企業上市財務培訓精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇企業上市財務培訓，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞 擬上市企業 財務指標 挑戰 措施

財務指標是指企業用于總結和評價自身財務狀況以及經營成果的標準。擬上市企業，是以上市為目標，并有可能成功上市的企業，為了規劃好企業的財務管理，保證資產的安全性和真實性，成功應對上市前期的各種風險，促使企業在上市之后成功健康發展，必須要對企業的財務指標進行有效的管理。

一、擬上市企業財務指標管理所面臨的挑戰

1.財務指標管理者的理念認識和財務人員業務質量不足

我國加入世貿組織以來，國內外差異性文化嚴重撞擊，引發社會混亂思潮，對企業的經營管理理念轉變有一定的沖擊作用，減緩了管理理念轉變的效率，再加上擬上市企業對上市后的具體環境沒有實際性的了解，轉變過程中必然會出現一定的差距。

另外擬上市公司的財務指標管理，實際上涉及企業償債能力、營運能力和盈利能力三方面的管理，對操作人員的專業性要求很強，對管理人員的全面性要求較強。但是目前擬上市公司大部分財務人員參與收集分析信息極小，決策信息準確度較差，決策的可靠度低。大部分中小企業未配置獨立的財務管理機構或人員，部分公司財務人員未經正規的專業培訓，缺乏財務管理的能力，難以為管理高層提供有效的財務信息。

2.針對三大財務指標的風險機制不夠完善

企業財務指標的管理過程中，涉及的三個方面，都存在不穩定性，這是源于市場經濟本身的風云變化，企業的各類指標都伴隨著社會的波動而波動，但是，擬上市企業著力于企業自身的經營管理，在風險預警機制的建設方面還缺乏投入。目前，我國擬上市公司對財務風險機制的運用仍處于初期階段，機制本身的發展和創新方面較弱，這使得擬上市公司在建立和運用財務預警系統進行防范財務風險方面缺乏主動性。

3.財務指標的正確操作缺乏有效的內部控制保證

內部控制，是企業的所有指標管理措施能夠獲得切實實踐的保障；由于企業內部控制在我國的發展起步晚，擬上市企業在進行內部控制制度建設的過程中，仍然以探索為主，內部員工分工專業化已經形成，但是對于權責的管理尚沒有落實到位，造成內部控制制度名存實亡，沒有獲得過程控制的目的。內控制度是企業為提高會計信息質量、保護財產安全、確保有關法律法規的貫徹執行等而制定實施的一系列方法、措施和程序，內控制度的完善對企業的健康運營起到了至關重要的作用。

二、擬上市企業財務指標管理的建議性措施

1.提高企業管理者自身的綜合素質和財務人員的業務水平

企業管理者是企業的終極決策者，在擬上市企業中，要積極轉變自身對于財務指標管理的理念認識。

企業管理者努力提高自身綜合素質，通過參與各類培訓班，參加專業學者講座，學習更多時代性的企業經營管理理念，加強對財務指標管理的學習和實踐，不斷自我探索自我實踐自我突破。

在擬上市企業中，申報財務會計資料的制作從形式到內容都應當認真，信息披露必須全面、準確，審核人員可以從材料中看出工作質量。注意不要在細節上出錯，如財務指標披露的數據前后不一致等，都可能使審核人員對整個申報材料的質量產生疑問。所以必須提高財務指標具體工作者的業務水平和工作質量。要針對員工做好理論培訓，鼓勵員工參與企業財務指標管理工作。從員工思想入手，積極為員工樹立財務指標管理方面的知識。其次，要做好員工的工作技能和處事能力的培訓。要制定定期培訓機制，從而提高企業財務指標管理的效率。

2.完善財務風險指標

完善財務風險指標，要以現金流量分析作為財務風險指標設計的基礎。企業價值評價應當側重于參考未來獲取自由現金流量的規模和速度。企業獲取現金的能力是價值評價的基礎，也是財務風險評估的主要依據和核心。現金流量包括經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。

同時還要關注企業的持續經營能力：生產經營模式、產品或服務的結構是否發生了或將要發生變化；經營環境是否發生了或將要發生變化；對主要供應商以及客戶是否存在重大依賴。更要關注盈利的真實性和可持續性，另外財務指標異常是核點：如出口增長過快，會要求核查報關單；銷售收入增長過快，會要求核要客戶的銷售；財務比率異常變動，會要求根據業務特點詳細說明。

另外需要財務會計履行自身職責，保證會計信息真實有效可信。財務會計履行自身職責，對于企業庫存信息和負債信息，都必須真實記錄，對于企業盈虧的數據管理必須高效快速，為企業財務指標管理者提供各類信息，并通過對市場未來的發展方向，更改策略。

3.提高內部控制效率

提高內部控制效率，需要充分發揮財務部門的作用，做好企業戰略目標的量化劃分，做好過程跟蹤，并根據目標達成的量化結果，進行數據匯總，作為對員工行為的考核，對員工起到有效的監督作用，并將所有員工在自己崗位的行為量化結果與企業的財務報表進行匯總，從而形成與企業切實相關的財務報表，實現對員工監督的同時，也能夠提高內部控制效率。

4.增強公司自愿披露非財務信息動機

非財務信息作為目前很難量化的信息，其產生和披露在很大程度上決定于上市公司自愿披露的取向。然而根據一項研究 ，我國上市公司對除歷史信息之外的其他信息的披露動機不足。這可能是由于非財務信息涉及商業秘密或者信息產生成本太高。但結合我國上市公司現狀，筆者認為披露不足的主要原因是公司治理問題導致的公司透明度不夠，研究表明增強公司透明度是讓非財務信息發揮有效作用的必要前提。

總結：企業財務指標管理，是企業的一種行為因素，涉及整個企業的生存和發展。在現代市場經濟中，企業財務指標的管理情況不容樂觀，但是，只要能夠從實際出發，認識到存在的問題，認真分析問題，解決問題，就一定能夠找到解決問題的方法和策略，帶動企業在未來的發展道路中，順利上市，并實現可持續發展。

篇2

【關鍵詞】上市公司 企業管理 財務金融 改革

經過多年來的發展，我國的資本市場已日趨完善，眾多企業紛紛參與到資本市場的競爭中來，企業的財務活動已開始全面融入到金融市場和金融中介。隨著資本市場的不斷發展，上市公司越來越多，而財務金融方面的管理對上市公司的作用也越來越明顯。因此，如何對上市公司的財務金融方面進行有效的管理，成為了當前一個非常具有研究價值和意義的課題。

一、我國上市公司的經營管理存在著種種不足

內因是決定事物性質和發展變化的根本，因此，要想分析上市企業存在的不足，就必須從內部著手，分析企業內部經營管理方面存在的問題。

（一）企業缺乏核心競爭力，容易受到市場動蕩的影響

隨著我國市場經濟的不斷發展，越來越多的企業誕生并參與到市場競爭中，市場上可供選擇的商品種類與數量都越來越多，從前的賣方市場已經逐步轉變成買方市場。在這樣的前提下，許多從前高需求、低風險、高盈利的行業出現了企業過多、產能過剩的現象，一些只能生產一般商品，缺乏核心競爭力的企業逐漸喪失競爭力，由盈利轉為虧損。

這其中最為明顯的就是家電、紡織等勞動密集型產業，如果缺乏核心競爭力，就難以形成自己的品牌，極易被模仿和超越，從而在市場競爭中處于下風，不能參與到更高層次的競爭中。企業也就不斷衰退乃至被淘汰。

（二）缺乏科學有效的投資計劃，盲目相信多元化經營

“不要把雞蛋放在同一個籃子里。”這是許多所謂經營管理專家最愛說的一句話。的確，多元化經營有利于減小風險，但是，當前我國上市公司的多元化投資往往表現為沖動式的投資，其原因也是多方面的：一是我國證券市場發展不夠完善，缺乏有效的資源配置功能，企業可以輕易獲取大量融資，使上市公司在投資方面不夠重視；二是炒作成為吸引投資的手段，企業不是利用經營業績，而是利用炒作來吸引投資者，這造成了大量不良投資的存在。

（三）上市企業的經營管理存在漏洞，導致大股東插手并最終掏空上市企業

由于我國實行市場經濟時間尚短，所以我國上市企業起步晚，發展不夠完善，未能形成行之有效的經營管理制度，使企業的經營管理受到多方面的制約。其中，大股東所起到的負面作用是不容忽視的。

大股東往往利用自己在資本上的優勢地位，對公司的日常經營大肆插手，利用上市企業不斷圈錢，又將上市企業作為資金來源，從上市企業不斷地獲取資本。這樣，上市企業逐漸被大股東掏空，不僅使企業失去了發展的動力及活力，也使資本市場陷入惡性競爭的泥潭而無法自拔，最終造成極其惡劣的影響。

二、上市企業在財務金融方面的管理漏洞所造成的影響

上市公司如果在財務金融方面存在管理漏洞，就會在多個方面造成影響，并且引發連鎖反應，在整個行業中造成惡劣的后果。

（一）對自身造成的惡劣影響

上市企業如果在財務金融方面缺乏有效的經營管理，首先會對自身造成嚴重影響。具體表現在以下幾個方面。

1.企業不能進行科學、有效的資金配置

對于上市企業來說，最重要的問題就是如何將吸引來的資金科學、有效地配置在生產的每一個環節，從而使資金得到最大限度的利用，對企業的發展產生最大的作用。如果上市企業不能將資金進行合理配置，就會使上市企業失去其意義，不僅不能獲得上市應有的效益，反而對公司造成不良影響。

2.企業缺乏長期有效的競爭力

某些上市企業在經營管理過程中缺乏長遠眼光，只注重短期利益，這也是造成資金不能合理配置的原因之一。這樣做的企業，也許在短期內會獲得高額利益，但是，從長遠的角度來說，并不利于企業的發展，反而會使企業被不合理的資金配置拖累，從而越陷越深，難以自拔。

（二）對市場造成的惡劣影響

我國實行的是市場經濟，任何企業都作為市場的一份子而參與到市場競爭中。因此，每一家企業的經營管理行為都會對市場造成一定的影響。而上市企業尤為如此。如果上市企業缺乏科學有效的經營管理，就會對市場造成惡劣的影響。

由于中國資本市場存在制度性缺陷，市場本身對資源的配置作用難以發揮，大量沒有發展前景的衰退產業類企業到股市上市融資；或者由于產業本身衰退而企業又沒有能力克服產業生命周期的約束，越來越多的上市公司隨產業衰退而衰退。這些企業不僅自身難以生存，更浪費了市場資源，使市場被這些衰退企業所拖累。

產業衰退是可以通過企業的經營狀況體現出來的。通過分析上市企業經營狀況的發展變化史，我們不難發現：一旦產業開始衰退，企業就必須開始考慮轉型。資本支持并不能從根本上扭轉企業衰退的局面，資本是企業擺脫產業衰退困境的充分條件，不是充要條件。當產業衰退時，企業如果未能及時進行產業轉型和產業升級，即使有了資本也脫逃不了企業衰退的命運。這種因產業衰退而使企業衰退的現象在我國上市公司中很普遍。

（三）對同行業其他企業造成的惡劣影響

企業從誕生的一刻起，就作為市場的主體參與到激烈的市場競爭當中，而上市企業之間的競爭尤為激烈。企業之間的競爭在公平、公開的市場競爭環境下可以促進企業之間的優勝劣汰，促使企業在競爭中不斷提升自身實力，增強競爭力。

但是，我國的市場經濟還不完善，而且市場競爭缺乏有效的監管機制，這就導致部分上市企業利用市場競爭中存在的漏洞進行不正當競爭。而上市企業在財務金融方面的不正當競爭可能會導致以下惡劣影響。

1.使同行業正當經營的其他企業受到排擠，在正當經營的前提下不能獲得應有的回報，從而擾亂整個行業的競爭機制，對其他企業的正當利益造成損害。

2.影響資本市場上的投資者，對投資者造成誤導，使投資者的資金不能獲得應有的回報，甚至血本無歸。長期這樣下去，會損害投資者對整個行業的信任，導致整個行業的萎縮。

（四）對投資者造成的惡劣影響

企業上市的目的就是吸收市場上的自由資金，通過這種手段來使企業獲得發展。這就要求上市企業必須更為重視財務金融方面的管理。如果上市企業缺乏對資金的有效配置、盲目地進行多元化投資、不能有效避免大股東的不良干涉，就會使吸收來的資金得不到科學、有效的利用，不僅企業會因此受到不良影響，競爭力大大降低，在市場競爭中處于不利地位，更會造成資金的大量浪費，使股市投資者的資金得不到預期的回報，甚至遭受嚴重的損失。這樣，整個資本市場也會因此而動蕩。

三、如何對上市公司在財務金融方面進行科學有效的管理

上市公司對自身、同行業、投資者乃至整個市場都有著重要的影響，而財務金融方面的經營管理起著尤為重要的作用。那么，如何從財務金融方面對上市公司進行有效的管理，使上市公司和諧、穩定、長期地發展，就成為了一個值得研究的問題。

（一）提高企業經營管理者的素質，增強其對企業的經營管理能力

企業的經營管理者對企業的發展起著決定性的作用，而企業經營管理者的素質直接影響到企業的日常運營。所以，提高企業管理者的素質，對于企業來說是至關重要的。

1.在工作中提升管理者的能力

企業在日常的工作中，可以有意識地、特意地為企業管理人員安排一些特殊的工作，以此來使企業的管理者在工作中得到鍛煉，實現能力的提升。這可以通過以下幾個途徑來實現：（1）通過崗位交換體驗，了解財務金融方面的運作，熟悉操作流程；（2）較高的職務，增強對事務的處理能力；（3）安排特殊性的工作，考驗和提高處理特殊事務的能力。

企業管理者的能力在實際工作中可以得到很好的鍛煉，也更能體現出管理者的應變能力。

2.企業對管理者進行投資，增強管理者素質

企業可以將管理者送進相關的培訓機構進行培訓，也可以聘請企業管理方面的專家到公司進行演講，還可以在公司內部長期設立培訓部門。這些方法都可以有效地提高管理者的工作能力。

3.對企業的管理者進行專項培訓

企業可以組織針對財務金融管理的專項培訓，使企業的經營管理人員在財務金融方面形成科學的認識，充分了解財務金融的管理方法與運營機制，從而更好地應用到工作當中。

4.在學習之后進行鞏固

任何理論的學習都是為了應用在實踐當中，企業的理論培訓更是如此。企業對管理人員的培訓就是為了更好地進行日常經營。如果培訓的內容與日常工作不符，或者不能有效地應用到日常工作當中，那么培訓就不能發揮作用，白白浪費人力物力，耽誤時間。所以，企業在選擇培訓內容時，一定要注意與日常工作相符，并且可以應用到今后的工作當中。而在培訓之后，也應該注意安排相應的工作，對培訓的內容進行鞏固、吸收，真正達到提高業務水平的目的。

5.企業管理者應主動學習，提高自身素質以及管理水平

決定事物本質的是內因，所以，企業管理者的自身素質在企業管理中起著至關重要的作用。作為企業的管理者，不能只是被動地接受培訓，而是要主動學習，增強自身素質，提高業務水平，例如積極學習財務金融方面的知識，更好地從財務金融方面對企業加強管理。

（二）提高企業管理者的道德修養

在當今社會中，道德問題是無處不在的，上市公司自然也不例外。如果缺失了道德，那么不誠信、不正當競爭等現象就會涌現出來，使上市公司失去信譽，走上一條不歸路。所以，企業管理者的道德修養對于上市公司是極為重要的，關系到上市公司能否健康、有序地發展。

（三）上市公司要嚴格遵守財政財務方面的法律法規

一個企業的健康發展要以嚴格遵守相應的法律法規為前提。對上市公司來說，遵守財政財務方面的法律法規尤為重要。在資本市場中，企業的經營管理者很容易迷失自我，在經營過程中做出錯誤的選擇，從而觸犯法律，對企業造成嚴重的影響，也對金融市場造成損害。

1.上市公司要嚴格遵守國家有關財務制度、規定和財經紀律，對發生的各項經濟業務事項在依法設置的會計賬簿上統一登記、核算，全面反映金融企業的資產和負債，正確核算金融企業的收入和支出，按規定建立健全內部財務管理制度，自覺接受財政主管部門和審計部門的監督和管理。

2.上市公司在競爭中要嚴格遵守法律法規，遇到不法行為的侵犯時，要利用法律手段來維護公司的正當權益，自覺維護金融市場的穩定。

（四）上市公司應制定嚴格有效的財務金融管理制度

沒有規矩，不成方圓。一個國家的穩定離不開法律法規的維護，同樣，一個企業要想獲得長期穩定的發展，就必須制定嚴格的規章制度。這樣才能使公司的經營有規可循。

1.建立健全日常財務金融管理的規范

日常的財務金融行為是最為瑣碎的，也是最需要規范的。細節往往能反映出一個企業最深層的內在。所以，建立健全日常財務金融管理的規范，使日常工作都有各自的運行軌道，可以提高企業運作的效率，減少時間、物資的浪費，促進公司的發展。

2.以規章制度規范股東行為，將股東干涉與公司運營分開

前面已經說過，在上市公司的運營中，大股東往往利用自己在股份上的優勢插手公司的運營，利用上市公司攫取大量資金，甚至將公司掏空。所以，上市公司必須建立相關的規章制度，嚴格規范股東的行為，使股東無法通過插手公司日常運營來損害公司利益。還可以建立股東大會，使所有股東都可以對公司的運營提出意見，避免大股東一手遮天的行為。

3.上市公司應建立健全財務金融的監管制度

市場經濟的健康發展離不開國家的監管，同樣的，一家上市公司若想在財務金融方面得到健康發展，也離不開有效的監管機制。可以使用的辦法有很多：（1）建立健全監管制度，使公司的監管有據可依；（2）在公司內部成立監管部門，對公司的日常經營進行有效監管；（3）成立股東大會，邀請股東監督公司日常運營；（4）建立職工監管制度，使公司員工可以對公司的經營行為提出意見。

4.上市企業要規范在職工福利等方面的支出

上市公司財務金融很重要的一方面就是在職工福利等方面的支出。職工獲得應有的利益，會促使他們更好地為公司服務，從而使公司更好地發展。這主要從以下幾個方面著手：（1）上市企業的職工福利基金必須按照規定支出，不能挪作他用；（2）對于職工福利支出結余，金融企業應當遵循職工福利費用于職工集體福利的基本規定，逐步消化；（3）上市公司要嚴格執行企業年金管理規定，并主動接受監管。

（五）上市公司要在日常經營中調整財務金融投入，形成核心競爭力

財務金融的投入對一家上市公司具有非常重要的作用，它可以反映出一家公司經營的重點以及經營管理的科學性，對公司核心競爭力的形成具有重要意義。

對上市公司來說，增強核心競爭力的途徑是多方面的。

1.樹立科學的經營理念

上市公司的經營管理中不可避免地會涉及財務金融。而市場具有多變性，要想在財務金融方面實現科學有效的管理，就必須樹立科學的經營理念，以市場為標尺不斷調整經營戰略，使金融資本得到有效的運用，促使企業和諧、健康地發展。

2.調整投入分配，形成屬于企業自身的核心競爭力

很多成功的企業家都信奉多元化的經營，而多元化經營也的確為很多公司的經營打開了局面。但是，多元化經營未必就是企業唯一的選擇，有時專業化的經營往往可以獲得更好的效果。專業化和多元化是企業發展戰略上的兩難選擇。但多元化風險大，失敗率較高。企業如果將資本過多地投入多元化經營，很容易因為失去重點而導致全面平庸，甚至全面崩潰。所以，企業在經營活動中必須科學地調整投入分配。

3.上市公司應認真分析自身的客觀條件，以確定應用哪一種經營方式

經營方式決定了企業的資金投入方式以及分配情況，一家上市公司只有選擇了適合自己的經營方式，才能使資金得到科學有效的分配，更好地促進公司的長遠發展。

4.上市公司應合理分配資金投入，形成公司的核心競爭力

一家公司的競爭力決定了其在市場競爭中的地位，而核心競爭力更是重中之重。核心競爭力的形成受到多重因素的影響，其中最重要的是科學技術因素。

科學技術是第一生產力，也是一家企業競爭實力的根本所在。公司在某一個領域得到發展，靠的就是科學技術所形成的核心競爭力。因此，公司資本投入的分配應側重于具有核心競爭力的方面，只有形成并不斷提高核心競爭力，公司才能在競爭中處于不敗之地。

綜上所述，一家上市公司財務金融的管理對公司的發展有著至關重要的作用。只有完善了財務金融的管理，才能形成科學有效的管理機制，使公司健康、可持續地發展。

參考文獻

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關鍵詞：創業板上市公司；財務風險；管理；策略

1 我國創業板上市公司的基本特點

1.1 公司規模與主板市場相比較小

創業板上市公司與主板上市公司相比，無論是營業收入、凈利潤率還是總資產規模差距甚遠，這些科技含量高、成長性快的中小企業，不符合主板上市的條件只能在創業板籌集資金，它們的資金來源主要是靠股東的初始投入和向銀行貸款。在遇到財務風險時抵抗力較差。

1.2 公司科技含量高

創業板上市公司主要分布在制造行業和信息技術產業。先進制造、信息技術、新能源、生物醫藥以及現代農業等都是創業板上市公司的重要組成行業。由此可見創業板上市公司科技含量較高，研發產品所需資金量較大，而新產品上市后市場接受程度存在較大的不確定性，資金周轉回籠的財務風險較大。

2 創業板上市公司財務風險控制存在的主要問題

2.1 創業板上市公司在長期債務償付上陷入困境

現金流量是企業償還債務的重要保證，這主要體現在企業的經營現金凈流量。但是，目前對創業板上市公司的隨機調查發現，有許多公司經營現金凈流量為負，甚至這種現象占到被調查樣本公司總數的43%。這說明，創業板中有較大一部分公司在面臨著財務風險，如果不及時控制負現金流量企業很可能面臨財務風險的發生。

2.2 創業板上市公司在投資決策上隨意性較大

創業板上市公司多為高科技企業，這些企業不像傳統企業一樣偏好固定資產投資，它們更愿意將大部分資金投放于產品研發和技術改造上。而在公司募集的資金用途方面，募集的資金要求專款專用，但是一些公司為了滿足公司短期償債的需要，使用與主營業務有關的募集資金補充流動資金，隨意改變資金用途。這些都表明企業在投資決策上隨意性較大，如果不積極解決這些問題，企業很可能由于投資選擇失敗而給企業帶來風險。

2.3 創業板上市公司選擇的經銷商信用評級低

一方面，由于創業板上市公司大多數為高新技術行業，它們對自己的產品期望值較高，因而急于擴大企業規模。另一方面，認為自己的產品具有競爭實力，樂觀估計銷售和回款，從而降低了對經銷商信用的考察力度，過快的確認收入，導致應收賬款的回收需要較長的時間，甚至可能成為壞賬無法收回。這將給企業帶來財務風險，影響企業的發展。

3 創業板上市公司財務風險控制存在問題的成因分析

3.1 創業板上市公司內部財務運行管理機制執行不到位

創業板上市公司內部財務運行管理機制執行不到位，主要體現在投資活動和收益分配。

目前，我國創業板上市公司之中經驗決策和主觀決策現象普遍存在，企業投資決策依據的信息不全面，并且沒有對投資項目進行周密分析，從而導致項目投資收益率不高，甚至投資失敗，使企業的資金流循環受阻，資金周轉緩慢停滯，引發企業財務風險。創業板公司為了加速發展壯大，盲目上馬缺乏可行性依據的技術改造和新產品投資項目，無視公司擴張與其資金實力、公司規模等方面的配比性。過度的擴張必將導致上市公司資金需求量增加，一旦投資失敗，公司則難以償還巨額債務而面臨財務危機。

分配過度和分配不足是引起收益分配活動失衡的主要原因。在創業板上市公司中，大部分公司為了吸引投資者采用高股利政策，使公司內部留存收益降低，降低公司的償債能力，一旦債務到期很可能因為無法償還債務造成財務風險。而有些公司為了研發新產品，采用低股利政策留存大量收益，這將會導致投資者失去興趣，股票下跌，再融資困難，頻繁的股價變動將給企業帶來較大的財務風險。

3.2 創業板上市公司部分經營者的財務風險意識不強

創業板上市公司同其他主板上市公司一樣，財務風險是客觀存在的，甚至比主板上市公司的風險更大。但是部分創業板上市公司管理人員認為創業板上市公司是高科技行業，投資相對于傳統產業較小，適應和調整能力強，從而放松了對財務風險的警惕性。

3.3 創業板上市公司偏好股權融資

通過對創業板上市公司抽樣調查結果知其內源融資額占平均總融資額不到5%，而外源融資所占比值達到了95%以上，這表明創業板上市公司的資金來源大部分來自外源融資，而自身的盈利能力較差，很少通過自身的盈利來擴大公司規模。雖然降低了企業的債務壓力，但是企業將大部分收益用來分配股東股利，自身留存收益較少，降低了企業自身的償債能力和抵抗財務風險的能力。

3.4 創業板上市公司過度融資現象嚴重

根據近三年創業板首批上市的28家企業公布的年報數據顯示，自2009年9月起，原計劃募資總計67.86億元的28家公司，實際卻超額募集，實際募資規模總計達到145.25億元，是上市公司融資需求計劃的2倍多，平均融資規模水平達到5億多元。28家公司超額募集資金77.90億元，平均超額募集率高達115%，平均每家公司超募2.78億元，其中神州泰岳超額募集比例最高，達到264.7%。

4 加強創業板上市公司財務風險控制的對策

4.1 加強創業板上市公司內部財務活動的管理

4.1.1加強現金流管理

由于創業板上市公司大部分處于初創期和成長期，處于成長期的公司需要大量的資金投入，這就要求加強對現金流管理。在現金的投資使用方面要先進行財務預算，使現金的使用量控制在合理的范圍內。其次公司還要建立完善的預算機制，對現金的收支狀況進行預測，掌握公司的營運狀況，預測公司的現金流風險，及時進行控制。

4.1.2尋求最優資本結構，降低籌資風險

創業板上市公司的籌資方式主要有股權籌資和債務籌資。為了能夠降低籌資風險，企業要選擇風險相對較小，利益相對較大的最優資本結構。如果企業息稅前利潤率高于預計負債利息率時，增加負債資本。

4.2 加強創業板上市公司財務風險的分散化

分散化是管理財務風險的一個重要工具。財務風險的分散化對企業的發展是很重要的，為了幫助企業發展，加強企業風險分散化是十分有利的。投資資產的分散化能夠降低由于一個項目的選擇失誤而導致的投資損失。籌資方式的分散化可以避免由于暫時的經營失敗而導致債務纏身，使公司陷入財務危機。財務風險的發生是不可避免的，但通過財務風險分散化可以降低企業財務風險。

4.3 提高財務管理人員的風險意識

由于財務人員是企業成員的最重要的組成部分，財務人員也是最了解企業財務狀況的，為了幫助企業快速高效的發展，加強企業的財務人員的管理培訓是十分重要的。企業需要有固定的財務人員財務風險意識培訓基金，定期對財務人員進行培訓。此外，還要讓財務人員意識到他們日常的行為活動的不規范給企業帶來的財務風險，適時地對日常的風險控制管理進行經驗總結。

4.4 建立財務風險基金

財務風險基金的建立會給企業帶來很大的安全保證，創業板上市公司可以根據自身的情況合理的提取準備金，一旦損失發生，公司可以從基金中列支，或者進入經營成本，降低企業由于財務風險的發生對公司正常經營活動的影響。要采用合理的基金使用制度，根據公司實際情況分配基金的使用量，不能隨意用基金彌補損失，保證基金的合理使用。

4.5 制定合理的股利政策

在收益分配之前，必須綜合考慮企業的償債能力、籌資能力等因素，選取合理的股利發放率。一般情況下，在企業進入高速發展期時，為了給企業發展需求提供充足的資金，應盡量減少發放現金紅利而以股票股利為主，避免企業因資金緊張甚至短缺而發生財務風險；在企業進入平穩發展期時，由于企業的現金流較為平穩，為了保證企業資本結構和控制權的穩定，可以考慮現金紅利為主。

參考文獻：

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篇4

[關鍵詞]新準則上市公司影響

2006年2月15日，財政部正式頒布了新的《企業會計準則》，2007年在上市公司中正式執行，然后再推廣到其他企業。綜觀新準則，很多理念和做法與中國目前的會計規定和實務有相當大的差距,因此把握其特點,明晰其影響,順利渡過適應期是極為重要的。

一、新會計準則對上市公司的影響分析

1.新會計準則帶來的機遇

(1)有利于股東財富最大化財務目標的實現。現代企業的目標是股東財富最大化。在原制度下，公司對外披露的信息不夠合理和透明，造成了投資者和公司管理層之間的信息不對稱，從公司治理角度看，不利于企業目標的實現。新會計準則在很大程度上提升了上市公司信息披露質量。新會計準則重新定義了資產、負債、收入、費用等會計要素的內涵和確認條件，突出強調了資產負債表項目的真實性與可靠性；同時，在堅持歷史成本的基礎上引入了公允價值計量屬性，不僅有利于提高上市公司的資產質量，更有利于充分揭示上市公司財務風險及正確衡量經營業績，而且，信息披露的透明又會進一步促進公司治理水平的改善和股東財富最大化財務目標的達成。

（2)有利于國外籌資上市。新企業會計準則給企業的國外籌資活動帶來了機會。過去,不少國內企業在海外融資時遇到很大障礙——其財務報表不被認可,因而要成功融資就必須根據國外會計準則花大量人力、物力、財力去編制不同的報表,而新會計準則實現了與國際會計準則的趨同，企業不用擔心報表的“翻譯”問題了,這也是新會計準則帶來的最大好處,各企業應抓住時機,積極準備在國外上市,通過在國際資本市場的資金運作,進一步增強企業整體實力,使企業走向世界。

(3)有利于推動企業自主創新，優化資產結構，提高企業的競爭力。原會計準則要求企業自行開發新項目的支出全額計入當期費用，這樣必然造成企業開發當期利潤大幅減少，經營者迫于利潤指標的壓力，只能顧及眼前利益放棄企業的長遠規劃。新準則允許開發費用資本化，然后根據經濟利益的預期實現方式在以后的使用年限內攤銷，將大大降低創新投入對當期利潤的沖擊，減輕管理者在開發階段的利潤指標壓力，促使企業增強技術創新能力，提高價值水平，增強競爭能力。

2.新會計準則帶來的挑戰

(1)會計計量方面存在的難題—公允價值計量。公允價值計量模式的引入是新會計準則的一大亮點，受投資者和CFO們的關注,但其目前在上市公司的應用并沒有在啟用新《企業會計準則》前所想像的那樣廣泛和深入。從客觀環境上看，是因為我國無論是證券市場、產品或要素市場還是人力資本市場都很難達到完善的程度，因此，我國企業如何確認公允價值確實是一個難題；而從主觀上看，從早已習慣的、事事確定的成本模式走向充滿市場風險、事事不確定的公允價值模式,除了一些績差公司外,國內大多數上市公司并不十分愿意這么做。(2)企業經營業績的波動性明顯加劇。首先,交易性金融資產和金融負債對匯率、利率和交易價格變動比較敏感,采用公允價值計量并將公允價值變動計入損益,導致擁有大量金融資產和金融負債的企業在不同會計期間的經營業績出現大幅波動。因此,實施新準則后,由于經營業績的波動,就造成風險的提高，如何通過風險管理來減少企業經營業績的波動,將成為擁有大量金融資產和金融負債的企業不得不正視和亟待解決的問題。

二、企業應對新準則的措施

1.加強現有會計人員培訓，提高其執業水平

各單位要對會計人員進行全方位、多層次的業務培訓。會計人員不僅要豐富和更新專業方面的理論和知識結構，同時還要掌握與會計工作相關的經濟、貿易、金融、法律、外語、計算機網絡等方面的知識，以增強分析判斷能力；要加強對會計人員的道德教育，促使從業人員正確規范自己的行為，做到誠實守信，客觀公正，不做假賬。

2.積極推進企業財務管理信息化的建設

由于新準則對信息披露的要求更高,如對金融工具,要求披露詳盡的信用風險、利率風險、市場風險、數量信息等,要求企業風險管理模式必須相應改變,獲取市場數據的能力要更迅速。企業應結合實際,積極引進統一的財務與業務一體化的管理軟件,逐步實現生產經營全過程的信息流、物流、資金流的集成和數據共享,保證企業預算、結算、監控與財務管理工作規范化、高效化。

3.調整財務分析思路

新會計準則的實施，必將導致財務報表的變化，那么，以財務報表為基礎的財務分析也會受到重大影響。由于報表的項目及其內涵均發生了一些變化,原來的一些財務比率可能失去了作用或應重新解釋,相關的數據需要結合附注才能計算,如銷售毛利率、銷售凈利率、各項資產周轉率、現金比率等。也應設計一些新的財務比率,如資產減值損益/營業利潤(或凈利潤)、公允價值變動損益/營業利潤(或凈利潤)、直接計入資本公積的利得或損失/凈資產等。

總之，對于上市公司而言，應盡快切實理解新會計準則的內涵，發揮新會計準則對會計工作的規范作用，引進人才并抓好現有會計人員的培訓工作，把握住新會計準則帶來的機遇，迎接挑戰，順利實施新會計準則。

參考文獻：

[1]財政部:企業會計準則(2006年)經濟科學出版社

[2]李衛衛:新準則變革帶來的深遠影響及對策分析[J].財會研究2008；5:31~32

篇5

關鍵詞：新準則 上市公司 影響

2006年2月15日，財政部正式頒布了新的《企業會計準則》，2007年在上市公司中正式執行，然后再推廣到其他企業。綜觀新準則，很多理念和做法與中國目前的會計規定和實務有相當大的差距 ,因此把握其特點,明晰其影響,順利渡過適應期是極為重要的。

一、新會計準則對上市公司的影響分析

1.新會計準則帶來的機遇

(1)有利于股東財富最大化財務目標的實現。現代企業的目標是股東財富最大化。在原制度下，公司對外披露的信息不夠合理和透明，造成了投資者和公司管理層之間的信息不對稱，從公司治理角度看，不利于企業目標的實現。新會計準則在很大程度上提升了上市公司信息披露質量。新會計準則重新定義了資產、負債、收入、費用等會計要素的內涵和確認條件，突出強調了資產負債表項目的真實性與可靠性；同時，在堅持歷史成本的基礎上引入了公允價值計量屬性，不僅有利于提高上市公司的資產質量，更有利于充分揭示上市公司財務風險及正確衡量經營業績，而且，信息披露的透明又會進一步促進公司治理水平的改善和股東財富最大化財務目標的達成。

（2)有利于國外籌資上市。新企業會計準則給企業的國外籌資活動帶來了機會。過去,不少國內企業在海外融資時遇到很大障礙——其財務報表不被認可,因而要成功融資就必須根據國外會計準則花大量人力、物力、財力去編制不同的報表,而新會計準則實現了與國際會計準則的趨同，企業不用擔心報表的“翻譯”問題了,這也是新會計準則帶來的最大好處,各企業應抓住時機,積極準備在國外上市,通過在國際資本市場的資金運作,進一步增強企業整體實力,使企業走向世界。

(3)有利于推動企業自主創新，優化資產結構，提高企業的競爭力。原會計準則要求企業自行開發新項目的支出全額計入當期費用，這樣必然造成企業開發當期利潤大幅減少，經營者迫于利潤指標的壓力，只能顧及眼前利益放棄企業的長遠規劃。新準則允許開發費用資本化，然后根據經濟利益的預期實現方式在以后的使用年限內攤銷，將大大降低創新投入對當期利潤的沖擊，減輕管理者在開發階段的利潤指標壓力，促使企業增強技術創新能力，提高價值水平，增強競爭能力。

2.新會計準則帶來的挑戰

(1)會計計量方面存在的難題—公允價值計量。公允價值計量模式的引入是新會計準則的一大亮點，受投資者和CFO們的關注,但其目前在上市公司的應用并沒有在啟用新《企業會計準則》前所想像的那樣廣泛和深入。從客觀環境上看，是因為我國無論是證券市場、產品或要素市場還是人力資本市場都很難達到完善的程度，因此，我國企業如何確認公允價值確實是一個難題；而從主觀上看，從早已習慣的、事事確定的成本模式走向充滿市場風險、事事不確定的公允價值模式,除了一些績差公司外,國內大多數上市公司并不十分愿意這么做。

(2)企業經營業績的波動性明顯加劇。首先, 交易性金融資產和金融負債對匯率、利率和交易價格變動比較敏感, 采用公允價值計量并將公允價值變動計入損益,導致擁有大量金融資產和金融負債的企業在不同會計期間的經營業績出現大幅波動。因此, 實施新準則后, 由于經營業績的波動, 就造成風險的提高，如何通過風險管理來減少企業經營業績的波動, 將成為擁有大量金融資產和金融負債的企業不得不正視和亟待解決的問題。

二、企業應對新準則的措施

1.加強現有會計人員培訓，提高其執業水平

各單位要對會計人員進行全方位、多層次的業務培訓。會計人員不僅要豐富和更新專業方面的理論和知識結構，同時還要掌握與會計工作相關的經濟、貿易、金融、法律、外語、計算機網絡等方面的知識，以增強分析判斷能力；要加強對會計人員的道德教育，促使從業人員正確規范自己的行為，做到誠實守信，客觀公正，不做假賬。

2.積極推進企業財務管理信息化的建設

由于新準則對信息披露的要求更高, 如對金融工具,要求披露詳盡的信用風險、利率風險、市場風險、數量信息等, 要求企業風險管理模式必須相應改變, 獲取市場數據的能力要更迅速。企業應結合實際, 積極引進統一的財務與業務一體化的管理軟件, 逐步實現生產經營全過程的信息流、物流、資金流的集成和數據共享, 保證企業預算、結算、監控與財務管理工作規范化、高效化。

3.調整財務分析思路

新會計準則的實施，必將導致財務報表的變化，那么，以財務報表為基礎的財務分析也會受到重大影響。由于報表的項目及其內涵均發生了一些變化, 原來的一些財務比率可能失去了作用或應重新解釋, 相關的數據需要結合附注才能計算, 如銷售毛利率、銷售凈利率、各項資產周轉率、現金比率等。也應設計一些新的財務比率, 如資產減值損益/營業利潤 (或凈利潤)、公允價值變動損益/營業利潤(或凈利潤)、直接計入資本公積的利得或損失/凈資產等。

總之，對于上市公司而言，應盡快切實理解新會計準則的內涵，發揮新會計準則對會計工作的規范作用，引進人才并抓好現有會計人員的培訓工作，把握住新會計準則帶來的機遇，迎接挑戰，順利實施新會計準則。

參考文獻：

[1]財政部:企業會計準則(2006年) 經濟科學出版社

[2]李衛衛:新準則變革帶來的深遠影響及對策分析[J].財會研究 2008；5:31~32