū)彶椴块T對申請進(jìn)行審批；5.簽訂協(xié)議并發(fā)放貸款。

由于我國大部分商業(yè)銀行信用等級評價過多依賴財務(wù)報表，而財務(wù)報表又具有靜態(tài)性、滯后性和容易造假等缺點。銀行工作人員很難從中察覺到虛假信息和未來發(fā)展趨勢，從而導(dǎo)致銀行不能及時調(diào)整信貸政策，引發(fā)銀行壞賬增多。伴隨著人工智能在諸多領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。

四、基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的金融供應(yīng)鏈風(fēng)險識別

（一）將原始數(shù)據(jù)中的評價指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理

因為上述各個指標(biāo)屬于不同的數(shù)量級，沒有統(tǒng)一的度量標(biāo)準(zhǔn)，所以在進(jìn)行主成分分析之前，需要對指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，將各指標(biāo)的屬性值統(tǒng)一到歸一化處理到[1，1]的區(qū)間里。

xij′=2×xijmax xi-min xi-1

由此，得到無量綱的各因素標(biāo)準(zhǔn)比值表。

（二）對評價指標(biāo)進(jìn)行主成分分析

利用主成分分析方法對影響銀行信貸風(fēng)險因素的各個指標(biāo)進(jìn)行分析處理，在盡可能保持信息完整的情況下確立較少的輸入變量，進(jìn)而減少預(yù)測模型的復(fù)雜性。

（三）建立BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，并對信貸風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測

五、結(jié)語

對金融供應(yīng)鏈面臨的潛在的金融風(fēng)險進(jìn)行歸類分析，從而對金融風(fēng)險加以認(rèn)識和辨別。根據(jù)金融供應(yīng)鏈的指標(biāo)多的特點，運用改進(jìn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險識別，取得比較好的效果。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳沖，呂靜杰，潘啟樹，劉云燾.基于模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)銀行信用風(fēng)險評估模型研究[J].系統(tǒng)工程理論與實踐.2004，（11）：2431

[2]王春峰，萬海暉，張維.基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的商業(yè)銀行資信風(fēng)險評估[J].系統(tǒng)工程理論與實踐.1999，（9）：2432

[3]王春峰，萬海暉，張維.組合預(yù)測在商業(yè)銀行資信風(fēng)險評估中的應(yīng)用[J].管理工程學(xué)報.1999，l（13）：58

篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè)社會責(zé)任，利益相關(guān)者，市場風(fēng)險

一、理論背景

傳統(tǒng)的利益相關(guān)者定義，包括所有受公司活動影響或者影響公司活動的自然人或社會團(tuán)體。但這一寬泛的開拓性定義在后來逐步完善。美國學(xué)者Clarkson（1995）把利益相關(guān)者分為一級利益相關(guān)者團(tuán)體與二級利益相關(guān)者團(tuán)體。前者指沒有其參與，公司就不能作為經(jīng)營主體存在下去的社會團(tuán)體，他們分別是：（1）股東（2）投資者（3）員工（4）顧客（5）供應(yīng)商（6）政府。二級利益相關(guān)者是指那些影響公司或受公司影響，但與公司之間沒有商事關(guān)系，且不是公司生存必要條件的社會團(tuán)體，如大眾傳媒與各類專門的利益集團(tuán)。Carroll（1979）認(rèn)為可以將利益相關(guān)者理論應(yīng)用于公司社會責(zé)任研究中，利益相關(guān)者理論可以為公司社會責(zé)任范圍的界定提供界定社會責(zé)任的范圍。本文基于利益相關(guān)者理論從企業(yè)對股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、員工、消費者、政府等六方面構(gòu)建財務(wù)評價體系，驗證企業(yè)社會責(zé)任是否可以有效降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。

二、企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)金融市場風(fēng)險計量

1.企業(yè)社會責(zé)任計量

（1）企業(yè)對股東責(zé)任指標(biāo)（X1）：股東現(xiàn)金分紅率=股東現(xiàn)金分紅總額/主營業(yè)務(wù)收入 （2）企業(yè)對債權(quán)人的責(zé)任指標(biāo)（X2）：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤（EBIT）/利息費用（3）企業(yè)對供應(yīng)商的責(zé)任（X3）：應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/應(yīng)付帳款（4）企業(yè)對顧客的責(zé)任指標(biāo)（X4）：營業(yè)成本率=營業(yè)成本/營業(yè)收入（5）企業(yè)對員工的責(zé)任指標(biāo)（X5）：員工薪酬支出率=薪酬支出/營業(yè)收入（6）企業(yè)對政府的責(zé)任指標(biāo)（X6）：所繳所得稅比率=所繳所得稅/營業(yè)收入。

2.企業(yè)金融市場風(fēng)險計量

根據(jù)傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論（Markowitz， 1991），證券的總風(fēng)險分為影響整個證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險以及行業(yè)個體因素導(dǎo)致的個體風(fēng)險。通過分散化投資，資產(chǎn)組合應(yīng)不含有個體風(fēng)險，投資者只得到市場風(fēng)險的收益。因此本文選擇Beta而不是證券標(biāo)準(zhǔn)差，計算公式是

3.控制變量

影響企業(yè)金融市場風(fēng)險的因素很多，為確保所得結(jié)果的穩(wěn)健性，本文引入三個控制變量，分別是（1）公司規(guī)模（size）=Ln（總資產(chǎn)）；（2）綜合杠桿系數(shù)（leverage）=凈利潤變化率/主營業(yè)務(wù)收入變化率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)；（3）資產(chǎn)收益率（roa）=總利潤/總資產(chǎn)。

三、實證檢驗

1.數(shù)據(jù)選取

本文選取03年之前在上海證券交易所上市的非金融類企業(yè)，且近三年入選中國企業(yè)社會責(zé)任榜前50名的企業(yè)，剔除掉信息披露不全的企業(yè)，保留只在上海證交所上市的公司，余下共計32家企業(yè)研究樣本。基于數(shù)據(jù)可得性，選取樣本企業(yè)2003年至2012年指示社會責(zé)任履行的各項財務(wù)指標(biāo)，及股票的周收益率及市場收益率。年報數(shù)據(jù)來源于上海證券交易所，部分財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)指標(biāo)及企業(yè)股票市場周收益率來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

2.實證模型

企業(yè)在第二年公布年報及財務(wù)數(shù)據(jù)，前一年的社會責(zé)任表現(xiàn)將對第二年的公司股票金融市場表現(xiàn)產(chǎn)生影響。根據(jù)研究假設(shè)和搜集的數(shù)據(jù)特征，本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)回歸模型如下：

3.實證結(jié)果

實證分析表明企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)財富有保護(hù)作用，即可以降低企業(yè)金融市場波動風(fēng)險的企業(yè)社會責(zé)任業(yè)績有：利息保障倍數(shù)（對債權(quán)人責(zé)任），產(chǎn)品保障投入率（對顧客責(zé)任），應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率（對供應(yīng)商責(zé)任），員工薪酬支出率（對雇員責(zé)任），且除應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率不顯著外，其他三項均顯著，且影響力較大。在其它變量恒定的情況下，利息保障倍數(shù)，產(chǎn)品保障投入率，員工薪酬支出率各增加百分之一，貝塔系數(shù)分別降低0.45、0.51、3.59個百分點。

而統(tǒng)計意義上對風(fēng)險起到加強(qiáng)作用的是股利現(xiàn)金保障倍數(shù)（對股東責(zé)任），但相關(guān)系數(shù)很小，且不顯著；納稅率與企業(yè)股價波動市場風(fēng)險正相關(guān)，雖不顯著，但相關(guān)系數(shù)較大，為1.165。

四、結(jié)果討論

企業(yè)履行對債權(quán)人、對顧客、對供應(yīng)商及對雇員的責(zé)任可以顯著降低企業(yè)金融市場風(fēng)險。

而實證結(jié)果顯示維護(hù)股東利益，增加企業(yè)金融風(fēng)險，可能原因是在中國上市公司整體股利分配比例較低，股利政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，因此選擇股利現(xiàn)金保障倍數(shù)無法度量中國上市公司對股東責(zé)任的履行。且有文獻(xiàn)研究表明，在我國現(xiàn)金股利發(fā)放與公司價值無關(guān)，李常青（2001）認(rèn)為現(xiàn)金股利政策與企業(yè)的市場價值無關(guān)。因此，有可能現(xiàn)金股利發(fā)放不影響投資者對公司價值的判斷。因此選用現(xiàn)金股利保障倍數(shù)作為指標(biāo)無法驗證公司對股東的責(zé)任對企業(yè)金融風(fēng)險有負(fù)作用。

對政府責(zé)任可量化的指標(biāo)本文選擇了對企業(yè)納稅的比率，但在中國企業(yè)避稅問題日益嚴(yán)重，而合理避稅，稅收籌劃是企業(yè)資本運營中不可或缺的部分。但避稅是否合理難以公開和監(jiān)督，因而難以識別該企業(yè)是更好履行了對政府的責(zé)任還是因為內(nèi)部資本運行不夠科學(xué)有效率。故在本文中所得實證結(jié)果表明，企業(yè)越多繳納稅賦，則市場金融風(fēng)險反而較大，投資者可能認(rèn)為該類企業(yè)稅收籌劃不夠有效率，因此承擔(dān)更多風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]Carroll A.B. A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance [J]. The Academy of Management Review， 1979， 4（4）， 497-505

篇4

一、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，扎實開展風(fēng)險教育周活動

我行認(rèn)真學(xué)習(xí)《關(guān)于開展“百姓金融風(fēng)險教育周”活動的通知》精神，提高了認(rèn)識，統(tǒng)一了思想，充分認(rèn)識到：當(dāng)前我省發(fā)生的一些非法金融活動、金融詐騙和非理性投資與理財活動，既給人民群眾造成財產(chǎn)損失，擾亂金融市場秩序，破壞金融生態(tài)環(huán)境，也威脅到金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運行，使金融穩(wěn)定形勢更加復(fù)雜。而非法金融活動、金融詐騙和非理性投資與理財活動之所以能夠接二連三發(fā)生，百姓金融風(fēng)險意識不強(qiáng)，風(fēng)險防范技能缺失是其中的一個重要原因。作為一家股份制商業(yè)銀行，我行有責(zé)任、有義務(wù)對百姓進(jìn)行金融風(fēng)險教育，切實開展風(fēng)險教育周活動。為此，我行成立“百姓金融風(fēng)險教育周”活動領(lǐng)導(dǎo)小組，由行領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成，切實加強(qiáng)對風(fēng)險教育周活動的領(lǐng)導(dǎo)。我行制定“百姓金融風(fēng)險教育周”活動方案，明確活動目標(biāo)和活動內(nèi)容，確保“百姓金融風(fēng)險教育周”活動順利開展，取得風(fēng)險教育周活動的實際成效，以營造良好的金融生態(tài)氛圍。

二、認(rèn)真學(xué)習(xí)，掌握百姓風(fēng)險防范基本內(nèi)容和知識

開展“百姓金融風(fēng)險教育周”活動，向百姓宣傳防范金融風(fēng)險知識和技能，首先銀行員工要掌握百姓風(fēng)險防范基本內(nèi)容和知識。自接到活動通知后，我行利用晨會和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)會組織全行員工認(rèn)真學(xué)習(xí)《百姓風(fēng)險防范手冊》，要求每個員工掌握《百姓風(fēng)險防范手冊》的基本內(nèi)容，重點掌握“如何識別假幣”、“如何樹立良好的信用意識”、“如何保護(hù)自己，遠(yuǎn)離洗錢活動”、“如何使用電子銀行”、“如何正確選擇銀行理財產(chǎn)品”、“如何防范股票交易風(fēng)險”和“如何識別非法金融”等內(nèi)容，在“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，能夠正確向百姓開展宣傳，指導(dǎo)百姓增強(qiáng)金融風(fēng)險意識，防范受到非法金融侵害，造成財產(chǎn)損失。

三、加強(qiáng)教育，創(chuàng)建良好金融生態(tài)氛圍

我行加強(qiáng)對全行員工的學(xué)習(xí)教育，使每個員工充分認(rèn)識營造良好金融生態(tài)氛圍，是貫徹落實黨的十精神、建設(shè)和諧社會的需要，是維護(hù)我省社會穩(wěn)定、促進(jìn)科學(xué)發(fā)展的需要，要增強(qiáng)工作責(zé)任心和工作使命感，積極投入到“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，努力取得優(yōu)異成績，為營造良好金融生態(tài)氛圍貢獻(xiàn)力量。要求每個員工進(jìn)一步樹立金融風(fēng)險意識，強(qiáng)化社會責(zé)任意識和金融消費者權(quán)益保護(hù)意識，自覺承擔(dān)責(zé)任，增強(qiáng)誠信意識，在銷售金融產(chǎn)品和提供金融服務(wù)時，嚴(yán)禁銷售欺詐和銷售誤導(dǎo)，要實事求是向客戶充分揭示可能面臨的風(fēng)險，把可能存在的風(fēng)險說明、提示清楚，讓客戶明白。要全面了解客戶情況，幫助客戶正確認(rèn)識風(fēng)險，有針對性地指導(dǎo)客戶依據(jù)自己風(fēng)險承受能力制定適當(dāng)?shù)耐顿Y計劃和理財計劃，使客戶樹立理性的投資觀和理財觀，避免造成財產(chǎn)損失。

四、精心準(zhǔn)備，確保風(fēng)險教育周活動順利開展

我行根據(jù)“百姓金融風(fēng)險教育周”活動精神，按照制定的“百姓金融風(fēng)險教育周”活動方案，精心準(zhǔn)備，認(rèn)真部署，著重抓好五方面工作，確保風(fēng)險教育周活動順利開展。一是提煉宣傳內(nèi)容，把《百姓風(fēng)險防范手冊》八方面內(nèi)容進(jìn)行歸納提煉，減少文字，精練內(nèi)容，便于向百姓進(jìn)行宣傳，使百姓能夠記住，落實到日常生活中。二是在各網(wǎng)點門外懸掛“百姓金融風(fēng)險教育周”活動宣傳口號，營造風(fēng)險教育周活動的濃厚氛圍，使百姓提高認(rèn)識，積極防范金融風(fēng)險。三是在網(wǎng)點大廳設(shè)置宣傳展板，擺放宣傳資料，具體介紹開展“百姓金融風(fēng)險教育周”活動的重要意義，讓百姓懂得什么是金融風(fēng)險，如何防范金融風(fēng)險。四是設(shè)立咨詢點，指定專人負(fù)責(zé)，詳細(xì)解答百姓有關(guān)金融風(fēng)險的咨詢，使百姓增強(qiáng)金融風(fēng)險意識，積極防范非法金融活動和金融詐騙，切實維護(hù)自己財產(chǎn)的安全。五是編制非法金融的典型案例，向百姓進(jìn)行警示，使百姓提高警惕，增強(qiáng)防范意識，不受非法金融侵害，不讓金融詐騙的當(dāng)。

五、辛勤努力，確保風(fēng)險教育周活動取得實效

在2015年1月6日至12日“百姓金融風(fēng)險教育周”活動中，我行全體員工辛勤努力工作，全力投入到風(fēng)險教育周活動中，對百姓進(jìn)行認(rèn)真、細(xì)致、耐心的金融風(fēng)險教育，著重開展五方面的教育：一是教百姓如何通過“一看、二摸、三聽”去識別假幣，增強(qiáng)百姓對假幣的識別能力，提高對假幣危害性的認(rèn)識，自覺樹立“不收、不用假幣”的意識，不給假幣留有任何市場。二是教百姓正確使用銀行卡，讓百姓知道卡片就是裝錢箱，密碼等于保險鎖，要切實保管好銀行卡，防范銀行卡丟失、被盜、被冒用或被他人偽造。三是教百姓使用自助設(shè)備輸入密碼時，盡量用手或身體進(jìn)行遮擋，防止他人窺視，切實保護(hù)自己財產(chǎn)安全。四是教百姓正確識別非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動，告知百姓那些是非法金融機(jī)構(gòu)，那些是非法金融業(yè)務(wù)活動，防范上當(dāng)受騙。五是告知百姓什么是非法集資，非法集資的常見手段，使百姓遠(yuǎn)離非法集資，能夠識破非法集資的手段，認(rèn)識非法集資對社會穩(wěn)定的危害。

六、真抓實干，取得風(fēng)險教育周的良好成效

篇5

金融風(fēng)險指的是在金融行業(yè)運作過程中有可能發(fā)生的損失或者是遇到的障礙。隨著我國經(jīng)濟(jì)的循序發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷的深入，金融體制的改革也在不斷隨之深化，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨的運營風(fēng)險不斷加大。我國制定了相應(yīng)的金融政策來保護(hù)金融機(jī)構(gòu)，但是為了能夠更好的預(yù)防和化解金融風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險管理，自覺接受國家的監(jiān)管，這才是區(qū)域金融風(fēng)險防范和化解的有效途徑。

一、區(qū)域性金融風(fēng)險的含義

風(fēng)險是由于事物具有不確定性而出現(xiàn)的，任何的行業(yè)都不能百分百確定成功，都需要面對各種不確定的經(jīng)營環(huán)境，隨時都會發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，金融行業(yè)也不例外。金融市場在參與金融活動過程中，由于客觀的環(huán)境因素發(fā)生變化或者是決策失誤而引發(fā)金融資產(chǎn)的不安全性，或者是金融機(jī)構(gòu)的信譽受到了損害，這都屬于金融風(fēng)險。金融風(fēng)險屬于社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如果不能夠有效地進(jìn)行防范和化解，很有可能會演變成為金融危機(jī)。一般金融風(fēng)險可以分成三部分，按照涉及到的范圍來分類分為個體金融風(fēng)險、區(qū)域金融風(fēng)險還有系統(tǒng)金融風(fēng)險。本文重點講解區(qū)域性金融風(fēng)險，它指的是在某一個區(qū)域內(nèi)，由于一部分金融機(jī)構(gòu)或者是金融機(jī)構(gòu)組織的金融活動從而引發(fā)的金融損失現(xiàn)象。區(qū)域性金融風(fēng)險、個體金融風(fēng)險和系統(tǒng)金融風(fēng)險這三種金融風(fēng)險發(fā)生之后涉及到的范圍不一樣，造成的傷害也不一樣，但是這三種金融風(fēng)險會相互影響產(chǎn)生遞增作用，個體金融風(fēng)險很容易引發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險，區(qū)域金融風(fēng)險又會對系統(tǒng)金融風(fēng)險產(chǎn)生影響，不管哪一種金融風(fēng)險出現(xiàn)都會對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，因此要加強(qiáng)對區(qū)域金融風(fēng)險防范和化解工作的重視力度。

二、區(qū)域性金融風(fēng)險的表現(xiàn)

據(jù)分析我國發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)有這幾個方面：第一種是銀行、信托公司還有城市中的信用社等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的不良資產(chǎn)比例增加，長此以往會威脅到金融機(jī)構(gòu)的支付和運營，容易發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。第二種是社會信用觀念出現(xiàn)錯誤，借錢有力、有錢不還，長此以往銀行中的借貸企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，最終會導(dǎo)致市場的利率混亂，銀行和企業(yè)的效益隨之下降，影響社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三種是地方性的金融秩序產(chǎn)生了混亂，導(dǎo)致社會亂集資，容易引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險。第四種是資本市場過度投機(jī)，很多證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和企業(yè)跟一部分銀行串通一氣，利用銀行的信貸資金在股票市場牟取暴利，增加了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險，給銀行業(yè)造成了不安全隱患，從而引發(fā)了區(qū)域性金融風(fēng)險。

三、區(qū)域性金融風(fēng)險的防范和化解

1.樹立風(fēng)險意識

金融行業(yè)必須要充分地認(rèn)識到區(qū)域性風(fēng)險的嚴(yán)峻性，增強(qiáng)轉(zhuǎn)化和搶救不良貸款帶來的壓迫感，要引起社會中的銀行和信用社對于區(qū)域性金融風(fēng)險的重視例如，加強(qiáng)對風(fēng)險客觀性的認(rèn)識，改變錯誤的風(fēng)險認(rèn)識觀點，要充分考慮當(dāng)前可能存在的各種風(fēng)險，做到工作必先談風(fēng)險，辦理業(yè)務(wù)需要具備一定的風(fēng)險防范措施，在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險管理，工作中做到人人重視風(fēng)險、人人防范風(fēng)險，從而提升整體的風(fēng)險防范和控制能力。

2.建立區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

想要有效的防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險，需要提前做好風(fēng)險的預(yù)防和控制工作，能夠在不可避免損失的情況下，把風(fēng)險帶來的損失降到最低。防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險的重要措施是事前預(yù)防，這需要通過建立區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來實現(xiàn)。區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警主要是針對該區(qū)域內(nèi)部金融行業(yè)運行過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分析和預(yù)報，從而在發(fā)生風(fēng)險之后能夠提供應(yīng)對和化解風(fēng)險的對策和建議。區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠反映出區(qū)域內(nèi)部金融風(fēng)險產(chǎn)生警情、警源還有變動趨勢，以經(jīng)濟(jì)金融的統(tǒng)計信息為基本依據(jù)。區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)要體現(xiàn)出穩(wěn)定性、適應(yīng)性和一致性，還要反映出預(yù)警對象的內(nèi)容。使用區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠針對區(qū)域金融的運行情況進(jìn)行監(jiān)控，及時為金融監(jiān)管部門發(fā)出警報，確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)自我管理

區(qū)域性金融風(fēng)險的防范和化解，在工作中要首先強(qiáng)化管理意識，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的管理和聯(lián)系，在行業(yè)內(nèi)部形成有效的管理體制，要公平公正的制定好同業(yè)公約，從而能夠達(dá)到互相監(jiān)督、互相約束、有序競爭的管理制度。同行業(yè)中的行會管理體制和金融監(jiān)管制度的監(jiān)管功能是一樣的，都能夠起到一定的監(jiān)督和補(bǔ)充作用，最大化防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險。行業(yè)管理內(nèi)部可以成立金融安全協(xié)會和信息共享機(jī)制，從而更好地把區(qū)域性金融風(fēng)險的防范和管理作用發(fā)揮出來。要以金融安全協(xié)會為工作基礎(chǔ)定期召開管理會議，一起探討在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和困難，學(xué)習(xí)區(qū)域金融風(fēng)險防范的成功案例經(jīng)驗，互相交流經(jīng)驗和技術(shù)，提升自身的區(qū)域金融風(fēng)險防范和化解水平。