財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】醫(yī)院 財(cái)務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險防控 財(cái)務(wù)管理預(yù)警

一、引言

隨著醫(yī)療體制改革的不斷深化，大量民營資本涌入醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)，直接推動醫(yī)院競爭日益激烈。作為市場競爭主體一部分，如何合理規(guī)避醫(yī)院經(jīng)營中的不利影響因素，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險，成為醫(yī)院競爭和發(fā)展的關(guān)鍵。醫(yī)院經(jīng)營決策者和財(cái)務(wù)管理者必須要不斷提升財(cái)務(wù)風(fēng)險防范意識，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，不斷提高財(cái)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險防控能力，促進(jìn)醫(yī)院整體競爭力的提升。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險類型分析

（一）醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險

目前，我國醫(yī)療衛(wèi)生水平處于發(fā)展時期，一些醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施還較為落后，大型醫(yī)療設(shè)備的更新?lián)Q代速度飛快，與人們?nèi)找嬖鲩L的醫(yī)療衛(wèi)生需求不相匹配。為更好滿足群眾對于醫(yī)療衛(wèi)生需求，提高醫(yī)院核心競爭力，必須要進(jìn)行大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資，購買或更新先進(jìn)醫(yī)療器械，需要有大量資金投入。在國家財(cái)力有限的前提下，醫(yī)院只能依靠自己的力量尋找投資的機(jī)會，隨之就會產(chǎn)生一些財(cái)務(wù)風(fēng)險，即財(cái)務(wù)投資風(fēng)險。醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險主要體現(xiàn)在醫(yī)院大量資金投入到項(xiàng)目中，如果不能如期投入使用和獲利，或者即使暫時獲利，但是在不確定因素影響下，導(dǎo)致項(xiàng)目虧本運(yùn)作，造成醫(yī)院整體盈利能力的下降。造成醫(yī)院財(cái)務(wù)投資風(fēng)險的主要原因在于項(xiàng)目研究人員，在項(xiàng)目立項(xiàng)過程中，分析不夠深入，研究不夠細(xì)致，計(jì)劃不夠成熟等。

（二）醫(yī)院財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險

在我國現(xiàn)有醫(yī)療衛(wèi)生體制之下，許多醫(yī)院在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，經(jīng)常出現(xiàn)資金不到位的現(xiàn)象，或者難以充分運(yùn)用醫(yī)院資金，導(dǎo)致資金閑置等問題。在醫(yī)院競爭發(fā)展中，由于支持重點(diǎn)和方向等原因，導(dǎo)致醫(yī)院發(fā)展步伐不一致，有的醫(yī)院發(fā)展較快，有的醫(yī)院停滯不前，甚至是有的醫(yī)院在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理念之下，過于強(qiáng)調(diào)資金的安全性，將大量閑置資金存放在銀行中，資金效益難以得到充分發(fā)揮，醫(yī)院發(fā)展動力嚴(yán)重不足。也有的醫(yī)院過于強(qiáng)調(diào)資金的增值性，將醫(yī)院資金大量投資，甚至是舉債經(jīng)營，沒有對整個地區(qū)醫(yī)療市場進(jìn)行深入研究，導(dǎo)致醫(yī)院資金短缺，陷入嚴(yán)重經(jīng)營危機(jī)。

（三）醫(yī)院財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險

為了更好參與醫(yī)療衛(wèi)生市場競爭，許多醫(yī)院都不惜借債經(jīng)營，大量建設(shè)基建項(xiàng)目，出現(xiàn)資金不足等問題。雖然政府財(cái)政給予部分支持，但是由于醫(yī)療衛(wèi)生市場環(huán)境的不斷變化，醫(yī)院深受資金不足問題困擾。在資金嚴(yán)重不足的情況下，醫(yī)院管理人員和財(cái)務(wù)管理人員就可能更傾向于通過信用籌資、租賃、貸款等方式籌資。籌資就會存在風(fēng)險，如果醫(yī)院在籌資之前沒有對籌資方式和自身償債能力進(jìn)行深入分析，容易導(dǎo)致經(jīng)營資金的進(jìn)一步短缺，在籌資和還貸之間的平衡容易被打破，陷入長時期償貸泥潭不能自拔。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）外部環(huán)境影響

資源環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，共同構(gòu)成醫(yī)院外部發(fā)展環(huán)境，同時也對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生直接影響。這些因素雖然是在醫(yī)院之外存在的，而且也不是醫(yī)院所能夠控制的，但對醫(yī)院財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生十分明顯的影響。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，政策風(fēng)險，由于國家或地方政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面的相關(guān)法律法規(guī)和政策發(fā)生變化。第二，利率風(fēng)險，由于醫(yī)院未能充分考慮自身償債能力，通過不適當(dāng)籌資方式籌措資金，從而使醫(yī)院支付了高于其利潤率的借貸成本，遭受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失。第三，技術(shù)風(fēng)險，在醫(yī)院高端設(shè)備引進(jìn)過程中，由于對設(shè)備技術(shù)論證不充分或購買周期長引起價值下降，造成相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險。第四，信用風(fēng)險，主要是指交易雙方中，對方不愿意或者不能履行合同規(guī)定，造成相應(yīng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）內(nèi)部環(huán)境影響

在醫(yī)院缺乏風(fēng)險意識或者內(nèi)控機(jī)制不健全，或者是內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不健全，醫(yī)院財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高的情況下，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。如果醫(yī)院財(cái)務(wù)管理部門缺少明確責(zé)任分工，組成機(jī)構(gòu)不合理，領(lǐng)導(dǎo)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險防控意識不強(qiáng)，缺乏整體財(cái)務(wù)風(fēng)險防控應(yīng)對預(yù)防機(jī)制，也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)行公立醫(yī)院承擔(dān)的社會公益事業(yè)內(nèi)容越來越多的情況下，醫(yī)院出于社會責(zé)任感及救人為本的人道主義原則，也容易導(dǎo)致醫(yī)院只出不入、壞賬率逐漸攀升的局面，給醫(yī)院財(cái)務(wù)管理帶來安全風(fēng)險隱患。

四、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險防范措施和建議

為了有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，醫(yī)院必須要客觀分析經(jīng)營中可能存在的風(fēng)險點(diǎn)，牢固樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識，提前做好潛在風(fēng)險應(yīng)對措施，及時將財(cái)務(wù)風(fēng)險控制在最低限度。具體而言，醫(yī)院可以從以下三個方面加以入手：

（一）實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)務(wù)融資策略

在我國當(dāng)前醫(yī)療衛(wèi)生市場瞬息萬變的時代，醫(yī)院必須要不斷改變傳統(tǒng)發(fā)展策略，要通過適度融資來推進(jìn)醫(yī)院發(fā)展，但是也不能盲目融資，采取更加穩(wěn)健的融資策略。要充分分析醫(yī)院競爭發(fā)展的不利因素和有利因素，對各個時期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，確定符合本單位實(shí)際的最佳動態(tài)負(fù)債額度，使醫(yī)院的經(jīng)營效益和融資風(fēng)險達(dá)到平衡狀態(tài)，使醫(yī)院在享受財(cái)務(wù)杠桿帶來的收益的同時有效規(guī)避融資財(cái)務(wù)風(fēng)險。要及時制定醫(yī)院合理負(fù)債警戒線和債務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（二）建立健全投資項(xiàng)目評估制度

為確保投資的科學(xué)性和可操作性，要建立項(xiàng)目投資評估制度，按照制度要求進(jìn)行投資決策。要設(shè)置合理的角色程序和采用科學(xué)的決策方法，召集相關(guān)專家、學(xué)者以及經(jīng)驗(yàn)豐富的領(lǐng)導(dǎo)者共同參與投資決策過程，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行匝芯亢椭苊艿恼{(diào)查，包括對配套項(xiàng)目分析，交由投資項(xiàng)目評估小組論證，篩選最佳投資方案。建立投資項(xiàng)目風(fēng)險追究問責(zé)制，確保項(xiàng)目投資決策權(quán)力和責(zé)任的平衡，不斷提高醫(yī)院項(xiàng)目投資決策科學(xué)化水平。

（三）改進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)成本核算方法

為了讓醫(yī)院管理者提供符合市場化要求的真實(shí)財(cái)務(wù)信息，必須要對醫(yī)院財(cái)務(wù)成本核算方法加以改進(jìn)和完善。在對醫(yī)院固定資產(chǎn)折舊計(jì)算的時候，可以參照企業(yè)計(jì)提折舊方法，計(jì)提減價準(zhǔn)備金。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，將醫(yī)院經(jīng)營成本分?jǐn)偟礁鱾€核算科室，科學(xué)確定其醫(yī)療成本，為管理層進(jìn)行正確項(xiàng)目決策提供準(zhǔn)確會計(jì)信息，有效降低醫(yī)院財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和決策風(fēng)險。

（四）建立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

醫(yī)院要根據(jù)實(shí)際情況，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。第一，要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，收集相關(guān)財(cái)務(wù)信息，動態(tài)跟蹤各類敏感性預(yù)警指標(biāo)情況。第二，采取定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，建立更加科學(xué)的風(fēng)險評估體系，及時對相關(guān)風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行測算，加強(qiáng)事前、事中和事后常態(tài)監(jiān)控體系，在財(cái)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)以前及時發(fā)出預(yù)警，提出有效防范措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險降到最小。

參考文獻(xiàn)

[1]甘世峰.醫(yī)院會計(jì)核算與管理[J].財(cái)會月刊，2012，（10）.

篇2

現(xiàn)代企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險越來越大，對企業(yè)財(cái)務(wù)收益也逐步增加。財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、使用和收益分配。對財(cái)務(wù)風(fēng)險的預(yù)測、管控是否得當(dāng)，直接關(guān)系到企業(yè)的效益和生存。本文從企業(yè)的具體財(cái)務(wù)風(fēng)險出發(fā)，詳細(xì)說明不同財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式以及對企業(yè)收益的影響，并提出防范措施。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)風(fēng)險;識別;應(yīng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中的不確定性而導(dǎo)致企業(yè)收益下降的風(fēng)險。財(cái)務(wù)風(fēng)險是一種非常嚴(yán)重的風(fēng)險，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有著舉足輕重的作用，企業(yè)常常因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險過大而陷入危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因分為外部和內(nèi)部：外部原因主要是企業(yè)外部環(huán)境復(fù)雜，企業(yè)不能很好應(yīng)對，而產(chǎn)生財(cái)務(wù)上的不確定性；內(nèi)部原因包括：企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，在資金使用、項(xiàng)目考察調(diào)研及產(chǎn)品銷售等方面的不確定因素，從而產(chǎn)生的風(fēng)險。

一、企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險

1.資金風(fēng)險

（1）資金不足風(fēng)險

資金是企業(yè)賴以生存的血液，其規(guī)模和流轉(zhuǎn)水平直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。充足的資金是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的必要條件，在實(shí)際經(jīng)營過程中，企業(yè)常常會出現(xiàn)資金不足，甚至是資金鏈斷裂，使企業(yè)蒙受損失，甚至?xí)＜捌髽I(yè)的生存。如下是企業(yè)資金不足風(fēng)險的具體體現(xiàn)：第一，現(xiàn)金流斷裂。現(xiàn)金流即為企業(yè)“現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金(增值)”的循環(huán)，是企業(yè)經(jīng)營的資金流程。企業(yè)要維持運(yùn)轉(zhuǎn)，必須保持這個循環(huán)不斷運(yùn)轉(zhuǎn)。資金鏈并不是孤立于企業(yè)之中，而是聯(lián)系著整個社會的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是錯綜復(fù)雜的。其中任何一個環(huán)節(jié)斷裂，與之相關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)也會受到影響。若資金來源等重要環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題將產(chǎn)生嚴(yán)重后果，并可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。第二，資金不足風(fēng)險。有些企業(yè)雖然現(xiàn)金流穩(wěn)定，但由于沒有充足的資金，在出現(xiàn)好的投資機(jī)會時無法投資，錯失良好投資機(jī)會，造成利潤的流失。

（2）資金過剩風(fēng)險

資金過剩是指有閑置資金沉淀在企業(yè)內(nèi)部。該資金不會為企業(yè)帶來收益，而且會增加企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致企業(yè)利潤下降。其主要包括以下兩方面：第一，借款資金過剩，增加融資成本第二，自有資金過剩，增加資金成本

2.項(xiàng)目風(fēng)險

企業(yè)是由一系列項(xiàng)目組成的，項(xiàng)目包括不同產(chǎn)品，企業(yè)利潤就是這段時間各項(xiàng)目利潤之和。項(xiàng)目風(fēng)險包括以下方面：

（1）項(xiàng)目預(yù)測風(fēng)險

項(xiàng)目預(yù)測風(fēng)險發(fā)生在項(xiàng)目可行性研究階段，由于信息不準(zhǔn)確，計(jì)劃的失誤等原因造成的預(yù)測數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，導(dǎo)致無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（2）項(xiàng)目組織風(fēng)險

項(xiàng)目組織風(fēng)險發(fā)生在實(shí)施階段，比如項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用嚴(yán)重超預(yù)算，或不能在計(jì)劃工期內(nèi)完成建設(shè)，給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（3）項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險

項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險是指實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)測不一致，導(dǎo)致的項(xiàng)目失敗或偏離經(jīng)營目標(biāo)。

3.投資風(fēng)險

投資也是企業(yè)的一種項(xiàng)目，是投資領(lǐng)域的項(xiàng)目，而不是經(jīng)營項(xiàng)目。其風(fēng)險包括以下兩種。

（1）債權(quán)投資風(fēng)險

債權(quán)投資主要包括借錢給債務(wù)人，購買企業(yè)或政府債券，或購買上市公司的可轉(zhuǎn)化債券。其主要風(fēng)險是不能按時收回本金、利息，并得不到其他形式的補(bǔ)償。

（2）股權(quán)投資風(fēng)險

股權(quán)投資主要是以購買公司股份、設(shè)立合資或獨(dú)資公司等形式的對外投資，其主要風(fēng)險是不能達(dá)到預(yù)期的投資目的，例如投資報(bào)酬率過低，或沒要達(dá)到預(yù)期的市場份額等。

（3）實(shí)體投資風(fēng)險

實(shí)體投資是指企業(yè)自身投資并經(jīng)營的實(shí)體項(xiàng)目。發(fā)電公司新建一個電廠，快餐公司新設(shè)立一個飯店。這種風(fēng)險主要是指項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營后，實(shí)際收益或目標(biāo)與預(yù)期有很大差異，以及由此給企業(yè)帶來的不利財(cái)務(wù)影響。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制與應(yīng)對

1.資金風(fēng)險的應(yīng)對措施

（1）資金不足風(fēng)險的應(yīng)對

資金鏈管理首先必須準(zhǔn)確預(yù)測資金需求；其次在經(jīng)營過程要嚴(yán)格控制資金占用量；最后到銷售環(huán)節(jié)加快對應(yīng)收賬款收繳。因?yàn)閼?yīng)收賬款不是企業(yè)可以自由支配的資金，故會極大的增加企業(yè)的資金不足風(fēng)險。一方面是銷售的那部分貨款不能及時變現(xiàn)，從而減少了企業(yè)的可支配自由資金；另一方面是在利潤表中應(yīng)收賬款的存在仍然是表示收入的增加，導(dǎo)致所得稅提前上繳，極大減少了企業(yè)的可支配自由資金。

（2）資金過剩風(fēng)險的應(yīng)對

相對于資金不足，資金過剩風(fēng)險相對輕微，不會給企業(yè)帶來經(jīng)營上的危機(jī)，主要的是資金過剩會造成財(cái)務(wù)成本增加。因此要從以下途徑控制資金過剩風(fēng)險：第一，降低資金占用量。通過準(zhǔn)確的資金預(yù)測，有效控制資金的占用量，減少貸款金額，從而降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，屬于資金過剩風(fēng)險的事前控制措施。第二，合適及時的投資和資金轉(zhuǎn)移。這是一種事后應(yīng)對措施，是指企業(yè)資金余額在一段時間內(nèi)超過了正常經(jīng)營需要的金額，即出現(xiàn)了資金過剩狀況。在這種情況下，若企業(yè)有銀行貸款，則首先要償還貸款，以減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。當(dāng)然若非在貸款償還期歸還貸款，需要和銀行簽訂附有條件償還貸款條款的協(xié)議，并支付相應(yīng)的補(bǔ)償費(fèi)用。故企業(yè)需要衡量補(bǔ)償費(fèi)用和利息費(fèi)用的高低，來采取相應(yīng)措施。

2.項(xiàng)目風(fēng)險的應(yīng)對

（1）項(xiàng)目預(yù)測風(fēng)險的應(yīng)對

每一個項(xiàng)目在設(shè)立時，都要經(jīng)過項(xiàng)目策劃、可行性研究和設(shè)計(jì)階段。在這個階段，需要對項(xiàng)目市場環(huán)境，銷售狀況，盈利能力進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。若項(xiàng)目初期的預(yù)測不準(zhǔn)確，會對項(xiàng)目的組織和運(yùn)營帶來很大風(fēng)險，甚至導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。所以在項(xiàng)目預(yù)測階段，要對影響項(xiàng)目未來運(yùn)營的所有影響因素都要正確謹(jǐn)慎的預(yù)測，考慮到各種偶發(fā)因素，加大不可預(yù)見的風(fēng)險和資金預(yù)算，以保證項(xiàng)目在實(shí)施過程中不會出現(xiàn)重大偏差。

（2）項(xiàng)目組織風(fēng)險的應(yīng)對

項(xiàng)目組織風(fēng)險一般發(fā)生在項(xiàng)目實(shí)施過程中，是由于在實(shí)施中不確定因素的出現(xiàn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)支出超過預(yù)期測定，從而產(chǎn)生風(fēng)險。組織風(fēng)險多發(fā)生在基建項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于環(huán)境的變化，導(dǎo)致實(shí)際支出超過預(yù)算，增加了投資成本。為避免這種風(fēng)險，就要在項(xiàng)目組織過程中嚴(yán)格控制項(xiàng)目的進(jìn)度、質(zhì)量，達(dá)到成本控制目標(biāo)。對于實(shí)施中發(fā)生的設(shè)計(jì)更改、法規(guī)變化等，需盡力控制額外支出，并削減其他方面費(fèi)用，來控制總成本，以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（3）項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險的應(yīng)對

項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險是項(xiàng)目風(fēng)險中發(fā)生概率最大，也是最難預(yù)測與控制的。因?yàn)轫?xiàng)目運(yùn)營時間長，環(huán)境變化大，各種不確定因素都會對項(xiàng)目產(chǎn)生影響，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險。比如在運(yùn)營過程中，可能會因?yàn)檎叩淖兓瘜Νh(huán)保提出更高要求，導(dǎo)致增加環(huán)保支出，甚至停產(chǎn)進(jìn)行環(huán)保改造，這將極大的增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，使其面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此，在項(xiàng)目運(yùn)營過程中，要時刻的預(yù)測和評估各種影響因素，包括環(huán)境影響，法律變更，材料供需，人力資源等，不斷調(diào)整經(jīng)營狀況，以適應(yīng)新的環(huán)境，并降低相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.投資風(fēng)險的應(yīng)對措施

（1）債權(quán)投資風(fēng)險

債權(quán)投資主要指購買債券，包括政府債券和企業(yè)債券。對于企業(yè)而言，他們所購買的債券的利率一般是確定的，即收益率已經(jīng)確定，是沒有不確定因素的。他們的風(fēng)險主要體現(xiàn)在債券投資本金和利息是否能及時收回，即債權(quán)的回收風(fēng)險。因此，盡量購買可靠性高，企業(yè)信用好的債券。若債券發(fā)行有相應(yīng)的擔(dān)保，則是更可靠的。

（2）股權(quán)投資風(fēng)險

股權(quán)投資包括購買上市公司股票的短期投資，通過股價的漲跌來衡量收益和風(fēng)險。這就要求企業(yè)要根據(jù)證券市場的信息，來選購在短期內(nèi)會溢價股票，以獲得短期投資收益。長期股權(quán)投資多是為了戰(zhàn)略目的，獲得長期效益。因此戰(zhàn)略目的要比短期收益的風(fēng)險衡量因素更大，因而企業(yè)要在合理的投資額度前提下，保證達(dá)到長期的戰(zhàn)略投資目的，并避免財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（3）實(shí)體投資風(fēng)險

篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險 成因 應(yīng)對措施

中圖分類號：F234.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）05-119-02

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動時，各種難以預(yù)料和不易控制因素帶來的財(cái)務(wù)成果不確定性，使得財(cái)務(wù)成果和經(jīng)營狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)相偏離。從財(cái)務(wù)管理過程看，籌措資金、長短期投資、資金回收和分配利潤等環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險。因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)防范意識，最大限度降低生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的問題

1.管理職責(zé)不清，財(cái)務(wù)獨(dú)立性不夠。首先，財(cái)務(wù)人員的績效考核、薪金報(bào)酬、職稱評定、晉升調(diào)動等都涉及到日常評價。這種日常評價并沒有因?yàn)樨?cái)務(wù)管理的特殊性而與其它部門有所區(qū)別，造成財(cái)務(wù)人員受制于行政領(lǐng)導(dǎo)。其次，審計(jì)制度容易受利益驅(qū)使。出現(xiàn)審計(jì)人員按領(lǐng)導(dǎo)意圖走過場，造成“財(cái)務(wù)管理跟著會計(jì)核算走，會計(jì)核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意圖走”的現(xiàn)象。最后，企業(yè)往往未針對財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的職能描述和職責(zé)要求，設(shè)計(jì)合理的考核和激勵機(jī)制。

2.缺乏風(fēng)險管理手段和人才，風(fēng)險管理技術(shù)落后。對資金進(jìn)行集中管理，可以解決企業(yè)資金的沉淀和閑置，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。但實(shí)踐中缺乏先進(jìn)管理模式，信息技術(shù)不健全等問題，導(dǎo)致解決資金分散占用時矛盾重重。缺少能勝任專業(yè)性強(qiáng)，管理領(lǐng)域?qū)挿旱娘L(fēng)險管理專業(yè)人才，又造成了風(fēng)險管理技術(shù)的相對滯后，風(fēng)險預(yù)測能力、定量分析能力和全面風(fēng)險管理能力薄弱。另外，風(fēng)險信息標(biāo)準(zhǔn)和傳送渠道不健全，導(dǎo)致風(fēng)險管理缺乏充分的信息支持，影響企業(yè)對風(fēng)險信息的統(tǒng)一認(rèn)識和管理。

3.事前忽視整體戰(zhàn)略，缺乏主動性。一方面，許多企業(yè)未在事前通過整合資源，系統(tǒng)考慮風(fēng)險組合，理清風(fēng)險發(fā)生規(guī)律，從而制定出規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險管理體系。另一方面，風(fēng)險意識淡薄，主動性差。未形成定期評估機(jī)制，缺乏對風(fēng)險的必要識別。出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險后，企業(yè)才忙于救火，將大量精力投入到具體風(fēng)險事務(wù)中，往往造成被動局面，影響管理效率和資源分配。

4.事后應(yīng)對措施不完善。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生后，應(yīng)對基本以回避和接受為言，甚至部門和崗位之間互相推諉，應(yīng)對措施消極；同時只強(qiáng)調(diào)純粹風(fēng)險的規(guī)避，缺乏對機(jī)會風(fēng)險的合理管理。其次，應(yīng)對措施單一。發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險后，仍未系統(tǒng)梳理組織結(jié)構(gòu)、厘清職責(zé)，處理方法隨意性大，操作程序不清，往往頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳。最后，對剩余風(fēng)險缺乏應(yīng)有的認(rèn)知。財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生往往不是獨(dú)立的，深入分析風(fēng)險發(fā)生的原因，對風(fēng)險進(jìn)行再審核和再評估，充分估計(jì)剩余風(fēng)險發(fā)生的可能性，才能最大限度規(guī)避風(fēng)險的再次發(fā)生。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析

1.宏觀環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)宏觀環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生影響的外部環(huán)境，一般包括經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會文化及資源環(huán)境等因素。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，它可能為企業(yè)帶來機(jī)會，也可能導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)威脅，由此帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.財(cái)務(wù)管理水平的影響。

第一、籌資決策不當(dāng)。籌資決策失誤引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險，主要體現(xiàn)在籌資規(guī)模不當(dāng)，資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)和債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)三個方面。如果籌資規(guī)模大于企業(yè)投資規(guī)模的要求，不僅會造成資金閑置，還會增加資金成本，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險。資金來源結(jié)構(gòu)中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)也會引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險。借入資金比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險就越大，甚至還有可能導(dǎo)致破產(chǎn)。就債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)而言，長短期負(fù)債比不合理會加大企業(yè)債務(wù)籌資風(fēng)險。如果大量舉借短期借款用于長期投資，短期借款到期又先于投資回收期時，企業(yè)就會難以按期還款，財(cái)務(wù)風(fēng)險應(yīng)運(yùn)而生。

第二、營運(yùn)能力不理想。營運(yùn)能力反映有效利用企業(yè)資本的程度，營運(yùn)能力強(qiáng)則資產(chǎn)利用效率高，營運(yùn)能力差則可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險。強(qiáng)有力的營運(yùn)能力是企業(yè)按時償付到期債務(wù)的主要資金來源和保證，能及時償債的企業(yè)，可樹立值得信賴形象，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的籌資能力；而當(dāng)一個企業(yè)資本營運(yùn)出現(xiàn)問題時，表明資產(chǎn)出現(xiàn)閑置，可能會缺少足夠的流動資金償還到期債務(wù)和再投資。

第三、盈利能力不強(qiáng)。盈利能力是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。從長遠(yuǎn)看，要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)必須具有良好的盈利能力。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)就越牢固，對外籌集資金的能力和清償債務(wù)的能力也越強(qiáng)，企業(yè)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險的可能性就越小。

3.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的影響。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是指企業(yè)規(guī)范不同權(quán)利主體之間責(zé)權(quán)利關(guān)系的制度安排。治理結(jié)構(gòu)還會影響到企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、激勵機(jī)制及風(fēng)險分配等制度的形成。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的合理與否，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理風(fēng)險發(fā)生的可能性，還影響到風(fēng)險發(fā)生后控制的難易程度。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)成熟，各經(jīng)營環(huán)節(jié)井然有序，則財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能性小，控制較為容易；治理結(jié)構(gòu)不成熟，則經(jīng)營活動運(yùn)轉(zhuǎn)不流暢，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理難度加大。

四、降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的對策建議

1.增強(qiáng)風(fēng)險意識。企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)管理人員是財(cái)務(wù)風(fēng)險的主要應(yīng)對主體，加之風(fēng)險存在于財(cái)務(wù)管理的每個方面。企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)防患于未然，從思想上樹立風(fēng)險意識，從行為上保持嚴(yán)謹(jǐn)作風(fēng)，堅(jiān)持謹(jǐn)慎細(xì)致原則。一方面提高決策水平，充分考慮影響決策的各種因素，預(yù)測決策在施行中可能遇到的問題，未雨綢繆。另一方面，建立風(fēng)險調(diào)查制度，在財(cái)務(wù)風(fēng)險辨識的基礎(chǔ)上，盡量采用定量分析方法，運(yùn)用科學(xué)模型進(jìn)行分析，以探尋風(fēng)險根源，對短期內(nèi)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險排序。

2.完善風(fēng)險應(yīng)對體系。

（1）預(yù)警指標(biāo)體系。建立預(yù)警指標(biāo)體系要求財(cái)務(wù)管理人員充分利用市場調(diào)查報(bào)告、會計(jì)報(bào)表等工具，分析盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力以及發(fā)展能力等指標(biāo)。采用科學(xué)方法作橫向、縱向等多維度比較，預(yù)測企業(yè)在哪些方面有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。同時針對風(fēng)險來源，進(jìn)一步制定出相應(yīng)的解決方案，完善預(yù)警指標(biāo)體系。有了完善的預(yù)警指標(biāo)體系，在風(fēng)險未發(fā)生時，可趨利避害，提前化解風(fēng)險；如風(fēng)險不可避免，則在預(yù)警體系的指導(dǎo)下可提升風(fēng)險處理水平。

（2）風(fēng)險應(yīng)對體系。發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險后，積極有效地應(yīng)對可降低風(fēng)險危害程度。首先應(yīng)當(dāng)正確評估風(fēng)險，區(qū)別財(cái)務(wù)風(fēng)險類型，有針對性地采取不同的應(yīng)對措施。風(fēng)險評估是制定和操作風(fēng)險管理策略的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到整個風(fēng)險管理的效率和效果。其次應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對，準(zhǔn)確衡量影響程度，完善企業(yè)風(fēng)險信息標(biāo)準(zhǔn)和傳送渠道，妥善處理風(fēng)險帶來的后果。最后，應(yīng)當(dāng)重視剩余風(fēng)險，重視風(fēng)險應(yīng)對的成本效益，重視考量應(yīng)對措施是否與企業(yè)經(jīng)營和管理特點(diǎn)相適宜。

3.提升財(cái)務(wù)管理水平。籌資決策不當(dāng)，營運(yùn)能力不理想、盈利能力不強(qiáng)等是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險的直接原因。因此，提高財(cái)務(wù)管理水平，是有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險的主要手段。首先，應(yīng)當(dāng)建立合理的資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債融資能為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，也會帶來債務(wù)風(fēng)險，根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和自身償債能力確定合理的資本結(jié)構(gòu)，能從源頭上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的機(jī)率。其次，應(yīng)當(dāng)降低籌資成本。金融市場競爭劇烈，籌資成本過高也會影響企業(yè)資金運(yùn)營效率。充分利用現(xiàn)代金融工具，比對各大銀行的優(yōu)惠條件，可以趨利避害，降低籌資成本。最后，應(yīng)當(dāng)慎重投資。對投資活動報(bào)以慎重態(tài)度，充分考慮投資過程中的風(fēng)險，通過調(diào)查進(jìn)行可行性分析，可降低由于主觀原因引發(fā)的投資風(fēng)險；合理搭配長短期投資，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用水平?jīng)Q定投資種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，可降低由客觀原因引發(fā)的投資風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

1.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會：中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引

2.王晉汾.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的改善[J].財(cái)務(wù)與審計(jì)，2006（3）

3.國有企業(yè)內(nèi)部控制課題組.國有企業(yè)內(nèi)部控制框架[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2009

4.張敦力.風(fēng)險基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理研究[M].北京：中國財(cái)經(jīng)出版社，2001

5.劉玉賢.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險[J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2006

篇4

〔關(guān)鍵詞〕財(cái)務(wù)風(fēng)險；成因；應(yīng)對

當(dāng)今世界上因財(cái)務(wù)風(fēng)險而倒閉破產(chǎn)的公司不為少見，因此絕不能忽視對財(cái)務(wù)風(fēng)險的管控。財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中不可避免的一個現(xiàn)實(shí)問題，它是客觀存在的。企業(yè)管理者對其只能采取有效措施或控制來降低風(fēng)險，不可能完全消除此風(fēng)險。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險的定義

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險通俗來說就是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性，其成因系企業(yè)在財(cái)務(wù)活動中因內(nèi)外部環(huán)境以及各種難以控制或預(yù)料的原因?qū)е仑?cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期值；狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營可能導(dǎo)致企業(yè)喪失償債能力和股東收益的變動。筆者認(rèn)為，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險的分析應(yīng)該從廣義分析入手，因?yàn)閺V義的財(cái)務(wù)風(fēng)險分析對財(cái)務(wù)工作管理者更加具有實(shí)際工作意義。

二、報(bào)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險成因的分析

目前，部分省級報(bào)業(yè)集團(tuán)已經(jīng)完成了由事業(yè)向企業(yè)轉(zhuǎn)化的工作，而國家也給予其一系列優(yōu)惠政策，如免交企業(yè)所得稅和增值稅返還。由于擁有各種優(yōu)惠政策，報(bào)業(yè)集團(tuán)的主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也從傳統(tǒng)的新聞編采、報(bào)紙發(fā)行和廣告推廣朝多種經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變。多種經(jīng)營是近年來各大報(bào)業(yè)集團(tuán)為轉(zhuǎn)型求發(fā)展，依據(jù)自身優(yōu)勢所開展的各種緊貼時代背景的特色業(yè)務(wù)。以遼寧日報(bào)社（遼寧報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)）為例，近年來遼報(bào)也開始涉足于多種經(jīng)營并收獲頗豐，如房地產(chǎn)和小額貸款。眾所周知房地產(chǎn)和小額貸款屬于資金密集型行業(yè)，單靠企業(yè)自身的存量資金是不可能立足于此行業(yè)的。雖然集團(tuán)在上述行業(yè)收獲頗豐，但是用于新項(xiàng)目的資金主要來自銀行貸款。由于貸款增加，由此造成資產(chǎn)負(fù)債率上升及還本付息壓力。綜上所述，報(bào)業(yè)企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險可分為以下方面。

（一）政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是國家政策對企業(yè)資本運(yùn)營和經(jīng)營活動產(chǎn)生的風(fēng)險。由于目前平面媒體受到新媒體很大的沖擊，縱觀全國各報(bào)業(yè)集團(tuán)都是通過多種經(jīng)營來反哺平面媒體。如果國家在政策制定上有所變化，如政策制定的更加具體和有針對性，甚至取消各種優(yōu)惠政策，這勢必會對本就脆弱的平面媒體經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。目前，國家對黨報(bào)和黨刊的發(fā)行政策是采取保障訂閱量的方式。如果國家取消或弱化這個政策，那么對黨報(bào)和黨刊的影響將會是致命的，畢竟黨報(bào)和黨刊的嚴(yán)肅性決定了他們不可能像街邊小報(bào)那樣靠嘩眾取寵來贏得訂閱量。

（二）價格風(fēng)險

平面媒體最大的成本支出就是新聞紙，其占整個報(bào)紙成本（不考慮采編及發(fā)行成本）七成左右。受國際大宗商品期貨價格的影響，新聞紙的價格也波動巨大。由于平面媒體對于新聞紙的需求屬于“剛需”，因此在面對紙廠漲價的要求時，各媒體只有被動接受。被動接受的原因不僅僅是停刊一期所面臨的經(jīng)濟(jì)損失，更大損失是讀者對刊物的存續(xù)性產(chǎn)生懷疑。綜上，新聞紙價格穩(wěn)定，報(bào)紙出版就穩(wěn)定，那么報(bào)社的經(jīng)營也就相對穩(wěn)定。

（三）融資風(fēng)險和投資風(fēng)險

目前報(bào)業(yè)企業(yè)都處于“轉(zhuǎn)型期”當(dāng)中，而各大報(bào)企主流轉(zhuǎn)向皆為房地產(chǎn)和金融業(yè)。上述兩個行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，而報(bào)業(yè)企業(yè)主要的融資方式是銀行貸款和企業(yè)債。銀行貸款和企業(yè)債皆屬于剛性支出，如新項(xiàng)目的資金不能按時回籠，那么很容易使企業(yè)陷入償債風(fēng)險當(dāng)中。不僅僅是報(bào)業(yè)企業(yè)對房地產(chǎn)和金融業(yè)行業(yè)十分青睞，社會上的其他各路資金亦密集于此。由此可知，項(xiàng)目成型后的競爭也是十分激烈。如果管理者在項(xiàng)目決策過程中出現(xiàn)失誤，那么對于報(bào)業(yè)企業(yè)將造成十分嚴(yán)重的后果。

（四）資金的管理與控制風(fēng)險

資金管控風(fēng)險包括資金回收和現(xiàn)金收款風(fēng)險。資金管控風(fēng)險是不可消除的，只不過各個企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理水平?jīng)Q定了資金管控風(fēng)險的高與低，以報(bào)業(yè)集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)廣告和發(fā)行為例對其進(jìn)行闡述。廣告收入屬于報(bào)業(yè)企業(yè)的傳統(tǒng)收入，廣告收款平時是以一段時期刊登的版面數(shù)與廣告公司進(jìn)行結(jié)算。對于連續(xù)篇幅的廣告業(yè)務(wù)，由于受客戶要求和報(bào)紙版面所限，從首次刊登到回款的時間往往在一個月甚至更長。究其原因，這里有刊登時間跨度的問題，也有付款企業(yè)審批流程較長的問題，此種狀況極易造成無法按時收回資金的風(fēng)險，甚至造成壞賬的發(fā)生。此外，報(bào)業(yè)集團(tuán)發(fā)行工作往往是由各區(qū)站以下級的發(fā)行員開展，因此其在發(fā)行過程中涉及到大量現(xiàn)金收款的情況。因?yàn)楝F(xiàn)金具有很強(qiáng)的流通性，所以在發(fā)行員手中的訂報(bào)款存在著丟失、挪用和被盜搶的可能性。

三、報(bào)業(yè)企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的策略

（一）積極采取有效措施，應(yīng)對相關(guān)政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是很難控制和規(guī)避的，且其在整個報(bào)業(yè)行業(yè)客觀存在。針對于此，報(bào)業(yè)集團(tuán)很有必要采取一些措施和方法，如與上級政府部門建立良好的交流途徑，針對經(jīng)營中的障礙提出充分且合理的理由并獲得職能部門的支持。通過上述方式和方法盡量地爭取政府部門對集團(tuán)發(fā)展給予充分支持與理解，確保集團(tuán)的利益不因政策變更而受到較大的損失。

（二）不斷提高管理水平，完善財(cái)務(wù)管理制度

上文所述，報(bào)社的經(jīng)營亦受到新聞紙價格變動的影響。針對于此，報(bào)社應(yīng)對新聞紙建立相關(guān)的套期保值業(yè)務(wù)，以期將紙價波動對報(bào)社經(jīng)營的影響降低到最小。套期保值業(yè)務(wù)對管理水平要求比較高，否則極易出現(xiàn)套保失誤而加劇企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)風(fēng)險的情況。在面對融資風(fēng)險和投資風(fēng)險時，報(bào)業(yè)企業(yè)需要不斷根據(jù)實(shí)際情況建立、健全和完善企業(yè)議事程序與財(cái)務(wù)管理制度，使各項(xiàng)程序與財(cái)務(wù)制度的內(nèi)容更加科學(xué)，讓其在執(zhí)行過程中能夠發(fā)揮防范風(fēng)險的作用。在建立制度體系后，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行，對違反財(cái)務(wù)管理制度的行為予以處罰和追責(zé)，使得財(cái)務(wù)制度不停留于表面，讓財(cái)務(wù)制度真真正正地成為防范風(fēng)險的重要手段。

（三）建立預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范風(fēng)險的屏障

財(cái)務(wù)預(yù)警就是對偏離預(yù)警線的高低水平顯示出警戒信號，其偏離程度的高低主要通過財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量。雖然報(bào)業(yè)企業(yè)目前都在謀求轉(zhuǎn)型，但是其核心業(yè)務(wù)還是報(bào)紙發(fā)行和廣告業(yè)務(wù)。對于業(yè)務(wù)量多或應(yīng)收額大的客戶或發(fā)行員，資金回收是報(bào)業(yè)企業(yè)控制資金回收風(fēng)險的重要一環(huán)。因此，針對上述類型客戶或發(fā)行員的回款情況建立預(yù)警機(jī)制是十分必要的。對各類型的主要客戶經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤并掌握，以及對發(fā)行員收到的報(bào)款現(xiàn)金及時把握，一旦發(fā)現(xiàn)不良跡象盡早采取相應(yīng)對策，最大可能地減少報(bào)社損失。

（四）合理應(yīng)對風(fēng)險，恰當(dāng)處理風(fēng)險

篇5

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險 風(fēng)險管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險

1 什么是企業(yè)風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險管理

企業(yè)風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性、生產(chǎn)經(jīng)營活動的復(fù)雜性和企業(yè)能力的有限性而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期收益，甚至導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動失敗的可能性。企業(yè)風(fēng)險管理是對企業(yè)內(nèi)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處理風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)最大安全保障的一種科學(xué)管理方法。

依照風(fēng)險的內(nèi)容和來源，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》將企業(yè)風(fēng)險分為：戰(zhàn)略風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、法律風(fēng)險等等。

2 什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險

隨著經(jīng)濟(jì)技術(shù)的迅速發(fā)展，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險預(yù)警器的作用愈來愈顯示出其重要性，所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本類型和形成的原因

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險來源多樣，主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，存貨管理風(fēng)險、流動風(fēng)險等。幾類財(cái)務(wù)風(fēng)險形成的原因也各不相同。主要有幾個方面：

3.1 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)跟不上企業(yè)所處外部環(huán)境的變化企業(yè)所處的外部環(huán)境主要有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會人文環(huán)境等。外部環(huán)境的變化時刻影響著企業(yè)的發(fā)展，這種變化對于企業(yè)來講或許是機(jī)會那么就推動企業(yè)的發(fā)展；或許也是威脅，那么就牽制企業(yè)的進(jìn)步。在激烈的社會競爭中，我們的生存法則是適者生存，不適者則被淘汰，企業(yè)也是如此。企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)該隨著企業(yè)外部環(huán)境的變化快速作出調(diào)整，如果不能快速適應(yīng)，那么帶給企業(yè)的機(jī)會幾乎是沒有的，更確切的說都將會是威脅。現(xiàn)在我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著很多問題：財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏合理性、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作達(dá)不到完善要求、專業(yè)人員的水平有限等。我國很多企業(yè)容易產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，究其根源主要是財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)還不完善，缺乏預(yù)見性。一旦外界環(huán)境發(fā)生了變化，企業(yè)因?yàn)橄到y(tǒng)的不完善性導(dǎo)致反應(yīng)滯后，來不及找到并實(shí)行合理的措施來應(yīng)對這些突如其來的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.2 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的客觀性認(rèn)識不足我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員普遍缺乏風(fēng)險意識，主觀的認(rèn)為之所以會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險就只是因?yàn)闆]有對資金有一個合理的管理。但在現(xiàn)實(shí)工作中，企業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生受很多因素的影響，只要企業(yè)正常運(yùn)作，一旦觸及但資金的運(yùn)作，比如經(jīng)營活動、財(cái)務(wù)活動等，很可能會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.3 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的另一個重要因素就是財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。當(dāng)前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策存在著一種陋習(xí)，往往不是根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)具體情況作出合理的決策，而是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)決策或是直接憑主觀決策，這樣以來決策失誤的情況會頻繁的發(fā)生，就產(chǎn)生了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.4 資本結(jié)構(gòu)不合理企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型：第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型，也就是用流動負(fù)債來購置流動資產(chǎn)，用自有資本來購置固定資產(chǎn)。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負(fù)債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

4 財(cái)務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身存在的風(fēng)險制定出能快速應(yīng)對這些風(fēng)險的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，采用正確的風(fēng)險管理辦法，有效快速的應(yīng)對企業(yè)風(fēng)險，使企業(yè)能降低成本，提高利潤推動自身的健康發(fā)展。

4.1 以指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，確立完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)擁有一個完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是企業(yè)獲得長期發(fā)展的重要因素。在財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是第一道防護(hù)，在整個系統(tǒng)中必不可少。在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，獲利能力、償債能力等指標(biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率。該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動比率過高，則會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財(cái)務(wù)風(fēng)險越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩個指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評價的兩大部分。

從長遠(yuǎn)看，良好的獲利能力既能推動企業(yè)的發(fā)展，也能有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險。盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)的對外籌資能力和清償債務(wù)的能力才能越強(qiáng)。相關(guān)指標(biāo)有總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。雖然上述指標(biāo)可以預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。同時還要考慮債務(wù)清償能力和債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置的合理程度。

4.2 根據(jù)實(shí)際情況采取合適策略企業(yè)在建立了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)尤其是擁有了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，對于一些風(fēng)險信號要及時分析，比如產(chǎn)品積壓、應(yīng)收賬款增大、成本上升等，要及時制定相應(yīng)的策略，回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，分散風(fēng)險，將危害程度降到最低。其中控制風(fēng)險策略有可分成兩種，一種是預(yù)防性控制，另一種是抑制性控制。前者是指要預(yù)防損失的的實(shí)際發(fā)生，就是要預(yù)測可能要發(fā)生的損失，提前做好防范；后者是在已造成損失的情況下，盡量降低損失程度。

4.3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險管理企業(yè)要發(fā)展壯大需要的一個不可少的過程就是籌資活動。但如果不合理的使用、管理籌資資金則很容易產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金有兩個途徑，一個是企業(yè)所有者投資，另一個是借入資金。所有者投資全部是自有資本，并不存在還本付息問題，優(yōu)點(diǎn)就是能夠自由支配，長期使用，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時，采取負(fù)債經(jīng)營而借入資金，那么企業(yè)將來有沒有足夠償債的能力，以及企業(yè)的收益情況都是不確定的。因此，在使用籌集資金投資時，企業(yè)要盡量避免或是降低投資風(fēng)險，要敢于投資但不冒然投資，追求收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合。

資金回收是企業(yè)財(cái)務(wù)活動中重中之重。而資金回收風(fēng)險產(chǎn)生的重要因素是應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款使企業(yè)產(chǎn)生利潤，但實(shí)際上企業(yè)資金并沒有增加，再加上企業(yè)未實(shí)現(xiàn)的利稅開支還需要用有限的流動資金來墊付，這樣就加速了現(xiàn)金的流出。因此，企業(yè)要合理調(diào)整應(yīng)收賬款比例，加快回收應(yīng)收賬款。可以從幾個方面下手：建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶的資信等級，評估企業(yè)自身的償債能力等。

合理分配收益是完成企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個過程，根據(jù)自身發(fā)展的需要，企業(yè)要合理分配收益，防止收益分配上遭遇風(fēng)險。如果企業(yè)正處于蓬勃發(fā)展階段，需要購置大量資產(chǎn)來促進(jìn)企業(yè)的擴(kuò)張，這種情況下，稅后利潤應(yīng)大部分留用；如果企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，利潤率很高，最好的處理辦法是拿出一部分收益作為分紅或股息派發(fā)。