項目投資風(fēng)險管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇項目投資風(fēng)險管理，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：工程項目；投資；風(fēng)險管理；研究；措施

Abstract: the project is to point to in a certain time period, under the condition of limited resources, at a certain time to complete to fulfill the requirements of size and quality standard of one-time task. Is a form of fixed assets for the purpose, with a specific project, the construction scale, quality standards and the use cycle. And on the use of people, material, machine has a definite use restrictions. Project construction activities have large investment, long construction period and construction difficulty is high, the technology is complex, involving the public and other characteristics, and unforeseen factors are more involved in the engineering construction each subject will inevitably face various risks, such as not fortified, may have influence on the smooth implementation of the project, or even irreparable damage. In this paper, through the analysis of engineering project risk management, and adopt corresponding measures to avoid or reduce the project risk.

Keywords: engineering project; Investment; Risk management; Research; measures

中圖分類號：X820.4文獻標(biāo)識碼：A文章編號：2095-2104(2013)

工程建設(shè)項目具有投入資金大、開發(fā)周期長，影響因素多，效益與風(fēng)險共存等特點。隨著科技的發(fā)展和項目自身環(huán)境的變化，工程建設(shè)項目所涉及的不確定因素、隨機因素和模糊因素越來越多，從籌劃、設(shè)計、建造到竣工后使用，整個過程都存在著各種各樣的風(fēng)險，并伴隨工程項目建設(shè)的全過程。隨著中國經(jīng)濟全面開放和投資主體多元化進程加快，工程建設(shè)單位及其他相關(guān)單位的競爭更加激烈，將面臨比以往更多的風(fēng)險，因此，加強工程項目風(fēng)險管理已成為項目管理人員的重要任務(wù)。

一、定義

1、投資風(fēng)險

投資風(fēng)險具有以下特點：

（1）投資收益具有不確定性

在投資項目實施之前，投資者對投資收益的估計結(jié)果僅僅是一種預(yù)期收益，這種預(yù)期收益具有一定的不確定性，投資項目實施的結(jié)果，有可能偏離這種預(yù)期收益，甚至在實施過程中失敗。一旦實際投資收益低于預(yù)期收益，便構(gòu)成了風(fēng)險損失。

（2）投資活動具有時滯性與周期性

投資活動的實施，需要一定時間與周期。若在實施期里投資活動的外部環(huán)境發(fā)生了變化，那么，這種變化便會給投資者帶來風(fēng)險。例如，國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，進出口政策變化，都會導(dǎo)致投資風(fēng)險。另外，由于投資過程具有不可逆性與慣性，一旦投入的資金變成了實物資產(chǎn)，即使覺察到風(fēng)險，也不能完全有效地防范損失的發(fā)生。

（3）投資活動具有投資的測不準(zhǔn)性

測不準(zhǔn)，主要是指對所需投資的低估，勢必導(dǎo)致夸大收益，從而導(dǎo)致做出錯誤決策。或者對投資項目的資金準(zhǔn)備不足，形成資金缺口，當(dāng)缺口較大時，就有可能導(dǎo)致投資項目的延期甚至中止，從而導(dǎo)致投資失敗。

2、風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是指經(jīng)濟單位通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，對風(fēng)險實施有效的控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失，期望達到以最小的成本獲得最大安全保障的管理活動。

二、工程項目投資風(fēng)險

一個工程項目的投資風(fēng)險來源于各個階段和方方面面，是很難預(yù)測的，通常有以下幾項：

1、決策風(fēng)險

首先，一個項目的初期意念決策是整個項目建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，是第一風(fēng)險，必須非常慎重，集思廣益、反復(fù)比較。投資工程項目應(yīng)該根據(jù)自身的使用需求、經(jīng)濟實力、融資條件和還貸能力等幾個因素確定工程建設(shè)的地點、規(guī)模、檔次標(biāo)準(zhǔn)和建設(shè)工期。同時，還需結(jié)合考慮地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的形勢走向，甚至要考慮地區(qū)的政治形勢的穩(wěn)定和發(fā)展前景等。至于技術(shù)的可行性一般在業(yè)主提出要求后，由“設(shè)計單位”或“研發(fā)、投資單位”根據(jù)當(dāng)時社會的技術(shù)先進條件和業(yè)主實際來考慮，只要通過方案的比較，一般都能達到社會平均先進水平。

其次，工程項目建設(shè)的規(guī)模風(fēng)險，項目建設(shè)的規(guī)模是根據(jù)業(yè)主自身的經(jīng)濟實力來確定；較為明智的投資者應(yīng)該是適可而止，而不是無目的的任意擴大。工程的規(guī)模與項目投資并非為直線正比擴大的；當(dāng)工程規(guī)模擴大后：①可能增加工程項目的施工難度和造價；②增加融資額度，拉長還貸期，可能出現(xiàn)利率變化風(fēng)險； ③工期拉長帶來建筑材料的價格變動，施工管理費用增加等。

2、金融風(fēng)險

在工程項目建設(shè)過程中，需要的資金數(shù)額比較巨大，投資方通過融資貸款維持工程建設(shè)已經(jīng)成為一種常見現(xiàn)象；但大量的融資，利息和可能出現(xiàn)的匯率的變化往往不是一筆小數(shù)目，投資方應(yīng)嚴格分配審計；萬一建設(shè)資金鏈出現(xiàn)斷層，中途停工是工程建設(shè)中最不想見到的可怕事件，因此會帶來投資的迅速增加。

3、技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險是指技術(shù)條件的不確定性而引起工程變更的可能性。技術(shù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在可行性研究、工程方案選擇、工程勘察、工程設(shè)計、工程施工、工程監(jiān)理等過程中，由于技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和計算模型的選擇、設(shè)計參數(shù)的選取等問題上出現(xiàn)偏差而形成的技術(shù)變更風(fēng)險。

4、自然條件風(fēng)險

自然條件風(fēng)險是指由于自然現(xiàn)象如嚴寒、臺風(fēng)、暴雨、洪水、火災(zāi)、地震、地質(zhì)災(zāi)害等風(fēng)險因素可能給工程施工帶來影響和損失。

5、合同條件風(fēng)險

合同風(fēng)險指的是由于合同條件制定的不完善以及合同執(zhí)行不力給工程施工帶來的變更風(fēng)險。如合同范圍界定不清，計價方式不合理、項目組織管理混亂等因素均給管理帶來負面影響。

6、人員素質(zhì)風(fēng)險

人員素質(zhì)風(fēng)險是指工程參與各方建設(shè)的主要從業(yè)人員技術(shù)素質(zhì)欠缺給工程施工帶來不利影響。如主要設(shè)計人員素質(zhì)差造成工程出現(xiàn)大量的設(shè)計錯誤和遺漏；施工管理人員素質(zhì)低下，使工程出現(xiàn)大面積返工；監(jiān)理人員素質(zhì)低下，導(dǎo)致工程變更頻繁發(fā)生；業(yè)主管理人員素質(zhì)低下，導(dǎo)致工程管理失控，項目各方難以協(xié)調(diào)工作，致使工期延長和成本上升等。

三、工程項目投資風(fēng)險管理

1、工程項目投資風(fēng)險管理的必要性

與計劃經(jīng)濟時期相比，當(dāng)前我國工程項目投資管理體制有了一定的改善，推行了項目法人責(zé)任制、工程招投標(biāo)制、建設(shè)監(jiān)理制，對工程項目投資風(fēng)險控制起到了一定的作用。但目前的體制存在的主要問題是，投資風(fēng)險約束機制沒有建立起來。然而在市場經(jīng)濟條件下，工程項目的不確定性因素種類繁多且相互關(guān)系錯綜復(fù)雜，工程項目所面臨風(fēng)險的發(fā)生概率、波及的范圍和致?lián)p規(guī)模都越來越大，這種狀況以及工程項目保險市場的局限性，都要求迅速建立完善的投資風(fēng)險約束機制。因此，研究系統(tǒng)的風(fēng)險分析及決策理論對項目投資進行風(fēng)險管理，對控制項目投資有十分重要的意義。

2、工程項目投資風(fēng)險管理

2.1風(fēng)險識別

這是工程項目投資風(fēng)險管理中首要的一步，只有全面、正確的識別投資過程中面臨的所有風(fēng)險，才能有的放矢，針對風(fēng)險進行估計、評價、決策，使風(fēng)險管理建立在良好的基礎(chǔ)之上。通過風(fēng)險識別應(yīng)盡可能全面地找出影響風(fēng)險管理目標(biāo)實現(xiàn)的所有風(fēng)險因素，采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄓ枰苑诸悾鹨环治龈鱾€風(fēng)險因素的產(chǎn)生根源。

2.2風(fēng)險估計

是對工程項目投資中的風(fēng)險進行量化。據(jù)以確定風(fēng)險大小和高低。并為下一步確定風(fēng)險的影響程度奠定基礎(chǔ)。風(fēng)險估計要解決兩個問題。一是確定風(fēng)險事件發(fā)生的可能性（損失概率）；二是確定風(fēng)險事件導(dǎo)致?lián)p失后果的嚴重程度（損失程度，如風(fēng)險事件導(dǎo)致經(jīng)濟損失的具體數(shù)額等。

2.3風(fēng)險評價

風(fēng)險評價是依據(jù)風(fēng)險估計確定的風(fēng)險大小或高低，評價風(fēng)險對工程項目投資目標(biāo)的影響程度。該階段主要是綜合評價風(fēng)險影響，為下一步風(fēng)險決策提供依據(jù)。 2.險決策

風(fēng)險決策是在風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，針對各種風(fēng)險的影響程度，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，擬定多種風(fēng)險管理方案，統(tǒng)籌考慮工程項目投資現(xiàn)狀和長遠目標(biāo)，決策選擇最佳方案、最佳風(fēng)險管理措施或措施組合。

2.5風(fēng)險處理

風(fēng)險處理是根據(jù)風(fēng)險管理決策的要求，建立健全風(fēng)險管理組織，明確崗位職責(zé)，制定具體而詳盡的風(fēng)險管理計劃，包括應(yīng)急備用方案、風(fēng)險抑制計劃等，在工程項目投咨實踐中組織實施，

2.6風(fēng)險管理后的評價

在工程項目投資過程中，風(fēng)險管理者應(yīng)不斷監(jiān)督檢查上述五個環(huán)節(jié)，尤其是其中的風(fēng)險處理情況，協(xié)調(diào)好影響投資的內(nèi)外力量，并對管理效果進行分析：是否有遺漏的風(fēng)險因素、投資實施的環(huán)境是否變化、是否有新的風(fēng)險因素形成、控制措施是否有效、風(fēng)險評價是否到位全面等等。

三、控制工程項目投資風(fēng)險的有效措施

1、采用系統(tǒng)的項目投資風(fēng)險管理方法

對項目投資而言，項目投資的成功不僅取決于決策的質(zhì)量和速度，還取決于執(zhí)行的質(zhì)量和速度。實踐證明，系統(tǒng)的項目投資風(fēng)險管理方法往往能夠帶動企業(yè)在激烈市場競爭中取勝。

2、持續(xù)改善建立的新系統(tǒng)和不斷應(yīng)對條件的新變化

項目投資很容易忽視項目條件變化風(fēng)險。由于社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、市場環(huán)境的變化，項目投資決策時的約束條件和假設(shè)條件可能發(fā)生根本的變化。如果投資者能及時察覺到這些變化而采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施，項目投資的風(fēng)險就有可能得以較好的規(guī)避、控制。

3、樹立風(fēng)險意識，構(gòu)建風(fēng)險體系 一方面，企業(yè)必須牢固樹立投資風(fēng)險管理意識，把投資風(fēng)險管理作為項目管理的重要內(nèi)容之一，全面排查項目投資在全過程中的各種風(fēng)險因素，及時確認可能存在的風(fēng)險事件，做到防患于未然。另一方面，項目投資應(yīng)當(dāng)構(gòu)建不同層面的投資風(fēng)險管理體系。因為相關(guān)因素變化無常，使風(fēng)險無處不在，無時不有，企業(yè)項目投資必須構(gòu)建全面、全過程的投資風(fēng)險管理體系、主動監(jiān)控機制和防范應(yīng)急機制，對可能發(fā)生的投資風(fēng)險做出準(zhǔn)確把握，快速反映，及時處理，不斷提高項目投資的抗風(fēng)險能力。

4、建立高效的項目投資風(fēng)險信息網(wǎng)絡(luò)管理

項目投資應(yīng)擁有完備的信息狀態(tài)，以便及時、準(zhǔn)確地獲得與風(fēng)險有關(guān)的信息，綜合考慮信息成本及信息收益，實現(xiàn)信息效益最大化。在項目投資的各個階段要針對項目具體情況，采用經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險調(diào)查、專家咨詢以及實驗論證等方式，按照時間維（投標(biāo)階段和施工管理階段）、目標(biāo)維（效益、質(zhì)量、工期、安全和信譽）和因素維（設(shè)計風(fēng)險、標(biāo)價風(fēng)險、合同風(fēng)險、施工技術(shù)風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、政治法律和經(jīng)濟風(fēng)險、組織協(xié)調(diào)和人員風(fēng)險、材料設(shè)備風(fēng)險以及工程驗收結(jié)算風(fēng)險等）識別和確定項目投資過程中潛在的風(fēng)險源、以及可能帶來的后果，及時進行風(fēng)險控制管理。

結(jié)束語

工程項目投資風(fēng)險管理是很重要的研究課題，關(guān)系到工程項目的長遠發(fā)展和市值的增長。投資方要找到投資項目，而且要充分估計投資的收益率和風(fēng)險。我們估計風(fēng)險要考慮到很多方面，通過多方面的考慮，最終進行決策。這些對于決策者和管理層的要求是很高的。不過，在現(xiàn)代化的今天，我們可以利用各種社會資源來幫助我們完成投資項目的分析，甚至可以通過專業(yè)人士進行金融投資，套期保值，獲得資本利得。

參考文獻

[1]朱曉鷗.房地產(chǎn)項目投資的風(fēng)險分析[D].天津大學(xué).2005

[2]徐東業(yè).建筑工程項目風(fēng)險管理的研究[D].遼寧工程技術(shù)大學(xué).2006

篇2

關(guān)鍵詞:地產(chǎn)公司項目;投資風(fēng)險管理;問題;建議

一、地產(chǎn)公司項目投資風(fēng)險分析

(一)投資開發(fā)時期的風(fēng)險

首先，在投資開發(fā)決策時期投資項目區(qū)域、投資實際和物業(yè)的選擇均存在風(fēng)險。其中開發(fā)區(qū)域風(fēng)險主要與區(qū)域的地理位置、區(qū)域經(jīng)濟水平發(fā)展情況及區(qū)域政策、政治環(huán)境等有關(guān)，尤其是政策的變化會對地產(chǎn)項目的價值產(chǎn)生深遠影響。因此必須充分考慮投資開發(fā)區(qū)域的經(jīng)濟、政治、人口、收入水平、消費者消費需求和消費心理等情況，把握最佳開發(fā)時機。同時投資開發(fā)時期要重視物業(yè)類型的選擇，因為物業(yè)公司的選擇關(guān)系到今后業(yè)主享受的服務(wù)質(zhì)量高低。現(xiàn)代社會人們非常關(guān)注生活品質(zhì)，所以物業(yè)公司的選擇會影響后期項目的銷售，因此需要慎重選擇，規(guī)避風(fēng)險。其次，土地獲取風(fēng)險是投資開發(fā)期的另一個重要風(fēng)險。開發(fā)土地的過程中涉及土地開發(fā)使用權(quán)限和土地性質(zhì)風(fēng)險，一旦土地性質(zhì)不適合開發(fā)或者土地規(guī)劃與國家規(guī)劃不相符就會造成土地開發(fā)使用的延期，增加土地開發(fā)成本。同時，土地開發(fā)可能涉及土地征收問題，很容易遭遇搬遷“釘子戶”提高征地價格，也有可能引發(fā)其他法律問題，影響征地工作進行，甚至影響后期項目售賣。再次，地產(chǎn)開發(fā)需要的資金量較大，一般企業(yè)都需要進行前期資金籌集。但是不合理的籌資方式容易引發(fā)法律、投資糾紛，增加項目投資風(fēng)險。最后，投資項目的選擇風(fēng)險。這一風(fēng)險與投資時機風(fēng)險類似，因為地產(chǎn)公司項目投資建設(shè)時間較長，建設(shè)完以后可能面臨市場供求風(fēng)險，因此必須根據(jù)市場情況做好研究，合理規(guī)避這一風(fēng)險。(二)建設(shè)時期的風(fēng)險首先，要有合理的建設(shè)規(guī)劃。若項目規(guī)劃設(shè)計不合理，存在總體規(guī)劃欠佳、缺乏安全性能等問題，不能滿足投資商的要求，輕則需要重新設(shè)計，耽誤施工工期。而如果設(shè)計建筑房屋戶型、環(huán)境設(shè)置不符合客戶需求，則有可能提升房屋建造的風(fēng)險，降低客戶對項目的購買意愿，造成投資風(fēng)險。其次，建設(shè)過程涉及人、設(shè)備、物料等眾多因素，且施工過程也會受到天氣等環(huán)境因素影響，在施工過程中很有可能因為這些因素造成停工，進而延誤施工工期，不僅造成施工過程投資的增大，而且可能因為竣工延期錯過最佳銷售時機，增加投資風(fēng)險。最后，項目質(zhì)量是房屋建設(shè)的第一要務(wù)。一旦監(jiān)管不到位，造成地產(chǎn)項目質(zhì)量不合格，就會造成投資失敗。(三)銷售時期的風(fēng)險首先，銷售時機帶來的風(fēng)險。房屋預(yù)售可以幫助開放商籌資，盡早回籠資金，但是卻可能失去建設(shè)過程中市場價格上升引發(fā)的價格利益;即時銷售則也容易受到市場價格的波動影響，所以必須選擇合適的銷售時機;滯后銷售則是人們常說的“捂盤”，這個過程是等待時機的過程，因為市場價格上升極點值和達到時間是不確定的，等待的過程可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，也很容易在等待過程中錯失時機，因此這種銷售方式承擔(dān)的風(fēng)險很大。其次，銷售合同風(fēng)險。地產(chǎn)項目的銷售額度較大，一旦遭遇不正當(dāng)行為，會給售買雙方造成極大影響，所以地產(chǎn)項目投資要承擔(dān)很大的銷售合同風(fēng)險。

二、地產(chǎn)公司項目投資風(fēng)險管理建議

首先，要成立專門的小組，通過小組研討辨識、調(diào)查問卷及借鑒經(jīng)驗等形式，對項目投資過程中所有可能涉及的風(fēng)險進行全面、正確的辨識，辨識完以后對所有風(fēng)險進行公布和二次審核，保證風(fēng)險辨識的全面性。其次，提前采取有效的措施來避免風(fēng)險的發(fā)生，例如可以提前做問卷調(diào)查，調(diào)查潛在顧客對項目建設(shè)戶型的需求，根據(jù)需求設(shè)計戶型，降低設(shè)計風(fēng)險;儲存物料避免運輸不及時造成斷料，影響施工進度，降低建設(shè)風(fēng)險;根據(jù)市場形勢和周邊城市房價趨勢等對房產(chǎn)價格走勢進行分析，充分把握了解市場供求關(guān)系，同時可以對三種銷售方式進行評估，得出相應(yīng)的風(fēng)險值，設(shè)計合適的比例將三種銷售方式相結(jié)合，降低總體銷售風(fēng)險。最后，加強對投資項目整個過程的監(jiān)督管理，便于及時發(fā)現(xiàn)問題和解決問題，及時消除可能的風(fēng)險。如對所有的材料、設(shè)備供應(yīng)商資格進行檢驗，并對到貨產(chǎn)品質(zhì)量進行檢驗，保證質(zhì)量合格。對參與建設(shè)人員進行安全、專業(yè)技能考試，保證人員素質(zhì)，避免施工安全問題發(fā)生。

篇3

一、房地產(chǎn)投資風(fēng)險以及它的基本特征

所謂房地產(chǎn)投資風(fēng)險指的是房地產(chǎn)的開發(fā)商對于房地產(chǎn)的未來抱有太多的希望而忽視了一些客觀條件的影響從而導(dǎo)致所投資的房地產(chǎn)的實際收益與投資商所期望的收益產(chǎn)生了負偏差的結(jié)果。這不僅包括房地產(chǎn)投資過程中所遭受的損失范圍，還包括由于投資過程中存在著的許多不確定因素而導(dǎo)致的開發(fā)商的直接或間接的損失。房地產(chǎn)投資風(fēng)險的基本特征包括:多樣性、綜合性、補償性、變現(xiàn)性與激勵性。對于房地產(chǎn)投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因可以概括為以下幾個方面:第一，投資的回收周期比較長。一般在三到五年內(nèi)都會收回投資，但置業(yè)投資的回報一般需要等八年到十年才能收回資金;第二，對于房地產(chǎn)的投資效果還應(yīng)該要考慮在組合投資的狀況下投資的風(fēng)險與其收益之間的聯(lián)系。如果對房地產(chǎn)進行大量投資，可能造成負債經(jīng)營轉(zhuǎn)變成債務(wù)危機。不管是對置業(yè)的投資還是對開發(fā)進行投資，所需要的資本基本上都在幾百萬上千萬甚至是上億元。即便在前期就投入了全部資本的百分之三十，這樣也會讓相當(dāng)多的投資者望樓興嘆;第三，由于一些自然條件限制了房地產(chǎn)，這對于建筑物的進度、質(zhì)量以及投資的方向都會產(chǎn)生一定的影響和偏差;第四個方面，房地產(chǎn)行業(yè)的變現(xiàn)性比較差;第五個方面，對于房地產(chǎn)的投資需要具有專業(yè)的經(jīng)驗和知識才能行。因為投資房地產(chǎn)所涉及的程序和領(lǐng)域比較多，并且如果直接參與房地產(chǎn)的開發(fā)還離不開專業(yè)的知識和經(jīng)驗，因此這也就使相當(dāng)一部分人員在投資房地產(chǎn)時受到了限制;第六，房地產(chǎn)投資涉及到相當(dāng)多的政府的相關(guān)職能部門，例如消防、人防等方面。

二、對房地產(chǎn)的投資風(fēng)險加強管理有何重要意義

對房地產(chǎn)投資風(fēng)險進行管理就是在房地產(chǎn)的開發(fā)過程中采用科學(xué)合理的方法對存在的風(fēng)險進行預(yù)測、識別、分析、評價，從中選擇一個最佳的風(fēng)險管理措施，從而保證以較低的耗費最大限度地降低風(fēng)險損失，最終獲得較高的安全保障。對房地產(chǎn)項目實施風(fēng)險管理為全面、合理地處置風(fēng)險提供了可能性。并且能夠用科學(xué)、系統(tǒng)的方法對各種風(fēng)險對策的成本以及效益加以比較，從而得到對策的最佳組合。房地產(chǎn)的風(fēng)險管理能夠促進投資主體的科學(xué)化、合理化，并減少決策的風(fēng)險性。

三、關(guān)于管理房地產(chǎn)投資風(fēng)險的相關(guān)策略

(一)在對房地產(chǎn)進行科學(xué)合理的分析的基礎(chǔ)上，積極預(yù)測房地產(chǎn)的需求

從當(dāng)前來看，對于房地產(chǎn)的投資項目進行市場分析是當(dāng)今房地產(chǎn)投資活動中的一個不可或缺的重要方面。在對房地產(chǎn)進行分析時還少不了導(dǎo)向的分析。這個分析包括了對需求確定性的有關(guān)預(yù)測和分析。當(dāng)前時期我們房地產(chǎn)要對市場有一個較為全面的調(diào)查和研究才行。通過對市場需求的分析，企業(yè)要明確到自身的優(yōu)勢和劣勢。因此，當(dāng)前時期很有必要建立起一個對市場信息進行收集的體制機制，通過多個渠道來收集與市場有關(guān)的技術(shù)、環(huán)境、項目信息以及產(chǎn)品的需求信息等有關(guān)方面的信息進而為產(chǎn)品項目的開發(fā)和相關(guān)技術(shù)的改造升級提供第一手較為準(zhǔn)確的資料。借助于科學(xué)論證，在符合實際的基礎(chǔ)上實行單一或者是多元化的經(jīng)營策略。企業(yè)要及時地抓住變化的時機，避免由于投資項目的絕對化和僵化而造成的風(fēng)險。

(二)在準(zhǔn)確把握房地產(chǎn)波動周期的基礎(chǔ)上及時選擇入市的時機

因為房地產(chǎn)周期性波動時市場關(guān)系的運動的結(jié)果和方式同時還是宏觀經(jīng)濟周期波動的一個很重要的組成部分。所以，房地產(chǎn)的周期也要與宏觀經(jīng)濟運行的周期的波動方向相一致，但是在波動的時間和強度上還是存在一些差異。要依據(jù)房地產(chǎn)周期波動的特點開發(fā)房地產(chǎn)的有關(guān)特征，對于房地產(chǎn)的投資時機最好選擇在房地產(chǎn)周期復(fù)蘇的前期。對于在不同的時期內(nèi)，不同地區(qū)的房地產(chǎn)的波動周期也應(yīng)該要及時掌握。在處于不完全的市場時，投資者選擇最佳時機首先要弄清楚宏觀經(jīng)濟的相關(guān)變化周期，并且還要正確認識房地產(chǎn)各個周期的劃分特點和方式。并且能夠及時預(yù)測和了解相關(guān)政策的變化，這樣才能夠認真分析出房地產(chǎn)的市場需求類型并預(yù)測它的變化趨勢。

(三)充分利用房地產(chǎn)開發(fā)的投資組合來降低投資風(fēng)險

一般來說，房地產(chǎn)投資的各個方面相關(guān)性越大，這種組合就越不能降低風(fēng)險;如果它的各方面的相關(guān)性較小，那么這種組合就越能降低風(fēng)險。從風(fēng)險分散的角度上來看，如果處在同一個投資項目中，就要盡量避免替代物業(yè)之間的緊密性和配套性的物業(yè)組合在一起。而對那些非要結(jié)合在一起的配套的物業(yè)應(yīng)當(dāng)只按照物業(yè)的容量來進行配套開發(fā)，條件是不能夠超越容量配置。

(四)對于新技術(shù)要準(zhǔn)確預(yù)測，避免由于技術(shù)因素造成的風(fēng)險

必須要加強設(shè)備的安全性。避免因為設(shè)備的損壞而造成的各種事故的處理費用和相關(guān)補償費用，所以，一定要加強對相關(guān)設(shè)備的定期檢查和保養(yǎng)，在使用的過程中，也要對施工人員灌輸安全意識，特別是對某些精密儀器的定期檢查，避免因計算失誤造成損失。企業(yè)中一定要留住高技術(shù)人才，這樣就能防止建筑生產(chǎn)力的短缺和減少建筑材料的浪費，進而就能夠?qū)崿F(xiàn)在一定程度上來保證投資項目保質(zhì)保量完成，防止工期浪費。

四、結(jié)語

篇4

關(guān)鍵詞：工程項目 投資風(fēng)險管理 建設(shè)

工程建設(shè)項目投資往往存在較大的風(fēng)險，工程建設(shè)項目由于工期長，工程量大，并且影響因素比較多，在建設(shè)的過程中經(jīng)常由于環(huán)境因素、自然災(zāi)害以及質(zhì)量管理和安全管理中出現(xiàn)的一些問題，給工程建設(shè)項目造成隱患。這些隱患也很容易給投資方帶來經(jīng)濟損失，影響投資效益，因此加強工程項目投資風(fēng)險管理，可以減少工程建設(shè)項目中的質(zhì)量問題和安全問題，降低工程建設(shè)項目投資中的風(fēng)險，保障投資的收益。

一、工程建設(shè)項目投資風(fēng)險管理的意義

開展工程建設(shè)項目投資風(fēng)險管理，對于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項目的復(fù)雜性，投資風(fēng)險管理的開展需要消耗很大的人力、物力，投資風(fēng)險管理的主要意義包含了以下幾個方面：

（一）推進投資決策的合理化

投資方在對建設(shè)項目進行投資的過程中需要對項目進行詳細的了解，收集項目信息，調(diào)查市場環(huán)境等，然后根據(jù)分析結(jié)果來判斷是否可以進行投資。但是在前期的評估中對于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設(shè)中可能會有較大的變化，影響工程建設(shè)的安全以及質(zhì)量，從而影響投資人的收益。投資風(fēng)險管理對項目建設(shè)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行了預(yù)測、分析和評估，為投資人的項目投資提供了更加可靠的依據(jù)，投資人可以在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上選擇是否投資以及如何進行投資，讓投資的決策更加的科學(xué)、合理。

同時風(fēng)險管理的開展改變了當(dāng)前的只能以保險方式預(yù)防風(fēng)險的單一格局，到可以采取多種方式來進行風(fēng)險的預(yù)防，例如可以在簽訂合同的過程當(dāng)中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔(dān)保，從而降低風(fēng)險出現(xiàn)的概率，在出現(xiàn)風(fēng)險之后也能將損失降到最小。

（二）加強工程項目的抗風(fēng)險能力

經(jīng)筆者分析，目前項目投資風(fēng)險管理已經(jīng)不再是單純的對投資人的投資進行管理，而是對整個項目的建設(shè)開展相應(yīng)的風(fēng)險管理，以往的保險賠付制度，只是對自然災(zāi)害和意外事故進行保險賠償，但是工程項目建設(shè)中存在的風(fēng)險具有多樣化的特點，這些風(fēng)險的存在都可能會對投資人的投資帶來損失。而項目投資風(fēng)險管理是對整個項目的建設(shè)過程進行風(fēng)險的分析和評估，來達到規(guī)避風(fēng)險，或是將風(fēng)險帶來的損失降到最低，通過預(yù)防項目建設(shè)中的風(fēng)險來降低投資的風(fēng)險，因此，投資風(fēng)險的管理也可以加強工程項目的抗風(fēng)險能力。

（三）提高投資主體的風(fēng)險管理意識

在進行項目投資風(fēng)險管理時，需要協(xié)調(diào)參與項目建設(shè)的各方之間的關(guān)系，各方面進行良好的配合，以保證風(fēng)險管理工作的有效實行。在投資風(fēng)險管理的過程中，參與項目的各方面共同協(xié)作，對項目中存在的風(fēng)險進行規(guī)避，消除項目建設(shè)中的不利因素，營造一種和諧的項目建設(shè)環(huán)境，確保項目建設(shè)目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)前隨著市場競爭的日漸激烈，工程項目建設(shè)中的不利因素也在逐漸增多，發(fā)生風(fēng)險的概率也在逐漸增加，因此在進行風(fēng)險管理的過程中需要提高風(fēng)險意識，提升風(fēng)險管理的水平，以便于將項目建設(shè)中的風(fēng)險降到最低。

二、傳統(tǒng)投資風(fēng)險管理中的問題

工程項目建設(shè)的投資是一項綜合性的活動，專業(yè)性十分強，需要掌握一定的技術(shù)才能在投資中獲利，其受到政策、經(jīng)濟環(huán)境等一系列因素的影響，具有很大的風(fēng)險。以往的風(fēng)險管理中采用投資風(fēng)險評價體系來規(guī)避風(fēng)險。投資風(fēng)險評價體系包含了金融風(fēng)險、自然風(fēng)險、法律風(fēng)險等評價指標(biāo)，對這些指標(biāo)進行評估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問題主要包含以下幾個方面：

（一）不能真實反應(yīng)風(fēng)險狀況

在傳統(tǒng)的風(fēng)險投資分析方法中，一般都會將造成風(fēng)險的各項因素分割來進行分析，從而得到各項因素可能對工程項目的建設(shè)帶來怎樣的影響，以此來預(yù)測和評估風(fēng)險的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導(dǎo)致風(fēng)險的各項因素中，許多因素相互之間都是有聯(lián)系的，例如財務(wù)風(fēng)險和施工風(fēng)險有著一定的關(guān)聯(lián)，將其分別進行分析和放在一起分析所帶來的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯(lián)系，反映的結(jié)果不具備真實性。

（二）對風(fēng)險因素的分析不全面

在評價體系中，對風(fēng)險進行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風(fēng)險和市場風(fēng)險等因素對工程項目的建設(shè)影響很大，使得財務(wù)指標(biāo)發(fā)生了變化，但是卻沒有辦法用數(shù)值來對風(fēng)險的大小進行評估，對這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無法確定其會對整個工程項目建設(shè)帶來怎樣的影響。

三、項目投資風(fēng)險管理的措施

在項目投資風(fēng)險管理中，首先要做的就是對風(fēng)險進行識別，有效的識別和評估風(fēng)險，了解風(fēng)險的性質(zhì)和大小，明確風(fēng)險可能帶來的影響，才能采取相應(yīng)的措施進行規(guī)避和處理，防止風(fēng)險的發(fā)生或是將風(fēng)險的危害降到最低，減少風(fēng)險帶來的損失。

（一）注重投資風(fēng)險的識別

工程建設(shè)中的風(fēng)險識別具有一定的復(fù)雜性，影響工程建設(shè)的因素有很多，因此對風(fēng)險進行識別時要對各項因素進行分析，盡可能全方面地找出影響項目目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險因素，這些風(fēng)險因素應(yīng)該是在項目的建設(shè)過程當(dāng)中可能會造成影響的因素。為了有效的識別風(fēng)險，需要搜集和處理大量的原始數(shù)據(jù)，為之后的風(fēng)險評估提供依據(jù)，所以風(fēng)險識別是為以后各步提供信息基礎(chǔ)，下一步分析成功與否，依賴于恰當(dāng)?shù)摹⒂匈|(zhì)量的風(fēng)險識別。

（二）做好投資風(fēng)險的分析評估

要想識別投資風(fēng)險，單單從表面上是難以察覺的，想要對風(fēng)險進行進一步的了解，就需要進行風(fēng)險的分析評估。風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上開展的，通過風(fēng)險識別對各項風(fēng)險因素的了解，進一步進行分析，將之與建設(shè)項目各種情況相結(jié)合，參考以往的建設(shè)項目，進行數(shù)據(jù)的對比，來判斷風(fēng)險可能帶來的影響，評估影響的大小。對風(fēng)險進行有效的評估，才能方便采取對應(yīng)的措施來規(guī)避風(fēng)險或是降低風(fēng)險帶來的損失，將風(fēng)險控制在可承受的范圍之內(nèi)，減少工程項目投資中可能出現(xiàn)的損失。

在進行風(fēng)險的識別和評估中，將投資風(fēng)險評估體系中的指標(biāo)分為系統(tǒng)性指標(biāo)和非系統(tǒng)性指標(biāo)，系統(tǒng)指標(biāo)就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統(tǒng)指標(biāo)包含管理因素、財務(wù)因素、施工因素等，然后再將這些因素進行詳細的拆分，例如金融因素包含了利率風(fēng)險和金融膨脹風(fēng)險，對每一項因素進行單獨分析和評估之后，再考慮其聯(lián)系性，例如財務(wù)風(fēng)險造成的資金短缺對施工的影響等。

（三）研究投資風(fēng)險應(yīng)對辦法

通過對風(fēng)險的識別和評估，了解可能帶來風(fēng)險的因素以及風(fēng)險的大小，之后根據(jù)工程項目的情況以及市場環(huán)境的分析尋找對應(yīng)的方式來規(guī)避風(fēng)險。可以研究之前類似工程中采用的風(fēng)險規(guī)避方法，再結(jié)合當(dāng)前的實際情況，來制定風(fēng)險的防范措施，將風(fēng)險可能帶來的損失降到最低。

（四）建立工程項目投資風(fēng)險監(jiān)控機制

為保證項目的建設(shè)和運營，及時發(fā)現(xiàn)和化解各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險，需要設(shè)立對應(yīng)的項目建設(shè)管理機構(gòu)和運營管理機構(gòu)，設(shè)置必要的部門和專業(yè)人員，對項目運營的整個過程進行計劃、組織等關(guān)鍵風(fēng)險因素進行控制，使各項指標(biāo)控制在預(yù)期的范圍之內(nèi)，一旦發(fā)生偏離現(xiàn)象，及時預(yù)警并制定相應(yīng)的措施，保證項目的順利實施和高效運營。

四、結(jié)束語

工程項目的投資存在很多風(fēng)險因素，開展項目投資的風(fēng)險管理，對風(fēng)險進行有效的識別、評估，并制定相應(yīng)的對策進行風(fēng)險的規(guī)避，可以有效降低項目投資中的風(fēng)險，避免資金的損失。

參考文獻：

[1]孫寧波，李煒芹.工程建設(shè)項目投資風(fēng)險管理的風(fēng)險表現(xiàn)[J].經(jīng)濟視野，2013

篇5

[關(guān)鍵詞]：電力建設(shè) 投資 風(fēng)險管理

電力建設(shè)項目投資是關(guān)系到國計民生的大事之一，只要涉及到資金的投入與管理，就必然會具有一定的風(fēng)險。隨著我國電力投資體制的改革，電力投融資體制也出現(xiàn)了新的特點和趨勢。目前，我國電力建設(shè)項目多元化投資主體由中央和各地政府、國有和集體企業(yè)、公民和外國投資者組成。隨著社會經(jīng)濟的進一步發(fā)展，我國電力建設(shè)項目的投資的數(shù)量和規(guī)模顯著增加，呈現(xiàn)出大型化、規(guī)模化、現(xiàn)代化及技術(shù)含量高的特征。在這種情況下，電力建設(shè)項目投資的風(fēng)險管理就顯得尤為必要。

1電力建設(shè)項目投資特點與風(fēng)險管理概念

電力建設(shè)項目作為關(guān)系國計民生的大型基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，通常情況下，投資持續(xù)時間長，投資數(shù)額大，影響投資效果的因素多，投資轉(zhuǎn)移與替代性差，技術(shù)難度大，投資決策復(fù)雜、難度大等是電力建設(shè)項目的顯著特點。

在電力建設(shè)項目投資管理全過程中涉及很多因素和環(huán)節(jié)，每一個因素和環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都有可能對整個電力建設(shè)項目經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險，從而導(dǎo)致項目投資風(fēng)險。所以，做好電力建設(shè)項目投資的風(fēng)險分析與管理，對電力建設(shè)項目的順利進行，對提高投資效益有著重要的意義。

科學(xué)有效的風(fēng)險管理策略是投資者正確決策的重要依據(jù)，也是項目順利進行的重要保障。

風(fēng)險管理就是從全局出發(fā)，用系統(tǒng)的觀點分析投資項目的各個方面和運行過程，對各種可能導(dǎo)致風(fēng)險的因素反復(fù)比較，對各種傾向、趨勢進行推測判斷，將復(fù)雜的因素分解成簡單明了的因子，從錯綜復(fù)雜的關(guān)系中找到影響目標(biāo)的主要風(fēng)險因素，并分析他們各自對整個項目的影響程度，逐項細分并確定解決風(fēng)險的最佳方法，從而將項目風(fēng)險降到最低點，確保項目的經(jīng)濟有效，達到利益的最大化。

通過對電力建設(shè)項目投資風(fēng)險進行深入研究，采用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法對工程項目風(fēng)險進行全面管理，及早識別風(fēng)險，把風(fēng)險的不利因素最大限度分解出來，采取適當(dāng)措施減輕、甚至消除風(fēng)險，才能確保項目獲得的成功，發(fā)揮電力建設(shè)項目最大的經(jīng)濟效益和社會效益。

2我國電力建設(shè)項目投資風(fēng)險管理存在的問題

第一，我國電力建設(shè)投資風(fēng)險管理基礎(chǔ)理論建設(shè)不足，表現(xiàn)在風(fēng)險管理理論的借鑒和創(chuàng)新缺乏，主要是投資人投資風(fēng)險意識不足，對投資風(fēng)險重視程度不夠，專門投資理財?shù)母呒壢瞬挪蛔悖瑢I(yè)培訓(xùn)不足等，直接制約了我國投資風(fēng)險管理的水平低下，造成資源和資金的閑置和浪費。在電力投資體制改革的新形勢下，多元化的投資主體，多樣化的融資方式逐步進入電力建設(shè)市場，而對于大部分投資者來說，電力建設(shè)領(lǐng)域是一個全新的投資領(lǐng)域，電力建設(shè)項目的復(fù)雜性和行業(yè)投資經(jīng)驗的缺乏，為電力建設(shè)項目投資者決策提出了很大的挑戰(zhàn)，也為電力建設(shè)項目投資風(fēng)險管理提出了更高的要求。

第二，風(fēng)險管理研究所涉及的研究內(nèi)容和方向不能滿足電力建設(shè)項目投資的需求。大多數(shù)電力建設(shè)項目面臨缺乏類似項目經(jīng)驗，歷史數(shù)據(jù)貧乏等問題，使得電力建設(shè)項目投資領(lǐng)域的多數(shù)風(fēng)險管理研究仍然以定性研究為主，涉及定量研究較少。在研究方向問題上表現(xiàn)在由于電力建設(shè)項目涉及的風(fēng)險因素眾多，且各風(fēng)險因素間的關(guān)系復(fù)雜，我國電力建設(shè)項目的風(fēng)險管理大多都側(cè)重于某一技術(shù)側(cè)面，例如投標(biāo)報價策略、項目決策分析、新技術(shù)應(yīng)用等等，而缺乏對電力建設(shè)項目投資風(fēng)險進行系統(tǒng)的全面的分析。

第三，我國電力建設(shè)項目投資風(fēng)險管理沒有貫穿到投資的全過程。風(fēng)險管理大多局限于決策期，投資者將風(fēng)險管理工作作為提供科學(xué)決策的依據(jù)，在投資過程中，對于資金運作的風(fēng)險和經(jīng)濟效益的最大化沒有運用風(fēng)險管理的運作機制，沒有發(fā)揮風(fēng)險管理在項目全生命周期中的作用。

第四，電力建設(shè)項目由于其風(fēng)險因素眾多，風(fēng)險管理工作中的分析計算難度很大。我國電力建設(shè)項目風(fēng)險管理沒有將計算機技術(shù)廣泛應(yīng)用在項目風(fēng)險管理中，所以，目前的情勢迫切要求將風(fēng)險管理工作和計算機技術(shù)結(jié)合起來，使風(fēng)險管理計算過程簡化，進一步提高風(fēng)險管理的效率。

3電力建設(shè)項目投資風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是在信息掌握不清楚、不完全和不準(zhǔn)確的情況下識別風(fēng)險因素的過程。對于電力建設(shè)項目投資來說，風(fēng)險因素識別常常是一個復(fù)雜的工程，由于缺乏推理所必須的條件，并且會受到許多因素影響，導(dǎo)致風(fēng)險分析人員只能用一些定性的、模糊的方法來對實際情況分析、模擬、仿真和判斷，不可能完全按照邏輯推理得出結(jié)論。電力建設(shè)項目常用的方法有德爾菲法、專家調(diào)查法、敏感性分析法、檢查表法等。

3.1 專家調(diào)查法

專家調(diào)查法是將一些需要解決的問題制成調(diào)查問卷，將問卷發(fā)放給相關(guān)的專家，由專家填寫答案并將專家的意見采用數(shù)理統(tǒng)計法處理得到結(jié)果的方法。其特點是以專家為索取信息的主要對象，通過專家的個人判斷可以做出定量的估計；專家調(diào)查法簡單容易操作，不僅可以適用于風(fēng)險的定性分析識別，同樣可以適用于風(fēng)險的定量分析識別。

3.2 敏感性分析法

敏感性分析是一種定量識別法。一般適用于在可行性研究階段對項目主要指標(biāo)進行總體識別和評價。缺點是對獨立的因素進行識別分析，沒有考慮各種因素的相關(guān)性。

3.3 檢查表法

對于電力建設(shè)項目，檢查表法是一種常用和有效的風(fēng)險識別方法，應(yīng)用檢查表作為風(fēng)險識別的工具，使風(fēng)險識別的工作變得較為簡單，容易掌握，適合于大型項目的定性分析；不足的是對風(fēng)險因素的來源描述不足，沒有提示出風(fēng)險來源之間的相互依賴關(guān)系。分析不詳盡，沒有列入檢查表上的風(fēng)險容易發(fā)生遺漏。

4結(jié)語

電力建設(shè)項目投資風(fēng)險的識別可以依據(jù)項目自身的需要采取其中的一種方法，也可以將幾種方法結(jié)合起來，相互補充。目前最常用的專家調(diào)查法、檢查表法、和敏感性分析法，主要因為這幾個方法易于操作且其結(jié)果比較直觀易懂，但是在較為復(fù)雜的電力建設(shè)項目中，往往結(jié)合多種方法使用。如在歷史數(shù)據(jù)較為豐富的大型項目的定性分析中，可先使用檢查表法對其進行初步的定性判斷，再通過專家調(diào)查法和敏感性分析法對項目諸多風(fēng)險因素進行定量分析。

參考文獻：