宏觀經(jīng)濟風險分析精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇宏觀經(jīng)濟風險分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

[關(guān)鍵詞] 宏觀經(jīng)濟紡織業(yè)風險

一、宏觀經(jīng)濟變動與紡織業(yè)發(fā)展的相關(guān)性分析

宏觀經(jīng)濟的變動導(dǎo)致紡織業(yè)產(chǎn)值的變化，可用紡織業(yè)增長彈性來表示。增長彈性表明宏觀經(jīng)濟變動對紡織業(yè)產(chǎn)值變化的影響程度或紡織業(yè)對宏觀經(jīng)濟的敏感性，其計算公式為紡織業(yè)增長彈性系數(shù)＝紡織業(yè)產(chǎn)值增長率／GDP的增長率（我們用GDP的增長率表示宏觀經(jīng)濟的變動）。如果該彈性系數(shù)較大，說明紡織業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟增長密切相關(guān)，反之相關(guān)度低或不相關(guān)。以下我們從定性和定量的角度分析兩者的相關(guān)性。

1.定性分析。西方經(jīng)濟理論研究表明，社會（消費者）對不同行業(yè)的彈性不一樣。對生產(chǎn)“奢侈品”的行業(yè)來說，隨著經(jīng)濟增長加快、居民收入增加，人們的對該行業(yè)的產(chǎn)品需求就會加速增長，從而該行業(yè)得到快速發(fā)展，比如近年來我國海外旅游業(yè)的快速發(fā)展；而對生產(chǎn)“必需品”的行業(yè)來說，雖然經(jīng)濟增長帶來人們收入增加，但并不能促進該行業(yè)更快發(fā)展，比如食品行業(yè)，因為收入增加一般不會導(dǎo)致人們吃更多的食物。一些行業(yè)對宏觀經(jīng)濟變動的反應(yīng)程度見表1。

從表中可以看出，宏觀經(jīng)濟變動對紡織業(yè)的影響居于中等水平。因為紡織業(yè)與人們的日常生活密切相關(guān)，雖然社會對紡織產(chǎn)品消費的收入彈性沒有像其他奢侈品那么大，但是相對于農(nóng)業(yè)、食品、零售等行業(yè)的彈性系數(shù)應(yīng)該是較大的。由于我國紡織業(yè)有近三分之一的產(chǎn)量都是出口的，世界市場是我國紡織業(yè)產(chǎn)品的重要銷售市場，因此，我國紡織業(yè)的發(fā)展和波動也較大程度地取決于世界經(jīng)濟與市場的波動和變化。綜合考慮各種因素，可以將紡織業(yè)對宏觀經(jīng)濟的增長彈性定位為中等。

2．定量分析。紡織業(yè)的運行狀況與宏觀經(jīng)濟變動的相關(guān)程度可以通過比較紡織業(yè)產(chǎn)值與相應(yīng)年份的GDP的波動狀況做大致的判斷。我國近年GDP和紡織業(yè)產(chǎn)值的數(shù)據(jù)見圖1。

由圖1可知，紡織業(yè)的運行趨勢基本與GDP的趨勢保持一致，1980年～1997年是經(jīng)濟增長的一個階段，同時也是紡織業(yè)產(chǎn)值保持較高速度增長的一個階段；由于1997年亞洲金融危機，使得整個宏觀經(jīng)濟發(fā)展受到了一定影響，同時，我國紡織業(yè)由于對外部市場較為依賴，使得我國1997年以后的兩三年里紡織業(yè)產(chǎn)值增長乏力，甚至出現(xiàn)了負增長;而從2001年起，隨著中國加入世界貿(mào)易組織而帶來的外部市場的進入機會，使得我國紡織業(yè)重新回到了加快增長的階段，2005年～2006年繼續(xù)保持這一增長的趨勢。

以下是把1980年～2006年GDP與紡織業(yè)產(chǎn)值用SPSS軟件進行簡單相關(guān)分析（Pearson），結(jié)果說明見圖2:兩者的相關(guān)系數(shù)高達0.976;在0.01的顯著性水平上，GDP與紡織業(yè)產(chǎn)值有顯著的相關(guān)關(guān)系。

二、宏觀經(jīng)濟變動狀況

GDP是衡量宏觀經(jīng)濟總量變化的一個好指標。我們可以通過二十幾年GDP增長的數(shù)據(jù)來分析我們的宏觀經(jīng)濟變動。

由圖3、圖4可知，我國宏觀經(jīng)濟的增長大致可以劃分為以下三個階段，見表2。

按宏觀經(jīng)濟變動分析，上一輪經(jīng)濟周期在2000年達到谷底，之后經(jīng)濟增長向上回升，最近兩年增長速度放慢，但仍處在高速度增長狀態(tài)。

三、紡織業(yè)受宏觀經(jīng)濟變動影響的風險判斷

從紡織業(yè)對宏觀經(jīng)濟變動的反應(yīng)程度，以及宏觀經(jīng)濟趨勢兩方面綜合判斷，未來紡織業(yè)的發(fā)展將保持較快的速度增長。但是最近幾年我國紡織業(yè)又處于國際紡織品貿(mào)易環(huán)境急劇變化的時期，例如紡織品配額取消后世界紡織品貿(mào)易市場的重新分配；美國、歐盟等國家和地區(qū)對我國紡織品反傾銷事件增多；當前人民幣對美元不斷升值，紡織業(yè)的發(fā)展面臨一些不利因素和不確定性等，因此我國紡織業(yè)發(fā)展是機遇與挑戰(zhàn)并存。綜合上述分析，就宏觀經(jīng)濟變動對紡織業(yè)發(fā)展的影響來看，我們認為紡織業(yè)受到宏觀經(jīng)濟變動影響的風險定位，可以定為中等，見表3。

參考文獻:

[1]科羅赫等著曾剛等譯:風險管理[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2005年版

[2]竇祥勝:宏觀經(jīng)濟風險探析[J].經(jīng)濟學(xué)家，2002年第4期

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關(guān)鍵詞：國際金融 焦點回顧 風險提示

一、引言

2012年國際金融市場，實際上延續(xù)了金融危機爆發(fā)以來的幾個焦點問題。而經(jīng)歷了宏觀經(jīng)濟起伏、金融市場穩(wěn)定與動蕩交織的趨向，整個國際金融的復(fù)雜性持續(xù)擴大、矛盾面也急劇擴張。未來幾年，全球金融危機預(yù)警形勢更加嚴峻。對于這些國際金融領(lǐng)域的核心問題，我國需要更務(wù)實與真實的判斷。進入2013年上半年，全球金融風險的后續(xù)影響仍在持續(xù)，金融危機或繼續(xù)惡化。本文將基于對2013年上半年國際金融市場的預(yù)測分析，分析當前的宏觀經(jīng)濟形勢，尤其對國際金融風險進行透視。

二、2012年國際金融市場回顧與反思

2012年，國際金融市場焦點話題不斷出現(xiàn)，題材炒作十分明顯，一些機構(gòu)對于經(jīng)濟形勢判斷的失誤也十分嚴重，金融市場預(yù)期的混亂日益突出。

一是歐債危機引發(fā)的歐元前途的復(fù)雜性及歐元救助方案的錯位。目前學(xué)界對于歐債危機的定義過于簡單化和短期化，沒有反應(yīng)危機的歷史過程。2011年以來的歐債危機進入2012年在處理中反反復(fù)復(fù)，沒有從根本上解除障礙。一些關(guān)鍵問題上并未有新的突破，歐洲經(jīng)濟再度陷入二次衰退的危險仍然普遍存在。歐洲債務(wù)問題處理在財政盈余不具備甚至財政超標的前提下，財政救助無法解決問題。歐洲債務(wù)問題的處理關(guān)鍵仍在于經(jīng)濟發(fā)展以獲得財政來源。當前歐洲債務(wù)利用的方式是反循環(huán)，容易激化和惡化問題。同時，進一步連接歐元以價值挑戰(zhàn)美元，歐元又將面臨空心化問題。當前，歐洲的問題越來越嚴重，但歐元匯率難現(xiàn)貶值、擴大升值。

二是美聯(lián)儲貨幣政策的判斷誤區(qū)帶來預(yù)期判斷的錯覺。2012年，美聯(lián)儲的貨幣政策是國際金融市場的聚焦點。不過，美聯(lián)儲貨幣政策分析與論證出現(xiàn)偏差導(dǎo)致了全球經(jīng)濟從樂觀轉(zhuǎn)向悲觀，全球經(jīng)濟悲觀氛圍加重，失業(yè)率擔憂擴大，歐洲經(jīng)濟衰退加重，日本經(jīng)濟反復(fù)性擴大，發(fā)展中國家參差不齊，整體水平減慢。2012年國際金融市場圍繞美聯(lián)儲貨幣政策的關(guān)注，世界經(jīng)濟上半年較樂觀，下半年較悲觀。在我國，當前宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，貨幣政策方向難以定奪，未來應(yīng)全面、深入評價這種對策特殊性和遠見性。

三是流動性需求的進一步膨脹。當前，全球目前流動性過剩的根源是美聯(lián)儲貨幣政策的結(jié)果和對全球的示范，資金周轉(zhuǎn)過度存在。對我國而言，流動性過剩也已經(jīng)成為我國經(jīng)濟乃至全球經(jīng)濟的重要特征。實際上，流動性是交易的難易程度，在一般的宏觀經(jīng)濟分析中，流動性過剩是一種貨幣現(xiàn)象，當代市場在流動性過剩形勢下，投資者對貨幣的需求直接拉動價格高漲引發(fā)通脹。因此，增加貨幣供應(yīng)量不再能影響利率或收入，貨幣政策無法實現(xiàn)對經(jīng)濟的作用。同時，2012年全年，國際黃金價格受制美聯(lián)儲政策收縮凸起。美聯(lián)儲結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資產(chǎn)儲備的變化抑制黃金價格上漲。全球股市方面，股價高漲與下跌兩極分化，企業(yè)競爭力的增強凸顯全球化的競爭力。美股年內(nèi)的漲勢十分突出，進一步推高納指上漲和帶動標普信息技術(shù)類股指數(shù)上揚。

三、上年度國際金融的分析角度與導(dǎo)向錯行

首先，2012年最值得發(fā)絲的市場預(yù)期是強勢美元反彈預(yù)期的簡單化，而實際的結(jié)果與預(yù)期差異巨大，美元升值有限、貶值突出，并未真實反映和理解美元貨幣的訴求和匯率。全年美元貶值特色十分明顯，并未達到市場多數(shù)預(yù)期的結(jié)果。因此，改變匯率觀察的理論十分重要。對美元判斷和理解的誤區(qū)使得傳統(tǒng)理論的經(jīng)濟基礎(chǔ)決定匯率在現(xiàn)代經(jīng)濟中存在較大的不適用性，尤其在金融危機時期，市場需要觀察和總結(jié)新的思路。

其次，危機定論的短期化。2012年最值得關(guān)注的就是雷曼兄弟的申請破產(chǎn)告知結(jié)

束，開始償還債務(wù)。美國跨國公司的特殊性超越世界，新型跨國公司的模式在美國本土只是架構(gòu)，主板在海外。金融危機的變異值得思考。同時，近年伴隨國際金融危機全球跨國公司呈現(xiàn)萎縮，美國跨國公司在強大。

四、對2013上半年國際金融市場前景的預(yù)期

第一，國際金融市場上的貨幣危機可能持續(xù)。2013年，美元貶值可能進一步擴大，亞洲乃至新興市場貨幣的風險會加大。在產(chǎn)業(yè)準備不足的前提下，新興市場國家的基礎(chǔ)經(jīng)濟缺少競爭優(yōu)勢，而伴隨貨幣升值的挑戰(zhàn)與壓力，經(jīng)濟問題泡沫及出口行業(yè)的風險可能導(dǎo)致貨幣市場失控和結(jié)構(gòu)低效危機，對經(jīng)濟的良性增長和不利。實際上，新興市場國家市場不足、效率不足都可能引起危機因素的形成，不利于自身經(jīng)濟發(fā)展。歐元上升將是未來半年的主要焦點。我國人民幣風險加大，貶值的防范十分重要，但全球股市將會與匯率反向運行，進一步高漲將是必然。新興市場國家股市將面臨挑戰(zhàn)，價格分化凸起。

第二，歐元風險問題。2013年是歐元的關(guān)鍵年。一方面，歐元核心成員國的分歧與分化凸顯，直接打擊歐元區(qū)的合作。希臘問題的惡化將繼續(xù)，歐元被規(guī)劃和分化將會值得關(guān)注。另一方面，歐元區(qū)經(jīng)濟不支持性不利于政策協(xié)調(diào)，但目前看來，歐元危機可能不會發(fā)生，但風險將不可避免。

第三，流動性問題。2013年全球流動性問題將面臨新的挑戰(zhàn)，技術(shù)囤積和策略累積將會加劇價格上漲的動力，加大通脹壓力。政策失控動蕩和危機可能顯現(xiàn)。

總體來看，2013年國際金融市場面臨諸多風險，需要審慎和深入觀察，金融危機將難以避免，控制力的挑戰(zhàn)將凸顯市場本質(zhì)與品質(zhì)、主導(dǎo)與被動的差異性。2013年的國際金融不輕松，難以輕松。

參考文獻：

[1]夏斌，陳道富.中國金融戰(zhàn)略2020[M].人民出版社2011年

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【關(guān)鍵詞】個人住房抵押款貸款 違約風險 宏觀經(jīng)濟

引言：在信用環(huán)境較為寬松的情況下，信用等級較低的人也能通過貸款買房。而在這種情況下，一旦宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，一些借款人就無法按時償還貸款，繼而引發(fā)債務(wù)危機。所以，宏觀經(jīng)濟因素顯然會對個人住房抵押款貸款的違約率造成嚴重的影響。因此，在面對國內(nèi)房地產(chǎn)過熱的現(xiàn)象時，相關(guān)部門有必要從宏觀經(jīng)濟角度對個人住房抵押款貸款違約風險進行分析，以便更好的確保國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

一、相關(guān)理論闡述

在上世紀30年代，美國曾經(jīng)出現(xiàn)數(shù)千家銀行因無法收回個人住房抵押款貸款而倒閉的現(xiàn)象。所以，個人住房抵押款貸款被視作是高風險資產(chǎn)。在美國的經(jīng)濟危機發(fā)生之后，很多學(xué)者針對個人住房抵押款貸款違約風險進行了研究，并取得了一定的研究成果。在對加利福尼亞在1992到1995年期間的數(shù)據(jù)進行分析后，學(xué)者Wilson提出了個人住房抵押款貸款的損失函數(shù)，并將房價變化當做是影響違約率的主要因素。而經(jīng)過了一段時間的研究，利率與房產(chǎn)價值也被Kau等學(xué)者證實為影響貸款違約率的重要因素。具體來講，就是在利率波動性增大的情況下，住房價格的波動性會隨之增加。而這樣一來，借款人的逾期率也會隨之上升，但借款人的提前償付概率則會下降[1]。所以，利率的提升，將在一定程度上使個人住房抵押款貸款的違約風險增加。就拿美國來講，在1972年到1981年期間，美國住房抵押款貸款利率從7.76%上升到了14.39%。而在這期間，儲蓄和貸款協(xié)會的貸款違約率卻從0.57%上升到了4.48%。此外，除了受到貸款利率的影響，個人住房抵押款貸款的違約風險還會受到貸款特征、貸款機制比、貸款規(guī)模和區(qū)位等多種因素的影響。但是，相較于利率，其他因素的影響顯然較小。

二、分析模型的建立

對個人住房抵押款貸款違約風險的相關(guān)理論進行分析可以發(fā)現(xiàn)，個人住房抵押款貸款違約風險將受到市場利率水平、房屋價格水平、經(jīng)濟周期和住房市場供需變化等多個宏觀經(jīng)濟因素的影響。而這些變量不僅是時間變量，還是借款人無法左右的變量。所以，所有借款人都將受到這些外部環(huán)境因素的影響，而個人住房貸款違約率也同樣會受到影響。為了對個人住房抵押款貸款違約風險展開宏觀經(jīng)濟分析，可以將商業(yè)銀行個人住房抵押款貸款違約率設(shè)定為被解釋變量，并將對其產(chǎn)生影響的宏觀因素設(shè)設(shè)定解釋變量，以便進行分析模型的建立。而根據(jù)國內(nèi)的情況，可以將個人收入增長率、個人住房貸款利率、失業(yè)率和國家相關(guān)政策當做是解釋變量[2]。但是值得注意的是，房價高低也將對違約率產(chǎn)生重要的影響。一般的情況下，房價從至高點回落的過程中，違約率就會上升。然而，由于房價對違約率的影響相對滯后，而中國房地產(chǎn)市場發(fā)展時間較短，所以可以暫時不考慮該因素。

在模型建立完成后，可以根據(jù)相關(guān)理論進行假設(shè)的提出。一方面，在利率增加的情況下，借款人購房成本將提高，每月償債負擔也會增加，所以違約率將增加。因此，可以假設(shè)利率的提升將導(dǎo)致違約率增加。另一方面，隨著收入的增長，借款人的償債能力將增強，違約率則可能下降。而反過來，借款人一旦失業(yè)，收入則會大幅降低，繼而容易出現(xiàn)違約。因此，可以假設(shè)收入增長率越高，違約率就越低。同時，借款人的失業(yè)率越高，違約率則越高[3]。此外，在監(jiān)管機構(gòu)出臺政策進行嚴格的房貸標準的實行時，信用等級低的借款人則會被拒絕，繼而使違約率有所降低。因此，可以假設(shè)政府出臺嚴格貸款政策的情況下，違約率將下降。

三、實證結(jié)果分析

在利用固定效應(yīng)模型對國內(nèi)4家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行分析后，可以對2004年到2008年之間的個人住房抵押款貸款違約風險展開宏觀經(jīng)濟分析。首先，利率水平對違約率的影響有著顯著的效果。根據(jù)中國人民銀行的網(wǎng)站信息可知，近年來國內(nèi)的個人住房抵押款貸款利率得到了增加，違約率則得到了降低，出現(xiàn)了與假設(shè)相反的結(jié)果。而這是因為，中國人在傳統(tǒng)思想的影響下，傾向于在還款壓力增大的情況下提前還款。其次，近幾年來，根據(jù)社會發(fā)展統(tǒng)計公報可以得知，國內(nèi)收入增長率和失業(yè)率沒有明顯的變化，所以也難以證實其對違約率的影響。經(jīng)過分析可以發(fā)現(xiàn)，近年來國內(nèi)城鎮(zhèn)居民收入增長率雖然得到了提高。但是，由于收入分配差距逐漸拉大，普通居民收入增長率沒有明顯變化[4]。同時，由于地方政府對失業(yè)率的統(tǒng)計口徑不同，統(tǒng)計出的失業(yè)率無法完全反映出真實情況。再者，在2006年，國家出臺了個人住房按揭貸款首付款比例不得超過30%的政策。而在這種情況下，銀行不良房貸率得到了有效的降低，繼而證實了有關(guān)政策與違約率關(guān)系的假設(shè)。因此，從這些方面可以看出，在我國，利率水平提升不會增加借款人的違約風險，而國家的嚴格房貸政策的執(zhí)行，則可以有效降低個人住房抵押款貸款的違約率。

結(jié)論：總而言之，從宏觀經(jīng)濟角度對個人住房抵押款貸款違約風險進行分析，可以進一步了解宏觀因素對違約率的影響，繼而為政府出臺宏觀調(diào)控措施提供一定的指導(dǎo)。而從本文的研究來看，想要進行個人住房抵押款貸款違約率的降低，政府首先可以通過提升利率水平來督促借款人提前還款。此外，政府還可以進行嚴格且可行的個人住房抵押款貸款管理政策的出臺，以便進行銀行放貸行為的規(guī)范，繼而降低銀行的貸款違約風險，并促進宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

[1]賀云.淺談個人住房抵押款貸款違約風險的防范――以西雙版納為例[J].時代金融，2014，35（01）.

[2]謝芳.商業(yè)銀行個人住房抵押款貸款違約風險研究[D].暨南大學(xué)，2010.

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關(guān)鍵詞：建立 稅收風險 分析識別 體系

稅收風險管理包括科學(xué)實施風險管理目標規(guī)劃、稅收風險分析識別、風險等級排序、風險應(yīng)對處理和績效評價，力求最具效率地運用有限征管資源不斷提高稅收遵從度，防范和降低稅收流失風險。稅收風險分析識別在稅收風險管理中處于重要的核心地位，稅收風險分析識別的科學(xué)、準確，風險應(yīng)對控制才有針對性和具有效率。

所謂稅收風險分析識別，是在涉稅信息數(shù)據(jù)采集的基礎(chǔ)上，構(gòu)建稅收風險指標體系，有效運用稅收風險特征庫技術(shù)，通過定性與定量分析識別算法及量化管理模型對潛在的稅收風險進行分析、判斷，尋找稅收風險可能發(fā)生的區(qū)域、行業(yè)、納稅人、具體的稅收風險發(fā)生環(huán)節(jié)和稅收風險點的管理過程，為有效實施稅收風險應(yīng)對、控制提供決策依據(jù)和具體指向。

一、建立稅收風險分析識別的層級體系

（一）建立宏觀稅收風險分析識別系統(tǒng)

1、建立宏觀稅收風險分析識別系統(tǒng)，主要分析研究國家或地區(qū)稅收增長變動與宏觀經(jīng)濟發(fā)展之間的規(guī)律。包括構(gòu)建宏觀稅收風險分析指標，分析經(jīng)濟增長與相應(yīng)的稅收增長之間的協(xié)調(diào)一致關(guān)系，通過宏觀實際的稅收增長識別相應(yīng)的稅收與經(jīng)濟增長之間的稅收缺口，從宏觀層面關(guān)注稅收風險發(fā)生的主要區(qū)域、行業(yè)、納稅人群體及具體的風險事項等，為宏觀稅收風險管理決策提供依據(jù)，同時也為微觀風險分析識別提供導(dǎo)向和指引。

2、宏觀稅收風險分析識別系統(tǒng)包括的主要內(nèi)容有：第一，通過宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢分析判斷稅收遵從發(fā)展趨勢，進一步分析稅收收入的增長變動趨勢，分析發(fā)現(xiàn)稅收遵從變化的早期跡象、原因及變化趨勢。如：增值稅稅收收入和GDP的比較分析，如果GDP增長速度比增值稅稅收收入增長速度更快，可能意味著稅收遵從缺口在擴大，稅收流失風險在增加；如果兩者是同方向、同幅度變化趨勢，則反映稅收遵從發(fā)展趨勢是良性互動的。第二，從宏觀上對稅收納稅能力和實際征收進行比較，測算征收率，分析識別征收率不足的地區(qū)及行業(yè)，采取有效措施進一步挖掘稅收征管潛力，提高征收率，防范稅收流失風險。如：在成品油生產(chǎn)批發(fā)和零售產(chǎn)業(yè)鏈中，通過對所有成品油生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量和庫存進行匯總，測算銷售量，結(jié)合市場價格，與各成品油零售企業(yè)的銷售額進行對比，可以識別成品油零售企業(yè)是否足額申報納稅，那些地區(qū)、那些納稅人沒有足額申報納稅，采取有效措施堵塞稅收流失漏洞，防范稅收流失風險。第三，建立稅收制度和政策的風險分析識別系統(tǒng)，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的稅收制度和稅收政策會帶來哪些稅收流失的風險漏洞，需要進一步改進完善；新的稅收立法或規(guī)章制度的執(zhí)行將會產(chǎn)生哪些政策性稅收遵從風險等，那些需要進一步配套出臺相應(yīng)的稅收政策法律，哪些需要加強稅收政策宣傳和輔導(dǎo)等。

（二）建立行業(yè)稅收風險分析識別系統(tǒng)

1、行業(yè)稅收風險分析識別是處于宏觀和微觀兩者之間的中觀層面，是在國民經(jīng)濟行業(yè)分類基礎(chǔ)上開展和實施。

2、行業(yè)稅收風險分析識別系統(tǒng)的主要內(nèi)容是根據(jù)宏觀稅收風險分析識別發(fā)現(xiàn)的稅收風險較大的行業(yè)，通過行業(yè)稅負、稅收貢獻率、行業(yè)稅收彈性系數(shù)等稅收風險指標，進一步分析研究行業(yè)稅收增長變動與行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展之間的規(guī)律，尋找稅收與經(jīng)濟之間缺口較大的風險企業(yè)，查找企業(yè)的具體稅收風險源、風險點的分析識別過程，在稅收風險識別體系中負有承上啟下的作用，是稅收風險分析識別的重要的組成部分，其基本內(nèi)容是宏觀稅收風險分析識別和微觀稅收風險分析識別的有機結(jié)合與過渡。

（三）建立微觀稅收風險分析識系統(tǒng)

1、微觀稅收風險分析識別是以納稅人為對象，以主要稅種為研究內(nèi)容，以反映稅收經(jīng)濟關(guān)系規(guī)律為核心。

2、微觀稅收風險分析識別是在行業(yè)稅收風險分析識別基礎(chǔ)上開展和實施。根據(jù)行業(yè)稅收風險分析識別找到的稅收與經(jīng)濟之間缺口較大的風險企業(yè)，進一步通過對納稅人生產(chǎn)經(jīng)營活動涉稅風險的調(diào)查了解，構(gòu)建微觀稅收風險指標體系，利用數(shù)理統(tǒng)計方法及數(shù)據(jù)挖掘等智能工具，推算納稅人的實際納稅能力，與納稅人申報的稅收收入進行對比，測算具體的稅收申報差異，對納稅人稅收遵從風險的進一步深入分析識別，查找納稅人的稅收風險源、風險發(fā)生的環(huán)節(jié)及具體的稅收風險點，進而總結(jié)和提煉微觀稅收風險的特點和規(guī)律，不斷改進提高稅收風險分析識別的科學(xué)性和準確性，規(guī)范和提高納稅人的申報質(zhì)量，提高稅收遵從，降低稅收流失風險。

二、建立稅收風險分析識別的組織保障體系

（一）組建專門的稅收風險分析監(jiān)控機構(gòu)

應(yīng)該在總局、省局和市局分層級建立統(tǒng)一的稅收風險分析監(jiān)控部門，集中開展專業(yè)化的稅收風險分析識別工作，發(fā)揮稅收風險管理指揮中心的戰(zhàn)略作用。根據(jù)“國家稅務(wù)總局-國際貨幣基金組織稅收收入能力研討會”參會外方專家介紹，稅收風險管理實踐成功的國家一般都設(shè)置專門的遵從風險分析機構(gòu)，實行集中統(tǒng)一分析，開展專業(yè)化稅收風險分析識別工作，其中比較著名的是美國的納稅遵從估算項目（TCMP ，The Taxpayer Compliance Measurement Program ）和國民調(diào)查項目（NRP，National Research Program）等。

（二）明確管理職責體系，選聘專門的稅收風險分析人才

稅收風險分析識別是一個系統(tǒng)工程，綜合應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)、稅收學(xué)、會計學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、國民經(jīng)濟核算、稅收經(jīng)濟模型、稅收政策、信息技術(shù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等多方面知識和技術(shù)，所以不同層級的稅收風險分析監(jiān)控部門應(yīng)逐步建立由行業(yè)稅收管理專家、信息技術(shù)專家、統(tǒng)計專家、國際稅收管理專家以及會計師、律師等各種專門人才組成的稅收風險分析專業(yè)化團隊，明確從信息數(shù)據(jù)的采集、整理計算、樣本選取、指標構(gòu)建、參數(shù)設(shè)置、算法選擇、模型構(gòu)建、風險處理信息反饋、參數(shù)及模型修正等方面管理職責，采用專門的風險分析識別技術(shù)和方法，把典型案例、數(shù)據(jù)模型、專業(yè)分析識別算法和技術(shù)等應(yīng)用到不同層級的稅收風險分析識別中，開展專業(yè)化的稅收風險分析識別工作，提高稅收風險分析識別的科學(xué)性和有效性。

（三）完善績效考核評價體系

健全和完善對專門稅收風險分析崗位人員的開發(fā)培訓(xùn)、績效考核評價體系，包括能級管理制度和人才激勵制度，充分發(fā)揮和激勵高層次復(fù)合型專業(yè)化稅收風險分析人才在稅收風險管理中的重要作用。

三、建立稅收風險分析識別運行體系

稅收風險分析識別涉及不同管理層級的稅收風險分析監(jiān)控部門，應(yīng)該按照從宏觀到行業(yè)再到微觀納稅人的思路建立至上而下逐級開展、層層深入的稅收風險分析識別，發(fā)現(xiàn)和識別真正的稅收風險源，風險易發(fā)地區(qū)、行業(yè)、納稅人及具體環(huán)節(jié)，找到關(guān)鍵的稅收風險點，經(jīng)風險測度評價、工作任務(wù)推送至相應(yīng)的稅收風險應(yīng)對部門；至下而上逐級開展稅收風險應(yīng)對、控制和排查、反饋及績效考核的稅收風險分析識別監(jiān)控運行管理體系。

（一）自上而下的稅收風險分析識別的運行系統(tǒng)

1、總局、省局、市局風險分析監(jiān)控機構(gòu)開展不同層面的宏觀稅收風險分析識別，重點是查找稅收風險發(fā)生的區(qū)域和行業(yè)。

2、通過行業(yè)稅收風險分析識別查找所屬行業(yè)的風險納稅人的具體數(shù)量、結(jié)構(gòu)及分布狀況。

3、通過微觀稅收風險分析識別查找風險納稅人生產(chǎn)經(jīng)營過程中稅收風險易發(fā)環(huán)節(jié)及具體的稅收風險點，根據(jù)稅收風險指標的實際偏差等綜合打分、積分，根據(jù)風險分值的高低排序確定納稅人的風險等級，進而提出風險應(yīng)對控制策略的建議方案逐級推送到風險評估、稽查等部門，指導(dǎo)實施差別化的稅收風險應(yīng)對處理、控制和排查。

（二）自下而上的逐級分析識別、應(yīng)對處理、改進完善的運行系統(tǒng)

自下而上法逐級分析識別、應(yīng)對處理、績效考評 改進完善的運行體系

1、自下而上逐級分析識別運行系統(tǒng)，是基層風險應(yīng)對部門的管理人員根據(jù)稅收風險分析監(jiān)控部門分析識別后推送的風險應(yīng)對任務(wù)，對風險等級較高的納稅人逐級開展案頭審核分析識別、應(yīng)對處理、績效反饋、改進完善等一系列管理過程。

2、基層風險應(yīng)對管理人員自下而上逐級開展案頭審核分析識別，根據(jù)稅務(wù)部門掌握的納稅人稅收申報數(shù)據(jù)和稅收專項調(diào)查、檢查等數(shù)據(jù)以及其他政府、專業(yè)機構(gòu)采集的納稅人的涉稅信息數(shù)據(jù)，運用數(shù)理統(tǒng)計等有關(guān)方法及有關(guān)參數(shù)，測算納稅人申報期一定生產(chǎn)經(jīng)營條件下潛在納稅能力，進而推算納稅人的稅收收入能力，再根據(jù)納稅人申報的稅收收入與推算的稅收收入對比，估算稅收差異，采取稅務(wù)約談、實地核查、稅務(wù)稽查等方式審核調(diào)查或檢查，并進行相應(yīng)稅收差異調(diào)整及處罰的稅收執(zhí)法過程，促進納稅人依法如實申報納稅。

3、至下而上逐級開展稅收風險應(yīng)對、控制和排查并逐級反饋績效，開展績效考核；一方面監(jiān)督考核稅收風險分析識別及應(yīng)對的績效成果，另一方面，重新修正、調(diào)整完善有關(guān)風險分析識別模型及有關(guān)參數(shù)，促進稅收風險分析識別的質(zhì)效進入螺旋式改進的良性循環(huán)運行系統(tǒng)。

參考文獻：

[1]胡云松.稅收風險管理的探索與實踐[J].稅務(wù)研究2006，（12）：69-71

篇5

一、風險與企業(yè)財務(wù)風險的分析方法

（一）風險分析的一般方法

現(xiàn)代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學(xué)科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：

1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統(tǒng)的觀點出發(fā)，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關(guān)鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質(zhì)的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調(diào)查法（是大系統(tǒng)風險辨識的主要方法，按照專家調(diào)查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監(jiān)測――診斷方法。

2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應(yīng)用各種管理科學(xué)技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據(jù)，對風險采取相應(yīng)的對策。常用的方法包括：調(diào)查和專家打分法、概率方法、數(shù)理統(tǒng)計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數(shù)法。

（二）企業(yè)財務(wù)風險分析方法

依據(jù)風險分析的一般過程，企業(yè)財務(wù)風險分析的工作流程是：首先對企業(yè)財務(wù)風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業(yè)的財務(wù)風險。在大量的企業(yè)財務(wù)風險研究成果中，研究人員充分利用各種經(jīng)濟、統(tǒng)計、會計和數(shù)學(xué)工具，在理論和實踐兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上，總結(jié)出了各種形式的財務(wù)風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務(wù)風險主觀分析方法和財務(wù)風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業(yè)主觀因素，而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風險分析方法的產(chǎn)生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務(wù)風險分析方法又可分別區(qū)分為傳統(tǒng)分析方法和現(xiàn)代分析方法。主觀分析法包括：資產(chǎn)負債表透視法、經(jīng)理直接觀察法、事件推測法、企業(yè)股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統(tǒng)主觀分析法，后一種屬于現(xiàn)代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務(wù)比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統(tǒng)客觀分析法，后三種屬于現(xiàn)代客觀分析法）。

二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究背景與現(xiàn)狀

預(yù)警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預(yù)警飛機、預(yù)警雷達、預(yù)警衛(wèi)星等工具來提前發(fā)現(xiàn)、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應(yīng)對措施。

軍事預(yù)警在社會政治、宏觀管理與環(huán)境保護、經(jīng)濟各個領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用。在經(jīng)濟領(lǐng)域，與經(jīng)驗就包含宏觀經(jīng)濟預(yù)警和微觀經(jīng)濟預(yù)警兩個層面，后者主要指企業(yè)預(yù)警。

（一）國外研究

國外非常重視企業(yè)危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現(xiàn)了戰(zhàn)略風險管理、基于風險價值的資產(chǎn)評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內(nèi)容主要是企業(yè)危機發(fā)生后如何應(yīng)對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發(fā)展過程則缺少機理性分析，宏觀經(jīng)濟預(yù)警研究和企業(yè)危機管理理論的發(fā)展推動了企業(yè)預(yù)警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務(wù)比率模型的判定，開創(chuàng)了單量預(yù)警方法；Altman創(chuàng)立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現(xiàn)金流量信息預(yù)測財務(wù)困境的模型。對這些方法的介紹和具體應(yīng)用是國內(nèi)企業(yè)預(yù)警研究初期的主要特征。國外的企業(yè)預(yù)警的這能層次如財務(wù)預(yù)警，而在企業(yè)預(yù)警原理和構(gòu)建統(tǒng)一預(yù)警體系方面的研究并不多。

（二）國內(nèi)研究

國內(nèi)的經(jīng)濟預(yù)警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預(yù)警系統(tǒng)的研究與應(yīng)用經(jīng)歷了一個從宏觀經(jīng)濟預(yù)警滲透到企業(yè)預(yù)警、從定性為主到定性與定量相結(jié)合、從點預(yù)警到狀態(tài)預(yù)警轉(zhuǎn)變的過程。

從宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域，預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用最為廣泛和成功。其中宏觀經(jīng)濟預(yù)警和宏觀金融預(yù)警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規(guī)范和系統(tǒng)。在微觀經(jīng)濟領(lǐng)域，隨著企業(yè)所處環(huán)境復(fù)雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)得到了人們的重視。我國企業(yè)大致可按照企業(yè)預(yù)警原理與總體經(jīng)營趨勢預(yù)警、行業(yè)企業(yè)預(yù)警和職能預(yù)警進行歸類，對于職能預(yù)警，可再次細分為企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警、企業(yè)營銷風險預(yù)警、企業(yè)組織管理風險預(yù)警等多個方面。

統(tǒng)計指標作為測定企業(yè)經(jīng)濟活動的指示器，在企業(yè)預(yù)警分析中有著至關(guān)重要的作用。企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權(quán)重的確定，如常規(guī)多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學(xué)習和預(yù)測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預(yù)測和其他的統(tǒng)計學(xué)預(yù)測方法等。

我國的預(yù)警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學(xué)科，特別是人工智能、模式識別、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等智能科學(xué)和非線性系統(tǒng)學(xué)科的研究成果。

三、研究述評與展望

（一）研究述評

企業(yè)財務(wù)風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)，財務(wù)風險表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的不確定性。企業(yè)財務(wù)風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復(fù)雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預(yù)警一般方法研究的基礎(chǔ)上，針對企業(yè)財務(wù)風險的辨識、度量與預(yù)警，國內(nèi)外學(xué)者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預(yù)警方法。由于財務(wù)指標不需要經(jīng)過主觀判斷加以量化，而且可以從財務(wù)報表中分析得到，因此企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業(yè)管理者或研究人員所借鑒。同時，企業(yè)財務(wù)風險研究人員大多從改善企業(yè)財務(wù)管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。

總的來講，我國已初步形成基本的企業(yè)預(yù)警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預(yù)報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業(yè)財務(wù)風險的引致因素涉及企業(yè)管理決策及其影響環(huán)境的各個方面，是一個十分復(fù)雜的系統(tǒng)問題，目前尚缺乏對企業(yè)財務(wù)風險生成機理的系統(tǒng)分析和研究，進而影響了財務(wù)風險預(yù)警理論與實踐的深層次發(fā)展；（2）對企業(yè)財務(wù)風險辨識、度量、評價、預(yù)警等風險分析方法的適用性缺乏系統(tǒng)性的研究。西方企業(yè)比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應(yīng)用復(fù)雜的數(shù)理統(tǒng)計方法對企業(yè)財務(wù)風險進行度量、評估和預(yù)警，而我國企業(yè)缺乏這方面的風險分析基礎(chǔ)資料，決定了機械套用西方定量分析技術(shù)具有較大的局限性；（3）對企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統(tǒng)性的研究。大都是對西方企業(yè)風險管理工具的簡單套用，針對我國企業(yè)發(fā)展特性的財務(wù)風險防范、控制與預(yù)警體系的系統(tǒng)分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關(guān)分析、灰色預(yù)測、馬爾科夫鏈等數(shù)理方法和模型深入地應(yīng)用到對企業(yè)財務(wù)風險進行預(yù)警的領(lǐng)域。

（二）研究展望