財務(wù)分析的相關(guān)理論精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇財務(wù)分析的相關(guān)理論，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；理論結(jié)構(gòu)；研究；問題；工作

隨著社會的發(fā)展，財務(wù)管理越來越受到人們的重視，財務(wù)管理為企業(yè)的發(fā)展和社會經(jīng)濟體系的建設(shè)有巨大的推動作用。我國的財務(wù)管理理論發(fā)展的比較晚，財務(wù)管理的實體也先與財務(wù)管理理論進行發(fā)展，直到目前為止，我國都還沒有形成一套科學、整體、系統(tǒng)化的財務(wù)管理理論，但隨著社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，加上我國正朝著國際接軌的方向發(fā)展，這使得我國的財務(wù)管理實踐需要一套完善的財務(wù)管理理論進行科學的指導(dǎo)，以達到財務(wù)管理工作的最佳效果，并促進我國的經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、財務(wù)管理理論介紹

所謂的財務(wù)管理理論，就是在之前的財務(wù)管理實踐得到的經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進一步的進行歸納和總結(jié)，然后在實踐中發(fā)展，再總結(jié)，從而期望得到一套系統(tǒng)、科學、完善的財務(wù)管理指導(dǎo)思想，進而將指導(dǎo)思想發(fā)展成指導(dǎo)理論，該指導(dǎo)理論是為了指導(dǎo)財務(wù)管理工作科學有效的展開，以發(fā)揮出財務(wù)管理工作的最大作用。而財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)就是指財務(wù)管理包含的幾個大內(nèi)容以及這確定幾個大內(nèi)容重要性的先后順序，和對內(nèi)容的重要性排序的標準。

二、我國財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)所面臨的問題分析

目前我國的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)是建立在財務(wù)管理環(huán)境之上，再通過假設(shè)由目前初具規(guī)模的財務(wù)管理理論基礎(chǔ)和財務(wù)管理的目標引導(dǎo)下延伸出的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。

（一）我國的財務(wù)管理理論的內(nèi)容存在缺失的現(xiàn)象

目前我國的財務(wù)管理理論主要內(nèi)容僅包括了財務(wù)管理的對象、方法和原則等，對于財務(wù)管理中的目標和假設(shè)，在實現(xiàn)上控制的力度不足，缺乏科學的財務(wù)管理機制。在財務(wù)管理工作中，財務(wù)管理人員也缺乏科學、嚴謹?shù)呢攧?wù)管理理論作為平時財務(wù)管理工作時理論依據(jù)，僅憑主觀意愿進行財務(wù)管理工作，加上我國的許多企業(yè)將財務(wù)管理和企業(yè)的其他管理區(qū)別開來，沒有將財務(wù)管理納入到企業(yè)管理體系中去，使得財務(wù)管理工作混亂，財務(wù)管理理論內(nèi)容缺失。

（二）我國的財務(wù)管理理論存在邏輯不嚴謹?shù)默F(xiàn)象

一套系統(tǒng)、科學、完善的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)，能夠指導(dǎo)財務(wù)管理工作井井有條的進行，能夠使財務(wù)管理工作前后呼應(yīng)，從財務(wù)管理工作中體現(xiàn)出財務(wù)管理理論的科學性、邏輯性和完整性，使財務(wù)管理工作具有條理性。如果財務(wù)管理理論存在邏輯不嚴的情況，那么直接導(dǎo)致財務(wù)管理工作出現(xiàn)混亂，財務(wù)管理的作用大大降低，影響財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的健康發(fā)展。

（三）我國的財務(wù)管理理論層次存在不明確的現(xiàn)象

在我國的財務(wù)管理工作中，對于新出現(xiàn)的管理問題往往是通過財務(wù)管理人員花更多的時間進行處理，并沒有對這類問題進行科學的分類，這就無法明確財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)中的要素，造成了財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的層次感不明顯，界定混亂，使財務(wù)管理人員對管理對象的分類存在混淆的現(xiàn)象，極大的降低了財務(wù)管理工作的效率。

三、構(gòu)建財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)措施探究

（一）明確財務(wù)管理的基本理論奠定發(fā)展基礎(chǔ)

財務(wù)管理工作和其他的管理工作一樣有必須要遵循的方法和原則，所以財務(wù)管理工作內(nèi)容和財務(wù)管理方法與財務(wù)管理原則都屬于整個財務(wù)管理基本理論，從這三個方面進行考慮，可以很大程度上保證建立的財務(wù)管理理論具有科學合理性。財務(wù)管理工作的內(nèi)容包含了企業(yè)的籌資、投資、營運和分配等方面，財務(wù)管理原則能夠有效的約束財務(wù)管理工作的行為，很大程度的保障了財務(wù)管理工作的合法性，這樣形成的科學、系統(tǒng)的財務(wù)管理理論并和企業(yè)的實際財務(wù)管理的內(nèi)容和目標有機的結(jié)合起來，可以為企業(yè)提供正確的財務(wù)依據(jù)，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）加強財務(wù)管理基礎(chǔ)建設(shè)

財務(wù)管理假設(shè)、環(huán)境和目標這三者之間的聯(lián)系和發(fā)展情況構(gòu)成了財務(wù)管理理論的基礎(chǔ)。對于財務(wù)管理環(huán)境，它是整個財務(wù)管理工作的邏輯起點，一切財務(wù)管理工作都是圍繞財務(wù)管理環(huán)境來進行的，即它是一切財務(wù)管理工作開展的基礎(chǔ)；對于財務(wù)管理假設(shè)，它主要針對的是財務(wù)主體和社會市場投入和產(chǎn)出間的比例，是構(gòu)建財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)重要的組成部分；對于財務(wù)管理目標，它是建立在財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)管理假設(shè)的基礎(chǔ)上，是財務(wù)管理工作的導(dǎo)向，在財務(wù)管理業(yè)務(wù)上也具有指導(dǎo)作用，總體來說，財務(wù)管理目標是財務(wù)管理環(huán)境和財務(wù)管理假設(shè)的總結(jié)，又可以指導(dǎo)財務(wù)管理工作的進行。

（三）以業(yè)務(wù)理論實現(xiàn)財務(wù)管理目的

財務(wù)管理通用業(yè)務(wù)是指一般企業(yè)都具有的財務(wù)管理工作，范圍較大，通用業(yè)務(wù)能夠給企業(yè)的籌資、投資、營運和分配進行一個科學的研究和總結(jié)，能夠讓企業(yè)的財務(wù)管理朝著積極的一面發(fā)展，是建立財務(wù)管理理論有力的事實依據(jù)，是建立科學、完善的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。實際上，財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的建立就是構(gòu)建一個針對財務(wù)管理工作的一個大的框架，讓財務(wù)管理人員在這個框架中進行工作上的發(fā)揮，以達到財務(wù)管理的目的。

四、結(jié)束語

財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)是為企業(yè)的財務(wù)管理工作提供強有力的理論依據(jù)，以達到對企業(yè)財務(wù)管理工作指導(dǎo)的作用，但由于我國這方面起步較晚，制約因素存在比較多，加上財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)對于企業(yè)的發(fā)展和社會經(jīng)濟有很大的促進作用，所以建立一套完整、科學的財務(wù)管理理論是我國經(jīng)濟健康發(fā)展的一大有力保證。

參考文獻：

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[2] 楊芬.淺析財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點[J].現(xiàn)代營銷，2011，（10）：129-129.

篇2

（一）賬戶使用 票據(jù)有支票、本票、銀行匯票和商業(yè)匯票四種。在賬戶使用上，支票由于期限較短（一般10天），企業(yè)無論是收到支票還是簽發(fā)支票，都應(yīng)通過“銀行存款”賬戶核算；本票和銀行匯票期限較長（本票2個月，銀行匯票1個月）、月末往往流通在外，應(yīng)使用“其他貨幣資金”賬戶核算。開出票據(jù)借記“其他貨幣資金”賬戶，收到票據(jù)送存銀行并根據(jù)進賬單回單借記“銀行存款”賬戶；商業(yè)匯票本質(zhì)上是延期付款的證明書，由購銷雙方簽發(fā)，所以使用“應(yīng)收票據(jù)”賬戶核算。

（二）結(jié)算程序 在結(jié)算程序上，實務(wù)中收到支票送存銀行并根據(jù)進賬單回單，借記“銀行存款”賬戶的做法，其實不對。實際上，支票送存銀行后，各商業(yè)銀行必須定期進行票據(jù)交換，以確認票據(jù)的真實性，待審核無誤后才能將款項由付款方劃給收款方，因為銀行不墊付資金。在實務(wù)中有兩種做法：一是進賬單一式三份，一份銀行留存，一份退給交票方，一份作“收款通知”，交收款方入賬；二是進賬單一式兩份，一份銀行留存，另一份退給交票方，待票據(jù)交換無誤后代作“收款通知”用。

（三）票據(jù)加密 為保障支票持有人的權(quán)益，有條件的地區(qū)可使用支票圈存，即商業(yè)銀行通過網(wǎng)上銀行對支票的真實性和結(jié)算金額進行鑒別，并在支票上圈存確認。此外，為了防范支票丟失被冒領(lǐng)以及偽造支票等風險，出票人可通過設(shè)置最高結(jié)算金額、支付密碼等措施，來加強支票的管理。

二、存貨相關(guān)會計處理

（一）存貨涉稅 對于存貨中的原材料，若使用用途改變，如用于非增值稅應(yīng)稅項目、免征增值稅項目、集體福利或者個人消費等，其進項稅額按稅法規(guī)定不得抵扣，應(yīng)當轉(zhuǎn)出計入有關(guān)賬戶。會計處理上，借記有關(guān)賬戶，貸記“原材料”“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額轉(zhuǎn)出）”等賬戶。對于存貨中的自產(chǎn)產(chǎn)品，若用于對外投資、發(fā)放職工福利、分配給股東、捐贈以及用于非增值稅應(yīng)稅項目等按稅法規(guī)定視同銷售，應(yīng)征收增值稅。在稅法上視同銷售的情形，其會計處理是否確認產(chǎn)品銷售收入，還應(yīng)根據(jù)收入確認標準進行具體判斷，只有滿足收入確認條件的才能確認為產(chǎn)品銷售收入，否則應(yīng)按產(chǎn)品成本入賬。比如以產(chǎn)品對外投資，視同將產(chǎn)品出售后以收到的款項再對外投資，應(yīng)確認產(chǎn)品銷售收入。會計處理上，借記“長期股權(quán)投資”賬戶，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”賬戶。

（二）跌價存貨銷售 存貨如果計提了跌價準備，銷售時應(yīng)按比例結(jié)轉(zhuǎn)存貨跌價準備，借記“存貨跌價準備”賬戶，貸記“主營業(yè)務(wù)成本”賬戶，以還原存貨真實的成本。

（三）商品售后經(jīng)營性租回 為了防止虛假交易，對于商品售后經(jīng)營性租回，如果售價高于公允價值應(yīng)通過“遞延收益”調(diào)整。例如健身器材商品成本90萬元，公允價值100萬元，售價110萬元，銷售的同時簽訂經(jīng)營性租賃協(xié)議租回，商品并未交付。在會計處理時，應(yīng)將公允價值與商品成本的差額確認為商品銷售損益，將售價與公允價值的差額確認為“遞延收益”，在租賃期內(nèi)按租金費用比例分攤。如果售價低于公允價值且該損失將由低于市價的未來租賃付款額補償，也需要通過“遞延收益”調(diào)整。

三、固定資產(chǎn)相關(guān)會計處理

（一）固定資產(chǎn)涉稅 自2009年1月1日起我國實行消費型增值稅后，對于購進固定資產(chǎn)支付的增值稅，并非一概允許抵扣。允許抵扣的僅限于貨物類固定資產(chǎn)，而且必須符合增值稅應(yīng)稅項目的規(guī)定。其進項稅額可以抵扣的主要是購進機器設(shè)備等貨物類固定資產(chǎn)；而以下情況其進項增值稅不允許抵扣：一是對于用作建造房屋等不動產(chǎn)而購進的工程用材料，二是用于非應(yīng)稅項目、免征增值稅項目、集體福利或者個人消費的購進貨物類固定資產(chǎn)。另外，在購建固定資產(chǎn)過程中，如果不動產(chǎn)在建項目領(lǐng)用材料，其進項稅額也不能抵扣必須轉(zhuǎn)出，借記“在建工程”賬戶，貸記“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額轉(zhuǎn)出）”賬戶；如果不動產(chǎn)在建項目領(lǐng)用產(chǎn)品，其銷項稅應(yīng)計入工程成本，借記“在建工程”賬戶，貸記“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”賬戶。

企業(yè)購進貨物類固定資產(chǎn)運費涉及增值稅的，在取得合法憑據(jù)后按規(guī)定允許抵扣進項稅額。目前的規(guī)定是：接受鐵路運輸服務(wù)，按鐵路運輸費用結(jié)算單據(jù)上注明的運費（不包括裝卸費、保險費等其他雜費）金額，按7%的扣除率計算進項稅額。自2013年8月1日起，陸路運輸、水路運輸、航空運輸?shù)蓉浳镞\輸，增值稅稅率為11%。貨物類固定資產(chǎn)銷售時，銷項稅額分時段計算，2009年1月1日之前購進的，按4%稅率減半征收，在此之后的，按現(xiàn)行稅率17%征收。銷售時，貸記“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”賬戶。當貨物類固定資產(chǎn)出租時，其租金為含稅租金應(yīng)換算出銷售額，稅率為17%，確認銷項增值稅。

（二）固定資產(chǎn)盤盈 對于固定資產(chǎn)盤盈，一般都作為前期差錯處理，但實際上固定資產(chǎn)盤盈也應(yīng)當分前期差錯和本期差錯兩種情況。本期的差錯，應(yīng)當采用劃線更正法、紅字更正法和補充更正法更正，只有前期差錯才需要調(diào)整受影響的各期會計報表相關(guān)項目。

四、無形資產(chǎn)相關(guān)會計處理

（一）賬戶使用 設(shè)置“無形資產(chǎn)”賬戶來核算無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)出租、出售應(yīng)分別計入“其他業(yè)務(wù)收入”和“營業(yè)外收入”賬戶。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓式出售后應(yīng)沖減“無形資產(chǎn)”賬戶。

（二）累計攤銷 對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)應(yīng)在期末判斷是否減值，對于使用壽命確定的無形資產(chǎn)應(yīng)當確定在使用過程中的每期攤銷額，并應(yīng)對其使用壽命和攤銷方法定期進行復(fù)核。無形資產(chǎn)的使用壽命不能等同于使用年限，在計算無形資產(chǎn)攤銷額時既可以根據(jù)無形資產(chǎn)的使用年限也可以根據(jù)構(gòu)成使用壽命的工作量等計量數(shù)量確定。其攤銷的會計分錄視無形資產(chǎn)的服務(wù)情況分別計入“管理費用”“制造費用”“銷售費用”等賬戶。

（三）營業(yè)稅改征增值稅 自2013年8月1日在全國范圍內(nèi)實施營業(yè)稅改征增值稅試點后，專利、技術(shù)、商標、商譽、著作權(quán)等為增值稅應(yīng)稅項目的無形資產(chǎn)，增值稅稅率為6%。企業(yè)購進增值稅應(yīng)稅項目的無形資產(chǎn)，其進項稅額允許抵扣。會計處理為：借記“無形資產(chǎn)”“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）”賬戶；貸記“銀行存款”等賬戶。企業(yè)出售、出租應(yīng)稅項目的無形資產(chǎn)，應(yīng)征收增值稅，借記“銀行存款”“累計攤銷”等賬戶，貸記“無形資產(chǎn)”“應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（銷項稅額）”等賬戶。

五、投資性房地產(chǎn)相關(guān)會計處理

（一）賬戶使用 投資性房地產(chǎn)若以成本計量模式轉(zhuǎn)換為以公允價值計量模式，其公允價值上升按現(xiàn)行規(guī)定，貸記“資本公積”賬戶；出售時，對于原計入資本公積和轉(zhuǎn)換模式后的公允價值變動損益，均應(yīng)沖減“其他業(yè)務(wù)成本”賬戶。

（二）投資性房地產(chǎn)涉稅 投資性房地產(chǎn)出售、出租按規(guī)定應(yīng)交納營業(yè)稅等相關(guān)稅費。對于在二級市場上轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，應(yīng)按銷售價款扣除拍賣成本或土地受讓價款后的余額（出售）或租金收入（出租），交納營業(yè)稅。

對于房產(chǎn)應(yīng)區(qū)分情況：若是企業(yè)購置的房產(chǎn)出售，應(yīng)按銷售價款扣除購置原價后的余額，交納營業(yè)稅；如果企業(yè)自建房屋出售，應(yīng)先按建筑業(yè)勞務(wù)確定的營業(yè)額交納3%的營業(yè)稅，再按銷售不動產(chǎn)交納5%的營業(yè)稅。若房產(chǎn)出租，應(yīng)按租金收入交納營業(yè)稅。企業(yè)計算出營業(yè)稅，計入“營業(yè)稅金及附加”賬戶。同時，在計算營業(yè)稅時，按規(guī)定可以從營業(yè)額中扣除的金額必須提供合法有效的憑證，否則不得扣除。

六、所得稅相關(guān)會計處理

（一）暫時性差異 有些資產(chǎn)或負債項目的賬面價值逐期變動，在確認本期暫時性差異時，應(yīng)分清暫時性差異是發(fā)生還是轉(zhuǎn)回。例如，交易性資產(chǎn)——股票，購買成本1100萬元，上期股票跌價100萬元，資產(chǎn)賬面價值1000萬元，計稅基礎(chǔ)1100萬元，可抵扣暫時性差異100萬元，稅率25%，確認遞延所得稅資產(chǎn)25萬元；本期股票漲價110萬元，賬面價值1110萬元，計稅基礎(chǔ)1100萬元不變，暫時性差異10萬元，為應(yīng)納稅暫時性差異，確認遞延所得稅負債2.5萬元。本例會計處理時應(yīng)確認遞延所得稅負債發(fā)生2.5萬元，同時將遞延所得稅資產(chǎn)25萬元轉(zhuǎn)回。所以，在對資產(chǎn)或負債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)比較時應(yīng)同時對資產(chǎn)或負債本期的賬面價值與上期的賬面價值逐項分析，不能用期末資產(chǎn)或負債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)做簡單比較，因為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債的本期變動數(shù)才是本期的發(fā)生額。

（二）稅率變動 遞延所得稅采用的是未來轉(zhuǎn)回時的稅率，當稅率發(fā)生變動時應(yīng)對遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債期初余額進行調(diào)整，實務(wù)中可采用簡便方法計算。例如，期初資產(chǎn)賬面價值1000萬元，計稅基礎(chǔ)900萬元，所得稅稅率25%，遞延所得稅負債25萬元；本期資產(chǎn)賬面價值1100萬元，計稅基礎(chǔ)900萬元，稅率變更為20%，應(yīng)納稅暫時性差異為200萬元。本期遞延所得稅可根據(jù)遞延所得稅負債本期變動額直接計算：即本期遞延所得稅負債發(fā)生額為貸方15萬元（期末貸方200×20%-期初貸方 25），其結(jié)果等于對遞延所得稅負債期初借方調(diào)整5萬元[25÷25%×（25%-20%）]與本期貸方發(fā)生額（200×20%）之差計算的結(jié)果貸方15萬元。

（三）應(yīng)付職工薪酬的暫時性差異 應(yīng)付職工薪酬的暫時性差異應(yīng)根據(jù)職工薪酬的明細項目具體分析，其暫時性差異不全為零。稅法中對于合理的工資、薪金支出準予稅前據(jù)實扣除，若稅法中規(guī)定了稅前扣除標準的，應(yīng)執(zhí)行標準。如企業(yè)當年實際發(fā)生的職工福利費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費分別按不超過工資薪金總額的14%、2%、2.5%的標準據(jù)實扣除，超過規(guī)定標準的部分，當年不允許稅前扣除，除職工教育經(jīng)費（職工教育經(jīng)費超過的部分允許結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度扣除）外以后期間也不得稅前扣除。例如，應(yīng)付職工薪酬1000萬元，當年實際發(fā)生的福利費200萬，工會經(jīng)費20萬，職工教育經(jīng)費30萬元。應(yīng)付職工薪酬的賬面價值為1250萬元，其計稅基礎(chǔ)為：職工教育經(jīng)費稅前扣除標準=1 000×14%=140（萬元），企業(yè)超過規(guī)定標準列支=200-140=60（萬元），稅法規(guī)定當年及以后期間不允許稅前扣除；工會經(jīng)費稅前扣除標準=1000×2%=20（萬元），企業(yè)實際列支20萬元，未超過稅法規(guī)定扣除標準；職工教育經(jīng)費稅前扣除標準=1000×2.5%=25（萬元），企業(yè)超過規(guī)定標準列支=30-25=5（萬元），5萬元當年不允許稅前扣除，但是允許結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度扣除。應(yīng)付職工薪酬的計稅基礎(chǔ)=賬面價值-未來期間計算應(yīng)納稅所得額時按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額=1250萬元-5萬元=1245萬元。

（四）遞延所得稅確認時間 除企業(yè)合并等特殊事項外，遞延所得稅的計算通常在年末進行。會計月末結(jié)轉(zhuǎn)損益類賬戶時，所得稅費用一般只核算當期所得稅，年末再確認遞延所得稅，以便簡化會計核算工作。

七、其他相關(guān)會計處理

（一）壞賬準備提取范圍 壞賬準備的計提范圍是應(yīng)收債權(quán)，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等。當應(yīng)收票據(jù)到期不能收回時，根據(jù)金融工具確認與計量準則的要求應(yīng)終止確認，會計處理時根據(jù)應(yīng)收票據(jù)到期的賬面價值，借記“應(yīng)收賬款”賬戶，貸記“應(yīng)收票據(jù)”賬戶；預(yù)付賬款發(fā)生不能收回的情況下，會計處理上轉(zhuǎn)入了“其他應(yīng)收款”賬戶，因此，編制資產(chǎn)負債表時，并不需要對“應(yīng)收票據(jù)”和“預(yù)付賬款”項目扣減壞賬準備。

（二）現(xiàn)金盤虧 在審批后處理上，如果原因不明，不能借記“管理費用”賬戶，這會引起誤導(dǎo)。出納保管現(xiàn)金并記現(xiàn)金日記賬，現(xiàn)金不可能發(fā)生原因不明的短缺，如果是出納疏忽造成的，應(yīng)由出納負責賠償，如果是意外原因如被盜等造成的，應(yīng)扣除有關(guān)責任人和保險公司等賠償后，計入“營業(yè)外支出”賬戶。

（三）捐贈收入 企業(yè)接受捐贈收入，一般計入“營業(yè)外收入”賬戶，但接受關(guān)聯(lián)方的捐贈應(yīng)當計入“資本公積”賬戶，以便真實地反映企業(yè)的利潤總額。

參考文獻：

[1]財政部：《企業(yè)會計準則2006》，經(jīng)濟科學出版社2006年版。

篇3

【論文摘要】 本文分析了通貨膨脹對我國企業(yè)資金需求量與供應(yīng)量、資產(chǎn)的購買力、生產(chǎn)能力三方面的影響，并對在通貨膨脹環(huán)境下現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面提出建議。 

 

我國上半年居民消費價格指數(shù)(cpi)同比上漲7.9％，曾有人預(yù)計，我國2008年通貨膨脹率將達到7.2%，我國企業(yè)已經(jīng)切實體會到通貨膨脹對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。在通貨膨脹時期物價不斷上漲，給企業(yè)的財務(wù)管理帶來巨大挑戰(zhàn)。在通貨膨脹環(huán)境下企業(yè)財務(wù)管理的好壞將直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。 

 

一、通貨膨脹對財務(wù)管理的影響分析 

（一）資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少 

通貨膨脹的發(fā)生，使得資金需求量增加。一方面，由于物價的上漲，使采購?fù)葦?shù)量的物資將需要占用更多的資金，企業(yè)為了減少原材料不斷漲價所產(chǎn)生的損失，或想在囤積原材料中獲得利益，企業(yè)就會提前進貨，進行超額儲備，造成了資金的大量需求；另一方面，在嚴重的通貨膨脹時期，按歷史成本原則進行核算，會導(dǎo)致少計成本和虛計利潤，使得資金補償不足，企業(yè)必須通過追加資金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。與之相反的是當通貨膨脹發(fā)生時，企業(yè)資金的供應(yīng)量將會大大減少。在通貨膨脹期間，絕大部分企業(yè)都會發(fā)生資金緊張，企業(yè)間相互拖欠貨款的現(xiàn)象會更加嚴重，應(yīng)收賬款的回收率降低，從而引起經(jīng)營資金供應(yīng)量的減少；在物價波動劇烈時，投機利潤大大高于正常的生產(chǎn)利潤，這時，越來越多的資金用于囤積商品、搶購黃金等投機活動，使閑置資金轉(zhuǎn)化成信貸資金的過程受到嚴重阻礙，大大減少了民間信貸資金的來源；當發(fā)生通貨膨脹時，國家會采取貨幣緊縮政策，會采取提高存款準備金率、提高利率水平。通過提高存款準備金率，將使銀行的信貸規(guī)模大大減少，這也迫使銀行在進行貸款時特別謹慎，貸款的條件也會更加苛刻；通過提高利率，使得企業(yè)的資金成本不斷升高。物價上漲,引起利息率上漲,使股票、債券價格暴跌,增加了企業(yè)在資本市場上籌資的困難；因此，在通貨膨脹時期企業(yè)資金的供應(yīng)量受到多方限制，使得企業(yè)資金供需矛盾日益尖銳。 

（二）企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)遭受購買力損失，持有貨幣性負債獲得購買力收益 

在通貨膨脹條件下，由于貨幣性資產(chǎn)的金額是固定不變的，付出同樣多的貨幣，只能獲得較少量的商品或勞務(wù)，因而持有貨幣性資產(chǎn)必然遭受到一般貨幣購買力下降所帶來的損失。貨幣性負債，意味著債權(quán)人收到的款項沒有期初借給借款人的款項值錢，反之，也就意味著企業(yè)歸還貨幣性負債時獲得購買力收益。非貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性負債的價格一般是變化的，它們所蘊含的購買力不隨物價水平的變動而變化。一般物價水平變動是個別物價變動和幣值變動交叉影響的結(jié)果，個別資產(chǎn)商品價格的變動趨勢通常情況下是同一般物價水平變動趨勢一致。所以，當物價水平上升時，非貨幣性資產(chǎn)和負債的價值也隨之上漲。 

（三）企業(yè)的再生產(chǎn)能力受到損害 

在通貨膨脹發(fā)生時，按歷史成本確認的會計收益，將會造成低估成本、費用，高估利潤，使得盈虧不實，最終也將損害到企業(yè)的再生產(chǎn)能力。主要體現(xiàn)為以下三點：其一，成本補償不足。銷售收回的補償資金難以維持企業(yè)簡單再生產(chǎn)，使生產(chǎn)資金在物價上漲時處于萎縮狀態(tài)；其二，負擔不必要的稅賦。在通貨膨脹下，企業(yè)高估收入低計成本，導(dǎo)致利潤虛增(甚至明盈實虧)，從而引起企業(yè)應(yīng)稅所得增加。例如，當通貨膨脹率為8%，稅前資產(chǎn)收益率為10%，如果企業(yè)以25%交稅，投資者的稅后收益僅僅為7.5%，甚至不夠補償通貨膨脹成本，該企業(yè)的稅后實際收益是-0.5%，從而損害企業(yè)的再生產(chǎn)能力；其三，當企業(yè)利潤增加時，股東要求分配更多的股利，但此時的利潤是虛增的，這種虛利實分的現(xiàn)象，將會削弱企業(yè)的財力。這種情況的存在使企業(yè)喪失了補充存貨和更新固定資產(chǎn)的能力，也就是說，企業(yè)無法保持簡單再生產(chǎn)的能力。 

 

二、在通貨膨脹環(huán)境下財務(wù)管理的對策 

為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，筆者認為在通貨膨脹期財務(wù)管理應(yīng)該采取以下相關(guān)對策： 

（一）現(xiàn)金管理的對策 

企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是為了滿足三個方面的需要：交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。由于現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，尤其是在通貨膨脹期，持有的現(xiàn)金會遭受購買力損失，若現(xiàn)金持有量過多，勢必使企業(yè)遭受損失。

然而，由于通貨膨脹期貨幣的供應(yīng)量減少了，而貨幣的需求量卻增加了，如果企業(yè)缺現(xiàn)金，不僅難以應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，坐失良好的購買機會，還會對企業(yè)的信譽造成一定的影響。在通貨膨脹期，企業(yè)面臨著更多不確定的因素，企業(yè)臨時短缺現(xiàn)金可能會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，企業(yè)必須擁有足夠的現(xiàn)金來應(yīng)付燃眉之急。因此，在通貨膨脹期，企業(yè)現(xiàn)金的管理目標首先要考慮是否有足夠的現(xiàn)金維持正常生產(chǎn)經(jīng)營， 而后再考慮持有現(xiàn)金所遭受的購買力損失。 

（二）存貨管理的對策 

存貨是企業(yè)日常運營中的重要組成部分，企業(yè)存貨管理的主要目的是及時供應(yīng)公司經(jīng)營中所需要的存貨。持有存貨會發(fā)生儲存成本、存貨所占用資金的機會成本、存貨的磨損等相關(guān)的成本，一般情況下，企業(yè)希望盡量減少存貨。在通貨膨脹情況下，一方面企業(yè)要充分考慮物價上漲對存貨的影響。另一方面，企業(yè)要考慮由于國家實施通貨緊縮政策，社會投資、消費、出口等方面對企業(yè)產(chǎn)品的需求會減少。因此，企業(yè)根據(jù)自身情況權(quán)衡利弊，需要儲備適當數(shù)量的存貨。除此之外，企業(yè)應(yīng)該與客戶簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失。 

（三）應(yīng)收賬款管理的對策 

在通貨膨脹期，應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)，會遭受購買力的損失，而且由于企業(yè)間的資金緊張，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性增大。因此，企業(yè)應(yīng)該制定更嚴格的信用標準和縮短信用期間，要設(shè)立專人催收賬款，讓應(yīng)收賬款盡快轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以避免遭受不必要的損失。 

（四）投資的管理對策 

投資分為短期投資和長期投資。短期投資無需考慮通貨膨脹的影響。短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)，并且持有時間不準備超過1年(含1年)的投資，一般包括股票、債券、基金等，因此短期投資是現(xiàn)金的暫時存放形式，其流動性僅次于現(xiàn)金，具有很強的變現(xiàn)能力。在國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)穩(wěn)定下，通貨膨脹率的變化還不足以影響投資的贏利，短期投資就不必考慮通貨膨脹。長期投資需要充分考慮通貨膨脹。長期投資是指不準備或不能隨時變現(xiàn)，并且持有時間擬超1年的投資。一般包括長期債券投資、其他長期債權(quán)投資和長期股權(quán)投資等。通貨膨脹率的波動具有較強的突發(fā)性和隨機性，必將影響企業(yè)的投資決策，能夠精確的預(yù)測通貨膨脹率對投資分析具有重大的意義，因此在進行長期投資決策中，都必須充分考慮通貨膨脹的因素，并對其影響加以調(diào)整，以免導(dǎo)致錯誤的投資。 

（五）減少稅賦的對策 

為了減少當期的稅賦企業(yè)可以采用加速折舊法計提固定資產(chǎn)折舊費或是縮短固定資產(chǎn)的折舊期限，對存貨可采用后進先出法，對非專利技術(shù)、商譽等無期限的無形資產(chǎn)計提減值準備，對應(yīng)收賬款計提更多的壞賬準備等方法。由于在納稅范圍和應(yīng)納稅額的界定上，法律都賦予稅務(wù)機關(guān)一定的職業(yè)判斷，企業(yè)會計政策和會計估計的變更，應(yīng)該及時與稅務(wù)部門聯(lián)系與溝通，使得稅務(wù)局認可企業(yè)在通貨膨脹下的這種變更，從而達到減少稅賦的目的。 

（六）提取物價變動準備金 

為了讓企業(yè)在通貨膨脹下有足夠的財力進行再生產(chǎn)，企業(yè)要對某些價格變動劇烈的機器設(shè)備，按重估價值提取物價變動準備金，對某些價格變動劇烈的原材料物資，按現(xiàn)行價格提取物價變動準備金。只有這樣才能使資產(chǎn)消耗與補償平衡，保證企業(yè)再生產(chǎn)能力，使資本得以保全，投資人和債權(quán)人的權(quán)益得到保障。 

（七）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 

建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預(yù)警指標體系。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風險。

 

【參考文獻】 

[1]谷繼建等. 通貨膨脹現(xiàn)狀及其對投資影響探究. 特區(qū)經(jīng)濟，2008，（1）. 

篇4

關(guān)鍵詞：人力資源管理會計 人力資本 財務(wù)資本 結(jié)合

從會計角度來看，人力資源管理會計主要包括人力資本管理會計與財務(wù)資本會計。現(xiàn)階段，在會計理論中強調(diào)人力資本與財務(wù)資本相結(jié)合的會計理論體系，如何實現(xiàn)人力資本與財務(wù)資本相結(jié)合，是人力資源管理會計必須得重視的一個問題。

一、人力資源管理會計簡析

人力資源管理會計是以管理會計的視角來分析人力資源會計，通過人力資源的會計理論，進行企業(yè)的人力資源分配、規(guī)劃、考核、評估……，為企業(yè)的管理與決策服務(wù)，來最大化的滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需求。人力資源管理會計主要包括人力資本管理會計與財務(wù)資本會計兩方面，人力資本管理會計主要是分析“人”，財務(wù)資本會計主要是分析“財”、“物”。同時，“人”、“財”、“物”正好構(gòu)成了企業(yè)的基本成產(chǎn)要素；人力資源管理會計起源于上世紀60年代的美國，我國是在上世紀80年代對人力資源管理會計進行正式的研究。

二、人力資本與財務(wù)資本相結(jié)合的理論構(gòu)架

（一）企業(yè)所有權(quán)安排

企業(yè)所有權(quán)的合理安排是人力資源管理會計研究的重點。企業(yè)所有權(quán)的分配是圍繞人力資本和財務(wù)資本來進行的， 在現(xiàn)代社會，人力資本相比財務(wù)資本來說，其地位更重要，人力資本應(yīng)該有企業(yè)的所有權(quán)。在企業(yè)結(jié)構(gòu)中，只有把人力資本與財務(wù)資本結(jié)合好，才能創(chuàng)造出價值效益。企業(yè)的所有權(quán)應(yīng)該合理的分配到人力資本和財務(wù)資本中去。

（二）人力資本與財務(wù)資本相結(jié)合的理論體系

現(xiàn)階段，財務(wù)會計理論強調(diào)財務(wù)資本為核心，忽視了人力資本的重要性。人力資源管理會計在強調(diào)資本重要性的同時，還將人力資本管理納入進來，從而實現(xiàn)了人力資本和財務(wù)資本、人力資源和財務(wù)資源的有機結(jié)合，為企業(yè)提供良好的價值信息，并且，讓人力資本實現(xiàn)了企業(yè)所有權(quán)的分配。

（三）企業(yè)保障功能的認定

財務(wù)資本在傳統(tǒng)的人力資源管理中，具有著很大的抵押性質(zhì)的功能。財務(wù)資本在流入到企業(yè)后，有著抵押物的性質(zhì)，資本的所有人無形的被企業(yè)控制，所有人很難退出企業(yè)。在市場經(jīng)濟時代的今天，財務(wù)資本的專有抵押功能應(yīng)該進行不同類型的轉(zhuǎn)換和弱化。在企業(yè)運營狀況不好時，股東應(yīng)該對企業(yè)所有權(quán)進行有效的轉(zhuǎn)讓，分散投資資本，從而達到降低風險的目的。現(xiàn)實市場中，人力資本承擔的風險系數(shù)遠比財務(wù)資本的風險系數(shù)要高，相比人力資本，財務(wù)資本應(yīng)該能夠更靈活的退出。

三、人力資本與財務(wù)資本相結(jié)合的實現(xiàn)因素

（一）建立完善的制度

我國法律建立在物權(quán)的基礎(chǔ)上，主要是針對財務(wù)資本進行保護。相比財務(wù)資本保護，人力資本的法律保護力度不夠，目前只限于基本的人權(quán)保護，對人力資本沒有規(guī)范的做出法律方面的界定與保護。在知識經(jīng)濟時代的大背景下，人力資源是知識經(jīng)濟和創(chuàng)新的主要載體之一，在企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展中，起到了至關(guān)重要的作用。因此，建立完善的法律制度是時代的必然呼喚，必須要對現(xiàn)有的法律制度進行完善，建立新的法律制度，包括對企業(yè)的人力資源，需要用法律來明確和規(guī)范，對企業(yè)的人力資源交換進行法律方面的界定和規(guī)范等。

（二）人力資源合理配置

傳統(tǒng)的人才管理體制不利于人才的流動，不利于資源的有效配置。必須要進行人才管理體制的改革，建立適合市場經(jīng)濟體制的人才流動市場，對人才流動的機制進行有效的優(yōu)化，盡可能維護好人才擇業(yè)權(quán)和市場用人權(quán)。人力資源的合理配置，不僅是解決了人力資本流動配置的問題，而且推動了人力資源會計理論的發(fā)展。

（三）實現(xiàn)平等地位

實現(xiàn)平等地位主要是針對人力資本與財務(wù)資本而言的。在市場經(jīng)濟下，企業(yè)的人力資本與財務(wù)資本在地位上是平等的。在市場經(jīng)濟活動的博弈中，人力資本和財務(wù)資本能夠?qū)崿F(xiàn)有效的結(jié)合，產(chǎn)生既定的合約。在互相博弈當中，人力資本和財務(wù)資本的所有者，應(yīng)該互相理解與信任，對合約風險認定，對合約達成共識，合約的達成，其實就是人力資本和財務(wù)資本地位平等的表現(xiàn)。

四、結(jié)束語

在知識經(jīng)濟時代的大背景下，人力資本和財務(wù)資本面臨著如何更有效結(jié)合的問題。以人力資本和財務(wù)資本為研究主要對象的人力資源會計，有責任與義務(wù)來進行分析和解決。人力資源會計需要對人力資本和財務(wù)資本有重新的認識，促使人力資本和財務(wù)資本能夠有效的結(jié)合，加強財務(wù)信息的有效性，讓有效的財務(wù)信息促進企業(yè)經(jīng)濟的更好運行。

參考文獻：

[1]和夫英.人力資本對資本結(jié)構(gòu)的影響研究[D].西安工程大學，2011

[2]陳桉南.人力資本管理會計在我國企業(yè)中的應(yīng)用研究[D].河南理工大學，2012

篇5

關(guān)鍵詞：波士頓矩陣 財務(wù)分析 體系 構(gòu)建

研究綜述

當前，中小企業(yè)財務(wù)面臨著一個多元管理環(huán)境，企業(yè)財務(wù)分析不再是各種單一指標的匯總，而是吸收了戰(zhàn)略管理的原理與理念，更加關(guān)注企業(yè)財務(wù)的長遠問題和戰(zhàn)略問題。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理關(guān)注的焦點是企業(yè)財務(wù)分析活動的風向標，企業(yè)戰(zhàn)略管理思維下的財務(wù)分析不同于傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法。其目標是合理調(diào)集、配置和利用企業(yè)資源，構(gòu)建企業(yè)核心競爭力，有力助推企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。

（一）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及趨勢

1.國外研究現(xiàn)狀。近百年來，西方國家企業(yè)管理理論研究不斷發(fā)展和深入，尤其是美國經(jīng)濟學家、管理專家對企業(yè)財務(wù)分析理論研究和實踐探索起到了重要的推動作用。

Leopold A.Bernstein和JohnJWild認為在財務(wù)分析對企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進行最佳預(yù)測的過程中，有效評估企業(yè)過去、現(xiàn)在的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果；Duarte Trigueiros認為比例分析經(jīng)常應(yīng)用在財務(wù)報表分析中，但比例分析也有其不完整的一面，有效信息指標是比例分析無法有效體現(xiàn)和揭示出來的，為此，Duarte Trigueiros提出了常被忽略會計信息的改良指標，并深入闡述了這些改進指標的具體運用和優(yōu)勢所在；Smith認為比例分析法重點考慮的是分子和分母的關(guān)系，嚴重影響了該分析方法的廣泛應(yīng)用，應(yīng)充分考慮影響企業(yè)業(yè)績的因素，并將諸多因素融入傳統(tǒng)比例分析；Water B Meigs認為財務(wù)分析是搜集、整理、剖析與企業(yè)管理決策有關(guān)財務(wù)信息的過程。

2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀。長期以來，財務(wù)分析一直是企業(yè)經(jīng)濟管理的一部分，但其應(yīng)有的作用并沒有凸顯出來。隨著改革進程不斷深入，國內(nèi)的理論學者及財會工作者在財務(wù)分析的理論方面也進行了積極的探索。

吳正杰從財務(wù)戰(zhàn)略、會計政策選擇、財務(wù)比率、企業(yè)收益質(zhì)量與成長性四個視角闡述財務(wù)報告分析的過程；李心合認為需要轉(zhuǎn)換視角，以公司價值為目標，以價值驅(qū)動因素和價值源泉為主體架構(gòu)分析路徑；張先治從企業(yè)內(nèi)部管理和控制的角度把財務(wù)分析分為四個部分，即資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營分析和生產(chǎn)經(jīng)營分析。

綜上所述，目前對基于戰(zhàn)略管理視角的財務(wù)分析研究仍處在初步階段，在戰(zhàn)略管理方面更多的是引進西方的相關(guān)思想和方法，缺乏系統(tǒng)地結(jié)合我國企業(yè)現(xiàn)狀所進行的深入研究，基于戰(zhàn)略管理視角的財務(wù)分析研究還未建立起邏輯清晰的理論與實踐操作體系。

（二）研究意義

1.理論意義。波士頓矩陣理論從戰(zhàn)略的高度分析一個企業(yè)的財務(wù)狀況，分析企業(yè)外部環(huán)境存在的機會與威脅，剖析企業(yè)內(nèi)部因素的優(yōu)勢與劣勢，從宏觀和微觀兩個方面指出企業(yè)未來的發(fā)展方向。本文引入波士頓矩陣理論相關(guān)的研究視角、路徑和方法，并結(jié)合特定的本土企業(yè)會計文化與制度背景進行企業(yè)財務(wù)分析相關(guān)的理論分析和印證。

財務(wù)分析本身就是會計學與管理學、經(jīng)濟學學科都相關(guān)的邊緣性學科，因此，在研究中有必要充分考慮財務(wù)分析的定位，以及與相關(guān)學科的關(guān)聯(lián)性，并借鑒各相關(guān)學科的理論，從不同理論角度進行財務(wù)分析研究會使得財務(wù)分析更加立體、透徹。

2.實踐意義。波士頓矩陣作為一種企業(yè)戰(zhàn)略管理工具，更加關(guān)注的是戰(zhàn)略性財務(wù)指標數(shù)據(jù)還是戰(zhàn)術(shù)性財務(wù)指標在起決定性作用。它致使企業(yè)戰(zhàn)略管理模式下財務(wù)分析產(chǎn)生根本性變革，開辟了中小企業(yè)財務(wù)分析的全新視角，進而對中小企業(yè)財務(wù)分析體系與理念產(chǎn)生重大影響。

本文以波士頓矩陣工具為依托，拓展中小企業(yè)財務(wù)分析理念，將波士頓矩陣理論和中小企業(yè)財務(wù)分析相互滲透，解讀中小企業(yè)的機會、威脅、優(yōu)勢、劣勢，以期實現(xiàn)波士頓矩陣理論支撐下的財務(wù)分析工具的有機創(chuàng)新。因此，基于波士頓矩陣視角構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)分析綜合體系具有重要的現(xiàn)實意義。

研究視角

市場競爭的加劇推動著企業(yè)管理水平的提升，企業(yè)管理中財務(wù)管理是其重要的組成部分，財務(wù)分析又是財務(wù)管理中的核心。財務(wù)分析作為企業(yè)發(fā)展全局的一個重要組成部分，必須納入戰(zhàn)略管理視野，給予必要的關(guān)注。畢竟，財務(wù)分析是在與企業(yè)業(yè)務(wù)的相互支持和觸合中發(fā)展，離開了企業(yè)財務(wù)分析，企業(yè)財務(wù)管理則缺少了靈魂。中小企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展歷程表明：社會經(jīng)濟的發(fā)展客觀決定了財務(wù)管理在企業(yè)管理中主導(dǎo)地位，當前，企業(yè)財務(wù)管理已經(jīng)進入了以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理為目標的新階段，面對這種現(xiàn)狀企業(yè)必須從新的視角構(gòu)建財務(wù)分析體系。傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系已在理論界和實務(wù)界得到認可和推廣。本文基于波士頓矩陣視角構(gòu)思中小企業(yè)財務(wù)分析框架是財務(wù)分析的一大突破，也是企業(yè)戰(zhàn)略管理理論與工具應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)分析的有益嘗試。這些理論和工具的應(yīng)用，不僅將企業(yè)財務(wù)分析提升到戰(zhàn)略管理的高度，而且將較大程度地提升人們對財務(wù)分析在整個企業(yè)管理中地位和作用的認識。

基于此，本文擬從整合視角切入，將中小企業(yè)財務(wù)分析的愿景和企業(yè)戰(zhàn)略管理結(jié)合起來研究，旨在揭示戰(zhàn)略管理理念對企業(yè)財務(wù)分析的指導(dǎo)意義。通過分析和解讀波士頓矩陣原理，構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)分析的基本框架，拓展中小企業(yè)財務(wù)分析理念，將波士頓矩陣理論和中小企業(yè)財務(wù)分析相互滲透，解讀中小企業(yè)的機會、威脅、優(yōu)勢、劣勢，以期實現(xiàn)波士頓矩陣理論支撐下的財務(wù)分析工具的有機創(chuàng)新。

波士頓矩陣基本原理分析

1970年，美國著名管理學家布魯斯·亨德森首創(chuàng)波士頓矩陣（BCG Matrix），魯斯·亨德森在二維矩陣圖中標示組織中的每一個戰(zhàn)略事業(yè)單位（SBUs），以橫軸表示市場占有率，縱軸表示企業(yè)銷售增長率，將坐標圖劃分為四個象限，依次為“問號（？）”象限、“明星（）” 象限、“現(xiàn)金牛（￥）” 象限、“瘦狗（×）” 象限，通過圖像直觀地顯示出提供高額的潛在收益SBUs、處于組織資源漏斗的SBUs。BCG理念是將戰(zhàn)略規(guī)劃和資本預(yù)算緊密融合，通過優(yōu)化組合企業(yè)業(yè)務(wù)最終實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的平衡。

問號（Question Marks，意為高增長、低市場份額）。問號產(chǎn)品和業(yè)務(wù)通常是企業(yè)的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，雖然利潤率較高，但占有的市場份額較小，需要大量的貨幣投入。該象限內(nèi)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流具有較強的期權(quán)特征，其凈利潤平衡狀況一般不確定。企業(yè)可以用留存現(xiàn)金收益作為問號業(yè)務(wù)的貨幣資本，也可以引入風險投資基金進行有效的聯(lián)合投資。

明星（Stars，意為高增長、高市場份額） 。一般情況下，問題業(yè)務(wù)的發(fā)展前景將是明星業(yè)務(wù)，明星業(yè)務(wù)和產(chǎn)品不斷發(fā)展也將成為指日可待的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，若企業(yè)將有限的資源投入在能夠發(fā)展成為現(xiàn)金牛的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上，該象限的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品將能有效推動企業(yè)高速成長。

現(xiàn)金牛（Cash cows，意為低增長、高市場份額）。又稱厚利產(chǎn)品，現(xiàn)金牛事業(yè)是成熟市場中的領(lǐng)導(dǎo)者，采取“榨取”（milking）策略，僅投入少量現(xiàn)金即可維持目前的市場份額，獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，實現(xiàn)邊際利潤收益遞增的優(yōu)勢，適合采用穩(wěn)定的財務(wù)戰(zhàn)略。

瘦狗（Dogs，意為低增長、低市場份額）。也稱衰退類產(chǎn)品，該領(lǐng)域中的產(chǎn)品常常是虧損或者微利的，但往往占用大量企業(yè)資源。因此，通過收縮戰(zhàn)略，把該象限內(nèi)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品進行出售和清算。

波士頓矩陣理念的關(guān)鍵點在于戰(zhàn)略規(guī)劃和資本預(yù)算緊密融合，企業(yè)可將產(chǎn)品按市場占有率和銷售增長率歸入相應(yīng)的二維象限，使企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品組合清晰明了，實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品及資源配置結(jié)構(gòu)的良性循環(huán)。

波士頓矩陣理念下企業(yè)綜合財務(wù)分析體系構(gòu)建

（一）基于波士頓矩陣理念的財務(wù)分析圖

隨著企業(yè)競爭加劇，會計制度的深入改革，企業(yè)財務(wù)報表分析應(yīng)更加重視影響企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的表外事項，對現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)分析更深入、更廣泛。本文依循企業(yè)戰(zhàn)略管理工具波士頓矩陣的理念，基于財務(wù)數(shù)據(jù)分析，更多關(guān)注與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展密切相關(guān)的財務(wù)與非財務(wù)信息，構(gòu)建新型的戰(zhàn)略財務(wù)分析圖，如圖1所示。

（二）各象限指標的定義及財務(wù)分析對策

1.問號指標（question marks）。問號指標一般考慮流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等指標。這些指標是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力的重要標志，但也不是越高越好。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)實際情況確定最佳比率。問號指標所指向的產(chǎn)品是處于高增長率、低市場占有率象限內(nèi)。企業(yè)償債能力應(yīng)是此象限產(chǎn)品的財務(wù)分析的重點，基于企業(yè)償債能力的分析，可有效披露企業(yè)財務(wù)風險的承受能力。

2.明星指標（stars）。明星指標一般包括存貨周轉(zhuǎn)率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類指標主要衡量企業(yè)部分長期償債能力和運營能力。明星指標所指向的產(chǎn)品一般處于高增長率、高市場占有率象限內(nèi)。此階段的財務(wù)分析，主要是通過企業(yè)營運能力指標、成長分析等指標分析企業(yè)資產(chǎn)的配比，評價企業(yè)資產(chǎn)的3E，充分提升資產(chǎn)利用潛能，實現(xiàn)資產(chǎn)的帕累托最優(yōu)。

3.現(xiàn)金牛指標（cash cow）。現(xiàn)金牛指標一般包括營業(yè)收入增長率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率。該象限內(nèi)的指標主要是體現(xiàn)企業(yè)資金利用的綜合效果及部分評價企業(yè)發(fā)展能力。現(xiàn)金牛指標所指向的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)一般處于低增長率、高市場占有率象限內(nèi)。企業(yè)的發(fā)展趨勢和發(fā)展速度等指標應(yīng)是該階段的財務(wù)分析重點，從總體上權(quán)衡企業(yè)的發(fā)展模式是集約型還是粗放型，剖析企業(yè)未來發(fā)展的動力和發(fā)展模式。

4.瘦狗指標（dogs）。瘦狗指標一般包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率。瘦狗指標所指向的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)處在低增長率、低市場占有率象限內(nèi)。該象限內(nèi)的財務(wù)分析指標是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志，主要關(guān)注債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例及企業(yè)在償還債務(wù)時股東權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

結(jié)論

本文以波士頓矩陣理論為研究支持點，以中小企業(yè)財務(wù)分析路徑選擇為主線，實現(xiàn)了財務(wù)報表分析與波士頓矩陣有機結(jié)合，有利于實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品及資源配置的優(yōu)化。

文章通過探討波斯頓矩陣理論，沿著波士頓矩陣理論的發(fā)展與應(yīng)用脈絡(luò)，為完善中小企業(yè)財務(wù)分析方式與途徑提供理論支點，試圖建立基于波士頓矩陣視角的企業(yè)綜合財務(wù)分析體系。文章立足于企業(yè)管理的戰(zhàn)略層面、實施于企業(yè)管理的戰(zhàn)術(shù)層和作業(yè)層，逐層深入，嘗試構(gòu)建一個適應(yīng)當今企業(yè)管理模式要求，能更好地為中小企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營管理服務(wù)，有效推動中小企業(yè)價值創(chuàng)造的波斯頓矩陣視角下的綜合財務(wù)分析體系。

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