財務(wù)風(fēng)險點及表現(xiàn)形式精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇財務(wù)風(fēng)險點及表現(xiàn)形式，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

一、商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財務(wù)分析重點非財務(wù)報表而在表外

小企業(yè)經(jīng)營者把精力主要集中在市場開拓追求利潤生存上，忽略了財務(wù)制度的建設(shè)。大多財務(wù)人員是業(yè)主親屬，專業(yè)素質(zhì)不高。加上會計政策變化隨意性大，納稅因素的考慮大于財務(wù)報告系統(tǒng)的規(guī)范性。因此小企業(yè)三大財務(wù)報表存在一定的局限性。而常用的財務(wù)分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等。這些分析方法都是基于三大財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可靠性。這種了解過去，評價現(xiàn)在，預(yù)測未來的財務(wù)分析在小企業(yè)財務(wù)資料信息披露不健全不完善的情況下，局限性尤為突出。而銀行基于連續(xù)三年的財務(wù)報表信息為主的信用評級也不能真實反映企業(yè)的真實資信情況。銀監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)曾說過，小企業(yè)信貸不看財務(wù)報表，要看“三表”和“三品”。“三表”指電表、水表、報關(guān)表；“三品”指人品、產(chǎn)品、壓品?？傊?，商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財務(wù)分析重點在表外各方因素的綜合評判而非財務(wù)報表簡單的比率分析。

二、商業(yè)銀行小企業(yè)有效信貸財務(wù)實戰(zhàn)分析的指導(dǎo)原則

1.全面核實原則

我國銀行法律要求資金供方為規(guī)避風(fēng)險要詳細核查資金需要方的經(jīng)營信息和財務(wù)信息。由于小企業(yè)財務(wù)報表本身反映信息有限，加上小企業(yè)融資“短、小、頻、急”，聘請專業(yè)機構(gòu)審計又不能滿足銀行市場競爭的需要。因此，小企業(yè)信貸財務(wù)分析需要銀行信貸人員本身從各個方面對小企業(yè)財務(wù)狀況進行全面核實。方法包括通過行業(yè)和客戶的盈利模式比較，產(chǎn)品和服務(wù)差異化，企業(yè)成立年限，實際控制人發(fā)展歷程和家庭經(jīng)濟實力，獨立的第三方信息與企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的對比分析來綜合判斷。獨立三方信息包括：貸款卡信息、人行個人征信系統(tǒng)、水電費單據(jù)、員工社保繳納、上下游的商業(yè)信譽、資金結(jié)算流水量與上下游合同的對應(yīng)關(guān)系、網(wǎng)絡(luò)信息、各項財產(chǎn)權(quán)利登記平臺，法院等權(quán)力機構(gòu)通報以及行業(yè)圈內(nèi)對企業(yè)實際控制人的評價以及其他銀行對申請人的授信條件等因素。

2.結(jié)合立足的核心要素判定財務(wù)優(yōu)劣的原則

由于小企業(yè)千差萬別，其財務(wù)報表在計算各項比率指標(biāo)上存在缺陷，不能簡單和以大中型企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)為參考依據(jù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值來比較。由于小企業(yè)存在產(chǎn)業(yè)集群和區(qū)域的“根植性”。即小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場、協(xié)作配套的核心客戶以及具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域。因此，在銀行信貸實戰(zhàn)中，可以根據(jù)小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展所在區(qū)域市場，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟、行業(yè)特征分布等因素同類企業(yè)比較差異化分析。通過研究某一商圈、產(chǎn)業(yè)集群、特色行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實行一區(qū)域一策略，一供應(yīng)鏈一模式。通過進行區(qū)域或特色市場的名單制銷售開發(fā)模式，圍繞工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場、商圈、行業(yè)協(xié)會、優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)或上市公司的核心供應(yīng)鏈發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。簡單的概括，小企業(yè)財務(wù)優(yōu)良要結(jié)合其所處的特定區(qū)域市場或供應(yīng)鏈所處角色來參考判斷。結(jié)合小企業(yè)在區(qū)域、特色市場細分立足的核心要素相互比較，分析財務(wù)優(yōu)劣變得更有說服力。

3.抓核心資產(chǎn)防風(fēng)險的原則

小企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，信貸市場經(jīng)常出現(xiàn)“跑路”的情況。而銀行管理及追繳成本較高。為了防范風(fēng)險，貸前把握小企業(yè)違約成本顯得尤為重要。銀行往往對于不同風(fēng)險狀況的區(qū)域、行業(yè)的小企業(yè)采取差異化的授信政策。通過使用適合客戶生產(chǎn)經(jīng)營特點，能有效控制企業(yè)物流和現(xiàn)金流的金融產(chǎn)品，增加抵（質(zhì)）押、擔(dān)保，結(jié)合資金賬戶行為保證結(jié)算歸行等增信措施來多途徑轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險。因此，通過財務(wù)分析，研究小企業(yè)資金流、貨物流、貿(mào)易流，靈活利用產(chǎn)品組合控制企業(yè)固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、商圈渠道、銀行回款等核心經(jīng)營資產(chǎn)顯得尤為重要。只有控制了小企業(yè)得以生存的核心資產(chǎn)，提高小企業(yè)主的違約成本才能降低銀行信貸的違約風(fēng)險。小企業(yè)財務(wù)分析目的就是為了掌握小企業(yè)核心資產(chǎn)防范信貸風(fēng)險。

三、商業(yè)銀行小企業(yè)授信財務(wù)風(fēng)險實戰(zhàn)分析技巧

商業(yè)銀行小企業(yè)授信遵循“授信六真原則”，做到“真公司、真資產(chǎn)、真業(yè)務(wù)、真現(xiàn)金流、真需求、真償債”。作為銀行信貸員，主要從“望”、“聞”、“問”、“切”四個“三板斧”做貸前財務(wù)風(fēng)險調(diào)查：

1.三“望”

“一望”公司停車場，看公司員工而非企業(yè)主的私人交通工具多少好壞，可以間接反映企業(yè)效益情況；“二望”公司財務(wù)人數(shù)多少，可以間接反映企業(yè)業(yè)務(wù)量大小和管理精細程度；“三望”公司財務(wù)崗位設(shè)置，可以間接反映企業(yè)財務(wù)規(guī)范性及報表的可信度。

2.三“聞”

到企業(yè)了解情況要做到“三聞”：聽出納說，聽銷售說，聽工人說。聽出納說企業(yè)的資金充裕情況，了解企業(yè)融資需求是否恰當(dāng)，資金回籠是否及時；聽銷售說企業(yè)的產(chǎn)品市場美譽度、銷售量、立足特定區(qū)域市場細分的核心要素，可以間接反映企業(yè)利潤表的真實性；聽工人說企業(yè)的生產(chǎn)繁忙情況，與出納及銷售反饋的信息核對，勾勒出企業(yè)的真正運營情況。

3.三“問”

“一問”公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，了解公司實際控制人及企業(yè)背景及資金實力，收集企業(yè)軟資源及銀行可控核心資產(chǎn)信息；“二問”公司上下游客戶及其結(jié)算期，了解公司市場供應(yīng)鏈情況，反映企業(yè)供銷渠道業(yè)務(wù)連續(xù)性以及資金回籠及時性；“三問”企業(yè)商品單價庫存與交貨期，結(jié)合市場情況和同業(yè)信息核實，反映企業(yè)市場銷售可持續(xù)競爭力情況。

篇2

【關(guān)鍵詞】財務(wù)；風(fēng)險點；排查；防控

一、建立財務(wù)預(yù)警防控體系的重要意義

根據(jù)《中華人民共和國會計法》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》以及相關(guān)的財經(jīng)法規(guī)、財會制度，為了進一步加強財務(wù)管理與會計核算工作，建立健全內(nèi)部財務(wù)管理制度，嚴格實施財會監(jiān)督和內(nèi)部審計監(jiān)督，不斷促進學(xué)院財務(wù)工作高效、有序進行，進一步實現(xiàn)廉政陽光財務(wù)，保障學(xué)院財務(wù)健康發(fā)展，我們針對排查出的風(fēng)險點，并結(jié)合學(xué)院實際情況，制定了財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序，為建立健全長效防控體系打下了堅實基礎(chǔ)。

二、財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序的實施范圍

財務(wù)風(fēng)險防控是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程，需要各個部門的積極配合和大力支持。財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序的實施范圍包括學(xué)院全體教職工，重點是掌握審批權(quán)、審核權(quán)、經(jīng)濟業(yè)務(wù)相關(guān)人員及全體財務(wù)人員。不僅財務(wù)人員要嚴格遵守有關(guān)規(guī)定，學(xué)院教職工在財務(wù)核銷過程中及財務(wù)管理涉及環(huán)節(jié)也要嚴格遵照執(zhí)行，立足建立一個“全員化、全程化、全優(yōu)化”的財務(wù)風(fēng)險防控體系。

三、財務(wù)風(fēng)險點產(chǎn)生的原因

1.財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控手段不足，風(fēng)險識別能力不高。2.財務(wù)管理存在諸多不完善的地方，管理水平有待提高。3.財務(wù)決策缺乏全面的論證、科學(xué)的分析。

四、財務(wù)預(yù)警防控的主要風(fēng)險

點及風(fēng)險防控的具體措施根據(jù)財務(wù)風(fēng)險控制原則及效益優(yōu)化原則，我們排查出的主要財務(wù)風(fēng)險點有：核算管理風(fēng)險、預(yù)算管理風(fēng)險、收入管理風(fēng)險、支出管理風(fēng)險、票據(jù)管理風(fēng)險、資產(chǎn)管理風(fēng)險。針對以上風(fēng)險點，我們總結(jié)了他們的主要表現(xiàn)形式，并制定了風(fēng)險點的防范措施。（一）核算管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.會計人員未按支出審批程序和支出標(biāo)準(zhǔn)審核支出憑證。2.會計人員對數(shù)據(jù)的計算、抄寫錯誤。3.原始憑證不真實，從而套取現(xiàn)金。4.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。核算管理風(fēng)險點防控措施：加強會計隊伍建設(shè)，建立科學(xué)的風(fēng)險管理理念，建立健全有效的財務(wù)內(nèi)部控制，強化計算機與網(wǎng)絡(luò)安全措施，全面遵守會計核算規(guī)定，嚴格規(guī)范財務(wù)審批程序，把思想行動統(tǒng)一到貫徹落實制度、規(guī)定上來，堵塞財務(wù)管理漏洞。在會計核算工作中，我們要嚴格遵照會計核算規(guī)定，嚴格規(guī)范財務(wù)審批程序，對發(fā)生的費用支出要及時進行歸集處理。排查核算中是否按學(xué)院財務(wù)管理規(guī)定核銷，是否是有效票據(jù)，對于各類票據(jù)、印章不全或偽造變造的票據(jù)不予報銷；審核各類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的項目、金額、日期等事項是否屬實，財務(wù)核銷審批和經(jīng)濟業(yè)務(wù)審批的程序是否完整等，通過落實制度、規(guī)定，做到事事按規(guī)定辦、事事有據(jù)可依，堵塞管理漏洞，保證會計核算真實、準(zhǔn)確、完整。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全風(fēng)險防范是一項系統(tǒng)工程，需要財務(wù)和信息部門的密切配合、能力協(xié)作，采取以下措施，增強系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力，確保網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全。1.強化網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全。2.加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)防范。3.加強財務(wù)數(shù)據(jù)管理。4.加強財務(wù)信息化安全制度建設(shè)。5.加強對計算機病毒和黑客的防范。6.加強身份認證和權(quán)限控制。（二）預(yù)算管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.人員、資產(chǎn)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不真實，核定預(yù)算經(jīng)費數(shù)據(jù)錯誤。2.隱瞞預(yù)算收入和支出，未按要求全部納入預(yù)算管理，預(yù)算反映不全面。3.預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未經(jīng)依法批準(zhǔn)擅自變更預(yù)算，導(dǎo)致無預(yù)算、超預(yù)算支出。4.虛列預(yù)算項目、擅自擴大支出范圍，提高開支標(biāo)準(zhǔn)。5.預(yù)算安排不科學(xué)，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行不到位。6.沒有按照預(yù)算規(guī)定的支出用途使用資金，支出不合理、不合法。預(yù)算管理風(fēng)險點的防控措施：制定全面預(yù)算相關(guān)制度，詳細規(guī)定預(yù)算管理體制、組織機構(gòu)、預(yù)算編制的內(nèi)容和方法，加強基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審核，確保預(yù)算數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確。強化預(yù)算收支管理，科學(xué)合理編制部門預(yù)算，各職能部門負責(zé)各自職責(zé)范圍內(nèi)的收支編制預(yù)算并嚴格執(zhí)行。強化法制觀念，嚴格執(zhí)行《中華人民共和國預(yù)算法》和實施條例。強化監(jiān)督，加大預(yù)算執(zhí)行情況審計監(jiān)督力度。（三）收入管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.虛報收入，截留、挪用、隱瞞、擠占、坐收坐支、公款私存或相互轉(zhuǎn)移行政性收費、罰沒款及各項收入。2.私設(shè)“小金庫”。3.資產(chǎn)處置、出租等經(jīng)營性收入不入帳。4.違規(guī)收費、罰款及攤派。收入管理風(fēng)險點的防控措施：進一步規(guī)范《財務(wù)管理制度》，嚴格控制費用，合理、有效地利用資源，提高資金營運效益。在收入管理程序中，我們應(yīng)堅持“集體決策、層層負責(zé)、控制使用、厲行節(jié)約”的原則，嚴格控制費用，合理有效的使用資源。進一步規(guī)范《財務(wù)管理制度》，嚴禁私設(shè)銀行帳，完善程序制約和責(zé)任牽制制，應(yīng)進一步落實目標(biāo)責(zé)任制，提高工作效率，有效合理地調(diào)度配置資源。（四）支出管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式：1.假公濟私、虛報發(fā)票、偽造憑證。2.超支出預(yù)算列支。3.違反規(guī)定報銷，擅自擴大開支、提高開支標(biāo)準(zhǔn)。4.專項資金未專款專用。5.不執(zhí)行采購規(guī)定，弄虛作假、違章購買。6.會議、招待、差旅和公車使用費等擠占項目支出。7.重大開支不經(jīng)集體研究。支出管理風(fēng)險點的防控措施：制定《財務(wù)公開制度》，完善財務(wù)報銷制度，嚴格執(zhí)行財務(wù)支出管理制度，加大財務(wù)支出審核力度，定期開展內(nèi)部審計。（五）票據(jù)管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式：1.違反規(guī)定印制財政票據(jù)。2.偽造、變造、買賣、擅自繳銷財政票據(jù)。3.轉(zhuǎn)借、串用、代開財政票據(jù)。4.票據(jù)保管不力，丟失票據(jù)。票據(jù)風(fēng)險點的防控措施：落實《票據(jù)管理辦法》，落實票據(jù)內(nèi)部審計制度。1.不得使用自制票據(jù)收費和罰款，不得使用往來款收據(jù)收取法定收費罰款，不得使用往來款收據(jù)自立項目收費，不得向其他單位出借票據(jù)。2.票據(jù)領(lǐng)用登記手續(xù)齊全，票據(jù)領(lǐng)用登記與庫存實際情況相符。3.開具票據(jù)規(guī)范、內(nèi)容完備、項目齊全、字跡清楚，出票人必須簽名，杜撰使用時加蓋單位收費章或財務(wù)專用章。4.專設(shè)登記簿進行登記，防止空白票據(jù)的遺失和被盜用。（六）資產(chǎn)管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式1.現(xiàn)金管理不符合規(guī)定，隨意借支、非法挪用、“白條”抵庫。2.固定資產(chǎn)處置不按規(guī)定辦理。3.大額固定資產(chǎn)處置不經(jīng)集體研究。4.應(yīng)納入資產(chǎn)管理范圍的沒有納入資產(chǎn)管理范圍。5.應(yīng)收款和預(yù)付款長期結(jié)算不清。6.因車輛事故而造成經(jīng)濟損失。7.車輛保險購置違規(guī)操作。8.車輛報廢、拍賣違反程序。資產(chǎn)管理風(fēng)險點防范措施：加強固定資產(chǎn)管理，完善固定資產(chǎn)管理責(zé)任制，保障固定資產(chǎn)安全、完整。固定資產(chǎn)采購實行學(xué)院集中采購、統(tǒng)一采購的方式，嚴格按照采購程序進行招標(biāo)；在固定資產(chǎn)防控過程中要進一步完善固定資產(chǎn)管理責(zé)任制，對固定資產(chǎn)實行專人管理，手續(xù)齊全，定期清查，做到帳物相符?？刂乒芾盹L(fēng)險，按照固定資產(chǎn)的不同類別和使用特點進行分門另類的管理，固定資產(chǎn)由各職能部門具體歸口管理，明確管理職責(zé)；固定資產(chǎn)處置應(yīng)嚴格按照院有關(guān)規(guī)章制度進行，保證各項資產(chǎn)安全完整，防止流失、毀損。

五、學(xué)院財務(wù)風(fēng)險點規(guī)避的要點

篇3

關(guān)鍵詞 財務(wù)風(fēng)險；表現(xiàn)形式；原因；探析

財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，是各種風(fēng)險在財務(wù)上的集中體現(xiàn)，財務(wù)風(fēng)險的積累和加劇會嚴重影響到企業(yè)的生存和健康發(fā)展。在盈利機制與風(fēng)險機制并存的市場經(jīng)濟下，如何使企業(yè)財務(wù)活動在風(fēng)險中獲得較高的報酬，進而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)，已成為現(xiàn)代財務(wù)管理的首要問題。為此，深入了解財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵，研究財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式，分析財務(wù)風(fēng)險形成的深層次原因,進而采取有效的方法識別、監(jiān)控和防范財務(wù)風(fēng)險成為企業(yè)發(fā)展的迫切要求。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定

財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。

1．狹義財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)負債引起的，指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力或減少企業(yè)利潤的可能性，通常稱為籌資風(fēng)險。此觀點認為，財務(wù)風(fēng)險只與負債經(jīng)營有關(guān)，在極端情況下，如果企業(yè)的資產(chǎn)全部來源于所有者投入，沒有債務(wù)資金，企業(yè)則不存在財務(wù)風(fēng)險。

2．廣義財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)一切風(fēng)險的財務(wù)表現(xiàn)，是企業(yè)在各項經(jīng)營活動中，因內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，導(dǎo)致財務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性，從而使企業(yè)蒙受損失的可能性，主要包括償債風(fēng)險、投資風(fēng)險和利潤分配風(fēng)險。該觀點認為，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)，是企業(yè)風(fēng)險的核心，它涉及到企業(yè)資金運動的各個環(huán)節(jié)、企業(yè)內(nèi)部的各個方面以及企業(yè)環(huán)境中的各個因素。

本文認為，狹義的財務(wù)風(fēng)險所涵蓋的只是財務(wù)活動本質(zhì)中的一部分內(nèi)容，廣義的財務(wù)風(fēng)險所運用的財務(wù)概念內(nèi)涵更科學(xué)，更符合市場經(jīng)濟條件下對財務(wù)概念的認識，便于風(fēng)險管理站在更全面、更寬廣的角度來研究財務(wù)風(fēng)險。而且在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨的競爭日趨激烈，企業(yè)管理者只有全面、系統(tǒng)地對企業(yè)所有的財務(wù)活動進行監(jiān)控和管理，在更廣闊的視野上研究財務(wù)運作中的風(fēng)險問題，從多方面地考察財務(wù)風(fēng)險，才能真正做到運籌帷握。

鑒于以上分析，本文對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的論述基于廣義的財務(wù)風(fēng)險的概念。同時認為，財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)危機的誘因，財務(wù)危機是財務(wù)風(fēng)險的顯性化；但并不是所有的財務(wù)風(fēng)險都能引發(fā)財務(wù)危機，只有當(dāng)財務(wù)風(fēng)險釋放所造成的危害達到一定程度、對組織的基本目標(biāo)構(gòu)成威脅時，財務(wù)風(fēng)險就會演化成為財務(wù)危機。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式分析

財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有:

1．獲利能力低，經(jīng)濟效益差

具體表現(xiàn)為產(chǎn)品成本費用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。從長期而言，獲利能力是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營狀況最重要也是最可靠的指標(biāo)之一。實際上，企業(yè)償還債務(wù)的資金來源于投資以后所獲得的現(xiàn)金流入量，如果投資以后不能獲得大于或等于現(xiàn)金流出量的現(xiàn)金流入，就無力清償?shù)狡趥鶆?wù)，也就意味著較高的財務(wù)風(fēng)險。

2．資金不足，缺乏償債能力

具體表現(xiàn)為資金匾乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。企業(yè)適度負債，可以獲取財務(wù)杠桿利益，但過度負債一方面會導(dǎo)致企業(yè)信用等級降低，再籌資成本提高，另一方面會弱化企業(yè)的支付能力，一旦信用鏈條上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或者實際現(xiàn)金凈流量比預(yù)期減少，就會影響到期債務(wù)償付，甚至發(fā)生財務(wù)危機。

3．債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

一般來講，企業(yè)的短期債務(wù)資金應(yīng)當(dāng)用于流動資產(chǎn)，更確切地說，應(yīng)當(dāng)與速動資產(chǎn)保持一致。當(dāng)企業(yè)償還到期債務(wù)沒有足夠的現(xiàn)款時，可將變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)變現(xiàn)后償還債務(wù)。如果企業(yè)短期債務(wù)比例過高，或者把短期借款資金投資于變現(xiàn)能力差的固定資產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)，就會降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性，影響短期償債能力。

4．經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大

具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能夠預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟利益的資源，其周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)的運用效率。企業(yè)對資產(chǎn)的經(jīng)營管理能力差，不僅關(guān)系到能否達成預(yù)期目標(biāo)，而且會影響企業(yè)未來的發(fā)展，預(yù)示著日后發(fā)生財務(wù)危機的可能性。

5．成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降。成長能力反映了企業(yè)的發(fā)展趨勢，暫時的成長性下降，也許并不意味企業(yè)的財務(wù)危機的來臨，但長期的成長性下降，或是企業(yè)進入了衰退期，或是企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了問題，都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇的體現(xiàn)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因分析

風(fēng)險產(chǎn)生于不確定性，造成這種不確定性的因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部管理的原因，且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。

事實上，引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因是多方面的，既有宏觀的因素，也有微觀的因素；既有體制方面的問題，也有企業(yè)管理方面的問題。本文認為，研究財務(wù)風(fēng)險誘因的目的是為了實施預(yù)控措施，而對于企業(yè)而言，從可操作性角度出發(fā)，誘因的確定前提是企業(yè)通過對其進行分析和剖析，能夠采取有效措施使企業(yè)財務(wù)狀況有所改善。因此，本文對宏觀影響因素、體制方面因素等不予以考慮。對企業(yè)而言，規(guī)模擴張、多元化、內(nèi)部控制是誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險的第一層面，是企業(yè)財務(wù)危機深層次的原因，其他原因如資本結(jié)構(gòu)不合理、預(yù)算管理不當(dāng)?shù)仁沁@三方面原因的具體表現(xiàn)。

1．規(guī)模擴張引致的風(fēng)險

從理論上講，企業(yè)規(guī)模變化所引起的報酬變化分為三種：一是報酬增加的幅度超過規(guī)模擴大的幅度，它是規(guī)模經(jīng)濟的結(jié)果。比如規(guī)模擴大后生產(chǎn)能力進一步提高、生產(chǎn)產(chǎn)量增加、購銷費用減少、專業(yè)化的協(xié)作發(fā)展、降低了廠商的生產(chǎn)成本；二是規(guī)模增加的幅度與報酬增加的幅度相等。 即當(dāng)整個生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模增加時，每一要素的邊際產(chǎn)量和平均產(chǎn)量都維持不變；三是報酬增加的百分數(shù)小于生產(chǎn)要素投入增加的百分數(shù)，它是規(guī)模不經(jīng)濟的結(jié)果。 比如由于規(guī)模過大引起管理效率下降、各項費用增加等。一般認為，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，往往先是規(guī)模報酬遞增，然后是規(guī)模報酬不變的階段 ，如果再繼續(xù)擴大生產(chǎn)規(guī)模的話 ，廠商將進入規(guī)模報酬遞減階段。因此，無論是企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)都有一個資源合理配置的問題，在做出擴張企業(yè)規(guī)模的決策時 ，要充分考慮生產(chǎn)規(guī)模是否適度，是否構(gòu)建了與企業(yè)規(guī)模擴張相配套的有效的內(nèi)部管理制度等。否則，無限度擴大企業(yè)規(guī)模、盲目走企業(yè)擴張的道路，終將導(dǎo)致企業(yè)的失敗。

2．多元化經(jīng)營引致的風(fēng)險

由于企業(yè)規(guī)模的擴大往往是與多元化經(jīng)營共生的，跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營幾乎是我國大型企業(yè)普遍采用的經(jīng)營模式。從企業(yè)經(jīng)營實踐分析可知，多元化經(jīng)營是有條件限制的，如果不考慮這些限制條件，盲目進行多元化經(jīng)營，企業(yè)最終將以經(jīng)營失敗而告終。

巨人集團的教訓(xùn)告誡我們 ，只有走“相關(guān)多元化”的道路才是分散投資風(fēng)險的關(guān)鍵。企業(yè)將精力和資金投入到自己不熟悉的領(lǐng)域 ，新進入的領(lǐng)域沒有形成核心競爭力，使得有限的資金被牢牢套死。企業(yè)經(jīng)營的多元化反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域的分散化，它可以提高企業(yè)的市場適應(yīng)能力和市場彈性，使企業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)，降低管理與組織費用等。但是，過度的多元化易造成企業(yè)因信息溝通不暢、業(yè)務(wù)過多而難以協(xié)調(diào)和控制，特別是通過兼并增加的新業(yè)務(wù)，在文化上與現(xiàn)有企業(yè)存在較大沖突，易導(dǎo)致企業(yè)效率降低；此外，過度多元化會分散企業(yè)的資源和精力，削弱主營業(yè)務(wù)能力和競爭優(yōu)勢，也會使企業(yè)因進入其不熟悉的行業(yè)而加大經(jīng)營風(fēng)險。因此，企業(yè)多元化經(jīng)營必須充分關(guān)注相關(guān)多元化。對企業(yè)而言，其核心競爭力往往是與專業(yè)化經(jīng)營同時出現(xiàn)的，產(chǎn)品之間或業(yè)務(wù)活動之間具有的關(guān)聯(lián)性，使得公司可以享有并充分利用各產(chǎn)品間和各業(yè)務(wù)間的相關(guān)性，實現(xiàn)成本優(yōu)勢。

3．內(nèi)控不力引致的風(fēng)險

引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因有內(nèi)因與外因之分，外因為表，內(nèi)因為本。隨著社會法制化的推進及企業(yè)競爭的加劇,內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長青,而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機制，就會進一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的警源。

事實上，諸多上市公司違規(guī)操作案例都與公司治理不健全有關(guān)。首先，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善有利于內(nèi)部控制制度的建立和實施。如果一個公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善，股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會各司其職，協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，相互制衡，這就在最高層次上保證了內(nèi)部控制制度的建立和實施。其次，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部控制的組織保障。它具有權(quán)力配置、激勵約束和協(xié)調(diào)功能，可以解決委托人與人之間的道德風(fēng)險和逆向選擇問題，可以規(guī)范和約束人的行為，克服人的機會主義傾向，可以激勵和約束董事會和高級管理層的行為，從而影響內(nèi)部控制的效率。

研究表明，從委托關(guān)系角度看，企業(yè)內(nèi)部控制弱化主要表現(xiàn)在：

（1）法人治理弱化。良好的法人治理結(jié)構(gòu)在財務(wù)上的表現(xiàn)很大程度上是健康的，而弱化的法人治理結(jié)構(gòu)其財務(wù)表現(xiàn)是趨于惡化的。目前，我國法人治理結(jié)構(gòu)弱化具體表現(xiàn)為：股東大會成為“橡皮圖章”，并沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能，多半流于形式；董事會內(nèi)部治理不健全，沒有形成科學(xué)的決策機制，董事不“懂事”的現(xiàn)象時有發(fā)生；管理層缺乏有效的激勵與約束機制；監(jiān)事會形同虛設(shè)。

（2）沒有建立多層次的內(nèi)部控制與監(jiān)督體系,包括股東對經(jīng)營者的約束和控制、經(jīng)營者對管理者的約束和控制、管理者對員工的約束和控制。

（3）沒有建立企業(yè)內(nèi)部激勵約束機制?，F(xiàn)代企業(yè)管理需要設(shè)計一套完整的激勵機制，建立將企業(yè)經(jīng)營者及員工的努力程度與他們個人相連系的機制，充分調(diào)動員工的積極性，實現(xiàn)企業(yè)財富的最大化目標(biāo)。實踐證明，單純依靠企業(yè)的規(guī)章制度進行控制是不夠的，必須還要和激勵方式結(jié)合起來，產(chǎn)生凝聚力，才能形成高效率的內(nèi)部控制系統(tǒng)。

參考文獻

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篇4

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；貸款率

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使，企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。市場竟?fàn)幍娜遮吋ち沂沟闷髽I(yè)若想獲得快速的成長與發(fā)展，必然通過各種融資方式來加大財務(wù)杠桿，財務(wù)風(fēng)險隨之不斷加劇。正確理解財務(wù)風(fēng)險的含義，探討財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式，分析財務(wù)風(fēng)險形成的深層次原因，進而采取合理有效的方法衡量財務(wù)風(fēng)險成為企業(yè)發(fā)展的迫切要求。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范疇分類

財務(wù)風(fēng)險實際上是與企業(yè)貸款的借入與償還的不確定性有關(guān)的因素。

財務(wù)風(fēng)險按其形成原因和范疇不同可以分為由于流動資金缺乏引起的和因企業(yè)經(jīng)營不善引起的，即資金缺乏型和經(jīng)營不善型。

（一）資金缺乏型是由于流動性資金缺乏引起的財務(wù)風(fēng)險

僅僅從資金層面來看待。企業(yè)經(jīng)營過程中需要一定的資金用于支付，尤其是用于償還債務(wù)和利息的資金具有剛性，當(dāng)流動資金不足，又無法及時籌集到資金時，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險會增大。如果企業(yè)債務(wù)水平較低，則發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就較低。這種財務(wù)風(fēng)險只與流動性資金是否缺乏為準(zhǔn)來看待。

（二）經(jīng)營不善型財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)活動貫穿于企業(yè)經(jīng)營的方方面面，企業(yè)最終經(jīng)營的成果也以財務(wù)成果的方式予以反映。這種分類方式不僅從資金層面而且包括企業(yè)經(jīng)營層面來綜合看待。在企業(yè)經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動和利潤分配過程中，任何意外因素或經(jīng)營不善的行為都有可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。這種分類方式將企業(yè)所有的經(jīng)濟活動都看作財務(wù)風(fēng)險的考量因素。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式分析

財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有：

（一）流動資金不足，缺失償債能力

企業(yè)適當(dāng)負債，可以獲取財務(wù)杠桿收益，一旦過度會造成企業(yè)流動資金鏈斷裂、信用等級降低等風(fēng)險。過度負債導(dǎo)致籌資成本高，影響支付能力。如果在運營上出現(xiàn)意外，導(dǎo)致現(xiàn)金凈流量不正常減少，如果恰逢支付需要，會導(dǎo)致財務(wù)危機的發(fā)生。企業(yè)預(yù)留的貨幣資金過少，也會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險升高。

（二）債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

主要是指債務(wù)期限或結(jié)構(gòu)錯配導(dǎo)致的基于資金流動性的財務(wù)風(fēng)險。短期債務(wù)資金應(yīng)當(dāng)用于流動資產(chǎn)，一般應(yīng)當(dāng)小于速動資產(chǎn)。當(dāng)債務(wù)到期，需要償還債務(wù)時，一般優(yōu)先使用流動資金進行償還，當(dāng)流動資金不足時，企業(yè)需要將變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)變現(xiàn)后償還債務(wù)。如果企業(yè)短期借款籌集到的資金應(yīng)用到了變現(xiàn)能力差或短期不能產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的項目，利息或債務(wù)到期，流動資金又不足時，資產(chǎn)又無法變現(xiàn)，就會造成流動性資產(chǎn)與流動性負債結(jié)構(gòu)性錯配，導(dǎo)致產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（三）獲利能力低，效益差

獲利能力其實是企業(yè)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營狀況最重要且核心的一個指標(biāo)。償債能力所需的資金來源于企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金產(chǎn)生的凈流量和投資活動產(chǎn)生的凈流量。經(jīng)營活動和投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量如果小于償債所需要支出的現(xiàn)金流量，企業(yè)就會產(chǎn)生償債危機，出現(xiàn)較高的財務(wù)風(fēng)險。如果籌資能力也不行，就會導(dǎo)致資金鏈斷裂，嚴重的化甚至導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。所以如果企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率低、再加上期間費用高，會導(dǎo)致效益差，投資回報率低，會直接影響企業(yè)的償債能力，誘發(fā)高財務(wù)風(fēng)險。利息保障倍數(shù)和核心利潤率等財務(wù)指標(biāo)一定程度上能夠反映企業(yè)的獲利能力。

（四）資產(chǎn)質(zhì)量惡化

資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能夠預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟利益的資源，其需要周轉(zhuǎn)起來才能產(chǎn)生經(jīng)濟利益。如果企業(yè)擁有的資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不再能夠產(chǎn)生經(jīng)濟利益，會造成企業(yè)資產(chǎn)運營能力下降，無法取得好的經(jīng)濟效益，也預(yù)示著發(fā)生財務(wù)危機的可能性。

（五）缺乏成長能力

逆水行舟，不進則退。無論對于個人還是企業(yè)，成長是非常重要的。沒有成長性的企業(yè)早晚是要面臨危機的。成長能力的下降往往意味著企業(yè)進入了衰退期，銷售收入增長率下降，業(yè)務(wù)萎縮。持續(xù)時間較長的成長性下降，意味著企業(yè)未來發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性增大。

三、衡量財務(wù)風(fēng)險需要考慮的因素及選用的財務(wù)指標(biāo)

財務(wù)風(fēng)險的形成是企業(yè)運營效率與經(jīng)營成果的最終體現(xiàn)，考察一家企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，一般會關(guān)注企業(yè)債務(wù)融資（尤其是貸款融資）能力以及償還本金、利息能力方面的不確定性問題。

（一）資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率是期末負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負債率這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比率。資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最常用的指標(biāo)。但往往具有片面性，同樣資產(chǎn)負債率的企業(yè)，深入分析后，財務(wù)風(fēng)險狀況卻有天壤之別。

（二）貸款率

企業(yè)的資產(chǎn)負債表，負債一般可以分為三類：第一類是商業(yè)性負債，主要體現(xiàn)在應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款這幾個項目里。第二類是貸款性負債，主要體現(xiàn)在短期借款、一年內(nèi)到期的非流動負債、長期借款和應(yīng)付債券這幾個項目里。有時企業(yè)發(fā)行不超過一年的債券到資本市場上融資，此類負債一般被歸入“其他流動負債”里。第三類是其他負債，如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款，等等。

在上述三類中，第三類的規(guī)模在負債規(guī)模中的占比一般不會很大，因此不是分析的重點。債務(wù)結(jié)構(gòu)中的貸款與商業(yè)負債的結(jié)構(gòu)必須予以關(guān)注。

企業(yè)的資產(chǎn)負債率高其實并不可怕。因為企業(yè)的負債中，如果商業(yè)性負債尤其是預(yù)收款項規(guī)模較大，由于此款項里包含了毛利，因此企業(yè)的實際負債被夸大了。預(yù)收款項越多、毛利率越高的企業(yè)，由此引起的高負債率越不可怕?？膳碌氖琴J款率。貸款不僅要還本金，還要還利息。貸款率越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越大。

貸款率的計算公式為：貸款率=（短期借款+一年以內(nèi)到期非流動負債中的貸款部分+長期借款+應(yīng)付債券+其他流動負債中的貸款部分）/資產(chǎn)總額

（三）利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)貸款融資效用的一個比率，這個比率越高，表明企業(yè)債務(wù)融資的效用越好，也即留給股東的利潤就越多。實際上，它與償債能力無關(guān)，因為償債能力與現(xiàn)金流量或者企業(yè)的現(xiàn)金能力有關(guān)，與利息保障倍數(shù)比率無關(guān)。利息保證倍數(shù)可以很好得反映企業(yè)經(jīng)營效益狀況。

利息保障倍數(shù)=EBIT/利息費用

公式中：分子：息稅前利潤（EBIT）=凈銷售額-營業(yè)費用

息稅前利潤（EBIT）=銷售收入總額-變動成本總額-固定經(jīng)營成本

（四）核心利潤率

經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險不是完全割裂的，而是密切相關(guān)的。經(jīng)營風(fēng)險低的企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險不可能很高。如果企業(yè)沒有產(chǎn)品經(jīng)營的能力，其融資風(fēng)險絕對很高。所以，需要把企業(yè)的利潤情況與貸款能力聯(lián)系在一起考察。

核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用-各項營業(yè)稅金及附加，核心利潤率的計算公式是：核心利潤率=核心利潤/營業(yè)收入*100%。

四、實證研究

以2016年中報為數(shù)據(jù)來源，我們選取了A股市場上不同行業(yè)的四家資產(chǎn)負債率較高的企業(yè)，計算了相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，列表如下：

萬科A 格力電器鵬博士歐菲光

資產(chǎn)負債率 80.60% 73.27% 68.85% 68.13%

貸款率 12.84% 4.21% 7.09% 26.95%

利息保障倍數(shù) 38.13 133.58 9.22 9.56

核心利潤率 11.69% 15.99% 10.72% 3.62%

這四家企業(yè)都是各自領(lǐng)域非常優(yōu)秀的企業(yè)，但如果僅僅從資產(chǎn)負債率情況看，給人的感覺就是債務(wù)纏身，不是什么好企業(yè)。但深入計算貸款率、利息保障倍數(shù)、核心利潤率指標(biāo)后會發(fā)現(xiàn)，問題并不嚴重，甚至有的還是非常優(yōu)秀的企業(yè)。這四家企業(yè)都有效利用了自身在行業(yè)中的相對強勢地位，在業(yè)務(wù)活動中利用貸款以外的途徑增加資金來源為自己企業(yè)的發(fā)展助力。

資產(chǎn)負債率的高低并不能直觀反映真實的財務(wù)風(fēng)險狀況，資產(chǎn)負債率高而貸款率低，反而說明企業(yè)在經(jīng)營活動中具有較強的市場地位，可以利用往來賬款等多種渠道占用成本較低沒有固定利息的資金來為自身企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。利息保障倍數(shù)和核心利潤率從側(cè)面佐證了貸款率所反映的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險情況。

通過上述計算和分析可以得出以下結(jié)論：

貸款率指標(biāo)較資產(chǎn)負債率指標(biāo)能更有效得反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況。

參考文獻：

[1]張新民.從報表看企業(yè)――數(shù)字背后的秘密[M].中國人民大學(xué)出版社，2014，10（第2版）.

[2]劉紅霞.企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法及系統(tǒng)的構(gòu)建研究[M].中國統(tǒng)計出版社，2005，6（第1版）.

[3]張鳴，張艷，程濤.企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究前沿[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2004，4（第1版）.

篇5

關(guān)鍵詞：高校；財務(wù)風(fēng)險；表現(xiàn)形式；成因；防范措施

民辦院校和普通高校相比，更容易出現(xiàn)財務(wù)危機。因為民辦院校的財務(wù)收入方式過于單一，不受教育政策的保護與財政補貼，導(dǎo)致教育資金不足，又因為缺少專業(yè)的財務(wù)人員和師資力量，使民辦院校的教學(xué)水平降低等，這些因素都會增加高校的財務(wù)風(fēng)險，影響其可持續(xù)發(fā)展。

一、民辦院校財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式及成因

（一）缺失完善的成本管理機制

很多高校特別是民辦院校，其采用的的成本管理制度大多仿照公立學(xué)校的制度建立，很多管理方法與院校的實際情況不符，并且，很多獨立院校沒有根據(jù)自身的實際情況，做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，而是直接照搬應(yīng)用，缺少成本管理制度上的創(chuàng)新，導(dǎo)致民辦院校成本的管理存在很多疏漏，限制學(xué)校的發(fā)展[2]。又因為民辦院校的經(jīng)營具有短期逐利性，院校需要定期上交給投資集團一定的資金，讓教學(xué)與投資互為矛盾，增加民辦院校財務(wù)經(jīng)營的不確定因素，增加了學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險。

（二）投資集團對學(xué)院過多干預(yù)

投資集團作為民辦院校的資金投入方，為了實現(xiàn)企業(yè)投資的盈利目的和更好地管理學(xué)校，投資集團必定會參與高校財務(wù)目標(biāo)的制定、高校的經(jīng)營管理并對高校運營方式進行策劃。投資集團對財務(wù)部門的工作較多的干預(yù)，會給財務(wù)人員本就繁瑣的工作帶來更多的負擔(dān)，導(dǎo)致無法更好地對學(xué)校財務(wù)狀況進行分析，無法更好地進行合理有效的財務(wù)決策。除此之外，投資集團每年向高校提取相當(dāng)大部分的學(xué)宿費，這無疑是導(dǎo)致民辦院校資金短缺的主要原因之一。

二、民辦院校財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）建立高校財務(wù)風(fēng)險責(zé)任制

高校的財務(wù)風(fēng)險從本質(zhì)上說是經(jīng)濟責(zé)任風(fēng)險，而形成這一風(fēng)險的決策都是由校管理層決定，因此建立經(jīng)濟責(zé)任制，可以明確各層管理者的經(jīng)濟責(zé)任，從而讓其作出正確的各項財政支出的決策。

首先，高校必須改變決策層的財政觀念，增強法人的責(zé)任意識，明確規(guī)劃出各級決策人員需要承擔(dān)的經(jīng)濟責(zé)任，防止責(zé)任轉(zhuǎn)移。其次，高校還要從各部門著手，根據(jù)高校的領(lǐng)導(dǎo)體制以及校內(nèi)部門的設(shè)置，依次把責(zé)任與權(quán)力細化，要求各部門明確自己的工作內(nèi)容，一旦發(fā)現(xiàn)某一部門或人員在財務(wù)管理上存在疏漏，根據(jù)造成的后果，給以適當(dāng)?shù)奶幜P[3]。特別是在民辦院校中，其決策者要強化自身的風(fēng)險意識，提高決策水平。

（二）尋找投資與教育的平衡點

投資集團與高校合作創(chuàng)建獨立院校毫無疑問是出于投資的目的，而高校教育則是作為一項社會公益而存在的，是非營利性質(zhì)的。如此一來，高等教育的長期公益性就和投資集團期望的短期投資目的相沖突相矛盾了。對于無法避免矛盾和沖突的情況，在投資方要求的投資收益和獨立院校的社會教育目的之間尋找一個合適的平衡點，可以較好地緩解投資與教育的矛盾問題。我認為投資集團的產(chǎn)業(yè)和民辦院校的教育事業(yè)既是矛盾沖突的，同時也是相輔相成的。當(dāng)民辦院校的教育事業(yè)步入正軌逐漸得到學(xué)生、家長和社會的認可后，投資集團的產(chǎn)業(yè)也會隨著獨立院校的發(fā)展不斷發(fā)展壯大。只要投資集團在教學(xué)和科研上投入更多的資金，將短期的投資盈利目的作為一項長期可持續(xù)發(fā)展的事業(yè)來經(jīng)營，就能緩解兩者相矛盾的情況，緩解民辦院校的經(jīng)營壓力和財務(wù)風(fēng)險。

（三）科學(xué)分配資金資源

因為一些高校的資金來源渠道較少，可以使用的資金有限，因此，高校必須根據(jù)學(xué)校的實際教學(xué)情況，以及不同形成部門的工作范圍和職能，合理分發(fā)資金資源。對于一些重要的部門，要增加資金投入，而對于一些起到輔助作用的部門，要根據(jù)其實際情況，調(diào)整下發(fā)的資金數(shù)額，從而減少財務(wù)部門的負擔(dān)。特別是對于民辦院校來說，需要改變這一現(xiàn)狀，提高自身的教學(xué)水平。

（四）擴大融資渠道

高校擴大融資渠道，是有效降低財務(wù)風(fēng)險的方式之一，特別是民辦院校。高校除了單方面接受教育部門或投資集團的撥款和投資外，還可以與銀行建立合作關(guān)系，或是借助其他融資渠道，降低財務(wù)風(fēng)險。首先，各高?？梢耘c銀行建立資金上的連接，通多抵押、貸款等方式，吸收銀行的資金[4]。但高校貸款時，不要一味為了增加資金過度投入抵押物，而是要考慮到貸款風(fēng)險。其次，高校還要隨時關(guān)注教育政策的改變，借助政策的提出，實現(xiàn)融資。比如，我國科教興國戰(zhàn)略的提出，高?？梢栽谶@一趨勢下，加大宣傳力度，成立募捐機構(gòu)，從而吸引社會各界人士的關(guān)注，或是借助投資集團的渠道，得到社會各界人士的捐贈。

三、結(jié)語

高校財務(wù)風(fēng)險的存在，會嚴重影響高校的持續(xù)發(fā)展，因此，各高校必須客觀分析自身財務(wù)管理上出現(xiàn)的問題，像是缺少專業(yè)的財會隊伍、高校資金無法支撐日常開支、缺少對資金的合理配置等，給出相應(yīng)的防范措施。因此，高校要建立高校財務(wù)風(fēng)險責(zé)任制，加大校內(nèi)財會人員的培訓(xùn)力度，科學(xué)分配資金資源，擴大融資渠道，降低財務(wù)風(fēng)險。

參考文獻：

[1]董軍. 普通高校財務(wù)風(fēng)險的評價與控制研究[D].山東師范大學(xué)，2014.

[2]宋雯. 地方高校財務(wù)風(fēng)險管理問題及對策研究[D].湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)，2014.

[3]劉鳳超. 我國公立高校財務(wù)風(fēng)險與控制對策研究[D].吉林大學(xué)，2013.